Arthur Azizov, Tagapagtatag at Mamumuhunan sa B2 Ventures – Serye ng Panayam

Arthur Azizov si Arthur Azizov ay ang Tagapagtatag at Mamumuhunan ng B2 Ventures, isang pribadong aliansang fintech na sumasaklaw sa isang portfolio ng mga proyektong pinansyal at teknolohikal, kabilang ang B2BROKER at B2BINPAY. Isang serial na negosyante na may higit sa isang dekada ng karanasan, siya ay nasa unahan ng inobasyon sa teknolohiyang pinansyal, nagbabago ng likwididad, kalakalan, at mga serbisyong pagbabayad.

Sa panayam na ito, tatalakayin namin kung paano binababa ng B2 Ventures ang mga hadlang sa institusyunal na pananalapi, pinalalawak ang imprastruktura ng crypto, at pinapahintulutan ang susunod na henerasyon ng mga operator ng fintech.

Nilikha mo ang isang kahanga-hangang ekosistema ng fintech na sumasaklaw sa likwididad, mga bayad, at imprastruktura ng brokerage. Ano ang orihinal na nagbigay inspirasyon sa iyo upang tahakin ang landas na ito—at anong problema ang pinakaginugustuhan mong lutasin nang magsimula ka ng B2 Ventures?

Nang ilunsad namin ang negosyo noong 2014, ang pinakamalaking hadlang ay ang napakataas na barrier sa pagpasok. Ang pagsisimula ng isang kumpanyang pinansyal ay hindi lamang mahirap—halos imposibleng gawin nang walang malaking kapital. Kailangan mo ng milyong-milyong dolyar upang itayo ang imprastruktura mula sa simula, isang matibay na koponan ng mga inhinyero, at kakayahang magbayad ng malalaking bayarin sa mga tech vendor. Noon, ang SaaS ay kakasimula pa lamang, at wala pang plug-and-play na solusyon o mabilis na opsyon sa pag-deploy.

Ang kakulangan ng accessibility na ito ay nangangahulugang hindi umuunlad ang merkado. Napakakaunti ng mga natatangi o mataas na kalidad na produkto dahil ang threshold ng pagpasok ay nagtatanggal sa karamihan ng mga nagnanais maging negosyante. At kapag wala kang matinding kompetisyon, kaunti ang insentibo para mag-innovate. Ngunit ang kompetisyon ang tunay na makina ng pag-unlad—itinulak nito ang bawat kumpanya na bumuo ng mas maganda, mas mahalagang solusyon para sa kanilang mga customer. Tulad ng sinabi ni Friedrich Hayek, “Ang kompetisyon ay isang proseso ng pagtuklas.” Iyon mismo ang aming pananaw—bawat bagong kalahok ay maaaring magdala ng kakaiba, at nakikinabang ang buong ekosistema.

Ang pangunahing ideya namin ay babaan nang malaki ang hadlang na iyon at gawing accessible ang fintech infrastructure sa mas maraming tao—lalo na sa mga batang, ambisyosong tagapagtatag na may mga sariwang ideya. Kaya ginawa naming unang B2CORE, at mula roon, pinalawak ito sa isang buong pamilya ng mga produkto na may parehong misyon: payagan ang sinuman na mabilis na makapasok sa merkado, magtayo nang epektibo, at hamunin ang kasalukuyang kalagayan. Hindi lang namin nais makilahok sa larangan ng fintech—nais naming buksan ang pintuan para sa susunod na alon ng mga inobador upang baguhin ito.

Ngayon ay inilulunsad mo ang isang Liquidity Provider Turnkey solution sa pamamagitan ng B2BROKER. Ano ang sandali o pananaw na nagpatunay sa iyo na kailangan ng merkado ang partikular na alok na ito?

Ang B2BROKER ay isa sa mga unang nagbaba ng hadlang sa pagpasok sa fintech infrastructure. Ang maagang tagumpay na iyon ay nagpasiklab ng isang alon—ngayon ay nais ng lahat na pumasok sa espasyo ng B2B. Sa isang panig, may mga malalaking kumpanya ng B2C tulad ng Revolut o Exness na naghahangad na lumawak sa mga institusyunal na merkado. Sa kabilang panig, ang mga mid-sized na broker ay naghahanap ng diversipikasyon at mas malakas na daloy ng kita.

