ABD Piyasaları Düzenleyicisi, Küresel Yargı Yetkileri Düzenlemede İlerleme Kaydettikçe Bitcoin ETF Red Mesajını Vurguluyor

Amerikan Ekonomik Özgürlükler Projesi ile Çarşamba günü yapılan bir röportajda, Massachusetts Senatörü Elizabeth Warren, SEC Başkanı Gary Gensler’ın dijital varlık sektörüyle ilgili tutumunu övdü.

SEC’in Nisan 2021’de göreve başlamasından bu yana yaptığı işler o kadar iyi ki, Warren, gölgeli oyuncuların uzun süredir var olan menkul kıymet yasalarını atlatmak için lobicilik yaptığını iddia etti. Yasama üyesi SEC’in ABD pazarında bir Bitcoin spot borsa yatırım fonu (ETF) teklifine karşı tutumunu övdü. Ayrıca, yasa yapıcıları SEC’e kripto alanını etkili bir şekilde denetlemek için gerekli kaynakları sağlamaya çağırdı, özellikle yatırımcıları sömürücü ürünlerden koruma çabalarını takdir etti.

SEC, ARK Invest ve 21Shares’ın spot Bitcoin ETF başvurusuna bir kez daha karşı çıkıyor

Cathie Wood’un Ark Invest’i, ETP ihraççısı 21Shares ile bir spot bitcoin borsa yatırım fonu (ETF) aramak için bir araya geldiği haberi Haziran 2021’de ortaya çıktı. Cevap vermede birkaç gecikmeden sonra, düzenleyici, başvuruyu Nisan 2022’de reddetti ve BZX’in manipülasyon ve dolandırıcılığa karşı gerekli yatırımcı koruma önlemlerine sahip olmadığını ve kamu çıkarını göz önünde bulundurmadığını savundu.

Yenilenmiş başvurudaki argümanlar reddedildi

Ark ve 21Shares, geçen yıl Mayıs ayında SEC’e başka bir başvuru yaparak Chicago Board Options Exchange (Cboe) BZX Borsası’nda listelenme çabalarını yeniledi. Başvuruda, Cboe BZX, Chicago Mercantile Exchange (CME) ile “kapsamlı bir gözetim paylaşım anlaşması” varlığını piyasa manipülasyonunu önlemenin bir yolu olarak gösterdi ve bu nedenle ARK 21Shares Bitcoin ETF’nin borsada listelenmesinin onayını tasdik etti. Başvuru, para birimleri ve emtialar için birçok spot pazarın düzenlenmemiş olmasına rağmen, bunun ETF listelenmesinin reddedilmesi için bir neden olmaması gerektiğini vurguladı.

SEC bu konuda bir şey kabul etmiyor. Perşembe (26 Ocak) günü borsanın ikinci başvurusuna yönelik reddetme argümanlarında, CME ile bir gözetim paylaşım anlaşmasının spot Bitcoin fiyatının manipülasyonunu önleyebileceği önerisini hafifletti. Düzenleyici, gözetim paylaşım anlaşmasının yalnızca CME’de işlem gören Bitcoin vadeli sözleşmelerine uygulandığını ve spot Bitcoin piyasalarına uygulanmadığını açıkladı.

SEC şu ana kadar bir spot ETF onaylamaya karşı çıkarken, Bitcoin vadeli sözleşme piyasasını izleyen bir dizi ETF’ye onay vermiştir. Devlet menkul kıymet ajansı, bir gözetim paylaşım anlaşmasının her zaman bir ETF’nin listelenmesi için gerekli olmadığını, ancak böyle bir anlaşma yoksa borsanın dolandırıcılık ve manipülasyonu önleyecek diğer yöntemlerin yeterli olduğunu göstermesi gerektiğini, ancak hisse senedi borsasının bunu başaramadığını ekledi.

