Fonlama
Apollo, BMG-Concord Birleşmesini Desteklemek İçin $1.25 Milyar Hisse Yatırımı Yapıyor
Securities.io sitesini Google'daki tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyin
Apollo Global Management (N7I.DE ) 17 Eylül 2026 tarihinde duyurdu ki, Apollo tarafından yönetilen fonlar ve bağlı kuruluşlar, müzik şirketleri BMG ve Concord’un yeni tamamlanan birleşmesini desteklemek için $1.25 Milyar tutarında bir hisse sermaye çözümü sağladı.
İşlemin koşulları kapsamında, Apollo, miras Concord varlık teminatlı menkul kıymetlerini (ABS) tutan ve bir milyondan fazla şarkı kataloğuna sahip BMG’nin bir yan kuruluşunda kontrol dışı bir pay edindi. Apollo’nun hisse yatırımı, duyuruya göre BMG’nin belirli mevcut ABS borçlarını geri ödemesini sağlıyor. Birleşik şirket BMG adını koruyor ve merkezi Tennessee, Nashville’de bulunuyor.
Apollo Ortağı Jamshid Ehsani, yatırımı, birleşik şirketin bir sonraki aşamaya girdiğinde finansal konumunu güçlendiren, özelleştirilmiş, seyreltilmemiş bir hisse yatırımı olarak tanımladı. “Bu işlem, Apollo’nun genişleyen bir dizi sektör ve kullanım senaryosunda yüksek kalitede sermaye çözümleri sağlayıcı olarak artan rolünün bir göstergesidir, ölçekli kalıcı sermaye tabanımızı kullanarak,” dedi Ehsani.
BMG Genel Müdürü Bob Valentine, Apollo’nun süregelen ortaklığının ve şirket stratejisine olan güvenin finansal temellerini daha da güçlendirdiğini ve şirketi sanatçılar ve şarkı yazarları için savunucu konumuna getirerek küresel uzun vadeli büyüme fırsatlarını takip etmeye konumlandırdığını söyledi. “BMG ve Concord’un birleşimi, şirketimizin evriminde belirleyici bir anı işaret ediyor,” dedi Valentine.
İşlem, Apollo ve Concord arasındaki mevcut finansman ilişkisinin kapsamını genişletiyor. 2022’den bu yana, Apollo, Concord’un $4.5 Milyarın üzerindeki ABS borç ihracatını uzun vadeli bir finansman ortaklığıyla destekledi, duyuruya göre. Son beş yılda, Apollo müzik endüstrisine $8 Milyar’dan fazla yatırım gerçekleştirdi.
Deutsche Bank (DB ) Apollo’ya finansal danışmanlık yaptı ve Latham & Watkins LLP, Apollo’ya hukuki danışmanlık sağladı. Goldman Sachs (GS ) BMG’ye finansal danışmanlık yaptı, ve DLA Piper ile Davis Polk, işlemde BMG’ye hukuki danışmanlık sağladı.
BMG-Concord Birleşmesi
BMG ve Concord, gerekli tüm düzenleyici onayları aldıktan sonra 1 Eylül 2026’da birleşmelerini tamamladılar. İşlem ilk olarak 28 Nisan 2026’da duyurulmuştu. Birleşik şirket, müzik yayıncılığı, kayıtlı müzik, tiyatro hakları, dijital dağıtım ve film ve televizyonu kapsıyor; Berlin ise Avrupa merkezini oluşturuyor.
Birleşik şirket, %67’si Bertelsmann ve %33’ü Great Mountain Partners’ın bağlı kuruluşları tarafından sahiplenilmektedir. Great Mountain Partners’ın bağlı kuruluşları, işlem koşulları kapsamında tek seferlik $1.16 Milyar nakit ödeme aldı.
Bob Valentine, tamamlanma anında Genel Müdür (CEO) görevini üstlendi ve Thomas Coesfeld Başkan olarak hizmet verdi. Yönetim kurulu, Bertelsmann’dan Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf ve Rolf Hellermann, Great Mountain Partners’dan Alex Thomson ve Concord’un kurucu ortağı Steve Smith’den oluşmaktadır.
Birleşik şirket, dört milyondan fazla eserden oluşan bir katalog tutuyor ve yaratıcıları tür ve pazarlar arasında hizmet veriyor. BMG, her iki hissedarın da şirketin daha da geliştirilmesine yatırım yapma taahhüdüne dayanarak, orta vadede gelirleri $2.5 Milyar’ın üzerine, EBITDA’yı ise $1.2 Milyar seviyesine çıkarmayı hedeflediğini belirtti.
Bertelsmann ve Great Mountain Partners, 28 Nisan 2026’da kesin anlaşmayı duyurdu, bu bir nakit ve hisse senedi işlemiydi; bu çerçevede Bertelsmann %67’lik hisseyi, Concord hissedarları ise Great Mountain Partners tarafından yönetilen %33’lük hisseyi elde edecekti, ayrıca tek seferlik nakit ödeme de yapılacaktı. Şirketler o dönemde, birleşik şirketin 2026’da $2.2 Milyar pro forma gelir ve $730 Milyon EBITDA üreteceğini, işlemin ise ilgili düzenleyici otoritelerin onayına tabi olarak 2026’nın dördüncü çeyreğinde kapanmasının beklendiğini belirtti.
O Nisan duyurusunda, Coesfeld, birleşik şirketin dört milyondan fazla şarkı repertuarına sahip olacağını ve Bertelsmann’ın 2023’ten bu yana BMG Next stratejik dönüşüm programı ile birlikte içeriklere $1.5 Milyar’dan fazla yatırım yaptığını belirtti. Bertelsmann’ın Başkan ve CEO’su Thomas Rabe, işlemi Bertelsmann’ın 190 yılı aşkın tarihindeki en büyük işlemlerden biri olarak nitelendirdi ve 2025’te Amerika Birleşik Devletleri’nin Bertelsmann’ın en büyük pazarı olduğunu, gelirin %28’ini oluşturduğunu söyledi.
