Varför Kanadas stora banker återvänder till blockchain igen

This month saw several major Canadian banking institutions announce initiatives or updates to their current blockchain projects, signalling further institutional adoption and support. These projects range from launching exchanges, all the way to the introduction of experimental pilot programs. Here’s what you need to know.

Kanadas stora 6 banker och deras påverkan på blockchain‑adoption

Den kanadiska banksektorn skiljer sig från USA på många sätt. För det första finns det bara ett fåtal stora bankinstitutioner som verkar i landet. Denna grupp kallas för “Big 6”. Specifikt inkluderar dessa banker Royal Bank of Canada (RY ) (RBC), Bank of Nova Scotia (BNS.TO ) (Scotiabank), National Bank (NBHC ) of Canada, Canadian Imperial Bank of Commerce (CM ) (CIBC), Toronto‑Dominion Bank (TD) och Bank of Montreal (BMO ) (BMO). Dessa organisationer kontrollerar över 90 % av nationens banktjänster och tillgångar.

Denna koncentration speglar det betydligt mindre antalet banker i landet. Kanada har omkring 88 banker jämfört med USA, som har över 4500 i drift. Denna struktur fungerar till fördel i vissa fall, eftersom den gör det möjligt för Kanadas banker att konsolidera sina insatser, vilket möjliggör en bredare konsensus kring nyckelfrågor som blockchain‑initiativ.

Hur Kanada förlorade sin blockchain‑försprång

Det är anmärkningsvärt att det inte var för länge sedan som Kanada sågs som en innovativ ledare inom blockchain‑sektorn. Landet slog sin granne på flera fronter, inklusive integration och godkännanden. Detta scenario ledde till att nationen njöt av ett inflöde av blockchain‑plattformar och innovatörer mellan 2018 och 2022.
Kanada var ett av de första att godkänna BTC (BTC ) och ETH spot‑ETF:er år 2021. På ett klokt sätt stödde Toronto Stock Exchange och Cboe Canada dessa åtgärder, eftersom de erbjöd medborgarna ett reglerat sätt att få exponering mot flera ledande kryptovalutamarknader.

Det är dags för Kanada att återta sin position i blockchain‑sektorn

Tyvärr har Kanada sett en betydande avmattning i sin blockchain‑sektor på grund av flera faktorer, inklusive regulatoriska bekymmer och ett skifte i fokus från Big 6. Således har landet som en gång var en banbrytande kraft på marknaden nu börjat hamna på efterkälken jämfört med andra nationer som USA när det gäller tillgång och erbjudanden.
Genom att erkänna behovet av att förbli konkurrenskraftig i denna viktiga sektor har kanadensiska banker, regulatorer och finansiella experter omorienterat sina ansträngningar mot integration. Här är en titt på nationens ledande banker, blockchain‑program de har på gång, och vad det kan innebära för den genomsnittliga kanadensiska kryptoinvesteraren.

Samara‑plattformen: Kanadas tokeniserade obligationspilot

Samara‑plattformen är ett pilotprogram som initierats av en samling av flera av landets banker. Specifikt gick Bank of Canada, TD Bank Group, Royal Bank of Canada och Export Development Canada samman för att göra denna tokeniserade obligationspilot till en framgång.
Programmet fokuserade på att förstå de verkliga möjligheterna med blockchain‑baserade tillgångar. Intressant nog använde det en skräddarsydd DLT baserad på Hyperledger Fabric för att övervaka nyckeluppgifter i obligationens livscykel, inklusive emission, kupongbetalningar, bud, återlösen och handel på sekundärmarknaden.

Direkt avveckling

Denna tekniska struktur möjliggjorde att obligationen kunde avvecklas direkt på DLT, vilket sparade pengar och tid jämfört med traditionella metoder. Dessutom utnyttjade protokollet en specialbyggd token kallad wholesale central bank digital currency (wCBDC).
Denna token har inbäddade smarta kontrakt som integrerar överförings‑ och ägandekrav som måste uppfyllas innan någon försäljning. Dessa smarta kontrakt minskar också motpartsrisker, förseningar och avgifter genom att utnyttja blockchain‑protokoll som atombyten för att säkerställa full transparens, spårbarhet och säkerhet.

