Tokeny belyser utvecklingen av Luxemburgs värdepappersregister genom användning av DLT

Förespråkare för blockkedjeteknologi övertygar långsamt världen om att traditionella värdepapper ofta står inför många utmaningar, såsom brist på transparens, mellanhandsrisker, dålig effektivitet och mer, på grund av ett beroende av föråldrade metoder. Men genomförandet av distribuerad ledger-teknik (DLT), särskilt blockkedja, erbjuder en lovande lösning.

I en nyligen publicerad forskningsrapport av digitala värdepappersspecialister Tokeny, togs en närmare titt på hur den rättsliga ramen i länder som Luxemburg tillåter användning av DLT för att upprätthålla värdepappersregister. Nedan höjer vi några av de viktigaste punkterna i denna rapport, inklusive potentialen för blockkedja och DLT, och deras förmåga att förbättra transparens, effektivitet och regelefterlevnad i värdepappersregister.

Öka transparens och effektivitet

DLT och blockkedjeteknologi, med dess oföränderliga distribuerade ledger, har potentialen att avsevärt förbättra transparens och effektivitet i värdepappersregister. Genom att utnyttja det kan realtidsövervakning av ägande uppnås. Detta innebär minskning av förekomsten av fel och bedrägeri.

Dessutom eliminerar sådana teknologier behovet av mellanhänder, vilket strömlinjeformar processer och minskar kostnader som ett resultat. Samtidigt som decentralisering och förmågan att strukturera anpassade smarta kontrakt innebär att blockkedjor kan främja samverkan mellan marknader och jurisdiktioner, vilket underlättar förbättrad likviditet och marknadstillgänglighet.

Att hantera rättsliga överväganden

Den rättsliga ramen i Luxemburg stöder användningen av DLT och blockkedja för att upprätthålla register över dematerialiserade och förmedlade värdepapper. Medan värdepappersbärare, som är fysiska certifikat, inte kan utnyttja sådan teknik på grund av deras fysiska natur, pågår en debatt om klassificeringen av säkerhetstoken som digitala värdepappersbärare. Men dematerialiserade värdepapper, som representeras av bokföringsposter, kan effektivt utnyttja blockkedjor baserat på “Blockkedjelagarna” som antagits i Luxemburg.

För att säkerställa rättslig säkerhet på kapitalmarknaden är det väsentligt att etablera tydlig rättslig resonemang och uppnå konsensus bland juridiska praktiker. Tokeny noterar att Blockkedjelag I, II och III ger värdefull vägledning och erkännande av DLT för förvaring, överföring och utgivning av förmedlade och dematerialiserade värdepapper.

Tokenisering och smarta kontrakt

Blockkedjeteknologi möjliggör tokenisering – en process som innebär att representera tillgångar på en blockkedja. Denna process har betydande potential för värdepappersregister, eftersom den tillåter skapandet av realtidsinvestorregister och eliminerar behovet av datarekonciliering av tredje parter. Tokenisering förbättrar också säkerheten genom att utnyttja den oföränderliga naturen hos blockkedjebaserade register.

Dessutom kan självverkande kontrakt med fördefinierade regler och villkor, kallade “smarta kontrakt”, automatisera olika aspekter av värdepapperslivscykeln. Genom att utnyttja smarta kontrakt kan regelefterlevnad säkerställas, vilket resulterar i ökad effektivitet och transparens i värdepappersregister.

På-kedjeidentitetsverifiering

På-kedjeidentitetsverifiering är en annan kritisk komponent för att utnyttja DLT i värdepappersregister. Enligt Tokeny innebär denna process att utnyttja ‘decentraliserade identifierare (DID) och anonyma verifierbara kredensialer’ för att ge individer kontroll över sin digitala identitet, utan behov av att förlita sig på tredjepartsmyndigheter; denna process kallas också “vitlistning”.

Detta decentraliserade identitetssystem tillåter individer att hantera sina identiteter med hjälp av kryptografiska nycklar och smarta kontrakt, med blockkedjan som en oföränderlig ledger för att verifiera äktheten av identitetsinformation. Genom att länka decentraliserade identiteter till blockkedjeadresser kan en kryptografisk anslutning etableras mellan tokeniserade tillgångar och deras verkliga ägare. Denna anslutning förbättrar sekretess, säkerhet och användarkontroll. På-kedjeidentitet ger individer självbestämmande, vilket möjliggör hantering av identitet, åtkomsttillstånd till kredensialer och länkade plånböcker.

