Yatırım Yapılacak En İyi Bulut Bilişim Hisseleri (2026)

Bulut Bilişimin Evrimi

Tarihsel olarak, ticari olarak kullanılan ilk bilgisayarlar, odaları dolduracak kadar büyük, devasa ana bilgisayarlardı. Teknoloji geliştikçe giderek daha da güçlendiler, ancak büyük bilgi işlem tesislerinin genel mimarisi aynı kaldı: üniversiteler, araştırma enstitüleri ve büyük şirketler tarafından dahili olarak yönetilen daha büyük sunucu odaları.

Kaynak: Orkes

Bu durum, internet bağlantılarının daha merkezi olmayan bir bilgi işlem mimarisine olanak tanıdığı 2000'li yıllarda değişmeye başladı. Profesyoneller, sahadaki bir bilgisayara bağlanmak yerine, uzaktaki bir veritabanına istek gönderip ihtiyaç duydukları yanıtı alabiliyorlardı.

Zamanla, sunucuların uzaktan yönetilebilmesi durumunda, bu faaliyetin şirket içinde tutulması yerine, servis sağlayıcılara alt sözleşme olarak verilebileceği fikri ortaya çıktı ve bulut bilişim sektörü ortaya çıktı.

Bulut bilişim, devasa veri merkezlerini tek bir yerde merkezileştirir ve ardından kapasiteyi birden fazla müşteriye satar. Bu, ölçek ekonomisi paylaşımına olanak tanır, kullanıcı tarafında altyapı ve uzman ihtiyacını azaltır ve değişken bilişim talebi için daha fazla esneklik sağlar.

Kaynak: Bulut Savunması

Her türlü ticari faaliyetin dijitalleşmesiyle birlikte bulut bilişime olan talep de hızla arttı ve bugün de artmaya devam ediyor. Bulut bilişimin 752 yılında 2024 milyar dolarlık bir pazar olduğu ve 2.39 yılına kadar %2030'lük bir bileşik yıllık büyüme oranıyla 20.4 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Kaynak: Grand View Araştırması

Dünya pazarının en büyük müşterisi bankacılık, finans, hizmetler ve sigortacılık sektörü (BFSI), ardından bilişim ve telekomünikasyon şirketleri ve nihayetinde ekonominin her kesimidir.

Kaynak: Grand View Araştırması

Bulut bilişime olan talebin artmasının güçlü bir nedeni, yapay zeka hizmetlerinin ve araçlarının yaygınlaşmasıdır. Bu durum, hem daha fazla etkinliği dijitalleştirme ve daha kullanılabilir veri oluşturma ihtiyacını hem de yapay zekaları çalıştırmak için daha fazla bilgi işlem gücüne olan ihtiyacı artırmaktadır.

En İyi 5 Bulut Bilişim Şirketi

1. Amazon

Amazon, büyüyen e-ticaret imparatorluğunu beslemek için giderek artan kapasite ihtiyacını karşılamak üzere tarihinin erken dönemlerinde dev veri merkezleri inşa etmeye başladı. Böylece, devasa depo ve dağıtım merkezlerine paralel olarak, yalnızca kendi iç "müşterilerine" hizmet vermesine rağmen, hızla devasa bir BT şirketi haline geldi.

Amazon, bu altyapıyı oluştururken, faaliyetlerini destekleyen giderek karmaşıklaşan bulut altyapısını yönetmek için çok daha fazla araç ve şirket içi sistem geliştirmeye başladı. Aynı sistemleri 2002 gibi erken bir tarihte hizmet olarak sunmaya başlayabileceğini fark etti ve bunun için Amazon Web Services'ı (AWS) kullanıma sundu.

Kaynak: zoho

Amazon bu sayede, kendisi için icat ettiği araçları birçok başka çevrimiçi şirkete de sunabildi. Bu aynı zamanda Amazon'a daha büyük bir ölçek kazandırdı ve AWS müşterileri artık Amazon'un kendisi için zaten yaratması gereken sistem ve araçların geliştirilmesini "sübvanse ediyor".

Bu, ölçek ekonomileri yaratarak Amazon'un BT maliyetlerini düşürdü ve e-ticaret segmentinin daha da ucuzlamasını sağlayarak temel rekabet avantajı olan düşük fiyatları güçlendirdi.

