Market Nyheter
Traditionella banker fortsätter att göra vinster trots nedgång på marknaden och DeFi-popularitet
Lägg till Securities.io bland dina föredragna källor på Google
Under åren före denna analys från maj 2022 hade digitala tillgångar gjort stora framsteg. Marknaden befann sig i en nedgångsfas, men ett bredare perspektiv visade också lovande utveckling. Bitcoin hade bland annat:
- lockat institutionella investerare och tjänsteleverantörer;
- visat potential som värdebevarare och risksäkrande tillgång, med plats i flera organisationers reserver;
- visat tecken på användning som betalningsmedel genom tillväxt och användning av Lightning Network;
- tagits i bruk av länder som El Salvador och Centralafrikanska republiken vid den tidpunkten.
Vid sidan av Bitcoin hade nya delar av sektorn vuxit fram, bland annat:
- Decentraliserad finans (DeFi)
- Digitala värdepapper
- Icke-fungibla token (NFT:er)
Framstegen och tidigare kursrekord skapade optimism inför de kommande åren. Prisfallet påminde samtidigt om samhällets fortsatta beroende av traditionella finansiella tjänster. Veckan före publiceringen lade stora kanadensiska banker fram resultat som visade hur långt digitala tillgångar fortfarande hade kvar till att ersätta bankernas funktioner.
Kanadensiska banker presterar bättre än förväntat
I maj 2022 upplevde stora delar av världen, även Kanada, hög inflation. Trots det presenterade storbanker siffror som denna analys bedömde som bättre än väntat. Rapporterna för det andra kvartalet i räkenskapsåret 2022 visade betydande vinster, och de flesta banker nedan meddelade höjd utdelning. Att överträffa förväntningarna är inte samma sak som att vinsten ökar från året före.
| Royal Bank of Canada (RBC) | Toronto Dominion (TD) | Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) | Bank of Nova Scotia (ScotiaBank) | Bank of Montreal (BMO) | |
| Nettovinst (kanadensiska dollar) | 4,3 miljarder | 3,8 miljarder | 1,5 miljarder | 2,7 miljarder | 4,756 miljarder (rapporterat) |
| Förändring av nettovinsten från året före | +6% | +3% | -8% | +12% | +4% justerat; cirka +265% rapporterat |
| Höjning av kvartalsutdelningen | +7% | Ingen höjning | +3% | +3% | +4,5% |
Tillväxttalen gäller vinst, inte aktieavkastning. För BMO avser 4% den justerade nettovinsten på 2,187 miljarder kanadensiska dollar. Den rapporterade vinsten på 4,756 miljarder innehåller stora effekter kopplade till köpet av Bank of the West. Skillnaden är viktig vid jämförelsen. Sammantaget visade resultaten bankernas förmåga att tjäna pengar under en period med hög inflation och press på bostads- och bränslemarknaderna.
Kan digitala tillgångar konkurrera?
Analysen pekade ut följande verksamheter som viktiga bidrag till bankernas resultat:
- Utlåning till privatpersoner och företag
- Förmögenhetsförvaltning
- Försäkring
- Avgiftsintäkter
Alla dessa områden ger också möjligheter till förnyelse med digitala tillgångar.
Lånetjänster fanns redan både på centraliserade plattformar och i decentraliserade protokoll. Decentraliserade autonoma organisationer (DAO:er) skulle kunna stödja alternativa modeller för förmögenhetsförvaltning och försäkring. Lightning Network skulle i sin tur kunna sänka avgifterna för vissa bitcoinbetalningar.
Möjligheten att ersätta delar av tjänsterna eller få en bred roll vid sidan av dem stödde den positiva synen på sektorns framtid.
Sammanfattning
Enligt den uppskattning som angavs då använde omkring 300 miljoner människor digitala tillgångar i början av 2022, fortfarande en liten del av världens befolkning. Det illustrerade både utvecklingsbehovet och den outnyttjade potentialen för teknik som DeFi, med lån, ränteprodukter och värdeöverföringar.
Synen i denna analys från 2022 var att utvecklingen skulle fortsätta trots DeFi-angrepp, UST-liknande sammanbrott och nedgångsmarknader. Bred användning av Lightning Network och tydligare regler skulle kunna minska beroendet av vissa banktjänster. Att helt ersätta storbankerna var en förväntning på lång sikt, inget säkert utfall.
