Eugenia Mykuliak, B2PRIME Group Kurucu ve İcra Direktörü – Röportaj Serisi

Eugenia Mykuliak, B2PRIME Group Kurucu ve İcra Direktörü, kurumsal finansal hizmetleri inşa etme ve ölçeklendirme konusunda on yılı aşkın deneyime sahip bir fintech girişimcisi ve finans piyasaları lideridir. B2PRIME’in stratejik yönünü şekillendirmede, düzenleyici genişlemeyi, küresel pazar girişimini ve profesyonel ve kurumsal müşterilerin ihtiyaçlarını karşılamak üzere tasarlanmış kurumsal düzeyde likidite ve ticaret altyapısının geliştirilmesinde merkezi bir rol oynamıştır.

B2PRIME Group küresel bir Prime-of-Prime çok varlıklı likidite sağlayıcısıdır ve brokerlar, hedge fonlar, varlık yöneticileri ve diğer finans kurumlarına hizmet verir. Şirket, güçlü bir düzenleyici varlık ve kurumsal düzeyde teknolojiyle desteklenen, birden fazla varlık sınıfı arasında derin likidite, gelişmiş yürütme ve sağlam ticaret bağlantısı sunar. Ürünleri, lisansları ve pazar genişlemesi hakkında en güncel bilgiler için B2PRIME Group web sitesini ziyaret edin.

Fintech ve finans piyasalarında B2PRIME Group’u 2018’de kurmadan önce on yılı aşkın süre geçirdiniz. Şirketi kurmanıza yol açan kritik an veya içgörü neydi ve önceki deneyimleriniz ilk vizyonu nasıl şekillendirdi?

Birkaç belirleyici an vardı, ancak özellikle bir tanesi en çok öne çıkıyor. 2010’larda aracılık hizmetleri dramatik bir şekilde genişledi — özellikle kripto yükselmeye başladığında. Aniden, birden fazla lisansa ve güçlü altyapıya sahip uluslararası aracılar vardı, ancak bu hizmetlere erişim hâlâ dengesizdi. Bir kişinin nerede yaşadığına bağlı olarak, ona sunulan finansal ürünlerin kalitesi tamamen farklı olabiliyordu.

O zaman finansal kapsülasyonun misyonumuzun bir parçası olması gerektiğini fark ettim. B2PRIME’in mümkün olduğunca çok pazara yüksek kaliteli kurumsal ürünler sunmasını istedim, dünyayı “birinci katman” ve “ikinci katman” yargı bölgelerine bölmeden.

İkinci dönüm noktası, ilk lisansımızı aldığımız zamandı. Bu, küresel düzenleyici standartları DNA’mıza erken aşamada yerleştirmemizi zorladı. Bu iki deneyim, bugün nasıl liderlik ettiğimi şekillendirdi — ihtiyacı anlamak, ardından onu çevreleyen en güçlü, aynı zamanda düzenlemelere uygun altyapıyı inşa etmek.

Likidite sağlama — dar spreadler, tutarlı yürütme kalitesi ve büyük ya da çok varlıklı sipariş akışını destekleme kapasitesi — son yıllarda nasıl evrildi ve bu, bağlantı ve toplama’dan risk yönetimine kadar prime-of-prime altyapınızı tasarlama şeklinizi nasıl etkiledi?

Kurumlar arası likidite eskiden çoğunlukla dar spreadlerle ilgiliydi. Şimdi, tutarlılık ve volatil dönemlerde bile çok varlıklı, çok segmentli sipariş akışını destekleyebilmek söz konusu. Müşterilerimiz 7/24 kusursuz yürütme bekliyor ve bu talep, B2PRIME’in mimarisini buna göre şekillendirmemize yol açtı.

FIX API, PrimeXM XCore ve oneZero dahil olmak üzere sağlam bağlantı katmanları, piyasa koşullarına uyum sağlayan akıllı toplama sistemleri ve gerçek zamanlı verileri kullanan gelişmiş risk yönetim araçları inşa ettik.

Yürütme kalitesi bugün, sadece hangi likidite ortaklarına sahip olduğunuza değil, altyapınızın ne kadar iyi inşa edildiğine bağlı. B2PRIME’in kurulumu, piyasa koşullarındaki değişikliklere anında uyum sağlamamıza, anormalliklere ve stres olaylarına erken yanıt vermemize olanak tanır. Bu sayede, en yoğun ticaret dönemlerinde bile tutarlı yürütme kalitesini sürdürebiliriz.

Yatırımcılar genellikle kurumsal fintech’te savunulabilir avantajlar arar. Bugün B2PRIME’in en güçlü hendek olarak neyi görürsünüz — düzenleyici konumlandırma, teknoloji altyapısı, operasyonel disiplin, ortak ekosistemi ya da başka bir şey?

B2PRIME’in gücüne katkıda bulunan üç temel unsuru vurgulamak isterim.