CFTC, kripto düzenlemesinde koordine endüstri standartları için baskı yapıyor

Bloomberg’de paylaşılan bir röportajda, CFTC komiseri Caroline Pham, diğer ülkelerde kripto alanı için küresel düzenleyici standartlar üzerinde anlaşmaya varmak amacıyla devam eden teknik tartışmalar olduğunu söyledi. Pham, kripto düzenlemeleri konusundaki konuları inceleyen en az 75 toplantıya katıldığını belirtti. ABD’de daha net politikalar çağrısında bulunan Pham, kripto finansal enstrümanların diğer finansal enstrümanlar gibi düzenlenmesi gerektiğini ortaya koydu.

CFTC komiseri ayrıca, düzenleyicilerin bu alan için bütünleşik bir küresel düzenleyici çerçeve geliştirmede proaktif bir yaklaşım benimsemeleri gerektiğini savundu. Bu arada, ABD ajansları kapsamlı rehberlik hazırlamaya çalışırken, Avrupa’da ülkeler zaten Kripto Varlık Piyasaları düzenlemesi (MiCA) ile birleşik bir düzenleyici çerçeve peşinde.

Fransa, borsalara tam yetki alması için daha fazla zaman tanıyor

AB’deki diğer ülkeler gibi, Fransa da 27 ülkelik ticaret bloğu genelinde kripto varlıklar ve ilgili faaliyetler için tek tip bir politika oluşturacak MiCA’nın olası gelişine hazırlanıyor. MiCA için taslak yayın 17 Nisan olarak belirlendi; bu, son oylamanın ikinci kez ertelenmesinin ardından geldi; oylama başlangıçta geçen Kasım’da planlanmış, ancak Şubat’a ertelendi.

Salı günü, Fransa’daki yasa yapıcılar, MiCA yürürlüğe girmeden önce daha esnek bir düzenleme stratejisini tercih ettiler. Politikacı Daniel Labaronne tarafından önerilen bir teklifi kabul ettiler; bu teklif, kripto firmalarının kayıt olmaları ve yeni Avrupa çapındaki standartlara uymaları gerekmeksizin burada faaliyetlerine devam etmelerine izin veriyor; bu, Aralık ayında Senatör Hervé Maurey tarafından önerilen 1 Ekim son tarihinden farklı. Fransız piyasa düzenlemeleri, kripto şirketlerinin önce sanal varlık hizmet sağlayıcısı olarak kaydolmalarını şart koşar. Daha sonra tam yetki (kapsamlı açıklamalar gerektirir) peşinde koşabilirler. Ülkedeki 60 kripto varlık sağlayıcısından hiçbiri ikincisini seçmedi.

Bu rahatlama sadece bir süre geçerli, çünkü 1 Ocak 2024’ten sonra Fransa kripto pazarına girecek herhangi bir firma önce tam lisans almalıdır – bu, müşteri varlıklarını koruma, çıkar çatışmalarını yönetme ve ücret şeffaflığını artırma gibi ek gereksinimler getirir. Labaronne’ye göre, bu yaklaşım tam kayıt ve lisanslama arasında bir uzlaşma için en iyi durum ve MiCA’nın nihai uygulanmasının öncüsü olarak hizmet ediyor. MiCA düzenlemeleri bu yıl parlamento oylamasına sunulacak ve kabul edilirse, ülkeler gereksinimleri uygulamak için ek 18 ay sürecek.

Geçmişin hayaletleri, Japonya’nın kripto politikasını sadeleştirmesine yardımcı oldu

Bu ayın başlarında, Mt Gox’un rehabilitasyon mütevelli: Nobuaki Kobayashi, mahkeme izni aldıktan sonra platformun ilk ödemelerinin dağıtım takviminde değişiklik olduğunu duyurdu; tarih 10 Ocak’tan 10 Mart’a kaydırıldı. İlk ödeme partisi dağıtımının son tarihi, başlangıçta 31 Temmuz olarak belirlenmişken, şimdi 30 Eylül olarak belirlendi. Mütevelli, “Seçim ve Kayıt ile ilgili rehabilitasyon alacaklılarının ilerlemesi gibi çeşitli koşullar” nedeniyle gecikmenin zorunlu olduğunu söyledi. Orijinal Ocak son tarihi, eski müşterilerin banka transferi, fon transfer hizmeti sağlayıcısı, kripto borsa veya saklayıcı gibi tercih ettikleri ödeme sistemini seçebilmeleri için Ekim 2022’de belirlenmişti.

