Krypto‑opgør: Performanceanalyse af aktiver, der nu er klassificeret som værdipapirer af SEC

I et massivt slag mod kryptobranchens, har den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) sagsøgt to af de mest fremtrædende kryptobørser, Binance og Coinbase (COIN), i denne uge.

“Hele forretningsmodellen er bygget på en overtrædelse af de amerikanske værdipapirlove, og vi beder dem om at overholde dem,” sagde SEC‑formand Gary Gensler i et interview på CNBC.

SEC anklagede begge platforme for at drive uregistrerede børser og tilbyde salg af uregistrerede værdipapirer, herunder Binances egen børs‑token, BNB, og stablecoin BUSD. Som svar har Binance.US annonceret fjernelse af udvalgte handelspar, hvilket vil påvirke visse BTC‑, USDT‑ og BUSD‑avancerede handelspar samt pause i deres Over The Counter (OTC) Trading Portal.

I mellemtiden detaljerede regulatoren en “ikke‑udtømmende liste” på mere end et dusin kryptovalutaer i sin retssag mod Coinbase, der omfatter Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Near (NEAR), Internet Computer (ICP), Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS), Flow (FLOW), Filecoin (FIL), Nexo (NEXO), Chiliz (CHZ), Dash (DASH) og Voyager (VGX) som værdipapirer, der burde have været registreret.

Mens myndigheden anklagede Binance og dets administrerende direktør Changpeng Zhao for at drive et “net af bedrag” og anklagede begge for 13 overtrædelser, påstår retssagen mod Coinbase, at børsen har fungeret som mellemmand, men ikke har overholdt de oplysningskrav, der er beregnet til at beskytte investorer.

“De to sager er forskellige, men overlapper og peger i samme retning: SEC’s stadig mere aggressive kampagne for at bringe kryptovalutaer under den føderale værdipapirlovs jurisdiktion,” sagde den tidligere føderale anklager Kevin O’Brien, som er partner hos Ford O’Brien Landy, og tilføjede, “hvis SEC vinder i en af sagerne, vil kryptobranchens blive transformeret.”

SEC anklagede Binance for at undlade at begrænse amerikanske kunder fra sin platform, oppuste handelsvolumen, omdirigere kundemidler, forkert blande aktiver og vildlede kunder om sine kontroller. SEC har også indgivet en begæring om at fryse aktiver, der tilhører Binance.US og dets tilknyttede selskaber.

Binance har lovet at “vigørøst” forsvare sig mod retssagen, som ifølge børsen afspejler SEC’s “fejlbehæftede og bevidste afvisning” af at give klarhed til kryptobranchens. Coinbase’s juridiske chef, Paul Grewal, sagde i en erklæring, at virksomheden vil fortsætte med at operere som normalt og har “vist en forpligtelse til overholdelse”.

I kølvandet på den regulatoriske nedslag havde kryptomarkedet en volatil uge. På tidspunktet for skrivning handles Bitcoin til $26.430 og Ether til $1.845, mens den samlede markedsværdi ligger på $1,147 trillion.

I mellemtiden spænder SEC’s liste over digitale tokens, der anses for uregistrerede værdipapirer, over mere end $100 milliarder i krypto. Men hvordan klarer de sig, siden regulatorens anklager blev offentlige? Lad os tage et kig!

Binance Coin (BNB)

Den fjerde største kryptovaluta med en markedsværdi på $40,8 milliarder er faldet 5,7 % i de sidste 24 timer, mens den håndterer $1,6 milliarder i handelsvolumen.

På tidspunktet for skrivning handles BNB til $261,37, ned fra næsten $306 i begyndelsen af ugen. Med disse tab er BNB’s år‑til‑dato (YTD) gevinst kun 6,28 %, ned næsten 62 % fra dens all‑time high på $686.

Binance Coin er den oprindelige token for verdens største kryptobørs Binance. Oprindeligt lanceret på Ethereum‑blockchainen, blev BNB senere migreret til Binances egen smart‑chain kaldet BNB Chain.

BNB kan bruges til at betale handelsgebyrer på børsen, typisk til en nedsat sats. BNB bruges også til at betale gebyrer på BNB Chain og er nødvendig for at handle på Binance DEX. Tokenen er designet med en brændingsmekanisme for at skabe knaphed og understøtte tokenens pris.

Klik her for at lære alt om investering i Binance Coin (BNB).

Cardano (ADA)

Med en markedsværdi på $11,46 milliarder indtager ADA en ottende plads på listen over de største kryptovalutaer efter markedsværdi. Den er dog kun faldet 4 % i dag, handles til $0,3269 og registrerer $423 millioner i 24‑timmers handelsvolumen.

