Vad är en finansiell rådgivare?

Finansiella rådgivare har ett stort antal roller och ansvarsområden, och dessa roller går långt bortom att bestämma var en klient ska investera sina pengar. Det bästa sättet att förklara vad en finansiell rådgivare gör är att beskriva de olika roller de fyller och deras ansvarsområden

Förstå kundens ekonomiska situation

Den första ansvarsuppgiften för en finansiell rådgivare är att få en komplett bild av kundens ekonomiska situation. Denna information samlas ofta in genom att gå igenom ett frågeformulär med kunden.

Viktig information som behöver samlas in inkluderar:

• Primärklientens ålder samt dennes make/maka och eventuella beroende. Eventuella obligatoriska pensionsåldrar är också användbara.
• Aktuell och förväntad framtida inkomst för kunden och dennes make/maka.
• Eventuella andra källor eller potentiella källor till inkomst.
• En fullständig lista över tillgångar inklusive fastigheter, fordon, sparkonton, investeringsprodukter och pensionsplaner.
• Alla skulder inklusive hypotekslån, lån och kreditkortsskulder.
• Aktuella levnadskostnader.
• Förväntade framtida levnadskostnader.
• Potentiella framtida förpliktelser och utgifter som barnens utbildning eller planerade semestrar.
• Liv-, sjuk- och andra försäkringspolicys eller planer.
• Kända eller potentiella hälsoproblem.

Denna mycket omfattande lista innehåller objektiva data. Rådgivaren måste också bedöma subjektiva ämnen som kundens risktolerans.

Finansiell planerare

Det finns mycket mer i finansiell planering än investeringar. Den förmögenhet du bygger beror på hur länge kapitalet sparas och investeras, hur mycket som tjänas, hur mycket som sparas, avgifter och skatter samt de investeringsavkastningar som kan uppnås. Även om investeringsavkastning ofta får mest uppmärksamhet är det faktiskt den ålder du börjar spara och investera som har störst inverkan på den förmögenhet du kan bygga upp.

Den andra ansvarsuppgiften för en rådgivare är att upprätta en långsiktig finansiell plan för kunden. Målet med planen är att uppnå realistiska investeringsmål. Planen kommer att ange hur mycket som behöver sparas och vilken typ av investeringsplan som måste följas för att nå planens mål.

Det primära målet med en finansiell plan är vanligtvis att säkerställa att kunden kan spara tillräckligt med kapital för att gå i pension på ett bekvämt sätt. Men planen har ofta också några andra mål som ska uppnås tidigare. Dessa kan inkludera sparande för barnens högre utbildning, bröllop eller längre semestrar.

Förutom en plan för att spara och investera ett visst belopp måste planen även innehålla beredskapsplaner för oförutsedda händelser. Detta inkluderar sjukförsäkring och livförsäkring för att täcka kostnader om den primära inkomsttagaren dör eller inte kan fortsätta arbeta.

Slutligen måste en finansiell plan beakta skulder och om de bör konsolideras eller betalas av.

Investeringsplanering

En kärnkomponent i en finansiell plan är en investeringsstrategi. I många fall har en kund redan ett arbetsgivar‑sponsrat pensionsplan, så rådgivaren måste arbeta runt detta och komplettera det så bra som möjligt.

För att upprätta en effektiv investeringsplan måste rådgivaren ha en grundlig kunskap om alla tillgängliga investeringsprodukter. Detta inkluderar börshandlade fonder (ETF), fonder, livräntor, 401(k)-planer, IRA‑konton och Roth‑IRA‑konton. En IRA är ett uppskjuten skatt‑individuellt pensionskonto, medan en ROTH‑IRA är ett konto där bidragen betalas efter skatt, medan uttag är skattefria.

Varje investeringsprodukt har inneboende styrkor och svagheter. En viktig ansvarsuppgift för en finansiell rådgivare är att hålla sig uppdaterad om vilka produkter som finns tillgängliga. Rådgivare deltar ofta i seminarier och utbildningskurser för att säkerställa att deras kunskap är aktuell.

