Hvad sker der med Nexo?

The cryptocurrency world continues to shake up in drama and investigations following the fejlen på kryptobørsen FTX and Terra/Luna. At the center of the latest situation is the UK-based crypto lender Nexo, which is experiencing a lot of setbacks.

Razzia i Bulgarien

Nexos kontorer i hovedstaden Sofia blev razzieret sidste torsdag af et hold på over 300 anklagere, efterforskere og udenlandske agenter, ifølge lokale nyhedsagenturer. Anklagerne omfatter overtrædelse af skatter og hvidvaskning, oprettelse af en organiseret kriminel ring, overtrædelse af globale finansielle sanktioner mod Rusland og drift uden licens.

Siika Mileva, en talskvinde for landets generalklager, sagde, at de også har fastslået, at en person, der formelt er identificeret for at finansiere terroraktiviteter, brugte Nexo til at overføre kryptovaluta, men gik ikke i detaljer.

Den lokale politi har gennemsøgt 15 lokationer forbundet med Nexo, mens flere internationale agenturer undersøger Nexo.

I en række tweets sagde det kæmpende kryptovalutafirma, at det samarbejder med relevante myndigheder og regulatorer. Nexo bekræftede også, at de har overholdt kravene til bekæmpelse af hvidvask (AML) og sanktionerne mod Rusland, samt samarbejder med førende kryptovaluta‑intelligensfirmaer som Chainalysis.

Kryptolåneren præciserede yderligere, at razziaerne var rettet mod en bulgarsk enhed i koncernen, som ikke har kundekontakt, og kun har back‑office‑funktioner.

“Desværre har nogle regulatorer i den seneste reguleringsnedslag på krypto vedtaget en ‘kick først, spørg senere’-tilgang. I korrupte lande grænser det til afpresning, men også det vil gå over,” tilføjede den.

Nexo forbereder nu at sagsøge Bulgarien for skader forårsaget af politiets pludselige stop.

Truer med retssag over ‘politisk razzia’

Det bulgarske nyhedsagentur rapporterede, at det belejrede kryptofirma klagede over retshåndhævelsens reaktion på den igangværende efterforskning af virksomheden — og kaldte den skammelig — og forbereder at indgive en retssag mod regeringen for at søge erstatning. Nexo‑ledere mener, at en sejr i en retssag vil kompensere for Nexos tab fra razziaen på deres kontorer.

De hundredevis af millioner i erstatning, som Bulgarien vil blive tvunget til at betale efter at have tabt mod Nexo i retten, vil sætte rekord, sagde virksomheden i en udtalelse, og tilføjede, at desværre vil det denne gang være de bulgarske skatteydere, der betaler regningen.

En dag efter razziaen sagde Nexo i sin udtalelse, at razziaerne var knyttet til politiske kampagner fra “tabloidmedierne.” Et parti, de er blevet knyttet til, er “We Continue the Change” — et centristisk, antikorruptionspolitisk parti, der i øjeblikket er det næststørste i Bulgariens parlament. Det andet er “Democratic Bulgaria,” som er en valgalliance mellem tre partier; The Greens, Democrats for a Strong Bulgaria og Yes, Bulgaria!

“Guidet af en aktiv civilsamfundsposition,” donerede også Nexo‑teamets medlemmer til politiske partier på en gennemsigtig og lovlig måde, sagde kryptolåneren i sin udtalelse.

Talskvinden Siika Mileva sagde dog, at der ikke er nogen politisk dimension i efterforskningen af Nexo, og tilføjede, at “det er blevet en national sport at angribe institutionerne.”

Nexo fordømte yderligere handlingerne fra de lokale myndigheder i Bulgarien som ulovlige og sagde, at de viser inkompetencen hos de involverede. Virksomheden kaldte handlingerne for lokal bulgarsk vilkårlighed og sagde, at de var designet til at skade og udnytte en succesfuld forretning.

Kryptolåneren nævnte, at de har betalt titusinder af millioner BGN i skatter og forsikringer. Den præciserede også, at Nexo ikke tilbyder nogen tjenester til bulgarske borgere på grund af potentielle problemer med den lokale regering. Den gentog derefter, at de har overholdt AML‑kravene og sanktionerne mod Rusland.

Udbetalinger efter razziaen giver grund til bekymring?