Nakita namin ang pagbabagong ito at napagtanto ang isang mahalagang bagay: hindi lang kailangan ng merkado ng mas maraming access—kailangan nito ang mas matalino, mas epektibong access. Maraming kumpanya ang nais subukan ang B2B, ngunit kung wala ang tamang kapareha, masasayang nila ang napakalaking mga mapagkukunan o mabibigo nang lubusan. Dito kami pumapasok—hindi bilang mga kakompetensya, kundi bilang mga tagapagbigay-daan. Ang layunin namin ay palagiang palakasin ang merkado.

Sa aming Turnkey Liquidity Provider solution, itinutulak namin ang pagbibigay-daan sa isang bagong antas. Kami ang unang nag-aalok nito sa ganitong sukat, at naniniwala kami na maraming kumpanya ang susubukang buuin ito nang mag-isa—kasama ang lahat ng panganib at gastos—o makikipag-partner sa isang taong alam na ang landas patungo sa tagumpay. Kami iyon.

Ang aming modelo ay nakabatay sa mutual na paglago: kung gaano lalaki ang aming mga kliyente, ganoon din ang aming paglago.

Ang mga broker at bangko ay patuloy na lumilipat mula sa mga modelong nakatuon sa retail patungo sa pagbuo ng institusyunal na imprastruktura. Ano ang nagtutulak sa pag-unlad na ito, at paano mo nakikita ang pag-transform nito sa tanawin ng industriya?

Ang pagbabago na nakikita natin ngayon ay malalim na konektado sa dalawang malaking trend: ang lumalawak na pandaigdigang inklusyon sa pananalapi at ang pag-unlad ng fintech infrastructure. Mas maraming tao kaysa dati ang may access sa internet, at kasabay nito, access sa mga kagamitang pinansyal. Ang kalakalan at pamumuhunan ay naging pangkaraniwan—20 taon na ang nakalilipas, ito ay para lamang sa mga hedge fund at propesyonal sa Wall Street. Ngayon, lahat mula sa mga estudyante hanggang sa mga negosyante ay nagiging mamumuhunan.

Ang pangangailangang ito ay nagdudulot ng presyon sa mga retail broker at bangko na umunlad. Kailangan nilang mag-alok ng higit pa sa front-end trading platforms—kailangan nilang bumuo ng scalable, institusyunal na antas na mga sistema na kayang pangasiwaan ang iba’t ibang kliyente, mula sa indibidwal na mamumuhunan hanggang sa mga fund manager. Ang panahon ng retail ay nagbigay-diin sa accessibility. Ngayon, ang panahon ng institusyon ay tungkol sa tiwala, lalim, at tibay.

Nasa isang mataas na panganib na kapaligiran ng pamumuhunan din kami. Sa mataas na interest rates at pabagu-bagong merkado, mas maingat ang paggalaw ng kapital. Ang mga broker ay naghahanap ng mga bagong daloy ng kita, at ang pagpasok sa institusyunal na espasyo ay isang lohikal na hakbang. Ngunit hindi lang ito tungkol sa pag-aalok ng mas magagandang tool, ito ay tungkol sa pagiging bahagi ng isang bago, mas magkakaugnay na ekosistemang pinansyal.

Kaya nakikita namin ang transformasyong ito bilang isang natural na pag-unlad. Ang mga provider ng imprastruktura tulad namin ay hindi na lamang mga software vendor—kami ay mga strategic growth partner.

Ang mga Prime-of-Prime model—kung saan ang mga broker ay kumikilos bilang mga tagapamagitan na nag-aalok ng institusyunal na likwididad mula sa mga Tier-1 provider papunta sa mas maliliit na kumpanya—dati ay itinuturing na niche. Ano ang nagbago sa merkado upang gawing mainstream na estratehiya sa paglago ang modelong ito para sa mga broker ngayon?

Ang pangunahing pagbabago ay ang access. Sa nakaraang ilang taon, ang mga regulasyon ay naging mas mahigpit, at ang mga Tier-1 na bangko at prime broker ay naging mas mahirap lapitan. Ang mga institusyong ito ay malaki na ang kita—hindi na sila interesado na mag-onboard ng mas maliit o mas bagong kliyente. Kaya para sa isang bagong broker o liquidity provider, halos imposibleng makakonekta nang direkta sa isang Tier-1.