Mønten har mistet 14,4 % af sin værdi i denne uge og 89,4 % siden den nåede et all‑time high på $3,09. På trods af dette er ADA’s pris op 30,39 % YTD.

ADA er den oprindelige kryptovaluta for Cardano, en smart‑contract‑platform, der har til formål at levere flere funktioner gennem lagdelt design. Tokenen bruges til at betale for transaktioner og giver stake‑ere ret til ny udstedelse i forhold til deres beholdning.

Tre separate enheder overvåger udviklingen af Cardano: IOG Input Output Global (IOG), Cardano Foundation og Emurgo. Som svar på regulatorisk handling vedrørende ADA’s juridiske status sagde IOG, at indberetningerne indeholder “talrige faktuelle unøjagtigheder”, og at ADA aldrig har været et værdipapir under amerikansk lov.

IOG sagde også, at de er åbne for at samarbejde med regulatorer om at skabe pro‑innovationsrammer, der “respekterer…blockchainens natur”.

Klik her for at lære alt om investering i Cardano (ADA).

Solana (SOL)

Med en markedsværdi på $7,44 milliarder ligger SOL på den tiende plads i det samlede kryptomarked. Tokenen handles i øjeblikket til $18,64, faldet 6,7 % på torsdag, mens den registrerer $464 millioner i 24‑timmers volumen.

Siden mandag har SOL mistet 16 % af sin værdi, men er stadig op 85,59 % i 2023, selvom den er faldet hele 92,8 % fra sit topniveau på $260.

SOL ser ud til ikke at kunne få en pause. Ud over flere nedbrud blev sidste år dens stærke støtter Sam Bankman‑Fried (SBF) fundet i at misbruge kundemidler, og hans kryptobørs FTX gik konkurs.

SOL er den oprindelige kryptovaluta for Solana‑blockchainen, en lag‑1 blockchain, der optimerer for skalerbarhed og har hurtige transaktionstider samt lave gebyrer. Ud over at bruge PoS‑konsensusalgoritmen til at sikre netværket, anvender Solana også et nyt tidsstemplingssystem kaldet Proof‑of‑History (PoH) for at muliggøre automatisk ordnede transaktioner.

Klik her for at lære alt om investering i Solana (SOL).

Polygon (MATIC)

Handel til $0,775, er MATIC-prisen kun faldet 2 % i de sidste 24 timer, mens den registrerer $344 millioner i volumen i samme periode, men er faldet 14,3 % i denne uge.

Den $7,2 milliarder store kryptovaluta er den 11. største, som kun er op med en beskeden 0,5 % i 2023, mens den er faldet 73,45 % fra sit all‑time high.

MATIC er den oprindelige kryptovaluta for Polygon‑netværket, en lag‑2 platform, der giver udviklere mulighed for at oprette og implementere deres egne blockchains, som er kompatible med Ethereum‑blockchainen. Polygon omdøbte sig fra Matic Network i februar 2021 og gik over til at understøtte flere lag‑2‑infrastrukturer.

Denne Ethereum‑skaleringløsning har en modulær, fleksibel ramme, der giver udviklere mulighed for at bygge og forbinde lag‑2‑infrastrukturer som Plasma, Optimistic Rollups, zkRollups og selvstændige sidechains.

Klik her for at lære alt om investering i Polygon (MATIC).

Cosmos (ATOM)

Den 23. største kryptovaluta, ATOM, med en markedsværdi på $2,78 milliarder, er faldet 4 % og handles nu til $9,52, ned fra $10,84 på mandag. 2023 har ikke været god for ATOM’s pris, som er faldet 0,08 % YTD og 78,57 % fra sit topniveau på $4,45.

ATOM er den oprindelige token for det decentraliserede netværk Cosmos, som leverer open‑source‑værktøjer til udviklere til at skabe deres egne interoperable blockchains. Den bruges som en staking‑token, spam‑forebyggelsesmekanisme og til governance.

Med kryptomarkedet oversvømmet af blockchains, kan meget få overføre data mellem hinanden. Det er her, Cosmos kommer ind i billedet, da den søger at blive “internettet for blockchains” ved at tillade dem at dele data og tokens frit på tværs af alle blockchains i Cosmos‑økosystemet.

Blockchains i Cosmos‑økosystemet kommunikerer via IBC, en interoperabilitetsprotokol. Cosmos Hub er sikret af den byzantinske fejltolerante (BFT) PoS‑konsensusalgoritme, Tendermint.

Klik her for at lære alt om investering i Cosmos (ATOM).

The Sandbox (SAND)

Denne populære metaverse‑token er den 48. største kryptovaluta med en markedsværdi på næsten $900 millioner. Den er faldet 5,8 % i de sidste 24 timer, og prisen på SAND er i øjeblikket $0,48, mens den registrerer $124 millioner i volumen.