İlk olarak düzenleyici konumlandırmamız. Farklı yargı bölgelerinde zaten altı lisansa sahibiz ve daha fazlası süreçte. Amacımız, her kıtada temsil edilmek; çünkü küresel bir ayak izi çok güçlü bir rekabet avantajı sağlayabilir.

İkinci olarak teknoloji. Ekibimiz, talepkar kurumsal müşterilerle ölçeklenebilen dayanıklı sistemler inşa etmeye büyük yatırımlar yapıyor. Teknoloji yığınımız modern, modüler ve sürekli güncelleniyor.

Ve son olarak operasyonel disiplinimiz var. Daha önce belirttiğim gibi, müşteriler her zaman kaliteli hizmet bekliyor. Kurumsal müşteriler ise daha da fazla. Bu kalitenin sorunsuz sağlanmasını temin etmek için, B2PRIME ekibini küresel finans piyasalarını derinlemesine anlayan deneyimli uzmanlardan oluşturuyoruz. Bu kişiler, diğer önde gelen şirketlerden bize katılarak, bizi daha da güçlendirecek çeşitli uygulanabilir içgörüler getiriyor.

Bu faktörlerin birleşimi, taklit etmesi çok zor bir yürütme kültürü yaratıyor.

B2PRIME, çoklu varlık yapısı üzerinden hem kurumsal hem perakende segmentlerine hizmet veriyor. Çok farklı ihtiyaçları, risk profilleri ve hacimleri olan çeşitli bir müşteri tabanını desteklerken kurumsal düzeyde yürütme standartlarını nasıl koruyorsunuz?

Başlangıçtan itibaren, en talepkar kurumsal müşterilerin gereksinimlerine dayanabilecek şekilde süreçlerimizi inşa ediyoruz. Bu, hizmetlerimiz ve uyum standartlarımızın mümkün olan en yüksek seviyede ayarlandığı anlamına geliyor.

Ve temeller güçlü olduğu için perakende müşteriler de doğal olarak fayda sağlıyor. Altyapınız zaten ölçek, hassasiyet ve yüksek verimlilik düşünülerek tasarlandığında, çeşitli segmentleri desteklemek daha kolay hale geliyor.

Web siteniz geniş bir teknoloji yığını — FIX API, PrimeXM XCORE, oneZero, MT4/MT5 köprüleri, cTrader, TradingView — vurguluyor. Gelecekteki ölçeklenebilirliği ve uzun vadeli dayanıklılığı desteklemek için mühendislik kaynaklarını nerede tahsis etmeye karar veriyorsunuz?

Gerçekte karar, düşündüğünüzden daha basit: müşterilerimizi dinliyoruz. Gerçekten düşündüğünüzde, müşteri geri bildirimi pazarın nereye yöneldiğinin en güvenilir göstergesidir. Bu yüzden karar verme sürecimize bunu dahil etmek bizim için mantıklı oldu.

Aynı zamanda, daha önce de söylediğim gibi, derin piyasa bilgisine sahip uzmanlarla dolu bir ekibimiz ve güçlü bir danışma kurulumuz var. Sektörün neye ihtiyacı olduğunu, verimsizliklerin nerede olduğunu ve talebin nerede arttığını anlıyoruz.

Genel olarak, bir “kural”ımız var: eğer bir şey müşterilerimiz için yürütmeyi ve ölçeklenebilirliği iyileştirebiliyorsa, ona öncelik veriyoruz. Değilse, geçiyoruz. Keşfedilecek fikir eksikliği asla yoktur, ancak odaklanmayı çok ince yaymamak önemlidir.

Yürütme kalitesini ve likidite derinliğini operasyonlarınız içinde nasıl ölçüyorsunuz? Hangi iç metrikler — spread, gecikme, kayma, karşı taraf maruziyeti — en fazla ağırlığa sahip ve bunları müşterilere nasıl şeffaf bir şekilde iletiyorsunuz?

Tamamen düzenlenmiş bir grup olarak, B2PRIME, En İyi Yürütme Kuralına sıkı sıkıya uyar ve küresel politikamız (MiFID ile uyumlu) tam şeffaflık için web sitemizde kamuya açıktır.

İçsel olarak, en fazla ağırlığa sahip metrikler şunlardır:

• Volatilite sırasında özellikle spread istikrarı
• Uçtan uca ölçülen gecikme
• Karşı taraf maruziyeti ve platform kalitesi

Müşterilerimiz bu faktörlerin şeffaf ayrıntılarını alır. Bizim için yürütme kalitesi, temel değer önerimiz ve uyum yükümlülüklerimizin bir parçasıdır.

Yatırımcı bakış açısından, operasyonel ölçeklenebilirlik kritik. B2PRIME’in altyapısının hangi bölümleri küresel olarak ölçeklenmek üzere kasıtlı olarak inşa edildi ve çok yargı bölgesi büyümesini desteklemek için hangi alanlar en çok yenilik gerektirdi?

