Hvad sker der med Nexo?

I januar 2023 var kryptosektoren fortsat præget af undersøgelser og usikkerhed efter kryptobørsen FTX’s konkurs og det tidligere sammenbrud i Terra/Luna. Kryptolånevirksomheden Nexo oplevede også undersøgelser og andre tilbageslag. Artiklen beskriver situationen i midten af januar 2023.

Razzia i Bulgarien

Nexos kontorer i Sofia blev ransaget den 12. januar 2023. Ifølge den daværende omtale deltog over 300 myndighedspersoner. Efterforskningen angik mistanke om hvidvask, skatteforbrydelser, organiseret kriminalitet, brud på sanktioner mod Rusland og virksomhed uden nødvendig tilladelse. Der var tale om mistanker under efterforskning, ikke fastslåede domme.

Siika Mileva, talsperson for den bulgarske anklagemyndighed, hævdede, at en person forbundet med terrorfinansiering havde brugt Nexo til kryptooverførsler. Hun gav ikke yderligere oplysninger.

Ifølge omtalen blev 15 steder med forbindelse til Nexo ransaget. Myndighederne henviste også til internationalt samarbejde.

Nexo oplyste, at selskabet samarbejdede med de relevante myndigheder og tilsyn. Det erklærede at overholde hvidvaskreglerne og sanktionerne mod Rusland og at anvende blockchainanalyse fra blandt andre Chainalysis.

Ifølge Nexo vedrørte ransagningerne en bulgarsk enhed i koncernen, der alene udførte støttefunktioner og ikke havde direkte kundekontakt.

Selskabet kritiserede en fremgangsmåde, hvor myndighederne efter dets opfattelse greb ind først og stillede spørgsmål senere. Nexo sammenlignede denne adfærd i korrupte lande med afpresning.

Nexo meddelte, at det ville kræve erstatning fra Bulgarien for følgerne af ransagningerne.

Nexo truer med sag om ransagninger, som selskabet kalder politiske

Ifølge det bulgarske nyhedsbureau kaldte Nexo myndighedernes indgreb skammeligt og forberedte et erstatningskrav mod staten. Selskabet forventede, at en erstatning kunne dække dets tab.

Nexo hævdede, at en mulig erstatning på flere hundrede millioner kunne sætte rekord og i sidste ende ville blive betalt af de bulgarske skatteydere.

I en udtalelse dagen efter ransagningerne knyttede Nexo hændelserne til politiske kampagner i sensationsmedier. De nævnte partier var We Continue the Change, dengang parlamentets næststørste gruppe, og Democratic Bulgaria, en alliance af The Greens, Democrats for a Strong Bulgaria og Yes, Bulgaria!

Ifølge Nexo havde medarbejdere ud fra deres samfundsengagement doneret til politiske partier åbent og i overensstemmelse med loven.

Mileva afviste en politisk dimension i efterforskningen og sagde, at angreb på institutionerne var blevet en nationalsport.

Nexo betegnede indgrebene som ulovlige og vilkårlige og hævdede, at hensigten var at skade en succesfuld virksomhed.

Selskabet oplyste at have betalt tocifrede millionbeløb i bulgarske lev i skatter og sociale bidrag. Det sagde, at det ikke tilbød tjenester til personer bosat i Bulgarien, og gentog sin erklæring om at overholde hvidvaskregler og sanktioner.

Kundehævninger efter ransagningerne

Efter nyheden blev der rapporteret om kundehævninger. Den dengang citerede erklæring fra Armanino angav kundeforpligtelser på 133.263 BTC den 12. januar og 124.939 BTC dagen efter. Forskellen var 8.324 BTC, dengang omtrent 158 millioner dollar. Tallene var rapporterede kundeforpligtelser opgjort i BTC, ikke en bekræftet beholdning udelukkende af bitcoin. Ændringen mellem to øjebliksbilleder er heller ikke i sig selv en fuldstændig pengestrømsanalyse.

Arkham Intelligence rapporterede overførsler ud af de fulgte wallets. Cielo Finance fremhævede kundehævninger, herunder enkelte USDC-transaktioner på over 200.000 dollar siden den 12. januar. Blockchainobservationerne omfattede de fulgte adresser, ikke nødvendigvis selskabets samlede økonomiske stilling.

Cielo observerede også flytninger af WETH, BNB og stablecoins fra Nexo-wallets på Polygon og BNB Chain. Interne flytninger er ikke automatisk kundehævninger.

Nexo afviste usædvanlig udstrømning og kaldte hævningerne normale under markedsforholdene. En repræsentant oplyste, at de rapporterede hævninger svarede til cirka 2 % af de forvaltede aktiver. Procenten var Nexos egen udtalelse; erklæringens cirka 2,3 milliarder dollar var kundeforpligtelser og ikke en uafhængig bekræftelse af de samlede forvaltede aktiver.

VASP‑ansøgning afvist på Caymanøerne

Samme uge indbragte Nexo en afgørelse om sin registreringsansøgning for retten på Caymanøerne.