SAND har faktisk været den hårdest ramte i denne uge, med et fald på 21,5 % siden mandag, men er stadig op 23,67 % i 2023, selvom den er faldet hele 94,24 % siden sit topniveau.

Sabastien Borget, medstifter og Chief Operating Officer for The Sandbox, sagde, at selvom tokenen er nævnt i retssagen, er teamet “ikke direkte underlagt retssag”, og det “ændrer ikke” deres forretning i det daglige.

“Vi er ikke nødvendigvis enige i den karakterisering, der er lagt i den retssag, inklusive klassificeringen af SAND som et værdipapir,” sagde han.

SAND er nytte‑tokenen for The Sandbox, en populær virtuel verden, hvor spillere kan bygge, eje og tjene penge på deres spiloplevelser ved hjælp af NFT’er og SAND‑tokens.

Klik her for at lære alt om investering i The Sandbox (SAND).

Decentraland (MANA)

Tokenen med en markedsværdi på $758 millioner er faldet 5,8 %, med $83 millioner i handelsvolumen i de sidste 24 timer. På tidspunktet for skrivning handles MANA til $0,4157, ned fra $0,530 tidligere på ugen. Med disse seneste tab er MANA’s pris nu faldet 93 % fra sit all‑time high på $5,85, men er stadig op 35,85 % YTD.

MANA er den oprindelige token for Decentraland, en decentraliseret, blockchain‑baseret virtuel verden, hvor brugere kan skabe, opleve og tjene penge på indhold og apps.

Tokenen spiller en central rolle i Decentraland‑verdenen, da spillere kan købe og sælge en række in‑game‑genstande ved hjælp af MANA. Indehavere kan også konvertere deres MANA til wrapped MANA (wMANA) og deponere den i en DAO for at stemme om projektets fremtidige udvikling.

Tokenen bruges også til at købe den ikke‑fungible digitale aktiv LAND, som er 16 m x 16 m parceller og repræsenterer en enkelt grund i Decentraland.

Klik her for at lære alt om investering i Decentraland (MANA).

Axie Infinity (AXS)

Tidligere en populær token, har AXS gennemgået en lang rejse siden bull‑markedet i 2021, hvilket tydeligt fremgår af dens 96,24 % nedgang fra sit all‑time high på $165.

I øjeblikket handles AXS til $6,22, i rødt med 4,7 % på torsdag og med 16,5 % siden mandag. AXS er også faldet 2,89 % i år, men er stadig op imponerende 4.911 % siden sit all‑time lavpunkt på $0,124 i november 2020.

Axie Infinity Shards (AXS) er governance‑tokenen for Axie Infinity, et Pokémon‑inspireret “play‑to‑earn”-spil med kæledyrstræning og virtuel verden bygget på Ethereum‑blockchainen. Platformen er udviklet af det vietnamesiske firma Sky Mavis.

I spillet kan spillere indsamle, avle, kæmpe og handle in‑game‑kæledyr kaldet Axies. Alle in‑game‑aktiver repræsenteres via fungible ERC‑20 eller non‑fungible ERC‑721 tokens og handles på sekundære markeder.

Klik her for at lære alt om investering i Axie Infinity (AXS).

Chilliz (CHZ)

I denne uge faldt CHZ’s pris med 14,6 %, hvilket har sat dens YTD‑præstation til -15,18 %. Handlet til $0,08769, er den digitale valuta for sport og underholdning faldet 90 % i værdi siden sit topniveau på $0,8786.

CHZ er en kryptovaluta med en markedsværdi på $469,2 millioner, som er den oprindelige token for Chiliz‑blockchainen, der driver fan‑engagement‑ og belønningsplatformen Socios.com.

Fans kan købe og handle mærkede Fan Tokens på Chiliz sportsbørs, mens de har mulighed for at deltage, påvirke og stemme om beslutninger for deres yndlingshold. Indehavere kan også få adgang til eksklusive platforme og modtage belønninger fra deres hold.

Fan‑token‑platformen driver en sekundær blockchain, der er forbundet med Chiliz‑netværket. Sports‑hold kan endda vælge at få deres egen sidechain oprettet og tilpasse antallet af fan‑tokens, de ønsker at lancere. De, der tilbyder fan‑tokens, modtager indtægter fra transaktionsgebyrer på Chiliz‑netværket.

Klik her for at lære alt om investering i Chilliz (CHZ).

Flow (FLOW)

Denne er også i rødt med 6,21 % i 2023 indtil videre, mens den handles til $0,627, faldet 4,7 % i de sidste 24 timer og næsten 15 % i denne uge. Ud af alle mønterne her er FLOW faldet imponerende 98,5 % fra sit topniveau på $42,4.

