Krypto- og Web3-fundraising snebold mod brancheomfattende afskedigelser og børsproblemer

Denne uge har været temmelig død og uden grøn handling på markedet, men billedet har været langt fra ubetydeligt uden for spotprisscenen. Her er en oversigt over de vigtigste begivenheder, der udgør den nuværende kaotiske og bekymrende situation.

• VC’er og institutionelle investorer ser ud til at være klar til at komme tilbage i spillet trods prognoser
• Børser og flere krypto‑virksomheder annoncerer jobnedskæringer for at styre omkostningerne
• Genesis Global indgiver konkurs, presset stiger på gigantfirmaet Digital Currency Group
• SEC afslutter Nexo‑sagen og bekræfter sin holdning til digitale aktiver og kryptorelaterede tilbud

Det kryptomarked forblev uændret i størstedelen af torsdagen efter onsdagens korte periode med volatilitet, hvor Bitcoin og andre bredt handlede altcoins gav mindre gevinster tilbage. Den lille retracement skyldtes markedets reaktion på nyheder om, at det amerikanske justitsministerium lukkede den lille, Hong Kong‑baserede kryptobørs Bitzlato. DoJ‑meddelelsen kom kun få dage efter, at den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) anklagede kryptobørsen Gemini og den pressede udlånsvirksomhed Genesis, hvilket skabte en sur tone i en uge, der også har været præget af afskedigelser. Lånegiveren har siden indgivet konkursbegæring ifølge de seneste rapporter.

Kapitalrejsninger

Markedskommentatorer forudsagde, at sektoren for digitale aktiver i år ville se en begrænset tilførsel af kapital efter en række nedbrud i sidste kvartal. Indtil videre har branchen dog endnu ikke vist tegn på den dystre prognose, der var ventet. I kontrast hertil har flere virksomheder og datterselskaber inden for blockchain‑området annonceret, at de har sikret kapital fra investorer, der har tillid til deres projekter, og dermed rystet de seneste måneders pres af sig.

HashKey Capital låser mere kapital i en tredje fond

HashKey Capital, den corporate venture‑kapitalenhed i finansservice‑koncernen HashKey Group, meddelte, at den i denne uge med succes har afsluttet sin tredje finansieringsrunde. Investeringsarmen, som har over 1 milliard dollars i aktiver, rejste 500 millioner dollars til at investere i lovende initiativer inden for blockchain‑området, ifølge en udtalelse fra den 17. januar. HashKey FinTech Investment Fund III så deltagelse fra en række institutioner. Administrerende direktør Deng Chao kommenterede timingen for lukningen og udrulningen af den nye fond og bemærkede, at HashKey Capital har vist sig at være en overlever i tidligere bjørnesæsoner og har lært nogle lektier af disse cyklusser. I sidste uge annoncerede den decentraliserede aktivforvaltningsprotokol Quasar Finance, at den havde lukket en kapitalrejsning på 5,4 millioner dollars ledet af Shima Capital. Den på Cosmos‑baserede protokol sagde, at den vil bruge midlerne til at forfølge sit mål om “at gøre ikke‑deponeret og tilladelsesfri aktivforvaltning tilgængelig for alle,” sagde administrerende direktør Valentin Pletnev.

CyberX’s $15 millioner Serie A‑runde

Den digitale aktivhandels‑ og infrastrukturvirksomhed CyberX meddelte, at den tiltrak 15 millioner dollars i en Serie A‑runde ledet af Foresight Ventures i sidste uge. Rejsningen var en af de største finansieringsbegivenheder i årets anden uge. Teknologivirksomheden, der opererer som en kryptomarkedsmaker, vil bruge den nyvundne finansielle boost til at lette integrationen af DeFi‑protokoller i sit netværk og finansiere sine globale ekspansionsplaner. I en separat begivenhed ledede Jump Crypto en finansieringsrunde for den på Aptos‑baserede tegnebogs‑startup Momentum Safe (MSafe), værd 5 millioner dollars i seed‑finansiering. Begivenheden omfattede fremtrædende venturekapitalfirmaer såsom Superscript, Redpoint Ventures, Circle Ventures, Spartan Group, Coinbase Ventures og Shima Capital.

