Eugenia Mykuliak, Tagapagtatag at Punong Direktor ng B2PRIME Group – Interview Series

Eugenia Mykuliak, Tagapagtatag at Punong Direktor ng B2PRIME Group, ay isang fintech na negosyante at lider sa mga pamilihan ng pananalapi na may higit sa isang dekada ng karanasan sa pagbuo at pagpapalawak ng mga institusyunal na serbisyong pinansyal. Gumanap siya ng pangunahing papel sa paghubog ng estratehikong direksyon ng B2PRIME, pangangasiwa sa pagpapalawak ng regulasyon, pagpasok sa pandaigdigang merkado, at pagbuo ng institusyunal na antas ng liquidity at trading infrastructure na dinisenyo upang matugunan ang pangangailangan ng mga propesyonal at institusyunal na kliyente.

B2PRIME Group ay isang pandaigdigang Prime-of-Prime na multi-asset liquidity provider na nagsisilbi sa mga broker, hedge fund, asset manager, at iba pang institusyong pinansyal. Nagbibigay ang kumpanya ng malalim na liquidity, advanced na pag-execute, at matibay na konektividad sa trading sa iba’t ibang klase ng asset, suportado ng matibay na regulasyong bakas at teknolohiyang pang-enterprise. Para sa pinakabagong impormasyon tungkol sa mga produkto nito, lisensya, at pagpapalawak ng merkado, bisitahin ang website ng B2PRIME Group.

Lumipas mo na ang higit sa isang dekada sa fintech at mga pamilihan ng pananalapi bago itatag ang B2PRIME Group noong 2018. Ano ang mahalagang sandali o pananaw na nag-udyok sa iyo na itatag ang kumpanya, at paano hinubog ng iyong nakaraang karanasan ang paunang bisyon?

May ilang mga sandaling nagtakda, ngunit sa palagay ko isang partikular ang pinaka-nag-angat. Noong 2010s, ang mga serbisyong brokerage ay lumawak nang malaki — lalo na nang magsimulang umangat ang crypto. Biglang nagkaroon ka ng mga internasyonal na broker na may maraming lisensya at matibay na imprastruktura, ngunit ang pag-access sa mga serbisyong ito ay hindi pa pantay. Depende sa kinaroroonan ng isang tao, maaaring ganap na magkaiba ang kalidad ng mga produktong pinansyal na magagamit nila.

Nung panahong iyon napagtanto ko na ang financial inclusion ay kailangang maging bahagi ng aming misyon. Nais kong magbigay ang B2PRIME ng mataas na kalidad na institusyunal na produkto sa pinakamaraming merkado hangga’t maaari, nang hindi hinahati ang mundo sa mga “first-tier” at “second-tier” na hurisdiksyon.

Ang ikalawang pag-ikot ng pangyayari ay nang nakuha namin ang aming unang lisensya. Pinilit kami nitong isama ang mga pandaigdigang pamantayan sa regulasyon sa aming DNA nang maaga. Ang dalawang karanasang iyon ang humubog sa aking pamumuno ngayon — unawain ang pangangailangan, pagkatapos ay buuin ang pinakamalakas na posibleng imprastruktura na sumusunod din sa mga regulasyon.

Paano nagbago ang pagbibigay ng liquidity—pagbibigay ng mahigpit na spread, pare-parehong kalidad ng execution, at kakayahang suportahan ang malalaking o multi-asset na order flow—sa mga nakaraang taon, at paano ito humubog sa paraan ng pagdidisenyo mo ng iyong prime-of-prime na imprastruktura, mula sa konektividad at aggregation hanggang sa pamamahala ng panganib?

Ang institusyunal na liquidity ay dati ay nakatuon sa mahigpit na spread. Ngayon, ito ay tungkol sa konsistensi at kakayahang suportahan ang multi-asset, multi-segment na order flow kahit sa mga panahon ng volatility. Inaasahan ng aming mga kliyente ang walang kapintasan na execution 24/7, at ang kahilingang ito ay nag-udyok sa amin na hubugin ang arkitektura ng B2PRIME alinsunod dito.