AWS, kurulduğu günden bu yana bulut hizmetlerinin altın standardı haline geldi ve aynı zamanda şirketin en kârlı segmenti oldu.

AWS, Amazon'a şirketin gelirlerinin yalnızca %16'sını verirken, bulut hizmetleri e-ticaretten çok daha karlı olduğundan, bu bölüm şirketin faaliyet gelirinin %74'ünden sorumludur. %30.3'lük bir işletme marjı ile (e-ticaret işletme marjı yalnızca %1.8'dir).

Amazon bugün dünyanın en büyük bulut sağlayıcısıdır ve bulut bilişiminin neredeyse 1/3'ünü kontrol etmektedir.^rd küresel pazarın.

Kaynak: (Statista)

Amazon bulut hizmetleri hızla büyümeye devam ediyor. Amazon, bugün bile AWS'ye büyük yatırımlar yapıyor. özellikle Ohio'da 10 milyar dolarlık yatırımla.

Şirket de nükleer Küçük Modüler Reaktör (SMR) girişimleriyle anlaşmalar imzalanıyor AWS sunucularına ve yapay zeka veri merkezlerine güç sağlamak için gelecekte düşük karbonlu enerji üretimine yönelik Microsoft tarafından başlatılan en büyük teknoloji şirketleri arasında küresel bir trend.

Bulut bilişim, başlangıçta "sadece" dünyanın en büyük e-ticaret şirketi olan Amazon'un temel unsurlarından biri haline geldi. Ancak yatırımcılar, Amazon'un diğer birçok faaliyetine de dikkat etmeli:

• Birinci sınıf yayın hizmetleri ve film yapımcılığı (Amazon, MGM Studios'un sahibidir).
• Reklamlar ve hizmetler.
• Lojistik, dronelar ve robotlar.
• Alexa, FireTV, Echo akıllı hoparlörler ve Ring kapı zilleri dahil olmak üzere IoT.
• İnternet takımyıldızı, Project Kuiper'in Elon Musk'ın Starlink'iyle rekabet ettiği bir proje.
• Yapay zeka araçları ve sürücüsüz taksiler Zoox.

Amazon genel olarak perakende, bulut bilişim ve sürücüsüz taksiler, gelişmiş otonom sistemler ve hatta uzay altyapıları gibi yeni pazarlara agresif yatırımlar yapan gerçek bir fütüristik mega şirkete dönüşüyor.

Dolayısıyla bulut bilişim, birinin bugün şirkete yatırım yapmasının nedeni olabilir; ancak aynı zamanda potansiyel olarak eşit derecede kazançlı olan bu yeni girişimlere de dikkat etmelidirler.

(Ayrıca okuyabilirsiniz Amazon'un geçmişi ve birçok ticari faaliyetinin daha detaylı bir analizini şirkete özel yatırım raporumuzda bulabilirsiniz.)

2. Microsoft,

Microsoft, uzman olmayanların gelişmiş BT ve bulut bilişim hakkında konuştuklarında aklına gelen bir şirket olmayabilir. Ancak, küresel bulut bilişim segmentinde sahip olduğu %20'lik küresel pazar payı (Azure hizmetiyle) farklı düşünüyor.

Kaynak: (Statista)

Bu kamuoyu algısı ile Microsoft'un gerçek performansı arasındaki fark, çoğunlukla insanların etkileşimde bulunduğu Microsoft ürünlerinin çoğunun farklı ve daha tüketici odaklı olmasından kaynaklanmaktadır: Windows işletim sistemi, Office Paketi, Xbox oyun konsolu, vb.

Ancak şirket aynı zamanda B2B hizmetlerinde de lider konumda olup, küresel dijital "beyaz yakalı işlerin merkezi" olma konusunda uzmanlaşmıştır.

Microsoft 365, yalnızca Office sağlamakla kalmıyor, orijinal Office tekliflerinin yanı sıra şirket aramaları (Teams), bulut paylaşımlı depolama (OneDrive), Visio (diyagramlar, grafikler), Loop (işbirliğine dayalı çalışma alanı) ve Access (veritabanı) gibi birden fazla ilişkili hizmet de sunuyor.

Örneğin, Teams uzaktan toplantı pazarında pazar lideri Zoom'un hemen arkasında 2. sırada yer alıyor (ZM ).