FLOW er den oprindelige token for Flow‑blockchainen, et netværk for NFT’er skabt af Dapper Labs. Blockchainen bruger et multi‑role arkitekturdesign til at skalere netværket og forbedre hastighed og gennemløb, mens den bevarer sammensætningstandarder og et udvikler‑venligt, ACID‑kompatibelt miljø.

Klik her for at lære alt om investering i Flow (FLOW).

Internet Computer (ICP)

ICP‑tokenen er den mest faldende, 99,4 %, af alle mønter på denne liste fra sit all‑time high over $700. Den handles i øjeblikket til $4,17, i rødt med 4 % i de sidste 24 timer, mens den håndterer $24,46 millioner i denne periode. Den $1,8 milliarder store token er faldet 14 % i denne uge og er kun op 3,33 % YTD.

ICP er den oprindelige kryptovaluta for Internet Computer, et blockchain‑netværk bygget af DFINITY Foundation. Platformen giver udviklere mulighed for at implementere og køre applikationer ved hjælp af canisters, som ligner smart contracts, og hver har en lagerkapacitet på 4 GB.

Udover governance‑tokenen ICP har Internet Computer også en anden token, Cycles, som skabes ved at “brænde” ICP. Denne bruges til at betale for beregningsressourcer på platformen.

Klik her for at lære alt om investering i Internet Computer (ICP).

Near Protocol (NEAR)

Faldet mere end 4 % i de sidste 24 timer og 14 % i denne uge, handles NEAR i øjeblikket til $1,42. Denne kryptovaluta med en markedsværdi på $1,3 milliarder er op 9,58 % YTD, men stadig faldet 93 % fra sit all‑time high på $20,44.

NEAR er den oprindelige token for Near Protocol, en smart‑contract‑blockchain, der er designet til at være billigere og hurtigere end Ethereum. Den bruger PoS‑konsensusmekanismen og vil på sigt have en sharded arkitektur kaldet Nightshade for at skalere transaktionsgennemløbet. Som en governance‑token betyder det, at indehavere kan stemme om platformens fremtid.

Klik her for at lære alt om investering i Near Protocol (NEAR).

Filecoin (FIL)

Endnu en token, der faldt mere end 98 % fra sit topniveau på næsten $237, er FIL, som tog et fald på 4,3 % i takt med det brede kryptomarked, da SEC sagsøgte de to mest populære kryptobørser.

På tidspunktet for skrivning handles FIL til $4,12, ned fra $4,73 i begyndelsen af ugen og $5 i weekenden. FIL’s YTD‑gevinst er stadig 32,8 %.

FIL er den oprindelige digitale token for Filecoin, et peer‑to‑peer, decentraliseret netværk til filopbevaring bygget af Protocol Labs og fungerer som incitament‑ og sikkerhedslag for IPFS (InterPlanetary File System). Platformen giver brugere mulighed for at sælge deres overskydende lagerplads på en åben platform. Tokenen tilbydes som et økonomisk incitament for at sikre pålideligheden af filopbevaring samt for fællesskabsdeltagelse på netværket.

Klik her for at lære alt om investering i Filecoin (FIL).

Nexo (NEXO)

Mandag handlede NEXO til lige over $0,665, og siden da er den faldet til $0,6469. Tabene i NEXO‑prisen har dog fortsat, som det fremgår af dens negative 4,81 % prispræstation i 2023 indtil videre og over 84 % fra $4‑toppen. Dog har $358 millioner tokenens tab i de sidste 24 timer været de laveste på kun 0,8 %, mens den registrerede $4,5 millioner i volumen.

NEXO er den oprindelige token for kryptolåneplatformen Nexo, som tilbyder kryptobaserede kreditlinjer og rentebærende kryptokonti. Den fungerer som et centraliseret alternativ til decentraliserede låneplatforme og leverer tjenester til både institutionelle og forbruger‑markeder.

Mellem 2018 og 2021 betalte Nexo udbytte til token‑indehavere i NEXO‑tokens kun til indehavere, der stemte for at afslutte programmet, og foretrak i stedet at modtage daglige udbetalinger på op til 12 % APY på deres NEXO‑beholdninger.

Klik her for at lære alt om investering i Nexo (NEXO).

Final Note

SEC’s retssag mod Binance og Coinbase påvirker ikke kun de tokens, der er klassificeret som værdipapirer, men også det bredere kryptomarked, som allerede har været i et bjørnemarked siden priserne toppede i november 2021. Selvom udfaldet af disse sager kan få vidtrækkende konsekvenser for markedet, samler det kryptobranchens mod regulatorerne og deres anti‑krypto‑holdning.