Vad är Liquid Staking Tokens (LSTs)? – Allt du behöver veta

LSTs (Liquid Staking Tokens) har nyligen blivit en populär funktion på DeFi‑marknaden (Decentralized Finance). Dessa digitala tillgångar fortsätter att locka nya användare till sina nätverk av olika skäl. Vad är Liquid Staking Tokens och vad gör dem så attraktiva för DeFi‑användare? Här är allt du behöver veta om LST‑s uppgång.

Vad är staking?

För att förstå Liquid Staking måste du först greppa konceptet staking. Proof‑of‑Stake‑nätverk (PoS) förlitar sig inte på miners för att vara säkra. Istället låser användarna sina token i nätverkets smarta kontrakt för att delta i valideringsprocessen. Denna handling kallas staking. Noterbart är att denna typ av konsensus minskar kostnader, möjliggör större deltagande och förbättrar skalbarheten.

Staking‑protokoll kräver att du håller dina tillgångar låsta i ett smart kontrakt under en förutbestämd tid. I utbyte för dessa handlingar får du nätverksbelöningar i form av token. Detta tillvägagångssätt hjälpte till att minska smärtpunkterna i Proof‑of‑Work‑nätverk (PoW) som Bitcoin, men lämnade fortfarande mycket att önska.

Introduktion av LSTs (Liquid Staking Tokens)

Liquid staking‑token är blockkedjetillgångar som utfärdas till stakers när de deltar i en likviditetspool. Noterbart är att dessa token har en direkt värdekorrelation med de token du satsar. Därför fyller de flera roller, såsom att representera stakers ägande av tillgångarna och belöningarna som tjänas från stake‑poolen.

Det är vanligt att dessa tillgångar också kallas liquid staking‑derivat. Precis som andra derivat möjliggör de för användare att utnyttja marknadsmöjligheter utan att hålla de direkta tillgångarna. I fallet med LSTs förblir din ursprungliga tillgång satsad medan du håller en tokeniserad version. Det viktigaste att förstå är att värdet på dina LSTs direkt korrelerar med värdet på dina satsade token.

Vilka problem försöker LSTs (Liquid Staking Tokens) lösa?

Det finns många problem som LSTs hjälper till att lösa för handlare och plattformar. För det första frigör LST likviditet som tidigare var otillgänglig. Tidigare hade du ingen tillgång till dina tillgångar när de var satsade. Detta likviditetsbrist kunde leda till missade möjligheter för användare och ännu större driftproblem för plattformar.

Liquid staking‑token säkerställer att du inte missar nästa stora möjlighet. De gör det möjligt för stakers att säkra belöningar via poolen och samtidigt utnyttja ytterligare funktioner. Till exempel kan en användare satsa sina token och sedan yield‑farm sina LSTs. Detta alternativ öppnar dörren för högre avkastning och större nätverkstillväxt. Det gör också att du kan reagera på marknadsförhållanden och kompensera eventuella förluster som uppstår när värdet på din satsade tillgång sjunker under volatila marknadsförhållanden.

Fördelar med LSTs (Liquid Staking Tokens)

Det finns många anledningar till att LSTs har blivit vanliga på DeFi‑marknaden. För det första är dessa token flexibla. De kan handlas mot andra tillgångar eller till och med användas som säkerhet för att få ytterligare finansiering. LSTs handlas på de flesta DEXs (Decentralized Exchanges) och kan satsas i andra pooler. Denna flexibilitet innebär att du alltid kan maximera dina marknadsrörelser.

Bevis på satsade tillgångar

Liquid Staking Tokens fyller en annan viktig roll i ekonomin. De fungerar som blockkedjebaserat bevis på ägande av de satsade tillgångarna. Detta ägande kan bekräftas på sekunder med en blockkedje‑explorer. På så sätt kan LSTs avsevärt förbättra din tillgång till passiv inkomst.

Diversifiera innehav

En annan stor fördel med LSTs är deras cross‑chain‑möjligheter. Som fjärde generationens digitala tillgångar kan dessa token användas över flera nätverk. Användare kan satsa en tillgång och sedan utnyttja utlåning, staking eller yield‑farm‑alternativ på ett annat nätverk. Denna förmåga ger användare möjlighet att integrera specifika nätverk baserat på deras erbjudanden för att förbättra sin DeFi‑strategi.

Kapitaleffektivitet

De som vill förbättra sin kapitaleffektivitet kommer att finna att LSTs är ett bra alternativ att överväga. Dessa digitala tillgångar gör det möjligt för användare att extrahera ytterligare nytta och belöningar från satsade tillgångar utan att bryta sitt åtagande. På så sätt blir ditt kapital mycket mer användbart än traditionella staking‑alternativ som gör dina token otillgängliga.

Säkerhet

Tillväxten av P2P‑lånetjänster har öppnat dörren för fler att få tillgång till kapital när det behövs. Liquid staking‑token kan vara ett smart alternativ att använda som säkerhet i dessa fall. De flesta P2P‑låneplattformar kräver att du över‑säkerställer ditt lån för att få godkännande. Därför kan LSTs vara ett utmärkt sätt att uppfylla dessa krav samtidigt som du utnyttjar framtida staking‑belöningar när de uppstår.