Nexo Capital anlagde den 12. januar 2023 sag om Cayman Islands Monetary Authoritys (CIMA) afslag på registrering som udbyder af tjenester vedrørende virtuelle aktiver (VASP). Selskabet bad om afgørelsens ophævelse og mente sig egnet til registrering.

Ifølge de retsdokumenter, der blev omtalt, var ansøgningen indgivet i januar 2021, og Nexo havde leveret supplerende oplysninger. CIMA bad i oktober 2022 om afklaring af juridiske og regulatoriske forhold, der havde været omtalt i medierne. Afslaget fulgte i december 2022.

Nexo hævdede, at CIMA ikke havde begrundet afslaget tilstrækkeligt og havde lagt for stor vægt på andre tilsynsmyndigheders håndhævelsessager.

Amerikanske delstatstilsyn havde også påbudt ophør af bestemte aktiviteter. Nexo oplyste i sagen, at det havde samarbejdet om undersøgelserne, og argumenterede for, at uklar regulering betød, at en håndhævelsessag ikke i sig selv beviste en overtrædelse.

Gradvis tilbagetrækning fra USA

Den 5. december 2022 meddelte Nexo, at det gradvist ville afvikle sine amerikanske produkter og tjenester. Adgangen til Earn Interest Product blev stoppet i otte delstater. Selskabet kaldte beslutningen beklagelig, men nødvendig.

Nexo havde allerede den 18. februar 2022 stoppet tilbuddet om Earn Interest Product til nye amerikanske investorer. Det skete efter SEC’s sag mod et tilsvarende BlockFi-produkt.

I decembermeddelelsen oplyste Nexo, at drøftelserne med føderale tilsyn og delstatstilsyn var kørt fast. Selskabet sagde, at det havde forsøgt at tilpasse forretningsmodellen til myndighedernes bekymringer.

Nexo mente ikke at se en brugbar vej frem i USA og sagde, at det ikke kunne give kunderne tilstrækkelig sikkerhed om tilsynenes holdning. Selskabet fremlagde dette synspunkt i sin officielle meddelelse.

Selskabet tilføjede, at uroen efter FTX’s sammenbrud efter dets opfattelse havde skabt et umuligt miljø for fortsat drift.

Tilsynssager mod Nexo

New Yorks justitsminister Letitia James havde den 26. september 2022 sagsøgt Nexo. Søgsmålet hævdede, at selskabet tilbød værdipapir- og råvaretjenester uden den krævede registrering og vildledte investorer om sin registreringsstatus, blandt andet ved Earn Interest Product.

Tilsyn i Californien, Kentucky, Maryland, Oklahoma, South Carolina, Washington og Vermont greb også ind over for Nexo-selskaber. De mente, at rentebærende kryptokonti blev tilbudt uden den krævede værdipapirregistrering eller godkendelse og de nødvendige oplysninger.

Ifølge Californiens Department of Financial Protection and Innovation (DFPI) havde Nexo tilbudt årlige renter på op til 36 % på indskudte kryptoaktiver. Tilsynet kaldte dette væsentligt højere end renterne på kortfristede kreditværdige renteinvesteringer eller banksparekonti.

Strid om en mulig overtagelse af Vauld

Nexo begyndte i sommeren 2022 at drøfte en mulig fuld overtagelse af Vauld. Den singaporeanske platform havde suspenderet kundehævninger, indskud og handel og hyret rådgivere til en mulig omstrukturering under kryptolånesektorens krise. Forslaget mødte hindringer og blev ændret flere gange.

I et åbent brev beskyldte Nexo Vauld for ikke at handle i kreditorernes interesse og for at søge en efter Nexos opfattelse tvivlsom aftale med en tilknyttet fondsforvalter.

Vauld afviste det seneste forslag i begyndelsen af januar 2023. Ifølge den citerede korrespondance rejste medstifter og direktør Darshan Bathija spørgsmål om dokumentation for Nexos solvens og behandlingen af Vaulds amerikanske kunder, når Nexo forlod dette marked.

En singaporeansk domstol havde forlænget Vaulds beskyttelse mod kreditorforfølgning til den 28. februar 2023, mens en omstruktureringsplan blev udarbejdet. Ifølge datidens omtale skyldte Vauld kunderne over 400 millioner dollar opgjort til kryptopriserne ved driftsstoppet.

Usikkerhed omkring Nexo

Kryptolånesektoren var hårdt ramt. BlockFi, Celsius Network og Voyager Digital havde søgt konkursbeskyttelse i de foregående måneder, hvilket øgede bekymringen for andre udbydere.

Store kundehævninger havde forudgået flere selskabers sammenbrud. Sammenligningen viste dog ikke, at Nexo ville få samme skæbne. I midten af januar 2023 var udfaldet af den bulgarske efterforskning og følgerne for selskabet og kunderne endnu usikre.

Ifølge de markedsdata, der blev brugt dengang, var NEXO-token steget cirka 15 % på en måned til 0,74 dollar. Kursen lå stadig cirka 69 % under niveauet et år tidligere og 82 % under toppen fra maj 2021. Månedsstigningen faldt sammen med en bredere fremgang på kryptomarkedet.