FTX Skandalındaki En Son Gelişmeler – Ocak 2023

11 Kasım 2022’de, küresel çapta tanınan kripto borsası ‘FTX’, gönüllü Chapter 11 başvurusunda bulunduğunu duyurduğunda kripto endüstrisi ve ötesinde şok dalgaları yarattı iflas süreci. Başvuru FTX, FTX.US ve Alameda Research için yapılmıştı.

Yatırımcılar, sektör analistleri ve kripto meraklıları, borsanın Ocak 2022 sonunda değerinin 32 milyar ABD doları seviyesine yükseldiğini göz önünde bulundurarak şaşkına döndüler. O zamandan beri, bir endüstri devinin çöküşünden beklenebileceği gibi pek çok şey oldu. İşte şimdiye kadar gerçekleşen olaylara bir göz atalım.

İflas

ABD’de Chapter 11 iflas başvurusu, ‘iflas etmiş’ varlığın varlıklarını likide etmek yerine borcunu yeniden yapılandırma şansı elde etmesi anlamına gelir. Ancak, ters bir gelişme olarak, FTX.US çekimlerini dondurdu, ancak daha sonra cüzdandan 600 milyon ABD doları çekilerek yeniden açtı.

FTX, bir hack saldırısı yaşadığını iddia etti, ancak daha sonra uzman hizmetler tarafından FTX’in cüzdanına yönelik herhangi bir sahtecilik ya da ihlal bulunamadığı için bu iddia reddedildi. İlk olarak, iflas ve ardından gelen iddia edilen sahtekarlık raporları, FTX’i ve geriye kalan kısmını artan bir incelemenin altına soktu.

FTX Bilançosu Açığa Çıkarıldı

FTX davasındaki ilk atılım, Financial Times’ın, FTX’in Chapter 11 iflas başvurusundan bir gün önce, 10 Kasım tarihli bilançosunu elde etmesiyle gerçekleşti. Bilanço, birçok anormallik ve yetersizliği gösteriyordu. Örneğin, 8 milyar ABD doları tutarında gizli ve kötü etiketlenmiş fiat hesapların varlığına işaret ediyordu.

İflas başvurusu sırasında, FTX’in varlık değeri borçlarını 722 milyon ABD doları aşmış olsa da, borsa çekim ödemeleri için yeterli likit varlığa sahip değildi. FTX varlıklarının yaklaşık %90’ı, likiditesi düşük ya da likit olmayan token ve iştiraklerden oluşuyordu. Yerel tokeni FTT, sadece birkaç gün içinde değerinin %90’ını kaybetti. Borsanın bilançosunda önemli maruziyetleri olan tokenler Serum ve Solana iken, Genesis ve BlockFi sırasıyla 200 ve 215 milyon ABD doları borçluydular.

Yeni CEO Atandı

Kasım 2022’nin sonunda, FTX yeni bir CEO atadı. Enron’da görev almış John J Ray III’ün görevi, borsada nelerin yanlış gittiğini derinlemesine araştırmaktı. Bu görev, kaybolan ya da çalınan fonları tespit etmeyi, varlıkları bulmayı ve işletmeyi yeniden yapılandırarak ya da satıp paydaşların değerini maksimize etmeyi içeriyordu.

Bilanço, yeni atanan CEO’yu şaşırtarak, kendisinin ‘kurumsal kontrollerin bu kadar kapsamlı bir başarısızlığını ve güvenilir finansal bilginin bu kadar tamamen yokluğunu daha önce hiç görmediğini’ söylediği şeklinde alıntılandı. Delaware Bölgesi ABD İflas Mahkemesi’ne sunduğu belgede, yeni CEO, FTX’in dijital varlıklarla ilgili ‘uygun defter ya da kayıt, ya da güvenlik kontrolleri’ tutmadığını belirtti.

Robinhood Hisselerinin Merak Uyandıran Durumu

Bilanço dağınık görünse ve düzgün uygulanmış bir kontrol mekanizmasının tamamen eksik olduğunu gösterse de, şu anda kritik öneme sahip bazı diğer yönlere de ışık tuttu. Örneğin, bilanço FTX’in, hisse senetleri, ETF’ler ve kripto paralar için komisyonsuz işlem sağlayan Amerikan finans şirketi Robinhood’da %7,6’lık bir hisseye sahip olduğunu gösterdi; bu, varlıklarının yarıdan fazlasını temsil ediyordu.

5 Ocak 2023 tarihli bir mahkeme dosyasında, FTX’in eski CEO’su Sam Bankman-Fried, Robinhood hisseleri üzerindeki kontrolü sürdürme izni istedi. Bankman-Fried ve kurucu ortağı Gary Wang, esasen Emergent Fidelity Technologies adlı bir holding şirketi aracılığıyla Robinhood’dan 56 milyon hisseye sahipti. Hisseler şu anda yaklaşık 450 milyon ABD dolarına eşdeğer.