Kripto topluluğundan gelen spekülasyonlar, uzatmanın Kraken’in Japon pazarından çıkma kararına bağlı olabileceğini öne sürdü. Mt. Gox, 2014’ün başlarında çöküşünden önce önde gelen Bitcoin borsalarından biriydi ve o dönemde yaklaşık 850.000 Bitcoin, yaklaşık 500 milyon dolar değerinde, hackerlara kaybetti. Geçmişteki raporlar, çalınan Bitcoin’in sadece 150.000’inin geri alındığını gösteriyor. Mt Gox olayından sadece beş yıl sonra, Tokyo merkezli borsa Coincheck, 2018’de 500 milyon doların üzerinde bir hack saldırısına uğradı. Bu olay, ülkede iş kurmak isteyen potansiyel kripto işletmelerini korkuttu.

Japonya, o zamandan beri katı tüketici koruma önlemleri uygulayarak toparlandı. Bunun kanıtı, iflas etmiş borsa FTX’nin Japon yan kuruluşu müşterilerinin paralarını geri alması, diğer ülkelerdeki kullanıcıların ise kayıplar içinde kalmasıdır.

Web3’ün kontrolünü hedeflemek

Fumio Kishida’nın Web3 yanlısı başbakanı ile Japonya, kripto düzenlemelerini agresif bir şekilde geliştiriyor ve Web3’ün kontrolünü eline almayı hedefliyor. Japonya’nın iktidar partisi Liberal Demokrat Parti (LDP) Web3 proje ekibi tarafından Aralık 2022’de sunulan bir öneri, ülkenin “kripto endüstrisinde benzersiz bir rol oynama konumunda” olduğunu belirtti. İlk olarak, LDP’nin vergi komitesi Aralık ayında onayladı, Web3 proje ekibinin, kripto girişimlerinin yerel tokenlerini aktif piyasada listelediklerinde gerçekleşmemiş kazançlar üzerindeki %35 vergi oranından muaf tutacak bir vergi değişikliği önerisini.

Japonya Finansal Hizmetler Ajansı (FSA), ayrıca bu yıl Haziran ayına kadar stablecoin dağıtımına getirilen yasağı kaldırma sürecinde. Planlıyor ki, yerel yatırımcıların belirli yabancı çıkışlı stablecoin’leri işlem yapabilmelerine izin veren düzenlemeler getirsin. Ancak FSA, stablecoin’lere serbest bırakma izni vermeyecek. Yetkilendirilmeden önce kapsamlı bir değerlendirmeden geçirilecek ve düzenleyici, yalnızca kullanıcıyı koruyacak şekilde bireysel değerlendirmelerden geçen stablecoin’leri yetkilendirecek.

FSA, FTX çöküşünden sorumlu olarak gevşek yönetişim ve yetersiz iç kontrolü suçluyor

Japon finansal düzenleyiciler, 16 Ocak’ta küresel muhatapları kriptoyu geleneksel bankalar gibi aynı katı şekilde düzenlemeye çağırdı. Finansal Hizmetler Ajansı (FSA) Strateji Geliştirme ve Yönetim Bürosu’nda genel müdür yardımcısı Mamoru Yanase, kriptonun büyük ölçüde büyüdüğünü ve sektörün etkili bir düzenleme için geleneksel finans kurumlarıyla aynı standartlara tabi tutulması gerektiğini belirtti.

