Skatteförlustskörd – Vad är “Januarieffekten” och kommer den snart att vara i spel?

I sin senaste rapport meddelade MicroStrategy Inc. att de sålde 704 Bitcoin för totalt cirka 11,8 miljoner dollar, med hänvisning till skatteändamål. Företaget köpte sedan 810 BTC två dagar senare. Den 27 december hade MicroStrategy omkring 132 500 Bitcoin värda mer än 2 miljarder dollar och har nu en enorm orealiserad förlust på cirka 2 miljarder dollar.

Detta var den första försäljningen av Bitcoin någonsin av företaget för företagsprogramvara, bättre känt som den största företagsköparen av Bitcoin, som gick emot sin VD Michael Saylors löfte att aldrig sälja någon del av sin BTC-förråd.

„MicroStrategy planerar att föra tillbaka kapitalförlusterna från denna transaktion mot tidigare kapitalvinster“, skrev företaget i sin rapport och tillade att detta „kan generera en skattefördel“. Detta visar att företagets beslut att sälja bitcoins berodde mer på skatteaspekter än på att förlora förtroendet för den ledande kryptovalutan.

MicroStrategy blev det första börsnoterade företaget att lägga till Bitcoin i sin balansräkning under tredje kvartalet 2020 och har upprepat många gånger att de investerar i Bitcoin på lång sikt.

Dess chef för investerarrelationer och treasury, Shirish Jajodia, betonade också att „det finns ingen förändring i vår Bitcoin-strategi, som är att förvärva och hålla Bitcoin på lång sikt“.

MicroStrategys första Bitcoin-försäljning visar vad som vanligtvis sker i slutet av ett år — skatteförlustskörd.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Bitcoin.

Vad är skatteförlustskörd?

Skatteförlustskörd gör det möjligt för investerare att sälja tillgångar med förlust när marknaden är i nedgång och förlusterna är som störst, eller i slutet av ett skatteår när de kan uppskatta sina totala vinster för att minska skattebördan. För att använda skatteförlustskörd skulle en investerare sälja investeringar med förlust för att utnyttja marknadstiming eller skatteåret.

I USA kan eventuella förluster från försäljningarna användas för att kvitta inkomstskatt upp till totalt 3 000 dollar. Kryptovalutans kapitalförlust kan användas för att kvitta alla kapitalvinster du realiserade det året — även om de kom från försäljning av en annan värdepapper eller annan egendom, såsom aktier eller bostad.

Fördelarna med skatteförlustskörd inkluderar att minska din skattebetalning, skjuta upp skatter och ombalansera din portfölj.

Som ett effektivt sätt att minska din skattebetalning, om du har investeringar som har förlorat i värde, kan försäljning av dem kvitta kapitalvinster från andra investeringar såsom krypto och aktier. Detta kan hjälpa dig behålla mer av dina investeringsvinster, eftersom du bara beskattas på nettovinsten.

Skatteförlustskörd kan också hjälpa dig att skjuta upp skatter. Om du återinvesterar intäkterna från försäljningen av dina förlustbringande investeringar kan du skjuta upp skattebetalning på vinsterna tills du säljer de återinvesterade tillgångarna. Detta kan vara en användbar strategi om du förväntar dig att din skattesats blir högre i framtiden.

Skatteförlustskörd kan också hjälpa dig att ombalansera din portfölj genom att om du har investeringar som har ökat i värde, kan försäljning av dem och återinvestering av intäkterna hjälpa dig att återställa balansen i portföljen. Detta kan vara särskilt hjälpsamt om du har en målallokering av tillgångar som du försöker upprätthålla.

Investerare som väljer strategin med skatteförlustskörd i slutet av året värdesätter effektivitet och inser att de kan dra nytta av marknadstrender under årets sista del. Denna helt lagliga strategi kan vara ganska fördelaktig, men det är viktigt att notera att den också kan vara komplex och bör användas i samråd med professionell skatterådgivning.

För att utnyttja skatteförlustskörd måste du också noggrant spåra dina kryptovaluta-innehav och transaktioner. Detta kan vara en utmaning, eftersom det inte finns något centralt register för alla kryptovalutatransaktioner. Det finns dock ett antal verktyg och tjänster som kan hjälpa dig att spåra dina innehav och transaktioner. När du har en tydlig bild av dina vinster och förluster kan du börja kvitta dina förluster mot dina vinster.

Med en skatteförlustskördsstrategi som vanligtvis används av investerare mot slutet av kalenderåret, leder detta ofta till en prisökning på tillgångar under det nya året, vilket skapar ett fenomen som kallas ‘Januarieffekten’.

