Tre typer av säkerhetstokens att känna till

Redaktörens anmärkning: Denna artikel publicerades ursprungligen i mars 2019. Den bevaras för arkivändamål. Observera att vissa av de projekt eller exempel som nämns (som "Petro" eller "Bananer") kanske inte längre är aktiva eller relevanta på den nuvarande marknaden.

I likhet med traditionell säkerhet, a säkerhetstoken utför samma funktion förutom att det bekräftar ägande genom blockkedjetransaktioner och även gör delägande möjligt. Federala lagar som reglerar värdepapper gäller också för säkerhetstokens med avsikten att skydda investerare på vissa nivåer. Säkerhetstokens är programmerbara. Tokenisering av värdepapper tar i teorin bort behovet av en tredje part genom att använda smarta kontrakt. Till exempel kan ett lån "tokeniserat" på en blockchain automatiskt göra betalningar utan att använda en traditionell mellanhand som en bank. En detaljerad artikel om STO skrevs av Moonwhale Ventures som diskuterade djupare om de olika regulatoriska kraven kring säkerhetstokens.

Låt oss ta en titt på tre allmänt kända typer av säkerhetstokens:

1. Equity Token
2. Skuldtoken
3. Real Assets Token

Equity Token

Aktietokens representerar värdet av aktier som emitterats av ett företag på blockkedjan. Skillnaden mellan en aktietoken och en traditionell aktie ligger i dess metod för att registrera ägande. En traditionell aktie loggas in i en databas och uppgifterna representeras sedan av ett papperscertifikat. För en aktietoken registreras den dock på en oföränderlig blockkedja som i huvudsak digitaliserar det traditionella registreringssättet. Att äga en aktietoken ger investeraren rätt till en del av företagets vinst och rösträtt. Det är viktigt att notera att dessa tokens inte är begränsade till endast de tidiga stadierna av finansieringen, även om det är vanligare att hitta företag som erbjuder deras tokens under såddrundan. Det finns tre fördelar med detta system:

• Gör det möjligt för investerare att investera i blockchain-företag samtidigt som de följer värdepapperslagstiftningen
• Ny insamlingsmodell för tidiga startups
• Ramverk för tillsynsmyndigheter att utvärdera projektets kapitalanskaffning

ICO:er gav tidiga startups en möjlighet att söka finansiering genom verktygstokens. Detta granskades dock noggrant av myndigheterna eftersom verktygstokens inte representerar äganderätt till företaget. En STO säkerställer att deras insamlingsinsatser överensstämmer med värdepapperslagarna. Ett exempel på ett aktietokenerbjudande är Documo. De kommer att lansera ett av världens första aktietoken-erbjudanden för att finansiera deras affärsinitiativ för att driva massanvändningen av papperslös dokumentteknik. Deras tokens DCMO representerar faktiskt aktieägande i Documo.

Skuldtoken

Skuldbaserade säkerhetstokens representerar skuldinstrument som fastighetsinteckningar och företagsobligationer. Priserna på dessa tokens dikteras av två faktorer: risk och utdelning. En medelhög risk för fallissemang i ett fastighetslån kan inte prissättas på samma sätt som en obligation från ett företag före börsintroduktionen. Därför är det viktigt att modellera priset på en värdepapperstoken efter risk och utdelning. I blockkedjetermer bör det smarta kontraktet som representerar en skuldsäkerhetstoken inkludera operationer som återbetalningsvillkor som dikterar utdelningsmodellen men som också inkluderar de olika riskfaktorerna för den underliggande skulden.

Fördelarna med att tokenisera skuld inkluderar:

• Fraktionering

Fraktionering av skuldfordon ger nya möjligheter för en större omfattning av investerare

• Futures

Tokenisering av terminskontrakt och derivat kan öppna upp en hel värld av nya möjligheter. Som ett resultat kan de tillföra massiv likviditet till den tokeniserade marknaden, tack vare dess mycket belånade natur. Det ger också ett utmärkt sätt att säkra portföljer.

• Marknadens storlek

Den nuvarande offentliga marknaden som inkluderar obligations- och skuldsäkerhet är värd 100 biljoner dollar. Skulle tokenisering vara nästa evolutionära steg för finansiella instrument, kan potentialen för skuldbaserade tokens vara enorm.

• Utdelning

Skillnaden mellan utdelningar från eget kapital och från skulder är dess regelbundenhet. Utdelningar från obligationer är vanligtvis vanligare än från eget kapital eftersom utdelningar från eget kapital i hög grad är beroende av de underliggande företagens resultat.

Real Asset Tokens

Denna typ av token representerar ägande av en viss tillgång såsom fastigheter eller råvaror. Råvarustödda tokens tar upp frågor om förtroende, deras ineffektivitet och komplexiteten i transaktioner, som vanligtvis involverar flera parter. Blockchain-teknik tillåter en transparent registrering av komplicerade transaktioner, spårar varor och minskar bedrägerier, vilket verkar göra det till en naturlig passform för råvarubranschen.

Tokens kan användas som virtuella valutor, som har samma egenskaper som alla varor (som guld) som kan handlas med vinstsyfte. Råvarustödda kryptovalutor inkluderade tokens kopplade till guld, silver och olja. Och var och en av dessa varor har sina egna fördelar och nackdelar.

Råvarustödda stabila mynt är en av de mest spännande utvecklingarna i kryptovärlden. Varor som guld eller diamanter ger tokens stabilitet och värde.

Några exempel:

1. Bananer — en kryptovaluta som backas upp av bananer.
2. Cannabium — med stöd av flytande cannabisextrakt från lagliga källor
3. PowerLedger — uppbackad av förnybar energi från solen.
4. "El Petro" - Oljebackad. Venezuelas ekonomi har rasat.
5. Diamanter är en vara som är lätt att lösa in med en god potential för en snart olåst marknad. Bland råvaror är diamanter en av de mest stabila i värde. Medan guld, silver och andra råvaror är utsatta för finansmarknader och spekulanters nycker, har diamanter hållit sig stabila i över tre decennier (njuter av en positiv uppskattning).

STO-marknaden idag

När det gäller dessa tre typer av säkerhetstokens saknar majoriteten av projekten som erbjuder token kvalitet. Det finns flera bra exempel på verkliga tillgångstokens, såsom projektet som leds av Inveniam Capital Partners. tokenisera 260 miljoner dollar i fastighets- och skuldtransaktionerKöpare måste dock inneha minst 10 miljoner dollar i krypto för att delta och köpa minst 500 000 dollar. Det är tydligt att världen av säkerhetstokens i grunden är mer inriktad på institutioner.

Det kommer att ta avsevärd tid att införliva den sanna skönheten hos initial coin offerings (Initial Coin Offerings) i säkerhetstokens. Initial coin offerings demokratiserar insamlingsprocessen som bara var öppen för större institutioner och ackrediterade investerare. Tänk dig en värld där en student som bor i Argentina kan äga aktier i ett företag baserat i Ryssland helt enkelt från sina telefoner. Men för tillfället måste den argentinska studenten vänta och fortsätta med den nuvarande processen. sätt att investera i säkerhetstokens. STO-marknaden är definitivt en att titta på under de kommande åren när vi försöker revolutionera de finansiella marknaderna.