Varför är Lido (LDO) på en het svallvåg?

Medan Ethereum är ner 0.2% de senaste 24 timmarna och 1.1% den senaste veckan, har den ETH likvida staking‑lösningen Lido haft uppgångar på 7.6% respektive 15.2%. Vid skrivtillfället handlas LDO för $2.19 och har en 24‑timmars handelsvolym på $104.67 miljoner, enligt CoinGecko.

Med ett marknadsvärde på $1.85 billion är LDO den 32:a största kryptovalutan, som har ökat med nästan 42% under det senaste året och 97.3% under 2023 hittills. Till jämförelse är ETH:s YTD‑uppgångar 51.3%, och den är i minus med 9.4% under det senaste året.

ETH är dock för närvarande bara 62.64% under sitt historiska högsta värde (ATH) på $4,880 som nåddes i nov. 2021, medan LDO har förlorat 71% av sitt värde sedan det nådde sin topp i aug. 2021 på $7.30.

Intressant nog överträffar LDO för närvarande andra likvida staking‑lösningar som Rocket Pool (RPL), Frax Share (FXS) och Ankr Network (ANKR). Dess största konkurrent RPL är ner 6.7% de senaste 24 timmarna och handlas nu strax under $50.

Till skillnad från LDO nådde RPL sitt ATH förra månaden på $61.90 och har sedan dess fallit mindre än 20%. RPL‑kryptovalutan med ett marknadsvärde på $952 million har också mycket högre YTD‑uppgångar än LDO, nämligen 137%.

Men varför rallyar LDO exakt nu för att bli en av veckans största presterande? Låt oss titta på det, men först måste vi förstå vad LDO är.

LDO är en ERC-20‑styrningstoken för Lido som också används för att belöna olika DAO‑användare och aktiviteter såsom bidrag, referrals‑programutbetalningar, likviditetsincitament, försäkringsköp och bug‑bounties.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Lido (LDO).

Dominerar en enorm ETH‑staking‑marknadsandel

Lido är en likvid staking‑lösning inte bara för Ethereum utan även för andra proof‑of‑stake (POS)‑blockkedjor, såsom Solana (SOL) och Polygon (MATIC). Plattformen erbjuder för närvarande 6% APR på ETH‑staking jämfört med 5.2% på SOL och 4.3% på MATIC‑insättningar.

Lido kan erbjuda en så hög APR tack vare ränta‑på‑ränta‑effekten av belöningar och den positiva prestationen hos Lido‑validatorer. Det finns dock en avgift på 10% på staking‑belöningar, som delas mellan nodoperatörer och DAO‑kassan.

Plattformen låter vem som helst stakea valfri mängd ETH för att få dagliga belöningar samt öka sitt saldo med DeFi. Användare får dagliga staking‑belöningar och använder sin stETH (Lido staked Ether) över L2‑ och DeFi‑ekosystemet, såsom Curve, Yearn, Sushi, 1inch och mer.

Eftersom Lido är en ledande Ethereum‑staking‑pool drar dess användare också nytta av effektiv likviditet och poolsäkerhet.

För närvarande har lite över 6.7 miljoner ETH (värda mer än $12 billion) stakats med Lido, enligt den officiella webbplatsen. Som svar har plattformen betalat ut 311,829 ETH (värda nästan $560 million) i belöningar. På sin topp i början av april 2022 stakades $20.4 billion ETH via Lido.

Lido har faktiskt nästan 74.5% marknadsandel av likvida staking‑derivat på Ethereum, ner från över 90% mellan maj och augusti 2022, enligt data från DeFi Llama. Lido följs av den ledande kryptobörsen Coinbase med en marknadsandel på 12.63% och sedan Rocket Pool på 7.16%, Frax på 2.15%, och StakeWise på 1% med andra såsom StakeHound, Ankr, Binance, och Ether.Fi med mindre än 1%.

Av de totalt 20 million staked ETH, som representerar 16.72% of Ethereum supply, Lido accounts for 31.48% of all ETH staked. Lido is in the lead here, too, followed by centralized exchanges (CEXs), Coinbase (11.2%), Binance (5.6%), and Kraken (3.9%).

Meanwhile, staking pool Stakefish also commands a nice share at 5% and liquid staking solution Rocket Pool at 2.9%. Other staking pools, Staked.us, Figment, Bitcoin Suisse, and Kiln, have a market share of 2.8%, 2.6%, 2.2%, and 1.6% ETH staked supply, respectively.

Lido uppgraderar för att möjliggöra unstaking av stETH

Lido‑projektet lanserades i december 2020 när Eth 2.0 (“beacon chain”) först gick in i fas 0 och endast tillät användare att stakea på Ethereum 2.0 i multiplar om 32 ETH, men tillät inte att det kunde bryggas tillbaka till den ursprungliga Ethereum.

För att lösa detta problem utfärdade Lido stETH och tillhandahöll likviditet i utbyte mot att användare deponerade ETH. Detta gjorde det möjligt för användare att tjäna staking‑belöningar på Eth 2.0 samtidigt som de behöll likviditet och minskade kravet på 32 ETH till valfri mängd.

