Topp 10 förnybara energiinfrastrukturaktier (augusti 2026)

Energi är liv

Energi är livsnerven i ekonomin och civilisationen. Den var ursprungligen mycket knapp, endast tillhandahållen av djur (hästar, oxar) eller begränsad naturlig utvinning (ved, torv, primitiva vindkraftverk).

Upptäckten av fossila bränslen ledde till den industriella eran, först med kol och senare olja och gas. Men den medförde olika problem, såsom föroreningar och klimatförändringar. Dessutom är den icke förnybar, och fossila bränslen måste nu utvinnas från skifferavlagringar eller ultradjupt liggande fält.

Vi står nu på tröskeln till en ny energirevolution, med övergången till förnybara källor, särskilt sol, vind, geotermisk energi och vattenkraft.

Därför bör investerare uppmärksamma denna trend och leta efter de företag som sannolikt kommer att dra nytta av den.

Topp 10 förnybara energiinfrastrukturaktier

Denna artikel ger en bred och diversifierad bild av sektorn och använder en subjektiv bedömning av teknologier, tillgångskvalitet, geografi och finansiella nyckeltal.

Aktierna är sorterade efter börsvärde vid tidpunkten för artikelns skrivande.

1. NextEra Energy, Inc.

NEE Prisdiagram

Detta enorma förnybara verktygsföretag, med fokus på Florida, har 45.5 GW netto genereringskapacitet.

Företaget planerar att expandera ännu mer, med redan 2 GW ny förnybar energi och lagring tillagda 2023. På lång sikt planerar det att lägga till 27.6 GW till 35 GW förnybar kapacitet till 2026, med förlitning på Floridas soliga och tropiska klimat samt växande befolkning.

Detta bör säkerställa en stabil tillväxt på 6‑8 % för NextEra vinst per aktie fram till 2026.

Källa: NextEra

Tack vare sin nästan idealiska geografiska placering kan NextEra bli en tydlig vinnare i drivet att övergå till förnybar energi och “avkolningsprocessen i Amerika” samt göra Florida till en mycket “grön” delstat. Företaget erbjuder också en utdelningsavkastning på över 2 % utöver den förväntade tillväxten.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola är en av världens ledande aktörer inom grön energiproduktion, med 40 GW förnybar kapacitet (av totalt 60,7 GW) och siktar på 52 GW förnybar kapacitet till 2025.

Den strategiska planen för 2025 inkluderar 17  miljarder € i förnybar elproduktion och 27  miljarder € i elnät. Iberdrola planerar också 3,4  miljarder € i gröna energiprojekt såsom vätgas- och grön metanolproduktion, industriell värme, mikrovattenkraft, laddstationer för elfordon, osv…

Iberdrola är mest verksam i Spanien, med verksamhet i resten av Europa, Nordamerika och Brasilien.

Källa: Iberdrola

Iberdrolas senaste utdelningar är mycket små, men den nya policyn anger att “aktieägarersättning ska ligga mellan 65 % och 75 % av nettovinsten som tillskrivs bolaget”.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power äger fullt ut 110 vattenkraftsanläggningar i Kina, inklusive Three Gorges-dammen och 5 av de 12 största vattenkraftdammarna i världen.

Källa: China Yangtze Power

Det är det största elbolaget i Kina och det största vattenkraftbolaget i världen, med 71,7 GW installerad total kapacitet.

Företaget har också vattenkraftsverksamheter i Brasilien, Sudan, Pakistan och Malaysia samt vindkraftsproduktion i Tyskland.

Tack vare sitt beroende av vattenkraft kan China Yangtze Power producera grön energi med hög reaktivitet mot nät- och marknadsefterfrågan, där endast säsongsvariationer i nederbörd kan begränsa dess förmåga att generera kraft på begäran. Detta gör det till en mycket pålitlig producent som sannolikt inte behöver göra enorma investeringar i energilagrning eller elöverföring för att hantera intermittent produktion som för sol och vind.

Så kan investerare som söker högsta säkerhetsnivå och liten tillväxt vara mest intresserade av Kina Yangtze Power.

Kvaliteten på företagets tillgångar dämpas något av de geopolitiska spänningarna mellan väst och Kina, vilket kan påverka aktiekursen utan att förändra affärsfallet.

4. Ørsted A/S

Den danska energiproducenten har genomgått en enorm transformation, från 2006, då 83 % av energin producerades från fossila bränslen, till 2022, då endast 8 % fortfarande kommer från fossila bränslen, och är på väg att nå 99 % förnybar produktion till 2025.

Källa: Ørsted

Det var det första företaget att skapa en havsbaserad vindkraftpark 1991 och driver för närvarande världens största vindkraftpark.

