Vad är hävstångshandel, och är det värt risken?

I kryptohandel avser hävstång användningen av lånade medel för att öka handelspositionen och potentiella avkastning. Detta liknar hävstångshandel på traditionella marknader såsom valutamarknaden och aktiemarknaden.

Kryptobörser erbjuder marginalhandelskonto med stöd för hävstångshandel. Hävstång kan också användas för att handla olika kryptoderivat på stora kryptoplattformar. För att handla med hävstång på kryptotillgångar deponerar en investerare eller kryptohandlare medel på ett marginalhandelskonto; de medel som deponeras av handlaren eller investeraren kallas säkerhet. Vissa kryptohandelsplattformar tillåter handlare att låna upp till 100 gånger sin säkerhet. Den erforderliga säkerheten beror på den hävstång som handlaren väljer att använda och det totala värdet av den position som handlaren vill öppna. Det totala värdet av den position en handlar öppnar kallas margin.

Leverage is described in terms of ratios such as 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage), or 1:100 (100x leverage). A trader with collateral of $50 but wishes to open a position in Bitcoin worth $1,000 can achieve this using 1:20 leverage.

Risker med hävstångshandel

Även om hävstångshandel ger investerare extra köpkraft, kan den också öka risken för en total förlust av kapital – känt som likvidation. Ju högre hävstång som används, desto högre blir risken för likvidation om en position inte går i handlarens favör. Nybörjare inom kryptoinvesteringar och -handel avråds ofta från att delta i hävstångshandel; spottrading är den rekommenderade handelsmetoden för nybörjare.

Hävstångshandel kan bli en fälla för oerfarna investerare och handlare som kan öppna fler långa eller korta positioner för att återvinna förluster. Detta kan leda till en nedåtgående spiral liknande den som ses vid spelberoende.

Kryptohandelsplattformar som erbjuder hävstångshandel har intensifierat sina insatser för att utbilda användare om vad hävstångshandel är samt dess potentiella vinster och risker. På populära kryptoplattformar ser användare vid första besöket av hävstångsplattformen länkar till handledningar och popup-varningar om de risker som är förknippade med hävstångshandel.

Hävstångstoken

För att erbjuda användare handelsalternativ liknande hävstångshandel har vissa kryptobörser introducerat en uppsättning kryptotillgångar kända som hävstångstoken. Dessa token är derivatprodukter och kan handlas direkt på spotmarknaden. Hävstångstoken spårar prisrörelsen för en underliggande kryptotillgång och använder derivatinstrument för att förstora dess avkastning. Kryptobörsjätten Binance introducerade sin uppsättning hävstångstoken som den kallar Binance Leverage Tokens (BLVT). Dessa token gör det möjligt för handlare att få exponering mot hävstångspositioner utan att behöva deponera någon säkerhet. 5x lång Ethereum (ETH5L) och 3x kort Bitcoin (BTC3S) är exempel på hävstångstoken.

Andra former av kryptohandel

I kryptohandel finns flera handelsalternativ tillgängliga; handelsmekanismen och potentiell avkastning på investeringen varierar med varje handelsform. En form av kryptohandel kan vara så enkel som att ha en kryptotillgång (känd som basvaluta) på en kryptobörs; sedan köpa den önskade kryptotillgången baserat på dess par med basvaluta. Investeringen kan besluta att behålla tillgången ett tag i förväntan på någon procentuell vinst. Vissa former av kryptohandel erbjuder optioner som kan hjälpa investeraren att mitigera stora förluster i fall där tillgångspriset sjunker efter köpet.

De populära formerna av kryptohandel som erbjuds av de populära kryptohandelsplattformarna är spot-handel, margin-handel och futures-handel.

Spottrading

Spottrading är den enklaste, mest vanliga och nybörjarvänliga formen av kryptovalutahandel. Vid spottrading byts kryptotillgångar, avvecklas och levereras omedelbart på kryptobörser. Spotmarknader finns på centraliserade börser (CEX); dock erbjuder decentraliserade börser (DEX) också spot-liknande orderböcker drivna av smart contracts. På spotmarknaden listas köps- och säljpriserna för kryptotillgången på orderboken; detta hjälper investeraren att enkelt se efterfrågan och tillgänglig likviditet för en tillgång när som helst. Affärer på kryptospotmarknader avvecklas på ‘spot’ (omedelbart).

I spottrading kan en investerare placera limitorder, marknadsorder, eller stoporder under affärer. När en investerare placerar en limitorder begränsas den till att köpas eller säljas till det köpespris eller säljpris som investeraren valt. Det finns ingen garanti för att en limitorder kommer att genomföras. Investerare använder limitorder när de tror att de kan köpa en tillgång till ett lägre pris eller sälja en tillgång till ett högre pris än det aktuella spot priset.

I spottrading är marknadsorder de snabbaste att genomföra. När en investerare placerar en marknadsorder utförs ordern omedelbart till tillgångens aktuella bästa köp- eller säljpris. Investerare använder vanligtvis marknadsorder när de behöver genomföra en affär utan fördröjning.

Stoporder lägger till någon form av riskaversion till spottrading. I denna ordertyp genomförs en affär baserat på ett villkor som investeraren ställt; en stoporder utlöses automatiskt och utför ett marknadsköp eller -sälj av en tillgång när det definierade stop-villkoret uppfylls. Till exempel placeras en order för att sälja 1 BTC för $25 000 om BTC:s pris är lika med eller över $25 200.

Marginalhandel

Marginalaffärer genomförs också med hjälp av en spotorderbok; dock är en viktig skillnad mellan marginalhandel och spottrading hävstång. Marginalhandel är mycket riskablare än spottrading. De potentiella vinsterna och förlusterna i marginalhandel är betydligt högre än i spottrading. Utförandemetoden (hävstång) som används i marginalhandel förstärker de potentiella avkastningarna eller förlusterna.

Futureshandel

Futureshandel innebär handel med futureskryptoderivat. Precis som traditionella derivat möjliggör futuresderivat att en köpare och en säljare ingår ett kontrakt baserat på värdet av en underliggande tillgång; i fallet med kryptofutures är den underliggande tillgången en kryptovaluta. När investerare köper ett futureskontrakt äger de inte den underliggande kryptovalutan; de äger ett kontrakt där de samtycker till att köpa eller sälja en viss kryptovaluta vid ett senare datum.