CFTC, $5 Milyona Kadar Olabilecek İhbarcı Ödülleri İçin %30 Varsayımı Benimsedi

Commodity Futures Trading Commission 11 Eylül 2026 tarihinde nihai bir kuralı onayladı ve bu kural, $5 milyon veya daha az ihbarcı ödülleri için yüzde 30 varsayımını içeriyor; bu, Komisyonun takdirine ve ilgili düzenleyici faktörlerin analizine bağlıdır.

Nihai kural, Securities and Exchange Commission’ın 21F-6(c) kuralına dayanıyor; CFTC bu adımı iki ajans arasındaki mevcut uyum çabalarını daha da güçlendirme olarak tanımladı. Komisyon, yeni hükmün ihbarcı ödül taleplerinin işlenmesinde verimliliği, şeffaflığı ve öngörülebilirliği artırmasını beklediğini belirtti. Kural, Federal Register’da yayımlanmasının 30 gün sonrasında yürürlüğe girer.

“Bu nihai kural, İhbarcı Ofisimizin ihbarcı taleplerini hızlı ve şeffaf bir şekilde işlemeye yardımcı olacak ve CFTC ile SEC arasındaki uyumu daha da ilerletmede önemli bir adım temsil ediyor,” dedi Başkan Michael S. Selig.

“İhbarcı Programı, Komisyonun icra programını desteklemede önemli bir rol oynar,” dedi İhbarcı Ofisi direktörü Raagnee Beri. “Bu nihai kural, programın etkinliğini koruyacak ve artıracak ve ihbarcıları rapor vermeye daha da teşvik edecektir.”

Komisyon, 11 Haziran 2026 tarihinde aynı yüzde 30 varsayımı ve $5 milyon eşiğini içeren bir Önerilen Kural Duyurusu yayımladı; yorum süresi, Federal Register’da yayımlanmasının 30 gün sonrasında açıktı. Öneri aşamasında, Selig, İhbarcı Ofisinin ihbarcı taleplerini hızlı ve şeffaf bir şekilde işlemelerinin kritik olduğunu belirtti ve bu öneriyi SEC ile uyumu artıran önemli bir ek adım olarak tanımladı.

Yüzde 30 Varsayımının Mekanizması

Kural yapımı, CFTC’nin düzenlemelerinin 165. bölümünü yeni bir 165.9(d) kuralı ekleyerek değiştirir; bu, Haziran önerisiyle yayımlanan kural yapım belgesie göre yapılmıştır. Bu hüküm kapsamında, ihbarcının orijinal bilgilerini içeren tüm kapsanan ve ilgili eylemlerde toplanan para cezalarının yüzde 30’luk yasal maksimum ödülü $5 milyon veya daha az tutarsa ve Komisyon, gelecekteki tahsilatların toplam maksimumu bu seviyenin üzerine çıkacağını makul bir şekilde öngörmezse, ödül koşullu olarak yüzde 30 yasal maksimum olarak belirlenir. Belge, maksimum oranda $5 milyonluk ödülün yaklaşık $16,66 milyon tutarında toplanan para cezalarına karşılık geldiğini belirtmektedir.

Varsayım, talep sahibinin suçlu olması veya ihlale dahil olması, iç uyum veya raporlama sistemlerine müdahale etmesi ya da talebin suçlu davranış sergileyen ihbarcılara yönelik ayrı bir ödül kuralını tetiklemesi durumunda uygulanmaz. Ayrıca, talep sahibi makul olmayan bir raporlama gecikmesi yaşadıysa da geçerli değildir; ancak Komisyon, talep sahibinin bu durumun kamu yararı ve ihbarcı programının hedefleriyle uyumlu olduğunu gösterirse sınırlı durumlarda bu koşulu kaldırabilir. Komisyon ayrıca, yasal yüzde maksimumunun uygulanmasının, ihbarcının kapsanan veya ilgili eyleme yaptığı yardımın sınırlı olması ya da bu uygulamanın kamu yararı veya program hedefleriyle çelişmesi durumunda, varsayımı gözden çıkarma takdirine de sahiptir.

Eşik içinde kalan bir konuda iki veya daha fazla talep sahibi ödül almaya hak kazandığında ve en az bir talep sahibinin başvurusu varsayım koşullarını karşıladığında, tüm haklı talep sahiplerine verilen toplam ödül yasal maksimuma ayarlanır. Bu tutarın dağıtımında, Komisyon her bir talep sahibinin başvurusunun suçluluk ve raporlama gecikmesi koşullarını karşılayıp karşılamadığını değerlendirir.

