Rocket Lab $1.944B Hisse Satışını Tamamladı, $1.775B Iridium Vadeli Kredisi İçin Onay Aldı

Rocket Lab Şirketi (RKLB ) Iridium Communications (IRDM ) üzerindeki bekleyen satın alımını tamamen finanse etti. , şirket, 15 Eylül 2026 tarihli bir duyuru içinde, yaklaşık $1.944 milyar toplayan bir piyasa üzerinden özkaynak teklifi tamamlayarak, Iridium’un $1.775 milyar vadeli kredisini değiştirmek için kredi veren onayını alarak ve $3.6 milyar köprü kredi taahhüdünü sonlandırdığını söyledi.

Kaliforniya, Long Beach merkezli şirket, daha önce duyurulan At‑The‑Market hisse satışı programını, ATM Programı olarak bilinen, 29,3 milyon hisse ihraç ederek yaklaşık $1.944 milyar brüt gelir elde ederek tamamladı; bu tutar komisyon ve teklif masraflarından önceki tutardır. Rocket Lab, net geliri Iridium satın alımındaki nakit ödemeleri finanse etmek için kullanmayı planladığını söyledi. Satın alma gerçekleşmezse veya teklif fazladan gelir elde ederse, şirket net geliri gelecekteki büyümeyi, potansiyel gelecekteki satın alımları ve genel kurumsal ve işletme sermayesi amaçlarını finanse etmek için kullanmayı planladığını belirtti.

Rocket Lab 13 Ağustos 2026’da programı kurdu, Deutsche Bank Securities Inc. ve Wells Fargo Securities, LLC ile yapılan bir ikame özkaynak dağıtım anlaşması kapsamında, hisse senetlerini toplamda $1,944,369,826’ya kadar bir teklif fiyatı ile kapsadı. Anlaşma, 20 Mayıs 2026 tarihli önceki özkaynak dağıtım anlaşmasını yerine geçerek, o anlaşma kapsamında satılmayan teklif tutarını devraldı; bu tutar, toplam teklif miktarında artış olmaksızın sonlandırıldı. Program kapsamındaki satışlar, iki banka aracılığıyla, satış ajanı ya da ana temsilci olarak, satış anındaki piyasa fiyatlarıyla, piyasa fiyatlarına bağlı fiyatlarla veya pazarlıkla belirlenen fiyatlarla at‑the‑market teklifleri şeklinde gerçekleştirilecekti. Özkaynak dağıtım anlaşması ayrıca belirli ileri satış anlaşmalarını da içeriyordu.

15 Eylül 2026’da, Iridium, mevcut vadeli kredi tesisine bir Kontrol Değişikliği Değişikliği (Change of Control Amendment) yaptı; bu kredi 30 Haziran 2026 itibarıyla $1.775 milyar bakiye taşıyordu. Değişiklik, gerekli kredi verenlerden, özellikle kredi anlaşmasında “Kontrol Değişikliği” tanımını Rocket Lab’ın bekleyen Iridium satın alımını hariç tutacak şekilde değiştirmek için onay aldı. Değişikliğin bir parçası olarak, Rocket Lab USA, Inc., Rocket Lab’ın ana işletme yan kuruluşu ve Iridium’un beklenen ana şirketi, satın alım kapanışında Iridium vadeli kredisine teminatsız bir garanti sağlayacak. Rocket Lab, tamamlanan değişikliğin kapanışta maliyet etkin, kalıcı finansman sağlayacağını ve Iridium’un önemli serbest nakit akışıyla destekleneceğini belirtti.

Rocket Lab, vadeli kredi planını ilk olarak 13 Ağustos 2026 tarihli bir ilerleme güncellemesi içinde tasvir etti ve Iridium ile birlikte, satın alım sonrası Iridium tesisinin yerinde kalmasını sağlayacak değişiklikler talep etmeyi ve şirketin borç taahhütlerini, köprü tesisi şartlarından çok daha cazip oranlarda azaltmayı amaçladıklarını söyledi. Şirket, o dönemde değişikliklerin Iridium tesisine ilişkin kredi verenlerin onayını gerektireceğini ve bu onayların alınacağına dair bir garanti olmadığını belirtti.