Långsiktiga investeringsstrategier är utformade för att nå finansiella mål med minsta möjliga risk. Vanligtvis måste en investerare äga vissa mer riskfyllda tillgångar som småbolags‑ och tillväxtaktier för att uppnå kapitaltillväxt, men risken kan minskas genom att även hålla tillgångar med lägre volatilitet som obligationer.

Riskprofilen för portföljen kommer också att förändras över tid. Under de tidiga åren är kapitaltillväxt det primära målet, och risktoleransen är högre eftersom det finns mer tid för portföljen att återhämta sig från volatilitet. När en kund närmar sig pensionsåldern skiftar målet till att generera inkomst och bevara kapital. Portföljen kommer gradvis att flyttas till blå‑chip‑aktier, obligationer och andra tillgångar med låg prisvolatilitet.

Vanligtvis görs investeringar inte direkt i aktier eller obligationer, utan i investeringsprodukter som ETF‑er eller pensionskonton som innehåller dessa instrument, eftersom det är mer kostnadseffektivt. I fallet med HNI‑personer (högt nettovärde) är direkta investeringar vanligare.

En investeringsplan kommer att inkludera ett antal prognoser för hur mycket kunden sannolikt har sparat när de går i pension, samt hur mycket de kan ta ut varje månad. Dessa prognoser baseras på historisk avkastning för olika tillgångsklasser och inflationsdata. Prognoserna sträcker sig från värsta till bästa scenario.

Utbildare och coach

En ofta förbisedd men viktig roll för rådgivare är att vara finansiell utbildare och coach. I början måste rådgivaren förklara de olika investeringsprodukterna och vilken roll budgetering, sparande, avgifter och skatter spelar för hur mycket kapital en kund kan bygga upp. Produktutbildning sträcker sig sannolikt även till livförsäkring och sjukförsäkring.

Som nämnts är en av de viktigaste faktorerna för att bestämma en investerares slutgiltiga förmögenhet hur tidigt de börjar investera och hur mycket de sparar. I detta avseende kan finansiella rådgivare göra stor skillnad genom att uppmuntra kunder att spara så mycket som möjligt och skjuta upp större utgifter.

Med tiden blir en rådgivare mer som en finansiell coach. En av de viktigaste ansvarsuppgifterna är att förhindra att kunder fattar dåliga beslut med sina pengar. Bra exempel på detta inträffade 2008 och 2020 när aktiemarknaden kraschade. De flesta detaljinvestorer sålde aktier nära botten – vilket faktiskt var en utmärkt tid att köpa. Detta är inte ovanligt och sker när marknaden upplever en kraftig nedgång.

Vissa bias påverkar beslutsfattandet för de flesta människor. Effekten är ännu starkare när det gäller beslut om pengar, och ännu starkare när människor är stressade eller under press. Dessa bias leder ofta till dåliga finansiella beslut. En bra finansiell rådgivare känner till detta och kan övertyga sina kunder att förbli investerade när marknadsvolatiliteten ökar.

Denna del av jobbet har blivit så högt värderad att den har utvecklats till ett eget yrke. Finansiella coacher utbildar och coachar människor utan att faktiskt fatta beslut åt dem.

Löpande övervakning, rapportering och rådgivning

När en finansiell plan är på plats måste en rådgivare fortfarande övervaka sina kunders portföljer med jämna mellanrum och rapportera tillbaka till kunderna när det behövs. Ett personligt möte kan bara ske en gång per år, men rapporter skickas ut varje månad.

Förutom de regelbundna rapporterna och granskningarna finns det också tillfällen då ad‑hoc‑kommunikation är nödvändig. Vanligtvis, när marknadsvolatiliteten ökar, måste en rådgivare kontinuerligt kommunicera med kunderna. Detta innebär ofta att övertyga kunderna att hålla fast vid den långsiktiga planen och inte agera impulsivt.