Nyhederne har bestemt skræmt investorerne, med midler der flyder væk fra Nexo. Ifølge snapshotet af Nexos realtidsattest leveret af Nexos revisor Armanino på deres hjemmeside, havde virksomheden 133.263 Bitcoin på dagen, hvor kryptolånerens kontorer blev razzieret i Bulgarien. På blot en dag siden razziaen blev omkring 8.324 BTC (158 millioner $) trukket fra Nexo.

Ifølge kryptovaluta‑analyseplatformen Arkham Intelligence har Nexo set udstrømning af hundredtusinder af dollars. Blockchain‑sporingsplatformen Cielo Finance rapporterede også om betydelige udbetalinger fra den kæmpende virksomhed, specifikt bemærkende transaktioner på over 200.000 $ i USDC, der har forladt platformen siden 12. jan.

Udover en “flod af kunders stablecoin‑udtræk” bemærkede firmaet også, at Nexo’s treasury‑wallet flyttede rundt med WETH, BNB og stablecoins på Polygon‑ og BNB‑kæderne.

En talskvinde for Nexo har dog benægtet nogen unormale udstrømninger af aktiver og siger, at de nuværende udstrømninger anses for normale baseret på de aktuelle markedsforhold, og at “det er business as usual.” Repræsentanten tilføjede, at udstrømningerne kun udgør 2 % af Nexos samlede forvaltede aktiver, som i øjeblikket er på 2,3 milliarder $.

VASP‑ansøgning afvist på Caymanøerne

Den samme uge, hvor de bulgarske myndigheder razzierede Nexos kontorer, indgav kryptolåneren en retssag på Caymanøerne.

Nexo indgav retssagen den 12. jan mod Cayman Islands Monetary Authority (CIMA) for ikke at have godkendt deres registrering som en virtuel aktivserviceudbyder (VASP) i ø-nationen. Kryptolåneren argumenterede for, at de var “egnet” til at levere kryptotjenester til Cayman Islands‑beboere og bad retten om at omstøde den finansielle regulators beslutning.

Nexo ansøgte til CIMA i januar 2021 og leverede yderligere information som anmodet af regulatoren, ifølge retsdokumenter. I oktober sidste år bad den monetære myndighed om afklaring af ansøgningen og henviste til “visse juridiske og regulatoriske forhold som nævnt i nyhedsmedierne”, som Nexo ikke havde oplyst. Ansøgningen blev afvist i december.

Nexo har anklaget CIMA for at overtræde sin forpligtelse til at give tilstrækkelige detaljer i sin beslutning om at afvise kryptolånerens ansøgning. Ifølge Nexo lagde CIMA for meget vægt på regulatorer, der har indgivet håndhævelsesaktioner mod virksomheden.

Statlige regulatorer i USA har også udstedt påbud om at stoppe og afstå fra Nexo, men virksomheden argumenterede i sin retssag, at de har været omhyggelige i samarbejdet med alle amerikanske statslige og føderale regulatoriske forespørgsler. Der er dog stadig regulatoriske uklarheder vedrørende digitale aktiver i USA, så håndhævelse fra regulatorernes side nødvendigvis ikke indebærer nogen overtrædelse, tilføjede Nexo.

Stoppede lånetjenester i USA

Sidste måned annoncerede Nexo en gradvis udtræden fra USA i de kommende måneder og stoppede straks adgangen til deres Earn Interest‑produkt i otte stater. Nexo udtalte, at beslutningen om at forlade USA var “beklagelig, men nødvendig.”

Dette kom efter, at platformen stoppede med at tillade nye amerikanske kunder adgang til deres rentebærende produkter, efter at Securities and Exchange Commission (SEC) udstedte deres vejledning for kryptoprodukter, der tilbyder rente, i februar 2022.

Nexo annoncerede i begyndelsen af december 2022, at de havde været i forhandlinger med både statslige og føderale regulatorer i USA, men at disse forhandlinger var endt i en “blindgyde.” Virksomheden sagde også, at de forsøgte at “proaktivt ændre deres forretning” som svar på retshåndhævelsens bekymringer, men uden held.

“Det er nu desværre klart for os, at på trods af modsat retorik, nægter USA at give en vej frem for at muliggøre blockchain‑virksomheder, og vi kan ikke give vores kunder tillid til, at regulatorerne fokuserer på deres bedste interesser,” udtalte virksomheden i deres officielle meddelelse.