Ørsted har en installerad förnybar kapacitet på 15,4 GW, med ytterligare 4,9 GW under byggnation och ett totalt sammanlagt 30,6 GW installerat och i projekt.

Hälften av denna kraftproduktion kommer från havsbaserade vindkraftparker, och den landbaserade produktionen är ungefär lika fördelad mellan sol och landbaserade vindkraftparker. Det mesta av den planerade tillväxten är inom havsbaserad vindkraft.

Ørsted har vindkraftparker i Danmark, Storbritannien, Tyskland, USA, Taiwan och Vietnam. Det bygger också en e-metanol-anläggning på 50 000 ton per år i Sverige, som bör öppnas 2025, och undersöker möjligheten att producera grön vätgas.

Tack vare sin pionjärroll inom vindkraft och fortsatt ledarskap är Ørsted ett bra sätt för investerare att få exponering mot vindkraftsmarknaden, med en mycket hög geografisk diversifiering.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

Copel är en av de största brasilianska energiproducenterna, med 30 kraftverk och en installerad kapacitet på 5,6 GW. Dess flaggskepps tillgångar är de tre vattenkraftdammarna i den brasilianska delstaten Paraná, som står för 95 % av företagets totala produktion.

Företaget planerar att tillföra 2 GW förnybar kraftproduktion till 2030 genom vattenkraft och vindkraftsparker. Det hanterar också stora tillgångar inom eldistribution och -överföring.

Källa: Copel

Copel har liten konkurrens att hantera som ett kvasimonopol i sin region. Regionens enda andra stora elproducent är Itapúa-dammen, den näst största i världen efter Three Gorges-dammen i Kina.

Copel är till största delen statligt ägd, vilket kan ses som bra eller dåligt beroende på perspektivet.

Å ena sidan gör detta att företaget sannolikt fortsätter att betala en generös utdelning som finansierar statens budget. Å andra sidan gör det företaget mycket utsatt för brasiliansk politik, som kan vara något instabil, som nyligen illustrerades av valet av den socialistiska presidenten Lula och upplopp av hans motståndares anhängare vid flera regeringscentra.

En sådan instabilitet har skadat Brasiliens rykte bland investerare och har särskilt drabbat aktierna i statligt ägda företag, som Copel och Petrobras.

Så är Copel mer en utdelningsaktie med relativt hög avkastning, attraktiv för investerare som är villiga att hantera en viss nivå av utländska politiska risker.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Prisdiagram

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), eller BEP, är en del av det enorma kapitalförvaltningsföretaget Brookfield, som hanterar 625  miljarder $ i tillgångar och äger 48 % av BEP.

Företaget förvaltar 25 GW kraftproduktion och har en imponerande 110 GW i sin byggpipeline. Majoriteten av denna tillväxt kommer att ske i Nordamerika, med 71,2 GW planerade, främst i USA.

De nuvarande tillgångarna är en blandning av vattenkraft, vind och sol, med huvuddelen av framtida produktionsökning planerad inom solenergi, följt av energilagring och vind. Under de kommande fem åren planerar BEP att investera 6‑7  miljarder $ i ny energiinfrastruktur.

Källa: BEP

En annan viktig utveckling för BEP 2023 är slutförandet av förvärvet av Westinghouse, den ledande byggaren av kärnkraftverk i Nordamerika. Westinghouse är en OEM (Original Equipment Manufacturer) för hälften av världens kärnreaktortflotta och den stora majoriteten av icke‑ryska, icke‑kinesiska kärnkraftverk.

Genomförd tillsammans med världens näst största uranbrytare, Cameco, kommer detta 7,9  miljarder‑förvärv att öka kärnkraftens roll i BEPs intäktsström, även om det främst blir i form av byggkontrakt snarare än kraftverk och såld el.

Även om kärnkraft tekniskt sett inte är förnybar visar detta den växande rollen för lågkoldioxidkärnkraft i energitransitionen och reflekterar positivt över BEPs lednings förmåga att följa affärstrender snarare än strikt hålla sig till dogmer om energipolitik.

BEP har ökat sin utdelning till aktieägarna med 6 % per år sedan 1999. Tillsammans med stigande aktiekurs har BEP genererat en årlig avkastning på 16 % för sina aktieägare sedan 1999.

Med sin balanserade mix av vattenkraft, vind, sol och nu även kärnkraft är BEP en solid aktie att satsa på avkarboniseringen av energinätet. Den har också en utmärkt historik och betalar en relativt generös utdelning.

7. Clearway Energy, Inc.

CWEN Prisdiagram

Clearway Energy (CWEN ) äger 8 GW kraftproduktionsanläggningar, varav 5,5 GW är förnybara, 1/3^rd sol och 2/3^rd vind (resten är 2,5 GW högpresterande naturgaskraftverk). Företagets tillgångar är främst belägna i USA, och det planerar att fokusera på Nordamerika.

