AR, VR og digital sundhed: virksomhedsoversigt fra 2023

Digital sundhedspleje: oversigt fra 2023

Lavere omkostninger og den brede udbredelse af IT har gjort teknologien til en del af sundhedsvæsenet, fra digitale patientjournaler og telemedicin, AI og digitale bioteknologier samt robotkirurgi.

En anden blomstrende sektor er virtuel virkelighed inden for sundhedspleje. Dette kan bruges på flere måder:

• Læger kan lære med interaktive modeller, og kirurger kan øve sig på virtuelle patienter til træningsformål.
• Medicinske anvendelser, eksempelvis til stress- og smertelindring, visse psykiske tilstande eller behandling af amblyopi med særlige systemer.
• Til at forberede operationer og designe optimale proteser.

De er normalt klassificeret i følgende kategorier.

• Udvidet virkelighed (AR): viser digitale oplysninger oven på billedet af den virkelige verden, eksempelvis så en kirurg kan se et hofteimplantats planlagte placering.
• Virtuel virkelighed (VR): erstatter billedet af omgivelserne med et virtuelt miljø, som i VR-spil.

Oversigten fra 2023 henviste til 39 FDA-registreringer af AR- og VR-enheder siden 2015. Mange var fra 2020 eller senere. Det historiske antal er ikke det aktuelle samlede antal og omfatter markedsføringstilladelser via forskellige regulatoriske procedurer.

En prognose fra Market Research Future offentliggjort i maj 2023 anslog markedet til 410 mio. dollar i 2021 og 580 mio. dollar i 2022. For 2030 var prognosen 6,94 mia. dollar med en gennemsnitlig årlig vækst på 42,42 % i 2022–2030. Det var prognoser, ikke en fastslået aktuel markedsstørrelse.

Mange specialiserede virksomheder er private startups. Oversigten fra 2023 behandlede også større børsnoterede virksomheder og selskaber, der senere er blevet overtaget. Teknologi fra et privat selskab skal skelnes fra en tilgængelig børsnoteret aktie.

AR, VR og digital sundhed: virksomhedsoversigt fra 2023

1. Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBH Prisdiagram

Zimmer Biomet udvikler og opkøber kirurgisk og digital teknologi. Zimmer Biomet (ZBH ) Holdings købte i 2007 ORTHOsoft, en virksomhed inden for computerassisteret ortopædisk kirurgi, og indgik i 2022 en eksklusiv aftale om fælles markedsføring af HipInsight, Surgical Planning Associates’ mixed reality-system.

Zimmers AR-teknologi indgår i OptiVu Mixed Reality-løsningerne og det bredere ZBEdge-økosystem, som omfatter robotkirurgi, intelligente implantater og mymobility-platformen til håndtering af patientforløb.

Kilde: Zimmer Holdings

I første kvartal 2023 var omsætningen 1,831 mia. dollar: en stigning på 10,1 % i rapporteret valuta eller 13,2 % ved konstante valutakurser. USA stod for 1,060 mia. dollar. Knæprodukter var den største kategori; det globale salg voksede 15,0 % eller 18,2 % ved konstante valutakurser. Tallet 18,1 % gjaldt kun knæprodukter i USA.

En aldrende befolkning kan øge efterspørgslen efter ortopædiske indgreb. AR og robotteknologi giver desuden forretningsmuligheder, når kirurger anvender avanceret teknologi i arbejdet.

I oversigten fra 2023 var Zimmer en etableret virksomhed, som ønskede at integrere digitale løsninger i kirurgernes daglige arbejde.

2. Medacta Group SA

Kilde: Medacta

Medacta er en schweizisk virksomhed inden for ortopædi og rygkirurgi. Fem historiske FDA-registreringer vedrørte NextAR-systemer, men omfattede forskellige versioner eller tilladelser og var ikke fem helt separate teknologier. Hovedparten af omsætningen kom fra implantater, kirurgiske instrumenter og tilknyttede tjenester.

Medacta udviklede AR-platformen NextAR, som viser planlægnings- og navigationsoplysninger i kirurgens briller. I 2023 fandtes anvendelser til knæ, skulder og rygsøjle. Platformen blev også udvidet til hoften, men den amerikanske tilladelse til NextAR Hip kom i januar 2026; alle anvendelser var altså ikke allerede tilladt i USA i 2023.

Medacta støtter også medicinsk uddannelse gennem Medacta TV, M.O.R.E.-appen og programmet Medacta Orthopaedic Research and Education.

