ETF’ler
State Street, Toplam 55 Milyon Dolar Değerindeki Üç SPDR ETF’yi Tasfiye Edecek
Securities.io sitesini Google'daki tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyin
State Street Investment Management (STT ) 2026 Ağustos 20’de, 2027 Şubat ayında üç ABD listeli ETF’sini kapatıp tasfiye edeceğini, SPDR Kensho serisinden iki tematik hisse senedi fonunu ve Nuveen ile yönetilen aktif bir belediye tahvil fonunu azaltacağını açıkladı. Yönetmenin kendi fon sayfaları: üç fon 20 Ağustos 2026 itibarıyla toplam 54.5 milyon dolar tutuyordu; bu, State Street’in platformunda rapor ettiği 2.2 trilyon dolar ETF varlığına kıyasla yuvarlama hatası ve ürünlerin ortadan kalkmasının nedeni olabilecek kadar küçük bir miktar.
Kapanmakta olan fonlar State Street SPDR S&P Kensho Intelligent Structures ETF (SIMS), State Street SPDR S&P Kensho Smart Mobility ETF (HAIL) ve State Street Nuveen Municipal Bond ETF (MBND) dir. Açıklama, kararı “ETF tekliflerinin bir gözden geçirilmesi”ne bağlamaktadır.
Zaman çizelgesi, yatırımcılara altı aylık bir süre tanıyor. Her fon için oluşturma ve geri ödeme işlemlerinin son günü 17 Şubat 2027 olacaktır. İşlem, 18 Şubat 2027 piyasa açılışında durdurulacak — SIMS ve HAIL için NYSE Arca’da, MBND için Cboe BZX’de. Her fon daha sonra faaliyetlerini durduracak, varlıklarını satacak ve 23 Şubat 2027 civarında kayıtlı hissedarlara dağıtım hazırlayacak; nakit ise 24 Şubat 2027 civarında kalan hissedarlara ulaşması planlanıyor.
Her Fonun Ne Tuttuğu ve Değeri Ne Kadar
SIMS S&P Kensho Intelligent Infrastructure Index’i izler, akıllı binalar, enerji şebekeleri, ulaşım ve su altyapısıyla ilişkili 53 hisse senedinden oluşan bir sepet. %0.45 ücret alır ve 20 Ağustos 2026 itibarıyla 8.34 milyon dolar tutuyordu; en büyük pozisyonları arasında Tetra Tech (TTEK ) %3.61 ve Alarm.com (ALRM ) %3.31 yer alıyor. Ortalama günlük işlem hacmi düşüktü. Duyurudan önceki son oturumda bir hisse, ana borsasında el değiştirdi.
HAIL S&P Kensho Smart Transportation Index’i izler, elektrik ve otonom araçlar, dronlar ve ulaşım optimizasyonunu kapsayan 87 isim. En büyük varlığı, Via Transportation (VIA ), portföyün %2.70’inde yer alıyordu. Ayrıca %0.45 ücret alır ve 19.16 milyon dolar tutuyordu. Her iki Kensho fonu da 27 Aralık 2017’de listelendi ve neredeyse bir on yıl boyunca varlık toplamadı.
MBND farklı bir durumdur — Nuveen Asset Management tarafından alt danışmanlık yapılan aktif bir fon, ortalama %4.55 kuponlu ve opsiyon ayarlı süresi 5.44 yıl olan 73 belediye tahvili tutar. %0.40 ücret alır ve 27.01 milyon dolar tutuyordu. State Street, 4 Şubat 2021’de ilk aktif yönetilen belediye tahvil ETF’si olarak piyasaya sürdü; Nuveen’in kredi araştırmasıyla SPDR muni serisini birleştiriyor; fon, değer odaklı menkul kıymet seçimi yaklaşımıyla vergi muafiyeti getirisi arıyordu.
Bir ETF Tasfiyesinin Nasıl Ödeme Yaptığı
Açıklama, 17 Şubat 2027’deki son oluşturma ve geri ödeme günüyle başlayan sabit bir sıra ortaya koyar. 17 Şubat 2027’ye kadar fonlar normal şekilde işlem görür: yetkili katılımcılar hisse yaratıp geri alabilir ve yatırımcılar borsada alım satım yapabilir. Oluşturma ve geri alımlar durduktan sonra, borsa ticareti bir oturum daha devam eder, ardından kalıcı olarak durur. 23 Şubat 2027 kayıt tarihindeki hisseleri elinde bulunduran herkes, fonun net varlıklarının orantılı payına eşit bir nakit dağıtımı alır; bu dağıtımın 24 Şubat 2027 civarında gerçekleşmesi bekleniyor.
Fonların kendi sayfaları, hisselerin net varlık değerinin üzerinde ya da altında işlem görebileceği ve durdurma öncesi yapılan satışlara komisyon uygulanacağı standard bir hatırlatmayı içerir.
Üç Ayda İkinci Kesinti
Bu, State Street’in yaz dönemi ikinci ETF kapanış duyurusudur. 28 Mayıs 2026’da yönetici, State Street DoubleLine Emerging Markets Fixed Income ETF’yi kapatacağını söyledi; bu fon 22 Temmuz 2026’da işlem görmeyi durdurdu ve yaklaşık 28 Temmuz 2026’da ödeme yaptı. Dört kapanış, ortak markalar (DoubleLine, Nuveen, Kensho endeksleri) ile alt ölçekli fonların, raf üzerindeki yerlerini haklı çıkaracak varlık tabanını hiç oluşturmadığı bir profil: paylaşır.
Kapanış aynı zamanda SPDR Kensho “New Economies” ailesini yarıya indirir. Kalan dört fon (S&P Kensho Future Security, Clean Power, Final Frontiers ve New Economies Composite ETF’leri) açık kalır ve duyurunun lisans açıklaması, bu ürünler için S&P Dow Jones Indices ile indeks ilişkisinin devam ettiğini doğrular.
Üç fon, %0.40 ila %0.45 arasında değişen gider oranları karşısında toplam 54.5 milyon dolar tutuyordu. %0.45 gider oranında, SIMS’in 8.34 milyon doları yılda yaklaşık 37,500 dolar brüt ücret üretir. Hissedarlar için bir sonraki tarihli adım, 17 Şubat 2027’deki son oluşturma ve geri ödeme günüdür.