Livscykelhantering

Samara gjorde det möjligt för bankerna att övervaka livscykeln för sina obligationer i realtid och spara på clearing‑ och övervakningskostnader. Projektet inkluderade emissionen av CA$100 miljoner i tre‑månadersobligationer. Noterbart var att dessa obligationer endast erbjöds till utvalda investerare.
Målet var att få ny insikt i praktiska DLT‑tillämpningar. Det hjälpte också organisationen att förstå många av de utmaningar och fördelar som följer med tokenisering. Slutligen gav det en inblick i hur den offentliga och banksektorn kan samarbeta för att framgångsrikt integrera dessa tillgångar.

Viktiga lärdomar från Kanadas blockchain‑obligationsexperiment

Projektet lärde bankerna att dessa produkter var efterfrågade och mer hanterbara än traditionella obligationer. Det avslöjade också hur blockchain‑obligationer avsevärt ökar effektiviteten, datakvaliteten och övervakningsmöjligheterna.

Nackdelar

Deltagarna noterade vissa nackdelar med produkten. Den största nackdelen är de regulatoriska och tekniska hinder som gruppen var tvungen att övervinna för att föra obligationerna till marknaden. Denna komplexitet ökade priset och den totala tid som krävdes för att lansera dessa tillgångar.
Swipe to Scroll →

Varför projekt Samara är viktigt för kanadensisk blockchain‑finans

Samara‑projektet ses som ett viktigt steg för att skapa en stark grund för den kanadensiska blockchain‑sektorn framöver. Den verkställande direktören för betalningar, tillsyn och övervakning på Bank of Canada talade om hur samarbetet är det första steget mot att driva ytterligare innovationer som tjänar kanadierna.

Bank of Canada (BoC)

Bank of Canada (BoC) gick in på marknaden 1935. Idag fungerar den som landets centralbank. Som sådan spelar den en avgörande roll i att utforma många av nationens penningpolicys och strategier avsedda att främja finansiell stabilitet.
BoC har länge sökt innovation för att hjälpa till att integrera blockchain‑tillgångar. Före Samara arbetade banken med ett blockchain‑pilotprojekt kallat Jasper. Den spelade också en viktig roll i att stödja och integrera en SWIFT blockchain‑avvecklingsfunktion, och fortsätter att forska på användningen av CBDC:er.

Royal Bank of Canada (RBC)

Royal Bank of Canada är en annan deltagare i Project Samara som har en historia av att vara pionjär inom innovativa blockchain‑produkter. Banken grundades 1864 som Merchants Bank of Halifax innan den bytte namn 1901.

RBC är en av Kanadas största banker, för närvarande med över 1,6 triljon dollar i förvaltade tillgångar. Den uppnådde denna framgång genom flera fördelaktiga fusioner, inklusive förvärvet av City National Bank år 2015.

Det är anmärkningsvärt att RBC också deltar i SWIFT blockchain‑initiativet som syftar till att integrera tokeniserade avvecklingsalternativ. År 2017 initierade RBC flera ytterligare pilotprogram för att utforska möjligheterna med blockchain‑tillgångar. Idag behåller den denna innovativa anda genom sina senaste insatser.

Toronto‑Dominion Bank (TD)

Toronto‑Dominion Bank lanserades 1955 efter en fusion med Dominion Bank. Det är anmärkningsvärt att banken kontrollerar över 2 triljon dollar i tillgångar och har en lång, livfull historia i den kanadensiska banksektorn.
I februari 2000 förvärvade TD Canada Trust, vilket gav den större tillgång till detaljhandels tjänster. Detta följdes av en expansion in i den amerikanska marknaden via Banknorth. Detta strategiska drag gav företaget 1 100 amerikanska filialer utöver sin stora närvaro i Kanada.

Expansion

Det är anmärkningsvärt att TD deltar i både SWIFT‑ och Samara‑blockchainprojekten. Banken är en stark förespråkare för tokeniserade tillgångar och DLT‑avvecklingsprocessen. Det påstås också att tekniken förbättrar gränsöverskridande överföringar.

Scotiabank

Bank of Nova Scotia anses vara den tredje största finansiella institutionen i landet. Det var den första banken som öppnade i Halifax, Nova Scotia och har varit i drift sedan 1832. Mitten av 80‑talet genomgick banken flera fusioner, vilket utökade dess räckvidd och förvaltade tillgångar.
I början av 2000‑talet expanderade Scotiabank sina verksamheter till Karibien och Latinamerika genom förvärvet av ING Direct Canada. Detta drag hjälpte till att befästa banken som ett internationellt bankalternativ.

