Bernardo Brites, Trace Finance CEO’si ve Kurucu Ortağı – Röportaj Serisi

Bernardo Brites, Trace Finance CEO’si ve Kurucu Ortağı, sınır ötesi ödemeler, dijital varlıklar ve finansal altyapı konularında derin deneyime sahip bir Brezilyalı girişimci ve fintech yöneticisidir. 2020 yılında Trace Finance’i kurdu ve şirketi, Brezilya reali (BRL) ödeme hatlarını küresel finans piyasalarıyla bağlama rolünü genişleterek CEO olarak yönetti. Trace’den önce Brites, Brezilya’nın önde gelen kripto para ticaret masalarından biri olan Lasting Capital’in CEO’su olarak görev yaptı ve Transfero Swiss AG ve Decred’de ortaklık rollerinde bulunarak borsa listelemeleri, kurumsal ilişkiler ve ekosistem geliştirme üzerine çalıştı. Ayrıca Portal do Bitcoin için danışmanlık yaptı ve yazılar kaleme aldı; bu yayın Brezilya’nın önde gelen blockchain yayınlarından biridir. Daha önce Farmaliv’i de kurmuş olup girişimcilik, pazarlama, ortaklıklar, likidite ve dijital finans alanlarında geniş bir geçmişe sahiptir.

Trace Finance bir ödeme ve stablecoin altyapı şirketidir; fintech’lere, borsalara ve küresel işletmelere Brezilya ve Latin Amerika’ya para giriş-çıkışı yapma imkanı sunar. Platformu BRL, USD ve EUR hesapları, stablecoin giriş‑çıkışları, döviz dönüşümü ve birleşik API üzerinden sınır ötesi ödemeler sağlar; ayrıca Brezilya’nın anlık ödeme ağı PIX ile entegrasyon sunar. Trace, 10 milyar $’dan fazla işlem işlediğini ve BRL’yi stablecoin’e 60 saniyeden kısa sürede dönüştürebildiğini belirtiyor; altyapısı geleneksel bankacılık saatlerine bağlı kalmadan 24/7 çalışacak şekilde tasarlanmıştır. Şirket, ödeme hatları, likidite, otomatik Know Your Customer (KYC) süreçleri, işlem izleme ve çoklu para birimi takasını birleştirerek uluslararası şirketlere yerel bir varlık kurmadan Brezilya finans altyapısına erişim sağlar.

Hangi piyasa verimsizlikleri, bir başka kripto şirketi yerine altyapı inşa etmenizi sağladı?

Brezilya kripto sahasında yıllarca çalıştım, ülkedeki ilk kripto ticaret masalarından birini yönettim, Decred ile iş birliği yaptım, Portal do Bitcoin’e danışmanlık ettim. Sürekli aynı darboğazı gördüm. Kripto katmanı her yıl daha hızlı ve daha ucuz hâle geliyor, fakat onu gerçek finans sistemine bağlamaya çalıştığınızda her şey banka hızı ve banka maliyetine geri dönüyor. Brezilya, yerel para birimini ülke dışına nakde çeviremediğiniz ve yasal olarak sahada dolar hesabı tutamadığınız nadir G20 ekonomilerinden biri. Bu bir kripto sorunu değil, düzenleyici altyapı sorunu. Gerçek fırsatın, bozuk boru hattının üzerine bir uygulama daha inşa etmek değil, o boru hattını kendisi düzeltmek olduğunu fark ettim.

10 Milyar $+ hacme ölçeklenirken en önemli dersler nelerdi?

En büyük ders, ölçeklemek istiyorsanız uyumluluğun bir darboğaz olamayacağıdır. Ödeme sistemlerimizi, hacmin büyük bir kısmının sorunsuz akmasını sağlayacak şekilde tasarladık. Her müşteriye başlamadan önce doğru süreçleri kurmak, bu sorunsuz akışı sağlar ve sonradan müdahale ihtiyacını azaltır. Bankalar genellikle bu şekilde düşünmek üzere inşa edilmemiştir; çünkü sınır ötesi ödemeler onların ana odakları değildir, daha çok borç verme ve kredi verme üzerine odaklanırlar. İkinci ders, düzenlemenin bir engel değil, bir ortaklık olarak ele alınması gerektiğidir. Şu anda ABD ve Brezilya’da kendi lisanslarımızla, Meksika, Kolombiya, Avrupa ve Asya’da ise ortak banka aracılığıyla faaliyet gösteriyoruz. Pazar pazar bankacılık ilişkileri kurmak, onları atlatmaya çalışmaktan çok, bizi Latin Amerika’da faaliyet gösteren dört büyük küresel ödeme sağlayıcısının ana altyapı sağlayıcısı konumuna getirdi.