$3.6 Milyar Köprü Taahhüdü Sonlandırıldı

Tamamlanan değişiklikle bağlantılı olarak, Rocket Lab, birleşme anlaşmasıyla ilişkili olarak 28 Haziran 2026’da girdiği $3.6 milyar tutarındaki kıdemli teminatlı köprü tesisi borç taahhüdünü sonlandırdı. Orijinal taahhüt, Deutsche Bank ve Wells Fargo tarafından sağlanan, 364 günlük kıdemli teminatlı köprü vadeli kredi tesisi olup, Deutsche Bank Securities Inc., Wells Fargo Bank, National Association, Wells Fargo Securities, LLC ve Deutsche Bank AG (DB ) tarafından imzalanan bir taahhüt mektubu kapsamında $3.6 milyar tutarındaydı. New York Şubesi. Rocket Lab, köprü taahhütlerini kalıcı borç ve özkaynak finansmanının bir kombinasyonu ile değiştirmeyi planladığını söylemişti.

Rocket Lab, Iridium vadeli kredisinin, ATM Programı kapsamında bugüne kadar toplanan gelirler ve şirketin elindeki diğer sınırsız nakit ve nakit benzerleriyle birlikte, satın alım kapanışında gerekli nakit bedeli ödemek, vadeli kredi dışındaki belirli Iridium borçlarını geri ödemek ve ilgili ücret ve masrafları ödemek için yeterli bir miktarı temsil ettiğini söyledi.

İşlem Şartları ve Kalan Onaylar

Kesin anlaşma 29 Haziran 2026’da duyurulan kapsamında, Rocket Lab, Iridium ortak hisse senedinin tüm mevcut hisselerini hisse başına $54.00 karşılığında nakit‑ve‑hisse işlemiyle satın alacak; bu işlem yaklaşık $8.0 milyar işletme değerine işaret ediyor. Iridium hissedarları, $27.00 nakit ve $67.50 ile $112.50 arasında bir collar (koruma bandı) ile belirlenen takas oranına göre hesaplanan bir miktar Rocket Lab hissesi alacaklar. Her iki şirketin yönetim kurulları işlemi oy birliğiyle onayladı ve Iridium ortak hissesi tutan her Iridium yöneticisi, bunu desteklemek için bir oy anlaşması imzaladı. Haziran duyurusu, Rocket Lab için ana finansal danışman olarak Deutsche Bank Securities’i, Wells Fargo ve PJT Partners’ (PJT ) ı finansal danışmanlar olarak adlandırdı. finansal danışmanlar olarak ve Evercore’u Iridium için münhasır finansal danışman olarak.

Iridium’un kamuoyuna açıklanan 2025 sonuçlarına atıfta bulunarak, Rocket Lab, Iridium’un 871,7 milyon dolar gelir ve 495 milyon dolar operasyonel EBITDA (OEBITDA) elde ettiğini, %57 OEBITDA marjına sahip olduğunu ve dünya çapında 2,55 milyondan fazla aktif aboneyi desteklediğini söyledi. Haziran duyurusu, OEBITDA’yı faiz, gelir vergileri, amortisman ve itfa, özsermaye yöntemi yatırımlarındaki kazanç ya da kayıp, işlemle ilgili giderler ve hisse bazlı tazminat giderleri öncesi kazanç olarak tanımladı.

Hart-Scott-Rodino Antitröst İyileştirme Yasası 1976 kapsamındaki bekleme süresi, 12 Ağustos 2026 tarihinde Doğu Saatiyle 23:59’da sona erdi. Rocket Lab ve Iridium, 10 Ağustos 2026’da Federal İletişim Komisyonu’na Iridium’un lisans ve yetkilendirmelerinin kontrolünün Rocket Lab’e devredilmesi için onay talep eden başvurular sundu. Rocket Lab, 13 Ağustos 2026’da Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na Form S‑4 üzerinde Kayıt Bildirgesi verdi; kayıt bildirgesi 26 Ağustos 2026’da yürürlüğe kondu, bu tarihte Iridium kesin vekâletname beyanını ve Rocket Lab son prospektüsü sundu; Iridium hissedarlarına gönderim 26 Ağustos 2026 civarında başladı.

Şirketlerin belirttiğine göre, satın alma işleminin 2027 ortasında tamamlanması, Iridium hissedarlarının onayı ve gerekli düzenleyici onaylar dahil olmak üzere olağan kapanış koşullarına tabi olarak bekleniyor.