Alphapoint

Intressant nog har Scotiabank länge stött blockchain‑teknologier. År 2017 påbörjade den ett pilotprojekt med Alphapoint. Detta system var en föregångare till dagens blockchain‑handelsapplikationer. Det gav värdefull insikt i dessa produkter och ses som grunden för dagens projekt.
För närvarande erbjuder Scotiabank flera blockchain‑relaterade tillgångar. Banken är också involverad i en rad blockchain‑pilotprogram som syftar till att utforska genomförbarheten av denna teknik i den institutionella sektorn.

Dynamic Funds

Dynamic Funds, Scotiabanks förvaltning division, lanserade Dynamic Active Multi‑Crypto ETF (DXMC) i samarbete med digital tillgångsförvaltare 3iQ. Detta initiativ paketerade flera blockchain‑tillgångar, inklusive Bitcoin, Ether, Solana, XRP och mer.
Denna fond utnyttjar dynamisk allokering för att främja långsiktig tillväxt tillsammans med en minimal avgiftsstruktur. Därför ses projektet som ett starkt steg i rätt riktning för den kanadensiska kryptovektorn.

3iQ

Det är anmärkningsvärt att 3iQ har varit avgörande för att främja kryptoadoption i landet. De lanserade de första offentligt handlade spot‑Bitcoin‑fonderna i Kanada redan 2021. Dessa fonder var en enorm framgång och säkrade mer än CA$1 miljard. Noterbart är att företaget förvärvades av Coincheck för 111,84 miljon dollar i år genom aktieköp.

För att göra denna produkt till verklighet samarbetade Scotiabank med digital tillgångsförvaltare 3iQ. Företaget spelar en avgörande roll som subrådgivare och utnyttjar sina år av erfarenhet för att säkerställa att kryptokorgen är lönsam på lång sikt.

Denna produkt ses som en mycket behövd bro mellan kryptosektorn och den institutionella sektorn. Den erbjuder flera fördelar, inklusive diversitet, låga förvaltningsavgifter och stöd från några av landets främsta finansiella institutioner.

Bank of Montreal (BMO)

Bank of Montreal är Kanadas äldsta finansiella institution. Den grundades 1817 och har varit en pionjärkraft inom nordamerikansk finans i över 200 år. Som Kanadas första bank har den upplevt flera finansiella scenarier och bidragit till att skriva landets nuvarande bankpolitik.
År 1900 hade banken expanderat över hela nationen, överlevt den stora depressionen, två världskrig och flera fusioner. År 1994 försökte den gå samman med Royal Bank men hindrades av regulatorer på grund av rädsla för konsolidering.

Batavia Platform

Bank of Montreal har deltagit i flera högprofilerade blockchain‑pilotprogram. År 2017 deltog BMO i Batavia‑plattformspiloten, ett blockchain‑baserat handelsfinansieringsnätverk utvecklat av IBM och stödd av UBS som fokuserade på att digitalisera internationella kreditbrev.
År 2019 antog BMO Hyperledger Fabric som sin infrastruktur inom blockchain‑området. Banken har över tid visat ett betydande intresse för blockchain‑effektivitet och kostnadsbesparingar.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC)

Canadian Imperial Bank of Commerce lanserades 1961 efter flera fusioner. Idag är den den femte största banken i landet. Dess grundare, William McMaster, föreställde sig banken som ett handelsfinansieringsnav för landet.

I början av 2000‑talet expanderade den till USA, och år 2017 gjorde den flera viktiga förvärv, inklusive PrivateBancorp för 5 miljarder dollar. Detta förvärv utökade bankens räckvidd och hjälpte den att generera mer investerars stöd.

Kanadensiska banker återupplivar blockchain‑innovation

När du granskar den rika historien som kanadensiska banker har på blockchain‑marknaden är det lätt att förstå varför vissa anser att det är dags att återuppväcka den innovativa andan. Dessa organisationer ledde en gång blockchain‑upproret.
Nu har de hamnat på efterkälken i förhållande till den internationella takten. Förhoppningsvis kommer detta senaste initiativ att hjälpa till att driva kanadensiska blockchain‑projekt till nästa nivå, vilket främjar adoption och innovation framöver.
Läs om andra intressanta blockchain‑utvecklingar här. (TD ) (BNS )