Bu düzeyde kurumsal destek, önümüzdeki beş yıl hakkında ne söylüyor?

Piyasanın deneysel aşamayı geride bıraktığını gösteriyor. CoinFund, Coinbase Ventures, Haun Ventures, Paxos ve Chainlink Labs bir anlatı üzerine spekülatif bahisler yapmıyor; zaten gerçek kurumsal hacim işleyen altyapıyı teminat altına alıyorlar. Bu turdan önce 4 Milyon $ toplayan ve 10 Milyar $ ödeme hacmi işleyen bir tohum aşaması şirketiydik ve değerimiz 2022 tohum turundan itibaren yaklaşık 10 kat arttı. Paxos özellikle ilginç, çünkü kendi başına düzenlenmiş bir stablecoin ihraççısı; bu da sadece sermaye değil, gerçek ürün sinerjisi anlamına geliyor. Önümüzdeki beş yıl içinde, en çok kazananların önce banka ilişkileri ve düzenleyici lisansları kurmuş şirketler olacağını düşünüyorum, en göz alıcı ürünü geliştirenler değil.

Brezilya’nın düzenleyici çerçevesi, kurumsal stablecoin benimsenmesini nasıl şekillendirdi?

Brezilya’nın sanal varlık sınır ötesi akışlarını döviz işlemi olarak sınıflandırması bir dönüm noktasıydı. Bu, kurumsal hacmi banka dışı sağlayıcılardan alıkoyup banka‑kalitesinde altyapıya yönlendiriyor; tam da bizim faaliyet alanımız bu. Tüm yığını, dünyadaki en karmaşık düzenleyici döviz ortamlarından birinde inşa ettik ve bu yüzden global işletmeler, daha az hazırlıklı şirketlerin ayakta kalamadığı pazarlarda bize güveniyor. Aynı zamanda APAC’a genişlememizde de bu güveni taşıyoruz; orada sıfırdan başlamıyoruz. Doğru bankacılık ilişkilerini geliştirme, ekosistemi anlama ve pazarı olduğu gibi karşılama sürecini zaten tamamladık. Bu dersler devam ediyor. Yeni düzenlemelerle Brezilya pazarında gördüğümüz değişiklikler, diğer düzenlenmiş pazarlarda da benzer şekilde ortaya çıkacak ve ne bekleyeceğimizi ve nasıl konumlanacağımızı bildiğimiz için şanslıyız.

Ticaret dışındaki benimsenmeyi yönlendiren gerçek dünya iş kullanımları nelerdir?

Yeterince konuşulmayan kullanım senaryosu, sınır ötesi faaliyet gösteren şirketlerin hazine yönetimidir. Şu anda Brezilya ve Latin Amerika’da faaliyet gösteren dört büyük küresel ödeme şirketi için hacim işliyoruz; bunlar arasında dLocal, OKX ve Volt.io bulunuyor; e‑ticaret, streaming, seyahat ve oyun işlerini yöneten bu şirketler milyarlarca dolar hareket ettiriyor ve hangi para birimini tuttukları ya da uzlaşmanın nasıl gerçekleştiği konusunda düşünmek istemiyorlar. Gerçek fırsat, stablecoin’lerin görünmez bir altyapı olarak kullanılmasıdır; bilinçli bir ürün tercihi değil.

ABD düzenleyici gelişmeleri, Latin Amerika’da benimsenmeyi nasıl etkiliyor?

GENIUS Yasası, dünyaya ABD’nin stablecoin’leri ciddi bir finans altyapısı olarak gördüğüne dair net bir sinyal veriyor. Bu, gelişmekte olan piyasalar için çok önemli; çünkü Brezilya, Meksika ve diğer ülkelerdeki düzenleyiciler ABD politikasına referans noktası olarak bakıyor. ABD şeffaflığa doğru ilerlediğinde, diğer düzenleyiciler kendi çerçevelerini oluşturma konusunda daha fazla güven kazanıyor; alanı sadece temkinli bir şekilde kısıtlamak yerine geliştirebiliyorlar.