Rådgivare måste också uppdatera kunderna när skatteregler eller lagstiftning kring investeringar förändras. Större förändringar i räntor eller inflation kan också kräva åtgärder från rådgivarens sida.

Andra roller och ansvarsområden

Varje rådgivares praktik är något annorlunda. Vissa täcker relaterade områden som försäkring, sjukförsäkring och arvplanering, medan andra kan hänvisa kunder till tredje part.

Alltmer designas investeringsprodukter och vissa livförsäkringsprodukter med arvplanering i åtanke. Av den anledningen är arvplanering ofta något som finansiella rådgivare måste förstå.

Vissa finansiella rådgivare specialiserar sig på att erbjuda tjänster till entreprenörer och företagsägare. Om du äger ett litet företag kommer en betydande del av ditt nettovärde sannolikt att vara ditt eget kapital i företaget. I så fall behövs ett helhetsperspektiv för att hantera både personliga och företagsrelaterade finanser.

För småföretagare är två av de viktigaste ämnena försäkring och en exit‑strategi. Företagsägare behöver omfattande försäkring för att skydda sig om något oförutsett påverkar företagets värde. De måste också kunna sälja eller realisera företagets värde någon gång.

Ett annat område som vissa rådgivare specialiserar sig på är förvaltning av multigenerationell förmögenhet. Personer med betydande förmögenhet är ofta bekymrade över att bevara den för flera generationer. Rådgivare som arbetar inom detta område måste förstå arvplanering och trust‑strukturer, samt ofta företagsöverlåtelse.

Robo-rådgivare

Teknik spelar en växande roll inom personlig ekonomi. Robo‑rådgivare är digitala plattformar som hjälper kunder att spara och investera mot specifika mål. Processen börjar med ett frågeformulär liknande de som används av finansiella rådgivare för att bedöma kundens ekonomiska situation.

Plattformen använder sedan en rad investerings‑ och planeringsmodeller för att formulera en plan för att spara och investera mot målet. I de flesta fall sätts automatiska betalningsuppdrag upp för att finansiera planen, och plattformen investerar och balanserar automatiskt kapitalet. Vanligtvis investeras majoriteten av sparandet i ETF‑er.

Den största fördelen med robo‑rådgivare är att de gör grunderna i finansiell planering prisvärda för kunder med små konton. Finansiella rådgivare kan bara betjäna ett begränsat antal kunder, och det är helt enkelt inte genomförbart att erbjuda tjänster till kunder med mindre än några hundratusen dollar.

Robo‑rådgivare har vissa begränsningar. För det första använder de en ”en‑storlek‑passar‑alla”‑metod som inte är lämplig för kunder med specifika behov. För det andra, och kanske viktigare, saknar de den coachande rollen som finansiella rådgivare har.

Det bästa av två världar verkar vara en kombination av teknik och personlig interaktion. Rådgivare kan utnyttja teknik för att betjäna fler kunder, samtidigt som de fortfarande ger individuell uppmärksamhet när det behövs.

Liknande och relaterade roller

Historiskt sålde rådgivare produkter och tjänade provision. Alltmer erbjuder rådgivare rådgivning och tjänster, för vilka de tar ut en avgift. Avgiften beräknas ofta som en procentandel av de förvaltade eller administrerade tillgångarna.

Det finns ingen exakt definition av finansiella rådgivare, och det finns flera liknande och överlappande jobbtitlar. Även finansiella rådgivare arbetar med två ganska olika affärsmodeller.

Den första är de som arbetar som mäklar‑handlare och tjänar provision när de säljer investeringsprodukter. Mäklare‑handlare i USA är registrerade hos Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Mäklare‑handlare hålls till ett ”lämplighets‑standard” vilket innebär att de produkter de säljer eller rekommenderar måste vara lämpliga för kundens behov vid en given tidpunkt.