Kripto borsalarından tüketici koruma önlemleri talep ederken, Yanase, FTX’in çöküşünde görülen büyük ölçekli kayıpları sağlayan şeyin kripto teknolojisi değil, kripto alanındaki küresel düzenleme boşlukları olduğunu belirtti. Ayrıca, bu alanın “gevşek yönetişim, yetersiz iç kontroller ve düzenleme ve denetim eksikliği” ile boğuştuğunu gözlemledi. Yanase, Japonya’nın zaten Kurul’daki konumunu kullanarak ABD ve Avrupa’daki düzenleyicileri, borsaları bankalar ve aracılık firmaları gibi denetlemeye teşvik ettiğini söyledi.

Geçen yıl yaşanan ciddi finansal çöküşlerin ardından, daha ağır düzenlemeler çağrıları kesintisiz devam etti. Aralık toplantısında, Finansal İstikrar Kurulu (FSB), kripto varlıkları ve risk yoğun kripto ticaret firmalarını yakından izleme ihtiyacına karar verdi. FSB, bu yılın başlarında kripto düzenleme adımlarını belirlemeyi planlıyor ve Japonya zaten Kurul’daki konumunu kullanarak Avrupa ve ABD’deki düzenleyicileri, kripto borsalarını bankalar gibi ele almaya teşvik ediyor.

İrlanda Merkez Bankası başkanı, kripto konusundaki endişelerden kurtulmakta zorlanıyor

Avrupa’da, İrlanda Merkez Bankası başkanı Gabriel Makhlouf, son zamanlarda dijital varlıklara karşı hoşnutsuzluğunu gösterdi. Çarşamba günü bir parlamento oturumunda, daha önce kripto yatırımcılarına tüm paralarını kaybetmeye hazır olmalarını tavsiye eden Makhlouf, katılan yasa yapıcılarına bu varlık sınıfının hiçbir sosyal değeri olmadığını söyledi. Merkez Bankası başkanı, şöyle belirtti ki, piyasada önemli bir paya sahip olan teminatsız kripto paralar Ponzi şemalarıdır ve bu tür varlıklara yatırım yapanlar “esasen kumar” oynuyor.

Makhlouf, özellikle genç yetişkinleri, bu teminatsız kripto varlıklara yatırım yapmanın potansiyel risklerinden korumak için daha fazla düzenleyici koruma çerçevesine ihtiyaç olduğuna da vurgu yaptı. Doğuştan gelen riskleri hafifletmek için, yasa yapıcılar uygulanabilir bir yol bulabilirse, genç yetişkinlere yönelik kripto para reklamlarını yasaklamayı önerdi. Bu, İrlanda Merkez Bankası’nın kripto reklamlarıyla ilgili endişelerini ilk kez dile getirmesi değil. Geçen yıl, sosyal medya etkileyicileri tarafından ağırlıklı olarak tanıtılan yanıltıcı kripto yatırım reklamlarına karşı uyarıda bulundu.

Birleşik Krallık’ta, Finansal Davranış Otoritesi (FCA), 19 Ocak tarihli bir mektupta, organize suçlarla bağlantıları nedeniyle uyum arayan bazı kripto şirketlerini işaret etti. Bu hafta, piyasa düzenleyicisi, 25 Ocak tarihli geri bildirim raporunda, ülke içinde kayıt olmak ve faaliyet göstermek isteyen firmalardan 300 başvuru aldığını, ancak sadece 41’inin onaylandığını belirtti; bu başvurular kara para aklamaya karşı rejimi kapsamında yapılmıştı. FCA’nın hâlâ dijital varlık sektörü üzerinde resmi düzenleyici yetkisi olmadığını, bunun yerine kriptoyla ilgili kuruluşların kara para aklamaya karşı uyum sağlamasını güvence altına almaya odaklandığını not etmek gerekir. Değerlendirme aşamasındaki Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası, kripto varlıkları düzenlenmiş finansal enstrümanlar olarak tanımlayarak, onları eski düzenleyicinin ve Ödeme Sistemleri Düzenleyicisinin denetimine sokmayı amaçlamaktadır.