Nexo tilføjede yderligere, at selvom regulatorerne i starten opfordrede til samarbejde, så skabte den uro, der opstod efter FTX’s kollaps, et “umuligt miljø” for virksomheden at fortsætte driften.

Håndhævelsesaktion indgivet mod Nexo

Nexos beslutning om at trække sig ud af USA kom efter, at de stod over for øget kontrol fra regulatorerne. Virksomheden blev sagsøgt af New York State Attorney General Letitia James, som påstod, at kryptolåneren bedragede kunder ved at sige, at de var registreret til at sælge værdipapirer og råvarer og ikke var godkendt til at tilbyde tjenester som deres Earn Interest‑produkt.

Statlige regulatorer i Californien, Kentucky, Maryland, Oklahoma, South Carolina, Washington og Vermont har også taget handling mod Nexo Group, moderselskabet til kryptolåneren Nexo, for at tilbyde kunder konti med optjent rente uden først at registrere dem som værdipapirer og levere påkrævede oplysninger.

Disse rentebærende konti tillod investorer at indbetale aktiver hos Nexo i bytte for at opnå afkast på op til 36 % på deres indskud. Men California Department of Financial Protection and Innovation (DFPI) har udtalt, at disse satser er “væsentligt højere end renten på kortfristede, investeringsklassificerede, fastforrentede værdipapirer eller banksparekontoer.”

Nexo angriber rivalen Vauld

Midt i en række problemer omkring Nexo annoncerede virksomheden sidste sommer, at de har været i forhandlinger med deres rival Vauld om en fuld overtagelse af det Singapore‑baserede selskab, efter at Vauld havde frosset alle kunders udbetalinger, indskud og handel på deres platform og hyret rådgivere for at undersøge en potentiel omstrukturering i kølvandet på Celsius’ kollaps. Siden da har aftalen mødt flere forhindringer, og Nexo har revideret deres forslag flere gange.

Spændingerne mellem de to kryptolånevirksomheder er steget, hvor Nexo i et åbent brev anklagede Vauld for ikke at handle i kreditorernes bedste interesse. Nexo sagde, at virksomheden afviste dem og pressede på for en “tvivlsom” aftale med en tilknyttet fondsforvalter.

Tidligere denne måned afviste Vauld Nexos sidste tilbud. Darshan Bathija, medstifter og administrerende direktør for Vauld, skrev i et privat brev til Nexo, at hans virksomhed ville afvise et endeligt forslag fremsat af Nexo. Bathija sagde, at Nexo havde undladt at vurdere deres soliditet og udtrykte bekymring for, hvordan Nexo ville håndtere Vaulds amerikanske kunder, da Nexo har stoppet med at betjene landets borgere.

I mellemtiden har en singaporeisk domstol forlænget Vaulds periode med kreditorbeskyttelse til 28. februar, fordi virksomheden endnu ikke har udarbejdet en genopretningsplan. Ifølge rapporter skylder Vauld mere end 400 millioner $ til sine kunder baseret på kryptopriserne på tidspunktet for deres kollaps.

Er Nexo i mere problemer, end de kan håndtere?

Kryptovaluta‑kreditindustrien har fået et stort slag, hvor mange af Nexos største konkurrenter, herunder BlockFi, Celsius Network og Voyager Digital, har indgivet konkursbeskyttelse i løbet af de seneste måneder. Dette gør Nexos nuværende situation mere alvorlig.

Sidste år gennemgik disse kryptolånerer og flere børser stresstest på udbetalinger før deres kollaps, og efter razziaen oplever Nexo lignende problemer. Det er dog uklart på nuværende tidspunkt, hvad resultatet af de bulgarske myndigheders efterforskning vil blive, eller hvilken indvirkning dette vil have på Nexo og deres kunder.

Kryptolånerens native token, NEXO, har dog været uberørt af alle de problemer, Nexo står over for, i hvert fald for nu. NEXO er steget med omkring 15 % i den seneste måned og handles til $0,74, men er faldet 69 % i det sidste år og 82 % fra sit all‑time‑high (ATH) i maj 2021. Denne opadgående tendens i NEXO‑tokenet har fulgt den grønne udvikling, der er registreret i det brede kryptomarked.