Nagtayo kami ng matibay na mga layer ng konektividad (kasama ang FIX API, PrimeXM XCore, at oneZero), mga matatalinong aggregation system na umaangkop sa kondisyon ng merkado, at mga advanced na tool sa pamamahala ng panganib na gumagamit ng real-time na data.

Ang kalidad ng execution ngayon ay nakasalalay sa kung gaano kahusay ang pagkakabuo ng iyong imprastruktura, hindi lamang sa kung sino ang iyong mga liquidity partner. Pinahihintulutan ng setup ng B2PRIME na agad naming iakma ang pagbabago ng kondisyon ng merkado, tumugon sa mga anomalya at stress events nang maaga. Sa ganitong paraan, mapapanatili naming pare-pareho ang kalidad ng execution kahit sa pinaka-aktibong panahon ng trading.

Madalas na hinahanap ng mga mamumuhunan ang mga mapagtatanggol na kalamangan sa institusyunal na fintech. Ano sa tingin mo ang pinakamalakas na moat ng B2PRIME ngayon—ang posisyon sa regulasyon, teknolohiyang imprastruktura, operational discipline, partner ecosystem, o iba pa?

Ihahambing ko ang tatlong pangunahing elemento na nagdaragdag sa lakas ng B2PRIME.

Una ay ang aming posisyon sa regulasyon. Mayroon na kaming anim na lisensya sa iba’t ibang hurisdiksyon, at may karagdagang mga ito na isinasagawa. Layunin naming magkaroon ng representasyon sa bawat kontinente, dahil ang pagkakaroon ng pandaigdigang bakas ay maaaring maging napakalakas na kompetitibong kalamangan.

Pangalawa, mayroon kaming teknolohiya. Ang aming koponan ay malaki ang pamumuhunan sa pagbuo ng matitibay na sistema na maaaring mag-scale kasama ang mga mapanghamong institusyunal na kliyente. Ang aming technology stack ay moderno, modular, at patuloy na ina-upgrade.

At sa huli, naroon ang aming operational discipline. Tulad ng nabanggit ko kanina, inaasahan ng mga kliyente ang de-kalidad na serbisyo palagi. Lalo na sa mga institusyunal na kliyente. Upang matiyak na ang kalidad na ito ay ibibigay nang walang pagkukulang, binubuo namin ang koponan ng B2PRIME mula sa mga karanasang espesyalista na malalim na nakakaunawa sa pandaigdigang pamilihan ng pananalapi. Marami sa mga taong ito ay nagmula sa iba pang nangungunang kumpanya, nagdadala ng iba’t ibang uri ng actionable insights upang higit kaming mapalakas.

Ang kombinasyong iyon ng mga salik ay nagbibigay sa amin ng kultura ng pagganap na napakahirap tularan.

B2PRIME naglilingkod sa parehong institusyunal at retail na segmento sa pamamagitan ng multi-entity na estruktura. Paano mo pinananatili ang institusyunal na antas ng execution standards habang sinusuportahan ang iba’t ibang base ng kliyente na may napakaiba-ibang pangangailangan, risk profile, at volume?

Mula pa sa simula, binubuo namin ang aming mga proseso upang mapaglabanan ang mga pangangailangan ng pinaka-demanding na institusyunal na kliyente. Ibig sabihin, lahat ng tungkol sa aming mga serbisyo at pamantayan sa pagsunod ay itinakda sa pinakamataas na antas na posible.

At dahil matibay ang mga pundasyon, nakikinabang din nang natural ang mga retail na kliyente. Nagiging mas madali ang pagsuporta sa iba’t ibang segment kapag ang iyong imprastruktura ay dinisenyo na para sa scale, precision, at mataas na throughput.

Ipinapakita ng iyong website ang malawak na technology stack—FIX API, PrimeXM XCORE, oneZero, MT4/MT5 bridges, cTrader, TradingView. Paano mo pinipili kung saan ilalaan ang mga engineering resources upang suportahan ang hinaharap na scalability at pangmatagalang resilience?