Komisyon, kural yapımında mevcut sürecin, boyutu ne olursa olsun her talebe faktör‑faktör yüzde incelemesi uyguladığını; bu durum, maksimum ödül nispeten küçük olsa bile personel zamanını tükettiğini ve maksimum altındaki ön belirlemelere itirazların daha fazla gecikme yarattığını belirtti. 2012’den bu yana, ödül taleplerinin sunulması için belirlenen son tarih ile Komisyonun nihai kararı arasındaki ortalama süre iki buçuk yıldan fazla olmuştur. Komisyon, varsayımın daha küçük haklı taleplerin çözülme ve ödeme süresini kısaltmasını ve personel kaynaklarını daha büyük, karmaşık konulara yönlendirmesini beklediğini ifade etti.

Program Kayıtları ve Maliyet‑Fayda Bulguları

İhbarcı programı, Commodity Exchange Act’in 23. bölümü ve Komisyonun düzenlemelerinin 165. bölümü kapsamında yürütülür. $1 milyonun üzerindeki para cezalarına yol açan başarılı bir kapsanan yargı veya idari eyleme, ya da Adalet Bakanlığı gibi belirli kuruluşlar tarafından getirilen ilgili bir eyleme yol açan orijinal bilgiyi gönüllü olarak sağlayan uygun ihbarcılara, toplanan para cezalarının yüzde 10 ila 30’u arasında ödüller verilir; bu ödüller CFTC Müşteri Koruma Fonu’ndan ödenir.

2025 takvim yılı sonuna kadar, ihbarcılar tarafından sağlanan bilgiler, 3,3 milyar doların üzerinde finansal tedaviye yol açan başarılı icra eylemlerine katkıda bulunmuş; bu tutarın yaklaşık 160 milyon doları mağdurlara iade edilmek üzere ayrılmıştır, kural yapım kaydına göre. Komisyonun 2014’teki ilk ödülünden 2025 takvim yılı sonuna kadar, 56 konuda 73 ödül vererek toplamda 395 milyon doların üzerinde ödeme yapmıştır. 2024 mali yılında, Komisyonun icra eylemlerinin yaklaşık %42’si ihbarcılara dayanıyordu. Tarihsel ödüllerin yaklaşık %82’si $5 milyon veya altında olup, toplam ödül tutarının yaklaşık %10’una tekabül etmektedir.

Kural yapımı ayrıca SEC’nin benzer hüküm altındaki deneyimine de atıfta bulunur. Belgede referans verilen SEC’nin 2021 Kongre yıllık raporuna göre, SEC 2020 kural değişikliklerinden sonra $5 milyon geçmeyen ödül tutarlarına sahip yaklaşık %89 vakada yüzde 30 varsayımını uygulamış, değişiklik öncesinde ise bu oran %46 idi.

2014’ten 2025 takvim yılı sonuna kadar olan program verileri kullanılarak, Komisyon $5 milyon veya daha az ödüllere sahip 43 konuyu belirlemiş ve varsayımın hepsine uygulanması durumunda Müşteri Koruma Fonu ödemelerinin tüm program süresi boyunca 4 milyon doların altında artacağını tahmin etmiştir. Komisyon, bu miktarın 2014’ten beri ödenen 395 milyon doların yaklaşık yüzde birine ve 2025 mali yılı sonundaki 212.679.118 dolar fon bakiyesinin yüzde iki altında bir kısmına karşılık geldiğini belirtmiştir.

Komisyonun değerlendirdiği ve göz ardı ettiği alternatifler arasında, bir veri analisti ve iki avukat‑danışman için yıllık $512.497 maaş (yan haklar hariç) tutarında ek İhbarcı Ofisi personeli istihdamı ve varsayımın $5 milyon yerine $2 milyon veya $15 milyon eşiklerinde uygulanması yer alıyordu.

Kural yapımı ayrıca, İhbarcı Ofisi’nin 2025 yılında Denetim Bölümünden Genel Hukuk Müşaviri Ofisine taşınmasını yansıtmak için 165. bölüme teknik düzeltmeler yapar; bu, ofisin yargı fonksiyonlarıyla tutarlıdır. Belge, 11 Mart 2026 tarihli CFTC ve SEC arasındaki ortak düzenleyici ilgi alanlarındaki uyumu sağlayıcı Mutabakat Zaptını (Memorandum of Understanding) referans gösterir ve Financial Crimes Enforcement Network’ün ayrı olarak $15 milyon eşikinde yüzde 30 varsayımını önerdiğini not eder.