Nasa catch-22 ka: kailangan mo ng volume para makapasok, ngunit kailangan mo ng access para mapalago ang volume. Habang ang retail financial inclusion ay sumasabog dahil sa internet access, ang institusyunal na access ay hindi pa nakasabay. Dito pumapasok ang mga Prime-of-Prime model—pinupuno nila ang puwang na ito. Kasabay nito, ang pagtatayo ng isang B2C brokerage ngayon ay napakakomplikado at magastos. Kailangan mo ng lokal na presensya, regulasyon, marketing, mga sales partner—isang mabigat na gawain. Sa kabilang banda, ang pagiging liquidity partner para sa mga broker sa buong rehiyon, tulad ng Latin America, ay mas scalable at strategic.

Kaya oo, nagsimula ito bilang isang niche model. Ngunit ngayon, malinaw na dahil sa tumataas na institusyunal na demand at mga struktural na hadlang sa merkado, ang Prime-of-Prime ay nagiging lohikal na landas sa paglago. Pinapayagan nito ang mga broker na mag-scale nang hindi nabablock ng mga lumang gatekeeper—at iyan ay isang makapangyarihang kalamangan.

Ano ang mga pangunahing suliranin na nilulutas ng iyong Liquidity Provider Turnkey product para sa mga broker at bangko na sinusubukang lumipat sa mga institusyunal na alok?

Ang paglulunsad ng isang institusyunal na operasyon ay isang seryosong hamon. Hindi mo na hinaharap ang mga retail client sa malaking sukat—nakikipagtrabaho ka na sa mas kaunting kliyente, mas malalaking ticket, at mas mataas na inaasahan. Ang gastos sa mga pagkakamali ay tumataas nang lubos. Iyan mismo ang pangunahing problema na aming nilulutas: pagtulong sa aming mga kliyente na iwasan ang magastos na pagkakamali sa pamamagitan ng pagbibigay ng kumpleto, napatunayang imprastruktura.

Una, ang market access. Ang aming likwididad ay tunay na institusyunal, salamat sa totoong aggregation at matibay na relasyon sa mga provider. At hindi ito marketing fluff, ito ay kalidad ng execution na mararamdaman mo sa bawat instrumento.

Pangalawa, ang teknikal na imprastruktura. Ang pag-set up at pagpapanatili ng isang liquidity hub, pag-integrate ng mga execution venue, at pag-tune ng internal aggregation logic ay napakakomplikado. Kahit makahanap ka ng Prime Broker, halos imposibleng buuin ang tamang setup mula sa simula kung wala kang karanasang koponan. At ang paghahanap ng mga eksperto sa mga platform tulad ng OneZero o PrimeXM? Bihira at mahal sila. Binuo namin ang kaalaman na iyon sa loob ng mga taon—at inaalok namin ito bilang isang handang-gamitin na serbisyo.

Nagbibigay din kami ng buong stack: mula sa aming B2CORE CRM hanggang sa web development at payment infrastructure. Kailangan ng tulong sa licensing? Hinahawakan din namin iyon. Lahat ay dinisenyo upang mabawasan ang gastos at oras hanggang sa paglabas sa merkado. Naranasan na namin ang paglalakbay na ito. Alam namin kung magkano ang gastos—at kung ilang pagkakamali ang naghihintay sa mga susubok na mag-isa. Ang aming Turnkey solution ay tungkol sa paglilipat ng karanasang iyon, pag-save ng oras, at pagpapabilis ng paglago ng aming mga kliyente—dahil, tulad ng nabanggit ko kanina, kung sila ay magtatagumpay, kami rin ay magtatagumpay.

Maaari mo ba kaming gabayan sa kung ano ang karaniwang proseso ng paglulunsad para sa isang kliyente na gumagamit ng iyong turnkey solution—mula sa tech stack hanggang sa licensing at compliance?

Upang patakbuhin ang ganitong uri ng negosyo nang legal, ang unang kailangan mo ay isang wastong lisensya. Walang ibang paraan—kung wala ito, hindi ka makakadaan sa mga compliance check, at ang mga seryosong partner ay hindi man lang makikipag-usap sa iyo. Sa B2B, tinitingnan ng lahat ang iyong counterparty at credit risk. Maaari mong subukang mag-cut corners sa mga grey jurisdiction, ngunit sisirain nito ang iyong kredibilidad mula sa unang araw.

Kaya, ang licensing ay karaniwang unang at pinakamahabang hakbang—maaaring tumagal ng hanggang isang taon. Ngunit mayroon kaming sariling legal advisors na humahawak sa lahat: paghahanda ng mga dokumento, pamamahala ng komunikasyon sa regulator, at paggabay sa kliyente sa buong proseso. Kung mabilis at nakatutok ang kliyente, magagawa namin ito sa halos 6 na buwan. At kung mayroon na silang lisensya o kailangan lamang ng upgrade, maaari naming ilunsad ito sa loob ng ilang linggo.