I 2022 var pengestrømmen til investeringer en udgift på 65,1 mio. euro. Den omfattede nettoinvesteringer på 44,9 mio. euro i kirurgiske instrumenter, ikke blot lager af implantater, samt 4,8 mio. euro til jord for at udvide produktionen.

Omsætningen i 2022 var 437,1 mio. euro og EBITDA 113,0 mio. euro, begge højere end i 2021. Den gennemsnitlige årlige omsætningsvækst i 2019–2022 var 11 % ved konstante valutakurser. Virksomheden udbetalte også et mindre udbytte. Den frie pengestrøm var 8,4 mio. euro mod 2,0 mio. euro i 2021. Europa og Nordamerika stod for henholdsvis 42,9 % og 31,3 % af omsætningen.

NextAR-anvendelserne supplerer undervisningsmaterialet til kirurger. Medacta har også etablerede relationer til kirurger, som bruger virksomhedens implantater og instrumenter.

Investeringsidéen fra 2023 vedrørte en voksende medicoteknisk virksomhed med aktiviteter inden for AR og digital uddannelse til ortopædisk kirurgi. En fremtidig førerposition var ikke et sikkert resultat.

3. NuVasive, Inc.

NuVasive var specialiseret i rygkirurgi. Virksomheden samarbejdede med PrecisionOS om VR-uddannelse til kirurger vedrørende den kirurgiske X360-metode. Uddannelsen adskiller sig fra selve udstyret, som anvendes under en operation.

NuVasive annoncerede i februar 2023 en fusion med Globus Medical (GMED )  (GMED). Transaktionen blev gennemført den 1. september 2023, og hver NuVasive-aktie blev ombyttet til 0,75 Globus-aktier. NUVA handles ikke længere separat. ExcelsiusGPS er et robotnavigationssystem, og Excelsius3D er et røntgenbaseret billedsystem, ikke VR-systemer.

Kilde: Globus Medical

Fusionen kombinerede supplerende produkter, distributionsnetværk og produktionskapacitet og skulle styrke kirurguddannelsen. De forventede synergier var forretningsmål, ikke automatiske resultater.

Kilde: NuVasive

Eksponering mod aktiviteterne sker nu gennem Globus, ikke en selvstændig NuVasive-aktie. Investeringsidéen fra 2023 omfattede rygsøjlen og bredere ortopædi, robotteknologi og uddannelse med mulig udvidelse til sportsmedicin, ekstremitetskirurgi og regenerative biologiske produkter.

4. Augmedix, Inc. — en anden virksomhed end Augmedics

Augmedix udvikler AI-understøttet medicinsk dokumentation og sundhedsdata. Platformen kombinerer automatisk talegenkendelse, behandling af naturligt sprog og støtte fra dokumentationsspecialister for at omdanne samtaler mellem læge og patient til strukturerede journalnotater. Dataene bruges også til yderligere tjenester.

 Det kirurgiske xvision-system kommer derimod fra det separate, private selskab Augmedics. Selskabet udviklede en AR-løsning til kirurgi. Anatomiske billeddata vises i kirurgens synsfelt og giver et indtryk af “røntgensyn”; brillerne giver ikke bogstaveligt mulighed for at se gennem huden. I marts 2023 oplyste Augmedics, at over 3.000 patienter var blevet behandlet, og at de tilladte anvendelser var udvidet til cervikale og iliosakrale indgreb. Den oprindelige FDA-tilladelse var fra december 2019. Teknologien og patientantallet gælder ikke Augmedix.

Augmedix havde en omsætning på 9,628 mio. dollar i første kvartal 2023, en stigning på 38 %. Bruttofortjenesten voksede fra 3,113 til 4,386 mio. dollar, cirka 40,9 %. Nettounderskuddet var 5,239 mio. dollar. En aktiefinansiering på 12 mio. dollar fra HCA Healthcare og Redmile blev gennemført den 19. april 2023. Ledelsen sigtede dengang mod balance i pengestrømmen fra driften før nettorenteudgifter ved udgangen af 2024; det var et mål, ikke et bekræftet resultat.

Kilde: Augmedix

Augmedix var en investering i digital medicinsk dokumentation, ikke AR-kirurgien fra Augmedics. Commure gennemførte overtagelsen af Augmedix den 2. oktober 2024 for 2,35 dollar pr. aktie, og handelen med AUGX ophørte. Selskabet er derfor ikke længere et selvstændigt børsnoteret alternativ. Billedet ovenfor vedrører Augmedix’ historiske dokumentationsaktiviteter.