Överför satsade tillgångar

En annan stor fördel med LSTs är deras förmåga att överföra ägandet av satsade tillgångar utan att bryta några av åtagandena. Satsade token är otillgängliga. I de flesta fall, om du försöker komma åt medlen, hindras du eller får en böter för att du inte uppfyller ditt åtagande.

Liquid staking‑token gör det möjligt för dig att handla din token utan att bryta staking‑periodens krav. Denna struktur innebär att du aldrig fastnar i ett icke‑responsivt scenario där dina token är otillgängliga under marknadsvolatilitet. LST‑innehavare kan alltid handla sina LSTs om marknadsförhållandena dikterar att det är det bästa alternativet.

Hur fungerar LSTs (Liquid Staking Tokens)?

Liquid Staking‑token finns för närvarande på flera Proof‑of‑Stake‑blockkedjor (PoS). Processen för att skapa en LST börjar när en användare bestämmer sig för att gå med i en liquid staking‑pool. Användaren väljer mängden och tiden för sina satsade tillgångar innan processen godkänns.

När de har deponerat sina token, omsluter nätverket automatiskt tokenen. Termen “wrap” avser processen att utfärda en annan token på blockkedjan som representerar den ursprungliga tillgången. Denna nya tokeniserade tillgång kommer alltid att representera värdet på dina satsade tillgångar. Om värdet på dina satsade tillgångar sjunker eller stiger, justeras din LST omedelbart för att motsvara det nya marknadsvärdet.

När en användares staking‑period avslutas kan de deponera sin LST för att låsa upp sina ursprungliga satsade tillgångar och belöningar. LST:n skickas till en brännadress, där den permanent tas bort från cirkulation, och den ursprungliga tillgången frigörs. Noterbart är att den som innehar LST:n är den enda som kan låsa upp och få åtkomst till de satsade tillgångarna och belöningarna.

Rösträtt

Liquid staking‑token används också inom DAO:s (Decentralized Autonomous Organizations). Användare satsar sina LSTs som styrningstoken för att få tillgång till rösträtt och möjligheten att genomföra förändringar och uppgraderingar. I de flesta fall fungerar dessa system på en skalad struktur. Följaktligen får de som satsar fler token större inflytande.

Risker med LSTs

Liquid staking‑token har visat sig vara ett effektivt sätt att förbättra likviditet och användbarhet på DeFi‑marknaden. De är dock inte perfekta och det finns vissa bekymmer som du bör vara medveten om innan du deltar i en liquid staking‑pool.

Förlorat värde

Det första du måste förstå är att du måste ha en pålitlig nätverksanslutning och goda avsikter för att använda LSTs framgångsrikt. Eventuell nätverksnedtid kan leda till straff. Dessa slashing‑böter beror oftast på inkonsekvent nätverksanslutning eller renodlat illvilligt beteende. Straffen kommer att minska värdet på din LST varje gång detta scenario uppstår.

Tekniska risker

En annan risk du måste beakta rör tekniska problem. LSTs är fortfarande relativt nya på marknaden, och deras plattforms interoperabilitet kan ses som en välsignelse eller en förbannelse. När du introducerar cross‑network‑broar eller låter dina tillgångar verka över flera blockkedjor, kan den ökade komplexiteten leda till ökade säkerhetsrisker.

LSTs är på uppgång

När du tittar på siffrorna är det lätt att se att LSTs är mer än bara en trend. LST‑marknaden har över 26  miljarder dollar i TVL (Total Value Locked), vilket ökar snabbt. Den enkla användningen och den övergripande flexibiliteten gör dessa digitala tillgångar till ett klokt val för alla som försöker förbättra kapitaleffektiviteten i sin strategi.

Mycket av LST‑aktiviteten sker på Ethereum‑ och Solana‑blockkedjorna. Noterbart är att Ethereum genomförde en stor uppgradering förra året, vilket omvandlade ekosystemet från en PoW‑blockkedja till en PoS‑plattform. Detta steg tog världens största DeFi‑ekosystem och öppnade det för stakers. Idag är Ethereum fortfarande ett av de främsta staking‑alternativen.

Välja ett LST‑nätverk

Många nätverk stödjer för närvarande LSTs. De viktigaste sakerna du bör tänka på är om nätverket är kompatibelt med dina tillgångar och hur komplicerat det är att använda och förstå. Det bästa alternativet erbjuder ett förenklat gränssnitt för att förbättra resultaten. Vissa nätverk, som Lido, erbjuder ett verktygspaket som hjälper dig att ytterligare optimera din LST‑upplevelse.

LSTs – Öka likviditet och driva adoption

Alla som vill få ut det mesta av sina satsade tillgångar bör seriöst överväga att utnyttja LSTs. Dessa digitala tillgångar fortsätter att generera avkastning och förbättra likviditeten för hela marknaden. Följaktligen kan du förvänta dig att många fler LSTs kommer i drift under de kommande månaderna.

Du kan lära dig mer om spännande blockchain‑projekt här.