Mula sa tech side, nag-aassign kami ng dedikadong koponan, kabilang ang isang executive account manager at mga implementation specialist. Nagsisimula kami sa onboarding: pinag-uusapan namin ang business model, pinupunan ang detalyadong questionnaire, at sinisimulan ang pag-configure ng platform. Ang aming koponan ay humahawak sa training, nagbubukas ng payment accounts sa pamamagitan ng B2BINPAY. Ang proseso mismo ay medyo istraktura: mga talakayan sa estratehiya, compliance, legal paperwork, setup ng platform, paglulunsad ng website—lahat ay sabay-sabay na isinasagawa. Ang tanging tunay na bottleneck ay licensing. Ngunit para sa mga seryosong manlalaro, ito ay bihirang hadlang. Karamihan ay may nakahanda na, at tinutulungan lang namin silang i-scale ito nang mabilis.

Paano nagko-komplemento ang B2BROKER at B2BINPAY sa iyong mas malawak na bisyon na pagsamahin ang tradisyonal na pananalapi sa imprastruktura ng digital asset?

Nakikita namin ang malawakang institusyunal na pag-aampon ng crypto sa buong mundo, at patuloy pa itong lumalago. Tingnan mo lang ang U.S.—kasama ang kamakailang pagbabago sa pamunuan ng SEC, naririnig na namin ang mas sumusuportang tono patungo sa digital assets. Ang bagong chairman ay hayagang nagsabi na lalaban siya sa debanking ng mga crypto company at nakikita ang tunay na potensyal sa espasyo. Idagdag pa ang alon ng spot ETFs at ang malinaw na pag-unlad sa regulasyon, at halata na pumapasok tayo sa mas mature na yugto para sa crypto market.

Dito nagtatagpo nang perpekto ang aming dalawang produkto. Ang B2BROKER ay nagbibigay ng buong IT at trading infrastructure, at ang B2BINPAY ay nagbibigay sa mga negosyo ng mabilis, ligtas, at scalable na paraan upang magproseso ng crypto payments. Ito ay isang makapangyarihang kombinasyon. Para sa mga broker, exchange, o anumang fintech firm na sinusubukang magtayo ng cross-border financial services, ang pagkakaroon ng mabilis, crypto-native na payment layer ay mahalaga. Ang tradisyonal na rails ay masyadong mabagal at fragmented habang ang crypto payments ay nagdadala ng dalawang malaking benepisyo: instant settlement at ganap na pagmamay-ari ng pondo. Kaya palagi naming pinaniniwalaan ang pag-aampon ng crypto—hindi bilang buzzword, kundi bilang tunay na upgrade sa imprastruktura. Binubuksan ng B2BINPAY ang pinto sa mga bagong channel ng kita at segment ng customer, habang tinitiyak ng B2BROKER na matibay ang backend.

Kaya oo, bagaman teknikal na magkaibang negosyo, mahigpit silang naka-align sa bisyon.

Ang iyong mga kumpanya ay nagpapatakbo nang global sa iba’t ibang hurisdiksyon na may kumplikadong regulasyon. Paano mo nilalapitan ang compliance sa malaking sukat—lalo na sa crypto, payments, at cross-border liquidity?

Iyan ang pinakamahirap na bahagi ng pag-scale ng anumang financial business ngayon.

Ang aming approach ay medyo istraktura. Una, napaka-selective namin sa mga hurisdiksyon na pinagtatrabahuhan. Nakatuon kami sa malinis, maayos na reguladong kapaligiran kung saan maaari kaming magtayo ng pangmatagalang partnership at mag-operate nang may ganap na transparency. Nagtayo rin kami ng matibay na internal compliance team na malapit na nakikipagtulungan sa mga lokal na legal advisor sa bawat rehiyon. Pinapayagan kami nitong mabilis na mag-adapt kapag nagbabago ang mga regulasyon—na palagi nilang ginagawa.

Nag-iinvest din kami nang malaki sa licensing mula sa unang araw. Mapa-EMI license, crypto authorization, o broker license man, ginagawa naming buo ang proseso. Hindi ito mabilis, at hindi rin ito mura, ngunit ito lamang ang paraan upang mag-scale nang sustainable. Nagbibigay din ito ng kumpiyansa sa mga kliyente—alam nila na nakikipagtrabaho sila sa isang kumpanya na seryosong kinikilala ang compliance.

