Vad är Leverage Trading, och Är Det Värt Risken?

Inom kryptohandel avser leverage användningen av lånade medel för att öka handelspositionen och potentiella avkastningen. Detta liknar leverage trading på traditionella marknader som valuta- och aktiemarknader.

Kryptovalutabörser erbjuder marginalhandelskonton med stöd för leverage trading. Leverage kan också användas för att handla med olika kryptoderivat på stora kryptoplattformar. För att handla med kryptoaktier med leverage deponerar en investerare eller kryptohandlare medel på ett marginalhandelskonto; de medel som deponeras av handlaren eller investeraren kallas collateral. Vissa kryptohandelsplattformar tillåter handlare att låna upp till 100 gånger deras collateral. Det krävda collateralet beror på den leverage som handlaren väljer att använda och det totala värdet på den position som handlaren vill öppna. Det totala värdet på den position som en handlare öppnar kallas margin.

Leverage beskrivs i form av förhållanden som 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage) eller 1:100 (100x leverage). En handlare med collateral på $50 men som vill öppna en position i Bitcoin värd $1 000 kan uppnå detta med 1:20 leverage.

Leverage Trading Risker

Även om leverage trading ger investerare extra köpkraft, kan det också öka risken för en total förlust av kapital – känt som likvidation. Ju högre leverage som används, desto högre är risken för likvidation om en position inte går i handlarens riktning. Nya kryptoinvesterare och handlare uppmuntras ofta att inte delta i leverage trades; spot trading är den rekommenderade handelsmetoden för nybörjare.

Leverage trading kan bli en fälla för oerfarna investerare och handlare som kan öppna fler långa eller korta positioner för att återhämta sig från förluster. Detta kan leda till en nedåtgående spiral som liknar den som ses vid hasardspelsberoende.

Kryptohandelsplattformar som erbjuder leverage trading har ökat sina ansträngningar för att utbilda användare om vad leverage trading är och dess potentiella vinster och risker. På populära kryptoplattformar, när användare besöker leverage trading-plattformen för första gången, ser de länkar till tutorials och varningsmeddelanden om riskerna som är förknippade med leverage trading.

Leveraged Tokens

För att erbjuda användare handelsalternativ som liknar leverage trading har vissa kryptobörser introducerat en uppsättning kryptoaktier som kallas leverage tokens. Dessa tokens är derivatprodukter och kan handlas direkt på spotmarknaden. Leverage tokens spårar priset på en underliggande kryptoaktie och använder derivatinstrument för att förstärka dess avkastning. Kryptojätten Binance introducerade sin uppsättning leverage tokens som de kallar Binance Leverage Tokens (BLVT). Dessa tokens tillåter handlare att få exponering för belånade positioner utan att behöva deponera något collateral. 5x long Ethereum (ETH5L) och 3x Short Bitcoin (BTC3S) är exempel på leveraged tokens.

Andra former av kryptohandel

Inom kryptohandel finns det flera handelsalternativ tillgängliga; handelsmekanismen och den potentiella avkastningen varierar med varje handelsform. En form av kryptohandel kan vara så enkel som att ha en viss kryptoaktie (känd som basvaluta) på en kryptobörs; sedan köper investeraren den önskade kryptoaktien baserat på dess par till basvalutan. Investeraren kan välja att behålla tillgången en stund i förväntan på en viss procentuell vinst. Vissa former av kryptohandel erbjuder alternativ som kan hjälpa investeraren minska tunga förluster i fall där tillgångens pris minskar efter köp.

De populära formerna av kryptohandel som erbjuds av populära kryptohandelsplattformar är spot trading, marginal trading och termin trading.

Spot Trading

Spot trading är den enklaste, vanligaste och nybörjarvänligaste formen av kryptohandel. I spot trading utbyts kryptoaktier, avvecklas och levereras omedelbart på kryptobörser. Spotmarknader finns på centraliserade börsen (CEX); dock erbjuder även decentraliserade börsen (DEX) spot-liknande orderböcker som drivs av smart kontrakt. På spotmarknaden listas köp- och säljpriserna för kryptoaktien på orderboken; detta hjälper investeraren att enkelt se efterfrågan och tillgänglig likviditet för en tillgång vid en given tidpunkt. Handel på kryptospotmarknader avvecklas på “platsen” (omedelbart).

I spot trading kan en investerare placera limitorder, marknadsorder eller stoporder under handel. När en investerare placerar en limitorder, begränsas den aktie som ska köpas eller säljas till den köppris eller säljpris som investeraren har valt. Det finns ingen garanti för att en limitorder kommer att utföras. Investerare använder limitorder när de tror att de kan köpa en aktie till ett lägre pris eller sälja en aktie till ett högre pris än det aktuella spotpriset.

I spot trading är marknadsorder de snabbaste att utföra. När en investerare placerar en marknadsorder, utförs ordern omedelbart till aktiens aktuella bästa köp- eller säljpriser. Investerare använder vanligtvis marknadsorder när de behöver utföra en handel utan dröjsmål.

Stoporder lägger till en form av riskeftersträvning i spot trading. I denna form av order utförs en handel baserat på en villkor som fastställts av investeraren; en stoporder utlöses automatiskt och utför en marknadsköp eller försäljning av en aktie när den definierade stop-villkoret är uppfyllt. Till exempel placeras en order för att sälja 1 BTC för $25 000 om priset på BTC är lika med eller överstiger $25 200.

Marginal Trading

Marginalhandel utförs med hjälp av en spotorderbok; dock är en viktig skillnad mellan marginalhandel och spot trading leverage. Marginalhandel är mycket riskierare än spot trading. De potentiella vinsterna och förlusterna i marginalhandel är mycket högre än i spot trading. Metoden för utförande (leverage) som används i marginalhandel förstärker de potentiella avkastningarna eller förlusterna.

Terminhandel

Terminhandel innebär handel med terminskontrakt för kryptoderivat. Precis som traditionella derivat möjliggör terminskontrakt för en köpare och en säljare att ingå ett avtal baserat på värdet på en underliggande tillgång; i fallet med kryptoterminer är den underliggande tillgången en kryptovaluta. När investerare köper ett terminskontrakt äger de inte den underliggande kryptovalutan; de äger ett kontrakt under vilket de samtycker till att köpa eller sälja en viss kryptovaluta vid en senare tidpunkt.