Kaynak: Bitget

Microsoft aynı zamanda CrowdStrike'ın önünde dünyanın en büyük uç nokta siber güvenlik sağlayıcısı olan büyük bir siber güvenlik sağlayıcısıdır (CRWD ) ve diğer küçük sağlayıcılardan çok daha büyüktür.

Kaynak: Microsoft

Microsoft, 90'de satın alındığında 28 milyon olan geliştirici/kullanıcı sayısı 2018 milyonu aşan dünyanın önde gelen yazılım geliştirme platformu GitHub'ın sahibidir. Ayrıca, dünyanın en büyük profesyonel sosyal ağı olan ve İK hizmetleri ile B2B yapay zekalarını eğitmek için altın değerinde bir veri kaynağı olan LinkedIn'in de sahibidir.

Microsoft, yapay zeka (Copilot) ve bunun günlük iş rutinlerine entegrasyonu konusunda hızla ilerliyor. Hatta kuantum bilişimine bile girişiyor. yakın zamanda Majorana-1 çipleriyle tamamen yeni bir madde halinin (topolojik hal) icat edildiğini duyuran.

Tüm bunlar bir araya geldiğinde, Microsoft'un dünya çapındaki profesyonellerin büyük bir kesimi için çok önemli bir bulut bilişim sağlayıcısı olduğunu ve Windows, Copilot AI, Microsoft 365 yazılımları, siber güvenlik hizmetleri, GitHub, LinkedIn vb. arasındaki sinerjinin arttığını gösteriyor.

Bu sinerjiler ne kadar güçlenirse, Microsoft kullanıcıları işlerini yapmak için ihtiyaç duydukları her şeyi sağlayan kapalı bir ekosisteme o kadar çok kilitlenecek, şirketin bulut bilişim ve genel olarak B2B BT hizmetlerindeki liderliği sağlamlaşacaktır.

(Ayrıca okuyabilirsiniz Microsoft'un geçmişi ve birçok ticari faaliyetinin daha detaylı bir analizini şirkete özel hazırladığımız yatırım raporumuzda bulabilirsiniz.)

 3. Alibaba

Teknoloji hisselerine yatırım yapanlar, sektörün hem yurt içinde hem de küresel ölçekte elde ettiği olağanüstü başarı nedeniyle genellikle ABD şirketlerine odaklanır. Ancak, yerli şampiyonların ortaya çıkıp Amerikan şirketleriyle karşılaştırılabilir bir ölçekte başarıya ulaştığı bir pazar var: Çin.

Amazon'un WAS ile açtığı yolu izleyen e-ticaret devi Alibaba da bulut bilişim sektöründe güçlü adımlar attı. Alibaba, iç pazarında küresel olarak Amazon'un neredeyse aynısı konumunda olup, Amazon'un üçte birinden fazlasını kontrol ediyor.^rd Pazarın lideri konumunda olup, onu yalnızca özel şirket Huawei ve Tencent takip ediyor.

Kaynak: Jeff Townson

Çin'deki bulut pazarı genel olarak çok hızlı büyüyor ve bu da Alibaba Cloud'un çift haneli oranda büyümesine yol açıyor.

Trump'ın gümrük vergileri nedeniyle Alibaba ve diğer Çinli e-ticaret şirketleri ABD'de önemini yitirirken, aynı durum dünyanın geri kalanında geçerli değil.

Örneğin Alibaba 2023'ten beri Avrupa'nın en büyük çevrimiçi pazar yerive hakimiyetine yalnızca Çinli perakendeci Pinduoduo meydan okuyor (PDD ) (Temu).

Uluslararası online satışlarda yıllık bazda %32 büyüme görülürken, Avrupa ve Körfez Bölgesi'ndeki seçili pazarlarda daha da güçlü bir performans görüldü.

Alibaba'nın güçlü yönlerinden biri, bulut bilişimde yapay zekayı benimsemesi ve yapay zeka araçlarının benimsenmesinde yıllık üç haneli büyüme kaydetmesidir.

Yapay zeka hamlesi, LLM (Büyük Dil Modelleri) gibi üretken yapay zekayı ve ayrıca özel uygulamaları da kapsıyor ve maliyetleri yarı yarıya azaltarak bunları müşteriler için çok daha uygun hale getiriyor.