När beacon‑kedjan rullas ut kommer användare att kunna “unstake” sin stETH för motsvarande mängd ETH2 på beacon‑kedjan. Och exakt detta händer nu.

Denna vecka uppgraderade staking‑jätten sin andra version, “V2”, på Ethereum, vilket innebär att användare nu kan unstakea sin stETH och få ETH i ett förhållande på 1:1.

”Lido V2 introducerar två huvudkomponenter, där den mest användarorienterade delen är uttag av Ethereum. Detta möjliggör för Ethereum‑stakers med Lido att direkt unstakea ETH via protokollet,” skrev det officiella blogginlägget.

För närvarande tar det ungefär en dag för de flesta validatorer att lämna och ta ut från staking‑kön om exit‑kön på Beacon‑kedjan är tom – samtidigt är den maximala tiden för samma process strax under sex dagar.

Användare kan övervaka begärans status med Lido‑NFT. Uttagsbegäran är i princip en NFT som är hjälpsam för att hålla koll på statusen för din begäran. Så fungerar det: när en användare begär att unstakea sin ETH från Lido får de en NFT som representerar deras uttagsbegäran. NFT:n används sedan av användaren för att hämta ETH‑belöningarna, och därefter bränns NFT:n.

NFT:n kan också listas för handel på populära NFT‑marknadsplatser som Opensea och Blu. Dock, ”aktivitet på sekundärmarknaden spelar ingen roll i uttagsprocessen,” sade Lido‑marknadsföringschef Kasper Rasmussen.

Enligt plattformen har den nya V2 mottagit totalt nio granskningar från flera företag, såsom MixBytes och Statemind. Alla dessa granskningar har slutförts förutom den från Oxorio, som kommer att avslutas i slutet av denna månad.

Lido‑användare börjar ta ut ETH

Efter förra månadens framgångsrika Shapella‑uppgradering har likvida staking‑projekt som Lido hamnat i centrum. Användare började först stakea sin ETH i Dec. 2020 med lanseringen av Beacon Chain, vilket markerade Ethereum‑nätverkets övergång till en proof‑of‑stake (PoS)‑konsensusalgoritm.

Efter framgången med Ethereum‑Shapella‑uppgraderingen — som var en sammanslagning av två nyckeluppgraderingar, Shanghai och Capella, i april i år, kunde stakers äntligen ta ut sin Eth från mainnet.

Medan den första veckan efter uppgraderingen såg en liten nedgång i stakad ETH, ökade insättningar snart igen, med decentraliserade LSD‑plattformar som en av de största fördelarna. I kontrast har andelen av Coinbase:s stakade ETH‑derivat (cbETH) minskat.

Nu, sedan Lidos uppgradering, har cirka 300,000 ETH tagits ut från protokollet, vilket gör det till den fjärde största enheten i ETH‑uttag, efter kryptobörserna – Kraken, Coinbase och Binance, enligt blockchain‑analysföretaget Nansen.

Över 260 Lido Staked Ether (stETH) löstes in för sin underliggande Ether under de första tre timmarna, värt cirka $500,000, enligt data från Parsec Finance.

Allt började med den omdiskuterade kryptolångivaren Celsius som utan fördröjning tog sina Ethereum‑staking‑token ur Lido. Den 15 maj identifierades en transaktion i Celsius‑plånböcker för 428,015 stETH (värda $781 million vid överföringstillfället) till Lido:s stakade Ethereum‑plånbok, vilket tros vara i förberedelse för uttag.

Även om denna initiala ökning av uttag på Lido verkar oroande, kommer den sannolikt inte att vara länge, likt vad Ethereum upplevde. Med förändringarna i Lidos V2 kan användare nu enkelt gå in och ut ur protokollet och har därmed minskat riskerna i ETH‑staking‑upplevelsen.

Förutom uttagsfunktionen är en annan ny funktion som introducerades på den största likvida staking‑plattformen en Staking Router, som möjliggör införandet av nya nodoperatörer och därmed främjar ett diversifierat och decentraliserat ekosystem av validatorer.

V2 Staking Router använder en ny modulär arkitekturdesign och ramverk som möjliggör för vem som helst att utveckla on‑ramps för nodoperatörer, från solo‑stakers till Distributed Validator Technology (DVT) och Distributed Autonomous Organizations (DAOs).

Enligt Lido‑entusiaster och bidragsgivare är denna uppdatering plattformens största hittills och markerar ett steg i rätt riktning mot ytterligare decentralisering i kryptobranschen.

Den kommer inte bara att bidra till en ökning av nätverkets decentralisering utan också leda till ett mer hälsosamt Lido‑protokoll. Genom att möjliggöra den länge efterlängtade förmågan att stakea och unstakea efter eget behag förväntas detta stärka ”stETH som den mest sammansättningsbara och användbara tillgången på Ethereum.”

Klicka här för att lära dig hur du köper Lido (LDO) på bara 4 steg.