Kurucuların ileri sürdüğü argüman, Robinhood hisselerinin, borsanın ticaret kolu Alameda Research’ten borç alınan para kullanılarak meşru bir şekilde satın alındığıdır. Borçlanmanın iyi belgelenmiş olduğunu söylediler. Ancak, iyileşme ve paydaşları tazmin etmeye yönelik olarak, FTX, karşı davasında, nominal olarak Emergent Fidelity tarafından tutulan hisselerin, hissedarlar arasında adil bir şekilde dağıtılana kadar dondurulmasını talep etti.

Şimdilik, ABD Adalet Bakanlığı’nın (USDOJ) son dosyası, çeşitli kuruluşların hak iddia etmeye devam ettiği Robinhood’daki yaklaşık 55 milyon hisseyi yakın zamanda el koyduğunu gösterdi.

Bağışların Geri İstenmesi

İyileşmeden bahsederken, yeni yönetim ayrıca eski FTX CEO’su Sam Bankman-Fried’in hayırsever bağışlar olarak dağıttığı milyonlarca doları geri talep etti. FTX’in yeni yönetiminin bu talebine yanıt olarak, Bankman-Fried suçlamayı reddetti ve bağışların müşterilerin mevduatlarından değil, ticaret kârlarından geldiğini söyledi.

Hayırsever bağışların yanı sıra, yeni yönetim ayrıca Bankman-Fried ve diğer FTX yöneticilerinin politikacılara ve siyasi gruplara yaptığı bağışların geri alınmasını talep etti. En son mevcut bilgilere göre, FTX, hayırsever kolu Future Fund aracılığıyla Eylül 2022 itibarıyla 110’dan fazla sivil toplum kuruluşuna 160 milyon ABD dolarından fazla bağışta bulundu.

Arada Gerçekleşen Her Şey

FTX’in iflas başvurusu ile davanın New York mahkemesinde tam hızla ele alınması arasındaki dönemde, bir dizi başka olay da gerçekleşti.

Yeni atanan CEO, yetkililere FTX’in içinde bulunduğu karanlık durumu açıkladıktan sonra, Bahamalı düzenleyicilerin Bankman-Fried’i FTX fonlarına izinsiz erişim sağlamak ve bu fonları Bahama Hükümeti’ne transfer etmek yönünde yönlendirdiğine dair güvenilir kanıtlar ortaya çıktı.

Bahama Hükümeti’nin skandala karıştığına dair raporlar 17 Kasım’da ortaya çıkmışken, Bankman-Fried’in ABD hükümetinin talebi üzerine 12 Aralık’ta Bahamalar’da tutuklanması ancak o tarihte gerçekleşti. Bankman-Fried’e, kablo dolandırıcılığı ve yatırımcıları aldatma komplo suçu da dahil olmak üzere sekiz suçlama yöneltildi.

Bankman-Fried’in tutuklanmasının ardından, FTX ve bağlı borçlular, iflas mahkemesine dört ilişkili işletme için—Embed, LedgerX, FTX Japan ve FTX Europe—ihale yapılması talebinde bulundular.

Sam Bankman-Fried’in tutuklanmasının hemen ardından, John J Ray III’ün Temsilciler Meclisi komitesine verdiği ifadede, itibarsızlaşmış borsanın hiçbir kayıt tutmadığını önceki görüşünü yineledi.

Daha sonra, Alameda Research CEO’su Caroline Ellison ve kurucu ortağı Gary Wong, 19 Aralık 2022’de suçunu kabul etti. Ancak, bu yıl 3 Ocak’ta, Sam Bankman-Fried New York mahkemesinde kendisine yöneltilen tüm suçlamaları kabul etmediğini savundu.

Dört Varlık İçin Teklif Verenler ve SBF’nin Suç Ortakları İçin Arayış

En son bilgilere göre, LedgerX, FTX Japan, FTX Europe ve Embed’i satın almak isteyen yaklaşık 117 taraf ilgi gösterdi. FTX, bu satışlarda çöküşteki borsayı temsil etmesi için yatırım bankası Perella Weinberg’i işe aldı. Bankanın ortağı Kevin Cofsky, FTX’in şu ana kadar 59 gizlilik anlaşması imzaladığını söyledi.

DOJ’un, satışların kullanıcı gizliliğini zorlayabileceği ve olası suç iddialarıyla bağlantılı değerli varlıklara müdahale edebileceği endişesine yanıt olarak, FTX, Sam Bankman-Fried, Gary Wang, Caroline Ellison ve Nishad Singh ya da ailelerine bağlı herhangi bir talebi satmayacağını belirtti.

Şu ana kadar borsanın tüm üst düzey yöneticileri hakkında bilgi sahibi olsak da, Nishad Singh, yetkililerin kurucunun iç çevresine yaptığı araştırmalar derinleştikçe radar dışına çıkan baş mühendis idi. Raporlara göre, Singh dahil yukarıda bahsedilen dört yönetici de, borsanın müşteri fonlarını kardeş ticaret firması Alameda Research’i desteklemek için kullandığının farkındaydı.

Bu iddiaların ne kadarının hukuk sınavından geçeceği henüz belli değil.