Företaget arbetar också med USA:s fjärde största energilagringsanläggning, 450 MW Daggett Solar Power Facility – Batteri Energilagringssystem, som bör tas i drift 2024.

På grund av sitt relativt stora ägande av både gaskraftverk och förnybar energi kan Clearway Energy ses som ett satsningsalternativ på energitransitionen som förlitar sig på gas som ett “bryggbränsle” innan man når en helt förnybar eller förnybar + kärnkraftmix. Låga gaspriser i Nordamerika, tack vare schistgas, kan stödja denna syn.

Clearway ger en relativt generös utdelning och planerar att låta den växa årligen med 5‑8 % fram till 2026.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

AQN Prisdiagram

Algonquin är ett kanadensiskt energiföretag med vatten- och krafttillgångar i Nordamerika. 80 % av verksamheten är inom reglerade verktyg, varav 72 % är elproduktion, 13 % vatten och 15 % gas. De återstående 20 % av verksamheten är förnybar kraftproduktion, på 4,1 GW.

Källa: Algonquin Power

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

Företaget vänder sig aktivt mot förnybar energi, med 1  miljarder $ planerade i kapitalutgifter 2023. Detta kommer ovanpå ett förvärv på 2,3  miljarder $ av Kentucky Power. Detta förvärv föregicks av köpen 2019 & 2020 av en vattenfördelningsverksamhet i New York, ett chilenskt vatten- och avloppsföretag, och ett bermudiskt elbolag.

Till 2025 planerar Algonquin att spendera 9,4  miljarder $, inklusive byggande och/eller förvärv av 3,4 GW extra förnybar kapacitet. Detta är nästan dubbelt så mycket som dess marknadsvärde i början av 2023.

Tack vare sina diversifierade verktyg, inklusive vatten och gas, är Algonquin en starkt diversifierad verktygsaktie som nu först på mycket stor skala går in i förnyelseenergisektorn. Så kommer denna aktie att tilltala investerare som söker exponering mot sektorn och den gröna omställningen men som också är nöjda med en något försenad grön strategi jämfört med mer förnyelsefokuserade verktyg.

9. Enefit Green AS

Enefit är ett estniskt företag som börsnoterades 2021, med målet att bli den största förnybara energiproducenten i Baltikum och en stor producent i Polen.

Källa: Enefit

Regionen har nyligen drabbats av en akut energikris på grund av avbrottet i rysk gasförsörjning. Detta skapade en gynnsam miljö för alternativa leveranser och mycket statligt stöd från de lokala regeringarna för “bränslefri” energiproduktion. Speciellt med tanke på att potentialen för vindkraft i de baltiska länderna hittills mestadels varit outnyttjad tills nyligen.

Företaget planerar att snabbt expandera sin produktion 2023 från 1 053 MW till 1 542 MW, tack vare flera vindkraftsparker som färdigställs, med ett mål på 1 900 MW till 2026.

Enefit är en verktyg för investerare som söker relativt hög avkastning och tillväxt i en region som just börjat öka sin förnybara produktion. Spänningarna med Ryssland och invasionen av Ukraina påskyndar energitransitionen och driver upp lokala elpriser, men detta innebär också en betydande geopolitisk risk om konflikten eskalerar.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan är ett tyskt företag som siktar på geotermisk energiproduktion i Rhen-dalen samtidigt som det utvinner litium från den geotermiska saltlösningen.

Projektet syftar till att producera förnybar värme för 1 miljon människor, tillräckligt med litium för 1 miljon elbilar per år och undvika 1 miljon ton CO2-utsläpp per år. Värmeproduktionen matchar väl den lokala marknaden, då Tyskland har många fjärrvärmesystem som för närvarande förlitar sig på kol eller gas.

Källa: Vulcan Energy

Företaget har ännu inte producerat litium men har redan säkrat avtal om avtalade leveranser med Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore och Renault. Litiumresursen förväntas minska mycket långsamt, med mindre än 50 % utspädning även år 2055. Produktion bör starta i slutet av 2025.

Fas ett av projektet bör resultera i 4,2 MW effektkapacitet, med ett slutmål på 33 MW kraft och 30 MW värmeproduktion.

Vulcan är ett mer spekulativt projekt, utan betydande kassaflöde förväntat före 2026. Ändå är utsikterna för litiumproduktion i kombination med geotermisk kraftproduktion intressanta.

Detta kan också minska koldioxidavtrycket för EU-tillverkade elbilar, eftersom idag de flesta litium utvinns med fossila bränslen drivna motorer och anläggningar som åtminstone delvis drivs av fossila bränslen.