Alibaba'nın yapay zeka hedefleri büyük, üçlü hedeflerle:

1. “Yapay zeka ve yapay zekaya doğru ilerleme için kendi temel modellerini” geliştirmek.
2. LLM'lerini Alibaba'nın her operasyonuna ve tüm müşterilerine (alıcılardan satıcılara) entegre ederek ölçeklenebilir ve maliyet açısından verimli yapay zeka işlevleri yaratmak.
3. Tescilli LLM'sini kullanarak, Tongyi Qianwen 2.0, 2023'ün sonunda piyasaya sürüldüSektöre özel modeller aracılığıyla.

Alibaba yapay zekaya yöneliyor, özellikle DeepSeek'e rakip bir uygulamanın piyasaya sürülmesiyleile birlikte gelen 52.4 milyar dolarlık büyük bir yatırım programı Önümüzdeki üç yıl içinde yapay zeka ve bulut bilişim altyapısında.

Bu nedenle Alibaba bulut bilişim işi bugün yapay zeka faaliyetlerinden ayrılamaz durumdadır, özellikle de Üretken Yapay Zeka için Alibaba Cloud, Akıllı Stüdyo, ve Alibaba Cloud Yapay Zeka ve Veri Zekası.

Alibaba'nın Çin'in baskın bulut bilişim ve yapay zeka şirketlerinden biri haline gelmesi ve e-ticaretteki dünya çapındaki konumunu kullanarak ABD dışındaki uluslararası pazarda da pazar payı elde etmesi bekleniyor.

Ancak, her zaman Amerikan ve Çin hükümetlerinin ticaret savaşları ve jeopolitik rekabeti arasında kalma riski taşıyan bir hisse senedidir. Bu nedenle yatırımcılar, ABD borsasında listelenen hisseleri mi yoksa Hong Kong borsasında listelenen hisseleri mi satın almayı tercih edeceklerini düşünmek isteyeceklerdir.9988.HK).

(Ayrıca okuyabilirsiniz Microsoft'un geçmişi ve birçok ticari faaliyetinin daha detaylı bir analizini şirkete özel hazırladığımız yatırım raporumuzda bulabilirsiniz.)

4. torpil

Bulut bilişim şirketlerinin çoğu, e-ticaret, işletim sistemleri veya B2B yazılımları gibi diğer alanlardaki güçlü varlıkları üzerine bulut işlerini kurdular.

Bu, başlangıcından bu yana “ilişkisel veritabanı yönetim sistemlerine (RDBMS)” odaklanan Oracle için de geçerlidir.

1983 yılında Oracle Sürüm 3 yayımlandı ve bu, günümüzde hala büyük veritabanlarını yönetmek için kullanılan ana programlama dili olan SQL'i destekleyen ilk ticari RDBMS oldu.

Oracle, hızlı ve yerelleştirilmiş veri depolama alanı oluşturmaya yardımcı olmak için yüksek coğrafi çeşitliliğe odaklanarak kendi büyük ölçekli bulut altyapısını kuruyor. Şirket, 5'da yalnızca 1,000 hizmet ve 2016 müşteriden, 192'te 25,000 hizmet ve 2024 müşteriye ulaştı.

Kaynak: Kehanet

Şirket, 15 yılında 2025 milyar dolarlık büyük bir sermaye harcamasıyla bulut kapasitelerini genişletmeyi planlıyor.

Kaynak: Kehanet

Şirketin veritabanı yönetimindeki merkezi konumu, Oracle'ın kendi altyapısını kullanmasa bile daha fazla dijitalleşme ve buluta geçişten faydalanması anlamına geliyor, çünkü Oracle'ın ürünleri diğer sağlayıcıların donanım ve sunucularına kolayca dağıtılabiliyor.

2023 olarak, Bulut hizmetleri Oracle'ın toplam gelirinin %13'ünü oluşturduBu, 51 yılında yıllık %2024 büyümeyle patlama yaşayan bir segment.

Oracle ayrıca, ABD hükümetinin 500 milyar dolarlık veri merkezleri inşa etme girişimi olan "Project Stargate"in de merkezinde yer alıyor ve bu girişim, ABD başkanına göre "tarihteki en büyük yapay zeka altyapı projesi". Duyuru, ABD başkanının yanında Oracle'ın kurucusu Larry Ellison, SoftBank'tan Masayoshi Son ve OpenAI'dan Sam Altman'ın da katılımıyla yapıldı.