Sa katotohanan, mas simple ang desisyon kaysa sa iniisip mo: nakikinig kami sa aming mga kliyente. Kapag talagang iniisip mo ito, ang feedback ng kliyente ang pinaka-maaasahang indikasyon kung saan gumagalaw ang merkado. Kaya para sa amin, ito ay lubos na may katuturan na isama ito sa aming proseso ng paggawa ng desisyon.

Kasabay nito, tulad ng nasabi ko na, may koponan kaming puno ng mga eksperto na may malalim na kaalaman sa merkado, at matatag din ang aming advisory board. Nauunawaan namin kung ano ang pangangailangan ng industriya, kung saan nagkakaroon ng mga inefficiencies, at kung saan tumataas ang demand.

Sa pangkalahatan, may “rule of thumb” kami: kung may bagay na makapagpapabuti ng execution at scalability para sa aming mga kliyente, inuuna namin ito. Kung hindi, hindi na namin ito isinasama. Walang kakulangan sa mga ideyang maaaring tuklasin, ngunit mahalaga na huwag ihalo-halo nang labis ang atensyon.

Paano mo sinusukat ang kalidad ng execution at lalim ng liquidity sa loob ng iyong operasyon? Aling mga internal na metric—spread, latency, slippage, counterparty exposure—ang may pinakamalaking timbang, at paano mo ito ipinapaalam nang transparent sa mga kliyente?

Bilang isang ganap na reguladong grupo, mahigpit na sinusunod ng B2PRIME ang Best Execution Rule, at ang aming global na patakaran (na naka-align sa MiFID) ay pampublikong makikita sa aming website para sa ganap na transparency.

Sa loob ng kumpanya, ang mga metric na may pinakamalaking timbang ay kinabibilangan:

• Stabilidad ng spread, lalo na sa panahon ng volatility
• Latency, sinusukat mula simula hanggang wakas
• Exposure ng counterparty at kalidad ng venue

Tumatanggap ang aming mga kliyente ng transparent na breakdown ng mga salik na ito. Para sa amin, ang kalidad ng execution ay bahagi ng aming pangunahing value proposition at mga obligasyon sa pagsunod.

Mula sa perspektibo ng isang mamumuhunan, kritikal ang operational scalability. Aling bahagi ng imprastruktura ng B2PRIME ang sinadyang binuo upang mag-scale globally, at aling mga lugar ang nangangailangan ng pinakamaraming inobasyon upang suportahan ang paglago sa maraming hurisdiksyon?

Lahat talaga. Mula sa unang araw, binuo namin ang aming internal na proseso at operational na estruktura na may pag-iisip sa scale. Naglilingkod kami sa napaka-demanding na institusyunal na kliyente, kaya mahalaga na walang masisira habang lumalaki ang volume. Ang resilience ay hindi maaaring pag-usapan: dapat mag-perform nang pareho ang bawat sistema, kahit na naglilingkod kami sa 100 kliyente o 1,000.

Tungkol sa pinakamalaking inobasyon: masasabi kong nagmula ito sa pag-align ng mga pandaigdigang pamantayan sa mga lokal na regulasyong kinakailangan sa lahat ng iba’t ibang hurisdiksyon. Ang pag-scale sa iba’t ibang rehiyon ay hindi madaling gawain — nangangailangan ito ng patuloy na pag-aangkop ng iyong pag-iisip, at doon nagaganap ang karamihan sa aming inobasyon sa engineering at pagsunod.

Binigyang-diin mo ang kahalagahan ng pagbuo ng isang koponan at kultura na kayang magtaglay ng institusyunal na antas ng disiplina. Ano ang mga pangunahing prinsipyo—filosopiya sa pagkuha, pagsasanay, mga balangkas ng pananagutan—na naglalarawan sa kulturang iyon, at paano mo ito pinananatili sa maraming hurisdiksyon?