Vad är “Januarieffekten”

Januarieffekten är ett fenomen på aktiemarknaden där aktiekurserna tenderar att stiga under januari månad. Effekten tros bero på en kombination av faktorer, inklusive skatteförlustförsäljning av investerare i december och ett inflöde av nya pengar till marknaden i januari.

Denna effekt tillskrivs också ett ökat köpbeteende bland enskilda investerare efter helgdagarna. Januarieffekten kan vara ett fördelaktigt fenomen för investerare som söker köpa aktier till lägre priser. Dessutom kan Januarieffekten signalera en positiv utsikt för aktiemarknaden under det kommande året.

Även om Januarieffekten oftast ses på den amerikanska aktiemarknaden, har den även observerats på andra marknader världen över.

Januarieffekten på Krypto

Traditionellt en månad med stark aktiemarknadsutveckling, kan detta väl dokumenterade fenomen också ses i kryptovärlden, där priserna på Bitcoin och andra digitala tillgångar vanligtvis stiger under månaden.

Förra året föll Bitcoin i januari efter att kryptopriserna toppade i november 2021. Men tidigare, i januari 2021 och 2020, registrerade Bitcoin-priserna en ökning på respektive 14,35 % och 30 %.

År 2019 steg BTC-priset de första dagarna i januari men registrerade en negativ avkastning på 7,35 % för hela månaden. Detta kom efter att Bitcoin nådde botten föregående månad, december 2018. Det året markerade den sista björnmarknaden, men Bitcoin-priset lyckades ändå gå upp de första dagarna i januari efter att marknaderna toppade i december 2017, för att sedan avsluta januari 2018 med en nedgång på 25,8 %.

En liknande prisrörelse kan också ses i åren innan, när priset på digitala tillgångar registrerade ett hopp under de första dagarna i januari, vilket fortsätter i uppgångsmarknader men resulterar i en nedgång i björnmarknader.

Källa: Bitcoin Monthly Return

Det finns flera anledningar till varför Januarieffekten kan vara mer uttalad i krypto än på traditionella marknader. För det första är kryptomarknaden fortfarande relativt ung och omogen och därför mer benägen för volatila svängningar.

För det andra är slutet av året en period med minskad handelsaktivitet, och priserna kan vara artificiellt dämpade under denna tid. När handelsaktiviteten ökar igen i januari kan priserna återhämta sig i enlighet med detta.

Oavsett orsaken är Januarieffekten ett verkligt fenomen i kryptovärlden. Även om effekten inte är garanterad att inträffa varje år, är det något som investerare bör vara medvetna om. De som är bullish på krypto inför det nya året kan vilja utnyttja denna effekt genom att köpa digitala tillgångar tidigt i månaden.

Vart går det härnäst?

Efter att ha nått sin topp i november 2021 på 3 biljoner dollar har den totala kryptovalutamarknadens marknadsvärde legat under 1 biljon sedan förra våren. Vid skrivande stund ligger det totala marknadsvärdet på omkring 842 miljarder dollar, enligt CoinGecko.

Stora som Bitcoin och Ethereum har fallit med cirka 75 % från sina respektive historiska toppar (ATH). Samtidigt har majoriteten av altcoins förlorat mer än 90 % av sitt värde sedan sina toppar.

BTC handlas för närvarande till 16 700 dollar, men Bitcoin-optimisten Tim Draper förutspår att tokenen kommer att vara värd 250 000 dollar i slutet av året. ”Jag misstänker att halveringen 2024 kommer att ge en positiv utveckling,” sade han.

Men det är inte bara tjurar, enligt Standard Chartered (STD.DE ) kan Bitcoin sjunka så lågt som 5 000 dollar. ”Avkastningarna faller tillsammans med teknikaktier” i Standard Chartered’s 2023‑scenario, ”och även om Bitcoin‑utförsäljningen avtar, så är skadan redan skedd,” stod det.

Så, även om marknaden har stabiliserats sedan förra årets brutala nedgång, är det fortfarande svårt att förutsäga om kryptomarknaden har nått botten. Vi kan mycket väl se mer smärta framöver, eller så kan marknaden gå in i en tråkig fas präglad av sidledes prisrörelser.

De kommande månaderna 2023 är en period av stor oro och osäkerhet för investerare. För närvarande är makroekonomin i fokus, och kryptotillgångar förväntas handlas i linje med globala risktillgångar under året.

Det vi med säkerhet kan förvänta oss är att marknaden kommer att fortsätta växa i takt med att fler blir medvetna om kryptovalutor och deras potential. På lång sikt tror vi att marknaden kommer att fortsätta stiga när fler människor antar kryptovalutor för att lagra och överföra värde.