Dolar destekli stablecoin’ler, doların hâkimiyetini zayıflatmak yerine güçlendirebilir mi?

Erişim ve likidite burada asıl itici güçlerdir. Bugün, Meksika’da peso tutuyorsam, bu parayı çok az sürtünme ile küresel olarak hareket ettirebilirim; çünkü peso hesapları ve likiditesi neredeyse her yerde mevcut. Brezilya reali aynı küresel erişime sahip değil; bu yüzden bir BRL stablecoin’i köprü olarak mantıklı, doların yerine geçmek olarak değil. Çoğu dünya için dolar zaten en derin likiditeye ve en geniş küresel kabul görmeye sahip. Stablecoin’ler bu dolar likiditesini programlanabilir ve anında erişilebilir hâle getiriyor; daha önce yavaş ve pahalı karşılık bankacılığıyla elde edilmesi gereken pazarlarda. Bu, dolar benimsenmesini hızlandırır, rekabet etmez.

Kurumsal benimsenme hızlandıkça düzenlenmiş altyapı neden daha önemli hâle geliyor?

Çünkü bir sonraki benimsenme aşaması perakende kullanıcıların token alması değil, işletmelerin gerçek operasyonel sermaye hareket ettirmesidir. Apple ya da Google gibi şirketlerle konuşurken, konunun kripto teknolojisi değil, uyumluluk gereksinimlerini, bankacılık ilişkilerini ve düzenleyici maruziyetlerini anlayıp anlayamadığınızdır. Düzenlenmiş altyapı ve gerçek bankacılık ortaklıkları olmadan bu konuşmayı güvenilir bir şekilde yapamazsınız. Hem işlemin iki tarafının da düzenlenmiş olması, tek taraflı olmaktan çok, başka türlü inşa edilemeyecek sistem ve akışlar yaratmanıza olanak tanır. Bu model, APAC’a da taşıdığımız modeldir.

Sınır ötesi ödemeler bir e‑posta göndermek kadar sorunsuz hissettirmeden önce ne yapılmalı?

Her iki tarafın da aynı anda düzenlenmiş olması gerekiyor; sadece bir taraf değil. Şu anda lisanslı olduğumuz veya güçlü ortak bankalarımızın bulunduğu pazarlar arasında parayı verimli bir şekilde hareket ettirebiliyoruz; bu yüzden APAC stratejimiz Singapur’dan başlıyor. Singapur, sınır ötesi ödemeler için dünyanın en iyi düzenleyici ortamlarından birine, güçlü küresel banka varlığına ve altyapıyı gerçekten anlayan bir düzenleyiciye sahip. Japonya gibi diğer APAC pazarları daha temkinli; genellikle doğrudan pazar girişinden ziyade yerel ortak girişimler gerektiriyor, bu yüzden yol haritası farklı. Trace vizyonu, bir şirketin parayı tutabildiği, nokta, hangi para birimi ya da hangi hat üzerinde olduğu düşünülmeden, ancak bunu yapabilmek için düzenleyici bağ dokusunu pazar pazar inşa etmemiz gerektiği bir dünyadır.

Bu trend devam ederse 2030’da küresel finans sistemi nasıl görünecek?

2030’a kadar “stablecoin ödemesi” ile “normal ödeme” arasındaki ayrım, son kullanıcı için anlamını yitirecek; tıpkı bugün kimsenin kart swipe’inin hangi interbank ağı üzerinden geçtiğini düşünmemesi gibi. Ayrıca bu değişimin yönünü gelişmekte olan pazarlar belirleyecek, takip etmeyecek. Brezilya, Meksika ve benzeri pazarlar en acı sınır ötesi sürtünmeye sahipti; bu yüzden daha hızlı benimseyip altyapı sağlayıcılarını (bizim gibi) en zor versiyonu ilk inşa etmeye zorladılar. 2030’a kadar, bu altyapının ve altında yatan banka ortaklıklarının, küresel işletme ödemeleri için sessizce varsayılan hat hâline gelmesini, çoğu insanın stablecoin’lerin dahil olduğunu hiç fark etmemesini bekliyorum.

Harika röportaj için teşekkürler, daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular Trace Finance sitesini ziyaret etmelidir.