SPiCE VC Üçüncü Yatırımcı Ödemesini Gerçekleştirerek Dijital Menkul Kıymetlerde Olanakları Yeniden Tanımlıyor

SPICE VCTamamen tokenleştirilmiş bir yapıyı benimseyen en eski girişim sermayesi fonlarından biri olan , üçüncü yatırımcı ödemesi, Haziran 2025 sonunda yürürlüğe girmesi planlanıyor. Bu son dağıtım, yatırımcılara toplam getiriyi XNUMX'in üzerine çıkarıyor 2.1x Ödenmiş Sermayeye Dağıtımlar (DPI)—Yedinci yıl itibarıyla en üst yüzde 10'luk erken aşama VC fonlarının genellikle sağladığının iki katından fazla.

Blockchain Capital'in BCAP tokeni ise fon erişimini simgeleştiren ilk şirket 2017'nin başlarında, aynı yılın ilerleyen zamanlarında piyasaya sürülen SPiCE, daha geniş bir sıçrama yaparak tüm fon mimarisi zincir üzerindeYatırımcı katılımından ve uyumluluğa, performans takibinden dağıtımlara kadar SPiCE, blockchain'i risk sermayesi operasyonlarına tam olarak entegre eden bir modele öncülük etti.

Dijital Menkul Kıymetler: Kavramdan Piyasa Gücüne

Dijital menkul kıymetler - ayrıca şu şekilde de bilinir: güvenlik belirteçleri— hisse senedi, borç veya fon hisseleri gibi gerçek dünya finansal araçlarının blok zinciri tabanlı temsilleridir. Kripto paraların aksine, bu token'lar mevcut menkul kıymet düzenlemeleri tarafından yönetilir ve spekülasyona değil, temel varlıklara bağlıdır.

Fikir, ilk güvenlik token'larının uyumlu çerçeveler altında çıkarıldığı 2017'de başladı. Bu token'lar, geleneksel finansın yatırımcı korumalarını blockchain'in şeffaflığı ve verimliliğiyle birleştirerek eski sistemlere göre ikna edici bir yükseltme sunuyor.

Neden önemlidirler:

• Programlanabilir Uyumluluk: Akıllı sözleşmeler Kimin satın alabileceğini, satabileceğini ve tutabileceğini belirleyen kuralların uygulanmasını otomatikleştirin.
• Şeffaflık: Gerçek zamanlı sahiplik ve işlem geçmişi zincir üzerinde kaydedilir.
• Likidite Potansiyeli: Geleneksel olarak likit olmayan varlıklara (girişim fonları gibi) yatırım yapanlar, ikincil piyasalar aracılığıyla daha erken ve kısmi çıkışlar elde edebilirler.

SPiCE VC bu modeli yalnızca benimsemekle kalmadı, aynı zamanda onu tanımlamaya da yardımcı oldu.

Erken Olmanın Önemi

SPiCE VC'deki ilk yatırımcılardan biri olarak, bunu yeni bir fon yapısından daha fazlası olarak gördüm; sermaye piyasalarının nereye gittiğine dair bir bahisti. SPiCE, abartıyı kovalamak yerine tezini altyapıya odakladı: Blockchain ve tokenleştirme ekonomisinin temel tesisatını inşa eden şirketleri desteklemek.

Ve karşılığını aldı.

Fonun portföyünde şunlar yer alıyor:

• kıymetleştirmekUyumlu dijital menkul kıymet ihraçlarında sektör lideri;
• Blok arka plan programı, düzinelerce ağda blok zinciri altyapısını güçlendiriyor;
• ripioLatin Amerika'da kripto para kullanımını yaygınlaştıran bir fintech şirketi.

Bunlar spekülatif hamleler değildi. Bunlar temel yatırımlardı ve SPiCE VC'nin olağanüstü performansının arkasındaki en büyük itici güçlerden bazıları haline geldiler.

Kilitli Sermayeden Erken Likiditeye

Girişim sermayesi bilindiği üzere likit değildir. Yatırımcılar genellikle bir getiri elde etmek için 8 ila 12 yıl beklerler; eğer getiri elde edilirse.

SPiCE VC bu döngüyü kırdı.

yürüttükten sonra 2022'de tokenleştirilmiş bir VC fonu tarafından yatırımcıya yapılan ilk dağıtım, firma şimdi iki ödeme daha yaptı ve teklif verdi 400'den fazla küresel yatırımcıya gerçek, erken likidite.

Bir fonu tokenleştirmek bir şeydir. Bununla değer sağlamak başka bir şeydir. SPiCE her ikisini de yapıyor.

Göz Ardı Edilmesi Zor Performans

Bir ile Ödenmiş Sermayeye Toplam Değer (TVPI) şimdi bitti 6.3x, SPiCE VC nadir bir bölgede yer alır. En iyi ondalık girişim fonları genellikle 3.0x–4.5x civarında getiri sağlar. Piyasa medyanı 1.3x ile 1.8x arasında seyreder.

SPiCE, sektörün en iyilerinin iki katından fazlasını sunuyor.

Kurucu ve Yönetici Ortak Tal Elyaşiv kısaca koyar:

“SPiCE'ı net bir vizyonla kurduk: Blockchain yatırım alanında öncü olmak ve yatırımcılarımıza olağanüstü değer sunmak.”

Abartmıyor.

Dönüşen Bir Sektörde Örnek Olmak

 ABD, Singapur ve İsrail'de operasyonları bulunan fon, tokenleştirilmiş finansın sınır ötesi potansiyelini ve blockchain sermayesinin uzun zamandır vaat ettiği kurumsal kaliteyi bünyesinde barındırıyor.

İlk tokenleştirme dalgası uygulanabilirliği kanıtlamakla ilgiliyse, SPiCE ölçekte başarının nasıl göründüğünü gösteriyor. Tam tokenleştirilmiş yapısı (katılımdan çıkışa kadar) bir sonraki nesil girişim fonlarının nasıl inşa edilebileceğine dair bir bakış sunuyor: küresel, şeffaf, programlanabilir ve likit.

Günümüzde dijital menkul kıymet fonlarının çoğu blok zinciri projelerine odaklanmış durumda. Ancak insanlık tarihinin en dönüştürücü teknolojisi de dahil olmak üzere diğer endüstrileri hedefleyen tokenleştirilmiş fonları görmemiz an meselesi: yapay zeka.

Bu Ödeme Neden Performanstan Daha Fazlasını Gösteriyor?

Bu üçüncü ödeme sadece yatırımcılar için bir kazanç değil; aynı zamanda daha geniş bir sinyaldir. dijital menkul kıymetler teoriden çekişe geçtiler. SPiCE VC sadece tokenizasyonu benimsemedi. Olgunlaşmasına yardımcı oldu.

Ve bunu erken destekleyenlerimiz için, bu her zaman inandığımız şeyi doğruluyor: Blockchain para biriminden daha fazlasını dönüştürecekti; sermayenin kendisini dönüştürecekti. menkul kıymetler.io, bu değişim hakkında o zamandan beri haber yapıyoruz 2018, tokenizasyonun erken bir kavramdan küresel finans alanında elle tutulur bir güce dönüşmesini izliyoruz.

Elyashiv, "Sadece blockchain'e yatırım yapmıyoruz, ekosistemi inşa ediyoruz" dedi.

2025'te bu ekosistem teslim ediliyor. Ve daha yeni başlıyor.