Nagha-hire kami ng pinakamahusay na tao mula sa buong mundo para sa aming koponan, at hindi lamang hinahanap ang tamang kasanayan, kundi pati ang tamang pag-iisip. Ang aming koponan ay multicultural at binubuo ng mga lubos na ambisyosong indibidwal. Pinahahalagahan din namin ang diversity, bagaman hindi kami kailanman nag-hire base sa quota. Ang aming pokus sa talento at mga halaga ay natural na nagbunga ng isang matatag at magkakaibang kultura.

Sa huli, ang pokus sa kliyente ay lahat para sa amin. Hinahanap namin ang mga taong tunay na nagmamalasakit na ibigay sa aming mga kliyente ang pinakamagandang kalidad na maaari nilang makuha. Karamihan sa mga hard skill ay maaaring ituro, ngunit ang internal na motibasyon ay isang ganap na ibang usapin. Dapat ito ay manggaling mula sa loob.

Mabilis na nagbabago ang estruktura ng merkado. Saan mo nakikita ang pinakamahalagang pagkakataon para sa paglago ng mga institusyunal na liquidity provider sa susunod na limang taon—mga bagong klase ng asset, umuusbong na mga merkado, pagbabago sa regulasyon, o umuunlad na mga inaasahan ng kliyente?

May ilang mga trend na itinuro ng aming koponan bilang mga pangunahing responsable sa paghubog muli ng tanawin.

Una ay ang unti-unting pag-usbong ng tunay na 24/7 na mga merkado, na lumalampas pa sa mga crypto asset. Patuloy na lumalaki ang pandaigdigang demand para sa walang patid na access, at habang umuunlad nang sapat ang mga teknolohikal na kasangkapan upang ito ay magawa, magsisimula tayong makita ang mas tradisyunal na klase ng asset na lumilipat patungo doon.

Kasabay nito, inaasahan naming magiging bahagi ang AI sa bawat layer ng pamamahala ng panganib at serbisyo sa kliyente. Ang mga institusyon ay aasa sa artificial intelligence hindi lamang para sa analytics, kundi para sa real-time na suporta sa desisyon, pagtuklas ng anomalya, at operational na kahusayan.

Mayroon ding patuloy na trend ng pagtaas ng pag-aampon ng digital assets sa mainstream na mga portfolio. Ang mga umuusbong na merkado ay gaganap ng malaking papel dito, na lilikha ng bagong demand para sa multi-asset liquidity at mas madaling ma-access na financial infrastructure.

Sa huli, ang stablecoins, tokenized assets, at mga blockchain-based na mekanismo ng settlement ay patuloy na kikita ng atensyon. Ginagawang mas mabilis at mas mura ng mga teknolohiyang ito ang mga cross-border na transaksyon at tutulong na palawakin ang access sa pananalapi sa buong mundo.

Batay sa iyong paglalakbay sa pagbuo ng B2PRIME bilang isang pandaigdigang, multi-licensed na liquidity provider, anong iisang payo ang ibibigay mo sa mga founder at mamumuhunan na sinusuri ang hinaharap ng institusyunal na trading infrastructure?

Ang payo ko ay magtuon sa imprastruktura bago magmadaling lumago. Sa industriyang ito, madaling matuksong unahin ang mabilis na pagkuha ng kliyente at mga makintab na bagong produkto. Ngunit ang pangmatagalang pag-survive — hindi pa man ang pamumuno — ay nakasalalay sa kung gaano kahusay ang pagkakabuo ng iyong mga pundasyon.

Kung ang iyong technology stack, mga pamantayan sa pagsunod, at operational discipline ay matatag, maaari kang mag-scale nang ligtas, makaakit ng institusyunal na kliyente, at makayanan ang mga pag-urong ng merkado. Kung mahina ang mga ito, ang sobrang bilis na paglago ay sisira sa iyo.

Salamat sa mahusay na panayam. Ang mga mambabasa na nais pang matuto ay dapat bumisita sa B2PRIME Group.