Circle deltog også sammen med Blockchange Ventures i seed‑udvidelsesrunden for den schweiziske blockchain‑virksomhed Obligate, som indbragte 4 millioner dollars. Den sociale kryptotegnebogsvirksomhed The Easy Company afsluttede også en seed‑runde på 14,2 millioner dollars i sidste uge med mål om at bringe endnu flere mennesker ind i krypto. Traditionelle sociale mediegiganter kunne ikke undgå dette, med Instagram og Twitter blandt de mange engleinvestorer fremhævet i runden. Andre Web3‑enheder, der har sikret finansiering i denne uge, inkluderer credential‑protokollen Gateway, som rejste 4,2 millioner dollars i en seed‑runde, hvor flere engleinvestorer, herunder Messari‑grundlægger Ryan Selkis og Polygon‑medstifter Sandeep Nailwal, var med.

Presset stiger på DCG og dets datterselskaber, mens personaleudskæringer fortsætter

Blockchain‑entreprenøren og grundlæggeren af Tron‑netværket, Justin Sun, antydede et potentielt køb af nogle af DCG’s aktiver i slutningen af sidste uge, da kapitalmarkedets udsigter forværredes midt i stigende finansiel stress. Forretningslederen sagde, at han kunne overveje at bruge sine egne penge på de pågældende aktiver, rapporterede Reuters sidste fredag. Krypto‑mogulen udtrykte overfladisk sin villighed til at investere op til 1 milliard dollars for at erhverve specifikke, ikke‑offentliggjorte aktiver fra den trængte kryptokoncern baseret på en finansiel vurdering. Skøn placerer Suns nettoformue mellem 250 millioner og 3 milliarder dollars, afhængigt af om skønnene inkluderer krypto‑ og traditionelle aktiver. Til sammenligning er DCG’s aktiver anslået til at være over 10 milliarder dollars, hvilket bekræfter, at Suns hypotetiske træk kun ville omfatte en del af aktiverne.

Genesis Global uundgåeligt indgiver konkursbeskyttelse

Rygter, der dukkede op tidligt i denne uge, antydede, at Genesis kunne indgive konkurs efter at have fejlet i at komme sig over de gentagne slag på grund af sin fordoblede eksponering mod den nu konkursramte hedgefond Three Arrows Capital og den konkursramte FTX‑børs. Senere torsdag bekræftede rapporter denne skæbne for datterselskaberne Genesis Global Capital, Genesis Asia Pacific og Genesis Global Holdco. Sidstnævnte enhed indgav konkursbeskyttelse [også for datterselskaberne] i New York den 19. januar med retsdokumenter, der afslørede over 100 000 kreditorer og forpligtelser mellem 1 milliard og 10 milliarder dollars for låne‑datterselskabet.

Firmaets låneenhed suspenderede kunders udbetalinger i november efter afsløringer af FTX’s dårlige finansielle status. 3AC, som gik på knæ på grund af sin eksponering mod Terra‑netværket, havde et lån på 2,4 milliarder dollars til Genesis før sit sammenbrud. DCG‑datterselskabet har kæmpet for at opfylde sine finansielle forpligtelser over for kreditorerne i kølvandet på de to sammenbrud, som har efterladt det i en knibe. Den trængte virksomhed siges at skylde kreditorer, herunder Gemini, over 3 milliarder dollars. Genesis‑moderselskabet, DCG, har separat gjort overskrifter ved i et tirsdagsbrev til aktionærer at kanalisere sine kvartalsudbytter for at bevare likviditet.

Afskedigelser – Amber Group og Microsoft hopper på vognen

Den Singapore‑baserede kryptostartup Amber Group har gennemført nedskæringer og halveret sine kontorer i Hong Kong til 40 som følge af en SCMP‑rapport. En kilde, der er fortrolig med udviklingen omkring den Temasek‑støttede virksomhed, som i juni 2021 rejste 100 millioner dollars i en Serie B‑finansieringsrunde, sagde, at den reducerede stillinger på tværs af compliance‑, risikostyrings‑ og revisionsafdelingerne – sidstnævnte blev fuldstændigt overflødig.