Anong papel ang nakikita mo para sa KYC, KYT, at transaction monitoring sa pagpapahintulot ng scalable, institusyunal na antas ng liquidity infrastructure?

Ang compliance ay may napakahalagang papel sa anumang financial business. Pinoprotektahan nito ang iyong kumpanya—mula sa legal na aspeto, oo, pati na rin sa reputasyon. Sa B2B, ang reputasyon ay lahat. Ayaw mong mag-onboard ng masamang kliyente, at ang compliance ang tumutulong upang maiwasan ito. Tinitiyak din nito na sumusunod ka sa mga regulasyon at hindi ka mauwi sa multa o restriksyon.

Ang KYC at KYT ay parehong mahalaga. Bawat kliyenteng i-onboard mo ay kailangang sumailalim sa buong proseso ng KYC—kailangan mong maunawaan kung sino sila, saan nanggagaling ang pera, at ano ang kanilang business model. Ang KYT ay pantay na mahalaga. Kailangan mong subaybayan kung saan dumadaloy ang pera at tiyakin na hindi ka kumukuha ng anumang AML risk.

Tinutulungan din namin ang aming mga kliyente dito. Ang B2BINPAY ay integrated sa Crystal at Chainalysis. Mayroon din kaming enterprise-level compliance tools na ganap na konektado sa aming sariling B2CORE platform. Kaya ang mga kliyente ay nakakakuha ng access sa matibay na imprastruktura na sumasaklaw sa parehong pangangailangan sa licensing at reputasyon.

Kung walang matibay na compliance, hindi ka makaka-scale. Lalo na sa espasyong ito, kung saan lahat ay sinusuri.

Bilang isang taong aktibong nagbubuklod ng tradisyonal na pananalapi at digital assets, saan mo nakikita ang pinaka-makabuluhang inobasyon na magaganap sa susunod na 2–3 taon?

Papasok tayo sa isang napaka-exciting na yugto ng convergence sa pagitan ng tradisyonal na pananalapi at ng crypto-native na mundo. Sa susunod na ilang taon, makikita natin ang ilang pangunahing daloy ng inobasyon na umangat.

Una, ang mga super app—mga platform na estilo Revolut—ay magiging mas karaniwan. Gusto ng mga user ang lahat sa isang lugar: payments, trading, investing, pati insurance. Ito ay maginhawa, nakaka-engganyo, at nagbubukas ng maraming revenue channel para sa mga negosyo.

Pagkatapos ay ang tokenization at RWA. Ang imprastruktura ng tradisyonal na capital markets ay mahal at fragmented—clearing, custody, cross-border settlements, lahat ay mabagal at magastos. Maaaring pasimplehin at pabilisin ng tokenization ang lahat ng iyon. Pinapabilis nito ang pag-issue ng asset at ginagawang mas accessible ang secondary markets.

At siyempre, AI. Nakikita na namin na binabago nito ang compliance, trading, at customer engagement. Mabilis ang bilis ng pag-aampon, at ang mga kakayahan ay umuunlad araw-araw. Ang pagpapatakbo ng iyong negosyo nang hindi gumagamit ng AI ay parang sinusubukang magtayo ng bangko gamit ang fax machine.

Sa hinaharap, ano ang iyong pangmatagalang bisyon para sa B2 Ventures—at anong uri ng pamana ang nais mong iwanan sa institusyunal na fintech space?

Ang aming pangmatagalang bisyon ay palaguin ang B2 ecosystem sa isang global platform na nagbibigay kapangyarihan sa susunod na henerasyon ng mga inobador sa pananalapi. Nais naming gawing mas madali para sa mga institusyunal na manlalaro na pumasok sa digital asset space, at nais naming babaan ang mga hadlang para sa mga talentadong negosyante na magtayo ng kanilang sariling financial business. Pinapalakas namin ang pag-aampon ng crypto dahil naniniwala kami na dito patungo ang pananalapi. Nagtatayo kami ng mga produkto at serbisyo na nagpapadali, nagpapasiguro, at nagpapalawak ng scalability ng transisyon na ito para sa lahat—mula sa mga itinatag na institusyon hanggang sa mga umuusbong na startup.

Kung makakabiti kami ng isang pamana, nais ko itong maging ganito: na natulungan naming hubugin ang hinaharap ng institusyunal na fintech sa pamamagitan ng paggawa nitong mas bukas, mas epektibo, at mas inklusibo. Iyon ang misyon na aming binubuo araw-araw.