Den andra typen av finansiell rådgivare är RIAs (registered investment advisors) som inte tjänar provision utan tar ut en årlig förvaltningsavgift. RIAs i USA måste klara Series 65‑examen och registrera sig hos statliga myndigheter. Liknande krav finns för RIAs i andra länder. RIAs hålls till en striktare ”fiduciär‑standard” och måste sätta kundens intressen framför sina egna eller sina företags.

Finansiella planerare

Finansiella planerare utför en roll som ibland är liknande, och ibland identisk med en finansiell rådgivares. Finansiella planerare specialiserar sig på att utveckla planer för att hjälpa sina kunder att nå finansiella mål, vanligtvis genom sparande och investeringar. Däremot erbjuder finansiella rådgivare ofta fler tjänster än planerare. RIAs är ofta också kvalificerade som finansiella planerare, och använder ibland den titeln i stället för RIA‑titeln.

Finansiella planerare har vanligtvis CFP‑certifieringen från Certified Financial Planner Board of Standards. Detta är en mycket ansedd kvalifikation, och planerare måste visa en grundlig förståelse för planering och investeringsprodukter för att klara examen.

Medan rådgivare beräknar årliga avgifter som en procentandel av kundens tillgångar, kan planerare ta ut en fast avgift för att utveckla en plan.

Förmögenhetsförvaltare

En förmögenhetsförvaltare är enbart ansvarig för att förvalta investeringar på uppdrag av en kund. Förmögenhetsförvaltare tenderar att arbeta med rikare kunder för att maximera en portföljs avkastning för en given risknivå. Liknande roller utförs av portföljförvaltare och investeringsrådgivare.

Behöver du en rådgivare, en planerare, en mäklare, en förmögenhetsförvaltare eller en finansiell coach?

Att avgöra vilken typ av professionell som är rätt för dig beror på följande:

• Hur mycket kapital har du redan sparat?

Du kommer sannolikt behöva minst 100 000 USD i sparande för att motivera avgifterna som en fullservice‑RIA tar ut. Om du har mindre än så kan du kombinera en robo‑rådgivare med en finansiell coach tills dina tillgångar överstiger 100 000 USD.

• Hur disciplinerad är du med pengar.

Vissa människor är naturligt bra på budgetering och sparande, medan andra inte är det. Om du är disciplinerad kan en förmögenhetsplanerare hjälpa dig med en investeringsplan som du kan hantera själv. Om du har svårt att budgetera bör ditt första steg vara att tala med en finansiell coach.

• Hur mycket kunskap har du om investeringar och finansiella produkter?

Om du har mycket lite kunskap om finansiella produkter och har råd, är det värt att tala med en RIA. De kan ge dig råd om investeringar samt andra ämnen som försäkring och sjukförsäkring. Om du är mycket kunnig och känner dig bekväm med att sköta dina egna affärer kan du bara behöva en mäklare för att köpa och sälja de produkter du behöver.

• Hur komplicerad är din ekonomiska situation?

Om du har en komplicerad lista av tillgångar och skulder kan ämnen som skatt, försäkring och arvplanering vara viktiga. I så fall är ett RIA‑företag med ett team av specialister värt att överväga.

Slutsats

Som du kan se utför finansiella rådgivare ett brett spektrum av tjänster för sina kunder. Förutom de konkreta tjänster de erbjuder finns det mycket att säga för att ha en opartisk tredje part som ger råd om större beslut också.

Det fanns en tid i det förflutna då rådgivare var dåligt incitamenterade när det gällde att ta hand om sina kunders intressen. Detta har förändrats i stor utsträckning och branschen är nu väl reglerad, och incitamenten är i linje. Varje rådgivares praktik är något annorlunda, så det är nu enkelt att hitta en med rätt kompetens för att hjälpa dig nå dina finansiella mål.