Aslında hepsi. İlk günden itibaren, iç süreçlerimizi ve operasyonel yapılarımızı ölçek düşünerek inşa ettik. Çok talepkar kurumsal müşterilere hizmet veriyoruz, bu yüzden hacimler arttıkça hiçbir şeyin “kırılmaması” önemli. Dayanıklılık pazarlık edilemez: sistemin aynı performansı göstermesi gerekir, 100 müşteriye hizmet versek de 1.000’e hizmet versek de.

En büyük yenilik konusunda: bunu, küresel standartları tüm farklı yargı bölgelerindeki yerel düzenleyici gereksinimlerle hizalamaktan geldiğini söyleyebilirim. Bölgeler arasında ölçeklemek kolay bir görev değil — zihniyetinizin sürekli uyum sağlamasını gerektirir ve bu, mühendislik ve uyum yeniliklerimizin büyük bir kısmının gerçekleştiği yerdir.

Bir ekip ve kültür inşa etmenin, kurumsal düzeyde disiplin sağlayabilen önemini vurguladınız. Bu kültürü tanımlayan temel ilkeler — işe alım felsefesi, eğitim, sorumluluk çerçeveleri — nelerdir ve bunu birden fazla yargı bölgesinde nasıl sürdürülebilir kılıyorsunuz?

Dünyanın dört bir yanından en iyi insanları ekibimize alıyoruz ve sadece doğru becerileri değil, aynı zamanda doğru zihniyeti de arıyoruz. Ekibimiz çok kültürlü ve son derece hırslı bireylerden oluşuyor. Çeşitliliğe de çok değer veriyoruz, ancak asla kota temelli işe alım yapmadık. Yetenek ve değerlere odaklanmamız, doğal olarak güçlü ve çeşitli bir kültürün doğmasına yol açtı.

Son olarak, müşteri odaklılık bizim için her şey demektir. Müşterilerimize en iyi kaliteyi sunmaya gerçekten önem veren insanları arıyoruz. Çoğu teknik beceri öğretilebilir, ancak iç motivasyon tamamen farklı bir konudur. Bu, kişinin içinden gelmelidir.

Piyasa yapısı hızla değişiyor. Önümüzdeki beş yıl içinde kurumsal düzeyde likidite sağlayıcıları için en önemli büyüme fırsatlarını nerede görüyorsunuz — yeni varlık sınıfları, gelişmekte olan pazarlar, düzenleyici değişimler ya da evrilen müşteri beklentileri?

Ekip olarak, manzarayı yeniden şekillendiren başlıca eğilimler olarak işaretlediğimiz birkaç trend var.

İlk olarak, gerçek 24/7 piyasaların kademeli yükselişi; bu sadece kripto varlıkların çok ötesine uzanıyor. Kesintisiz erişim için küresel talep sürekli artıyor ve teknolojik araçlar bunu mümkün kılacak kadar ilerlediğinde, daha geleneksel varlık sınıflarının da bu yönde hareket etmeye başlayacağını göreceğiz.

Aynı zamanda, yapay zekânın risk yönetiminin ve müşteri hizmetlerinin her katmanına yerleşeceğini bekliyoruz. Kurumlar, yapay zekâyı sadece analizler için değil, gerçek zamanlı karar desteği, anomali tespiti ve operasyonel verimlilik için de kullanacak.

Dijital varlıkların ana akım portföylere giderek daha fazla dahil edilmesi eğilimi de devam ediyor. Gelişmekte olan pazarlar burada büyük bir rol oynayacak, çok varlıklı likidite ve daha erişilebilir finansal altyapı için yeni talep yaratacak.

Son olarak, stablecoin’ler, tokenleştirilmiş varlıklar ve blokzincir tabanlı takas mekanizmaları popülerliğini artırmaya devam edecek. Bu teknolojiler sınır ötesi işlemleri daha hızlı ve daha ucuz hâle getiriyor ve finansal erişimi dünya çapında genişletmeye yardımcı olacak.

B2PRIME’i küresel, çok lisanslı bir likidite sağlayıcı haline getirme yolculuğunuz temelinde, kurumsal ticaret altyapısının geleceğini değerlendiren kurucu ve yatırımcılara tek bir tavsiye vermeniz gerekse, ne olurdu?

Benim tavsiyem, büyümeye koşmadan önce altyapıya odaklanmanızdır. Bu sektörde, hızlı müşteri kazanımını ve göz alıcı yeni ürünleri önceliklendirmek cazip gelebilir. Ancak uzun vadeli hayatta kalma — liderlikten bahsetmeyi bile — temellerinizin ne kadar sağlam inşa edildiğine bağlıdır.

Eğer teknoloji yığını, uyum standartları ve operasyonel disiplininiz güçlü bir şekilde çalışıyorsa, güvenli bir şekilde ölçeklenebilir, kurumsal müşterileri çekebilir ve piyasa şoklarına dayanabilirsiniz. Zayıf ise, çok hızlı büyümek sizi kıracaktır.

Harika bir röportaj için teşekkür ederiz. Daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular B2PRIME Group sitesini ziyaret etmelidir.