Tradeweb köper kreditplattformen Trumid för 1,97 miljarder dollar

Tradeweb Markets Inc. (TW ) meddelade den 19 oktober 2026 att bolaget har ingått ett definitivt avtal om att förvärva Trumid Holdings, LLC, ett företag inom finansiell teknik och en elektronisk marknadsplats för kredithandel, för en köpeskilling på cirka 1,97 miljarder dollar.

Köpeskillingen är föremål för sedvanliga justeringar och består av 1,75 miljarder dollar för verksamheten och cirka 220 miljoner dollar för de skattetillgångar som förvärvas. I en fotnot till pressmeddelandet anges att beloppet för skattetillgångarna motsvarar ett nuvärde beräknat med en diskonteringsränta på 7 %.

Enligt avtalsvillkoren kommer den totala ersättningen att bestå av cirka 1,89 miljarder dollar kontant, med sedvanliga justeringar, och 82 miljoner dollar i aktier. Kontantdelen väntas huvudsakligen finansieras med tillgängliga likvida medel.

Transaktionen har godkänts enhälligt av styrelserna för Tradeweb och Trumid. Den är föremål för sedvanliga slutförandevillkor, däribland att myndighetsgodkännanden erhålls, och målet är att slutföra den under första halvåret 2027.

Enligt pressmeddelandet räknar Tradeweb med att transaktionen ska öka den justerade vinsten per aktie under det första hela året efter slutförandet. Effekten väntas bli större för varje följande år i takt med att kostnadssynergierna realiseras.

Angivna strategiska motiv

Enligt pressmeddelandet kommer det samlade utbudet av produkter för kredithandel att ytterligare särskilja Tradewebs plattform för flera tillgångsslag, bland annat genom en expansion till tidigare skeden i obligationens livscykel, från att handeln inleds till andrahandsmarknaden på en och samma plattform. Handelsprotokollen på de två plattformarna beskrivs som mycket kompletterande och som resultatet av ett nära samarbete med återförsäljare. Företagen uppges också ha ett etablerat gemensamt engagemang för teknik och innovation. I pressmeddelandet beskrev Tradeweb sig som en global ledare inom elektronisk handel, med en handelsvolym på mer än 3,0 biljoner dollar per dag över flera tillgångsslag.

Det planerade krediterbjudandet med flera protokoll kombinerar plattformarnas gemensamma protokoll med unika arbetsflöden från respektive plattform, däribland Tradeweb AllTrade och Trumids Swarms och Attributed Trading. Enligt företaget gör detta det möjligt för kunderna att få tillgång till ett bredare utbud av likviditetspooler. Ekosystemet av protokoll ska kompletteras med automatisering, AI-baserade verktyg för handelsbeslut samt differentierade data- och analyterbjudanden. I pressmeddelandet anges också att sammanslagningen för samman kompletterande protokoll för återförsäljare och köpsidan, kundrelationer och data samt knyter ihop emission av nya värdepapper med storskalig handel på andrahandsmarknaden.

Förvärvet kommer också att utöka Tradewebs möjligheter inom gråmarknader och handel med nyemissioner. Enligt pressmeddelandet placerar detta företaget tidigare i krediternas livscykel och gör det möjligt att dra nytta av den ökade obligationsutgivningen och den fortsatta elektronifieringen på dessa marknader. När det gäller kundtäckning uppgav Tradeweb att bolagets etablerade samarbeten med de största institutionella investerarna inom flera tillgångsslag kompletterar Trumids starka närvaro bland hedgefonder och systematiska marknadsaktörer. Båda organisationerna har dessutom nära relationer med ledande globala banker. Företaget tillade att kombinationen av dess globala räckvidd och Trumids flexibla arbetssätt för produktutveckling i USA är tänkt att skala upp innovation inom kredithandel på både utvecklade marknader och tillväxtmarknader.

Tradewebs vd Billy Hult sade: ”Det här förvärvet är ett viktigt steg mot vårt mål att göra kreditmarknaderna effektivare och ge kunderna smartare sätt att få tillgång till likviditet.” Hult sade att företaget anser att amerikansk kredithandel erbjuder betydande möjligheter till långsiktig tillväxt, särskilt i takt med att marknaden fortsätter att ta till sig elektronisk handel och kunderna efterfrågar alltmer avancerade lösningar för att hantera likviditet och nå bättre resultat. Han tillade att Trumid har byggt en innovativ plattform som är väl positionerad för marknadens framtida utveckling. Genom att samla de båda företagens förmågor under Tradeweb kan man påskynda innovationen, bredda lösningarna för kunderna och skapa en ännu mer differentierad handelsupplevelse.

Trumids vd och koncernchef Mike Sobel sade: ”Vi ser fram emot att integrera våra innovativa protokoll, vår flexibla teknik och vårt samarbetsinriktade, kundcentrerade arbetssätt för produktutveckling i Tradewebs globala verksamhet och kundnätverk.” Sobel sade att de båda teamen delar ett starkt engagemang för teknik och kundupplevelse. Tillsammans kommer företagen att bygga vidare på det som har skapats och erbjuda en ännu bättre och mer intelligent handelsupplevelse för sina samlade nätverk av köp- och säljaktörer världen över. Han sade också att han personligen ser fram emot att fortsätta bygga vidare på framgångarna som en del av Tradeweb-teamet.

Rådgivare och planerade investerarevenemang

Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC är Tradewebs exklusiva finansiella rådgivare, och Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC är Trumids exklusiva finansiella rådgivare. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP och Simpson Thacher & Bartlett LLP är juridiska rådgivare åt Tradeweb, medan Latham & Watkins LLP är juridisk rådgivare åt Trumid.

Tradeweb kommer att diskutera transaktionen vid en telefonkonferens för investerare den 20 oktober 2026 kl. 8.30 EDT. En direktsänd webbsändning och en tillhörande presentation kommer att finnas tillgängliga via avsnittet för investerarrelationer på företagets webbplats, och en inspelning kommer att finnas tillgänglig efter konferensen. Som tidigare meddelats kommer företaget att offentliggöra sina finansiella resultat för tredje kvartalet 2026 den 29 oktober 2026 kl. cirka 7.00 EDT, följt av en telefonkonferens kl. 9.30 EDT.