Kaynak: AP Haberleri

Ellison, veri merkezlerinin halihazırda inşa halinde olduğunu ve şu ana kadar 10 tanesinin inşa edildiğini belirtti. Toplamda 20 tane planlanıyor ve girişimin 100,000 iş yaratması bekleniyor.

“Meta ile Oracle'ın Yapay Zeka Bulut Altyapısını kullanmaları ve Meta'nın Llama modellerine dayalı Yapay Zeka Aracılarının geliştirilmesi konusunda Oracle ile iş birliği yapmaları için bir anlaşma imzaladık.

Oracle Cloud, düzinelerce özel AI modelini eğitiyor ve bulut uygulamalarına yüzlerce AI Agent yerleştiriyor.

Oracle Yönetim Kurulu Başkanı ve CTO'su Larry Ellison.

Yatırımcılar, Oracle'ın dünyanın en büyük bulut sağlayıcısı olmadığını ve teknoloji devlerinin sektörde sağlam bir liderliğe sahip olduğunu anlamalıdır.

Ancak bulut bilişim sektörüne, özellikle veritabanı yönetim araçları alanında hayati önem taşıyan altyapı ve yazılımların önemli bir sağlayıcısıdır.

Dolayısıyla Oracle'ın tescilli bulut bilişim veri merkezleri ekstra kâr marjları sağlayabilir; ancak sektör %20 oranında büyümeye devam ettiği sürece Oracle bu trendin başlıca faydalanıcılarından biri olacak.

(Ayrıca okuyabilirsiniz Şirkete özel yatırım raporumuzda Oracle'ın geçmişi ve birçok iş faaliyetinin daha ayrıntılı bir analizi.)

5. Çekirdek Dokuma

Bulut bilişim sektörünün büyümesi uzun zamandır şirket içi sistemlerin buluta taşınması ve tüm ekonominin dijitalleştirilmesi gibi iki yönlü eğilim tarafından yönlendiriliyor.

Sonuç olarak sektörün merkezinde büyük veri ambarları ve kolay erişilebilir sunucular yer alıyor.

Toplam bilgi işlem kapasitesi açısından büyük talep gören yapay zeka eğitiminin yükselişiyle birlikte, farklı bir veri merkezi türü ortaya çıkıyor. Yapay zeka eğitimi için isteğe bağlı bilgi işlem kapasitesi sağlama fikri, CoreWeave'in mevcut iş modelinin arkasındaki temel fikirdir.

Şirket, kripto para sektörü için GPU'ları (Grafik İşlem Birimleri) kullanan bir "Hizmet Olarak Hesaplama" olarak başladı.

2019 yılında, yapay zeka tabanlı hesaplamalarda hala uzmanlaşmış, daha genel bir bulut teklifine geçti; çünkü bu tür donanımların sinir ağı eğitimi ve daha iyi yapay zekalar oluşturmak için kullanılan diğer hesaplama türleri için ideal olduğu bulundu.

2024 yılında CoreWeave yaklaşık olarak 2 milyar dolar geliri var ve 8 için 2025 milyar dolarlık çok agresif bir büyüme hedefi var2025 Mart ayı sonunda halka arz edildi.

Kaynak: çekirdek örgü

CoreWeave yalnızca genel GPU tabanlı bilgi işlem kapasitesi sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda yapay zeka şirketleri için belirli yapay zeka modellerine uygun özel veri merkezleri inşa etme konusunda da uzmanlık geliştirmiş durumda.

CoreWeave, mümkün olduğunca fazla GPU kapasitesi biriktirmeye odaklandığından, örneğin Amazon'un aksine, Nvidia gibi çip üreticilerine gelecekte potansiyel bir rakip değil. Bu durum, CoreWeave'in şimdiye kadar rakiplerinden, özellikle de kıtlık yaşayan gelişmiş çiplerden daha fazla GPU'ya erişebilmesine yardımcı oldu.

CoreWeave genel olarak, hem kripto para birimleri hem de yapay zeka teknolojileriyle yönlendirilen iş operasyonlarının entegrasyonunun yerini bilgi işlem kapasitesinin aldığı yeni tipte büyük bulut bilişim şirketidir.

(Ayrıca okuyabilirsiniz CoreWeave'in geçmişi ve birçok ticari faaliyetinin daha detaylı bir analizi, şirketin çok başarılı halka arzından hemen önce yazılmış olan şirkete özel yatırım raporumuzda yer almaktadır..)