Tillståndsbaserade tokenslösningar och samverkan

För att säkerställa säkerheten och regelefterlevnaden för transaktioner spelar tillståndsbaserade tokenslösningar en avgörande roll. Dessa lösningar möjliggör kontroll över tokenöverföringar, vilket förhindrar obehöriga överföringar. Dessutom är samverkansmekanismer avgörande för att uppnå sömlös interaktion mellan äldre system och blockkedjenätverk. Mellanprogram och API-gränssnitt fungerar ofta som mellanhänder, vilket underlättar kommunikation och datautbyte mellan de två systemen, säkerställer kompatibilitet och smidig interaktion mellan olika protokoll och dataformat.

Samverkan är särskilt viktig för värdepappersregister, eftersom den säkerställer korrekt överföring och registrering av ägarinformation när man övergår från äldre system till blockkedjenätverk. Genom att säkerställa samverkan kan värdepappersregister dra full nytta av de ovannämnda fördelarna som blockkedjeteknologi erbjuder (transparens, säkerhet och effektivitet).

Att övervinna utmaningar och utnyttja möjligheter

Trots dess potential är antagandet av blockkedjeteknologi i den finansiella industrin inte utan utmaningar. Tokeny listar följande som några exempel på vad dessa utmaningar ser ut.

• Strategisk allokeringsfördelning av kapital
• Massantagande
• Brist på tryck för att anta blockkedja

Tokeny tror att för att övervinna dessa utmaningar är utbildningsinitiativ avgörande för att öka medvetenheten bland marknadsaktörer om fördelarna och de potentiella tillämpningarna av blockkedjeteknologi. Samverkan mellan intressenter, inklusive teknikutvecklare, regulatorer och finansiella institutioner, är också avgörande för att driva standardisering, innovation och integration av blockkedjeteknologi i befintliga finansiella system.

Tillgångstokenisering och hållbar finans

Tillgångstokenisering presenterar en betydande möjlighet för alternativa tillgångsförvaltningsindustrier att utöka sitt utbud av produkter och tjänster. Tokenisering möjliggör fragmentisering av tillgångar, tillhandahåller likviditet och når nya investerartyper. Tokeny noterar att i den nuvarande marknadsmiljön, som kännetecknas av stigande räntor och fallande tillgångspriser, kan tokenisering erbjuda en lösning genom att möjliggöra fragmenterad försäljning av fondenheter till investerare som är knappa på kontanter. Detta gynnar befintliga investerare genom att tillhandahålla likviditet och möjliggör också för en ny generation av investerare – som Tokeny kallar “digitala infödingar” – att få tillgång till alternativa investeringsprodukter.

Inom Luxemburg stöder antagandet av DLT och tillgångstokenisering också landets fokus på hållbarhet i finans. DLT möjliggör integrationen av hållbarhetsfaktorer i finansiella transaktioner, vilket tillåter mer transparent och tillförlitlig tillgång till miljö-, sociala och styrningsrelaterad (ESG) information. Tokenisering möjliggör anpassning av investeringar baserat på enskilda investerarpreferenser och värderingar, vilket lockar en bredare krets av investerare som är intresserade av hållbara finansiella möjligheter. Genom att utnyttja DLT för hållbarhetsdriven finans kan Luxemburg främja en mer medveten och ESG-orienterad finansiell sektor, vilket bidrar till globala hållbarhetsmål.

Slutsats

Ovanstående punkter är bara några exempel på hur DLT och blockkedjeteknologi används av framåtriktade nationer som Luxemburg för att strömlinjeforma deltagande i kapitalmarknaden. Tokeny har gjort ett bra jobb med att belysa många av de potentiella fördelarna och utmaningarna som är förknippade med att anta denna teknik. Genom att anta DLT och tillgångstokenisering kan framåtriktade nationer positionera sig som ledare i den digitala omvandlingen av traditionell finans, samtidigt som de bidrar till hållbarhetsmål och främjar en mer inkluderande och ESG-orienterad finansiell ekosystem.

För att lära dig mer om rollen som DLT och blockkedja kan spela, se till att kolla in hela rapporten av Tokeny HÄR.