Tech‑kolleger er også blevet berørt, med virksomheder som Alphabet (GOOG ) og Amazon (AMZN ), der for nylig justerede deres størrelse i forventning om langsommere indtægtsvækst. Microsoft (MSFT ) afslørede onsdag planer om at afskedige op til 10 000 medarbejdere globalt i de kommende uger og begrundede, at de overansatte under pandemiperioden i 2022, hvor efterspørgslen på online‑ og relaterede tjenester steg. Baseret på bekræftede tal i de sidste tolv måneder har tech‑industrien set mere end 60 000 jobnedskæringer. Selvom tech‑virksomhedens justering påvirker mindre end 5 % af dens nuværende medarbejderstab, er det den største i over fem år. Det vil koste Windows‑producenten anslået 1,2 milliarder dollars i omstruktureringsomkostninger.

Microsoft‑administrerende direktør Satya Nadella forsikrede, at beslutningen ikke bør skabe alarm, da software‑system‑ og applikationsudvikleren stadig er ivrig efter at besætte specifikke stillinger. Imens kommer Amber’s seneste omkostningsbesparende foranstaltning kun en måned efter, at unicornen lukkede sin digitale aktivplatform WhaleFin og annullerede sin 25 millioner dollars reklameaftale med den engelske Premier League‑fodboldklub Chelsea FC. MetaMask‑udviklingsfirmaet ConsenSys annoncerede en lignende nedskæring på 11 % onsdag, som vil påvirke 96 af deres medarbejdere, sagde administrerende direktør Joseph Lubin, og bemærkede, at virksomheden har til hensigt at prioritere sin kerneforretning.

Børsnyheder

Sent torsdag indgik kryptolånegiveren Nexo en forligsaftale med SEC, hvor de accepterede en bøde på 22,5 millioner dollars samt et lignende forlig med regulatorer i Alaska, New York, Texas og Washington. Lånegiveren lagde desuden sin Earn Interest‑produkt på hylden, mens de kommenterede positivt på anklagerne og den pålagte bøde.

Coinbase forlader det japanske marked

Coinbase bekræftede onsdag tidligere uofficielle rapporter om, at de lukker driften i Japan. Den førende børs skrev i en blog, at fiat‑indbetalingsfunktionalitet vil være tilgængelig indtil 20. januar, mens udtrækningsstøtte for aktiver på deres platform vil blive fjernet den 16. februar. Børsen knyttede beslutningen, som følger en tredje bølge af afskedigelser, der udgør 20 % af deres arbejdsstyrke, til markedsforholdene. I sidste måned afslørede rivaliserende kryptobørs Kraken på lignende vis, at de ville stoppe med at betjene japanske kunder ved udgangen af januar, da de søger at prioritere ressourcer.

I en separat begivenhed i sidste uge sagde SkyBridge Capital‑grundlægger Anthony Scaramucci, at hans venture‑firma planlægger at købe de 30 % aktier tilbage, som de solgte til den konkursramte kryptobørs FTX, mens de afventer godkendelse fra konkurs‑teamet. Han har til hensigt at bruge en del af de 40 millioner dollars, der blev genereret fra salget, til at styrke balancen og betale gamle investorer. Scaramucci har investert i et kryptosoftware‑firma, som den tidligere FTX‑præsident Brett Harrison grundlægger.

Busan digitalt råvarebørsprojekt

København i Busan, Koreas næststørste by, ser på at etablere en digital råvarebørs, ifølge torsdagens rapporter, som indeholdt en kommunikation fra byens regering. Busan har til hensigt at lancere en decentraliseret platform, der giver detailhandlere eksponering til tokeniserede råvarer og andre unikke tilbud som intellektuelle ejendomsrettigheder til film og spil senere i år i anden halvdel. Busan Digital Asset Exchange Establishment Promotion Committee er blevet sat til at levere dette system, som kombinerer aspekter af traditionelle finansmarkeder. Regeringen antydede en potentiel inklusion af alle blockchain‑baserede digitale aktiver på et ubestemt tidspunkt. Næste måned skal byen etablere en juridisk virksomhed og starte tekniske tests. Tidligere lokale rapporter onsdag fastslog, at Busan effektivt havde afsluttet deres jagt på en by‑støttet kryptovaluta‑ og sikkerhedstoken‑handelsplatform.

FTX’s fungerende chef siger, at et comeback ikke er helt udelukket

Den nuværende FTX‑CEO, John Ray, har udpeget en task force til at vurdere muligheden for at genstarte børsen, rapporterer Wall Street Journal. Selvom Ray, der overtog som fungerende chef før firmaets konkurs, ikke eksplicit fremhævede en genoplivning af den nedlagte enhed, antydede han i et interview, at en genåbning er en mulighed, da alt overvejes.

“Jeg er glad for, at Mr. Ray endelig betaler lip service til at tænde børsen igen efter måneder med at kvæle sådanne bestræbelser! Jeg venter stadig på, at han endelig indrømmer, at FTX US er solvent, og giver kunderne deres penge tilbage,” bemærkede Bankman‑Fried i en kommentar om planerne

Tidligere på ugen afslørede FTX, at de havde opdaget cirka 5,5 milliarder dollars i likvide aktiver, mens de skylder anslået 3,1 milliarder dollars til deres top femti kreditorer. SBF havde tidligere hævdet, at han blev tvunget af advokatfirmaet Sullivan & Crowell og FTX US’s generalkonsulent til at træde tilbage og overlade roret til Ray – påstande, som den nye CEO afviste. I en anden torsdagshandling erklærede kryptobørsen OKX, at de har 7,5 milliarder dollars i likvide aktiver (kun reserver af Bitcoin, Ether og Tether) i bevis‑på‑reserver-månedlige rapport. Børsen bemærkede tidligere, at de opretholder et 1:1‑forhold for deres reserver, hvilket antyder, at deres on‑chain‑aktiver matcher kundernes saldoer.

Institutionelle investorer får presset, mens andre satser på det nedadgående marked

De genoprettende priser på digitale aktiver på tværs af markedet har omformet detailhandleres strategier på detailniveau. Institutionelle investorer har for det meste fortsat udvist forsigtighed fra sidelinjen efter sidste års dårlige markedspræstation, som påvirkede deres langsigtede rentabilitet.

Den New York‑baserede finansrådgiver Saba Capital afslørede i sidste uge, at de ejer Bitcoin i deres Capital Income & Opportunities Fund, som også har aktiver fra traditionelle finansmarkeder. I en udtalelse den 9. januar sagde Metropolitan Commercial Bank derimod, at de har fuldstændigt fjernet kryptorelaterede tjenester på grund af nylige hændelser i det digitale aktivrum. De nævnte udviklinger er sandsynligvis knyttet til FTX‑børsen. Den New York‑statlige charterbank er ikke den eneste, der har registreret en dårlig historik i det digitale aktivlandskab.

Silvergate og Saba opdateringer

Silvergate, som registrerede værre‑end‑forventede indskudsudstrømninger og et betydeligt nettotab i Q4 ifølge en foreløbig indtjeningsrapport den 5. januar, er stadig ramt af smerterne fra deres eksponering mod krypto. Aktierne i banken steg i de første tre dage i januar, før de faldt til et rekordlavt niveau på 11,55 $ på NYSE. Silvergate Capital‑aktien er faldet 27 % i de sidste fire uger, hvilket bidrager til et samlet fald på 80 % over de sidste seks måneder. Tidligere på måneden sænkede JP Morgan deres mål på den digitale aktiv‑fokuserede banks aktie med mere end halvdelen og nedgraderede deres rating på aktien. Bank of America (BAC ) nedgraderede også deres rating, mens Canaccord Genuity (CF.TO ), Wells Fargo og Morgan Stanley (MS ) sænkede deres mål.

CEO Alan Lane afslørede i en nylig konferencecall, at banken vurderer deres produktportefølje og kundeforhold for at opnå rentabilitet. Deres liste over virksomhedskunder inkluderer Bitstamp, Coinbase, Circle, Kraken og Paxos. Ud over at skille sig af med nogle produkter planlægger Silvergate at droppe kunder i deres kerneforretning fremover. For blot en uge siden meddelte den i San‑Diego‑baserede kryptobank, at de ville afskedige omkring 200 medarbejdere – cirka 40 % af deres arbejdsstyrke. Silvergate Capital er blandt de finansielle tjenester, hvis aktie er blevet nedgraderet på Wall Street. I sidste mandag kølede analytikere fra den uafhængige investeringsmarkedsvirksomhed Jefferies på og sænkede mål for Signature Banks aktie. Alligevel er det ikke alle institutionelle investorer, der har søgt at forlade rummet.