Solstice Advanced Materials höjer prognosen för 2026 efter en försäljningsökning på 8%

Solstice Advanced Materials (SOLS ) rapporterade den 4 november 2026 en nettoomsättning på 1,046 miljarder US-dollar för tredje kvartalet, en ökning med 8 % från 969 miljoner dollar ett år tidigare, och höjde sina prognoser för helårets försäljning och justerade resultat, samtidigt som Electronic Materials stod för den största tillväxten.

För kvartalet som avslutades den 30 september 2026 ökade den organiska nettoomsättningen, som exkluderar effekter av valutaomräkning samt förvärv och avyttringar, med 8,3 %, med bidrag från både volym och pris. Justerad EBITDA, där inkomstskatt, räntor, avskrivningar och amorteringar samt andra angivna poster exkluderas från nettoresultatet, ökade med 13 % till 265 miljoner dollar. Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 25,3 %, en ökning med 109 baspunkter enligt bolagets jämförelsegrund som fristående bolag. Justerad utspädd vinst per aktie, beräknad genom att dividera justerad nettovinst hänförlig till Solstice med det utspädda vägda genomsnittliga antalet aktier, uppgick till 0,80 dollar.

Nettovinsten hänförlig till Solstice uppgick till 80 miljoner dollar, jämfört med en nettoförlust hänförlig till bolaget på 35 miljoner dollar under tredje kvartalet 2025. Utspädd vinst per aktie var 0,50 dollar, jämfört med en förlust på 0,22 dollar per aktie.

Lägre skatt ligger bakom resultatvändningen

Resultatet före skatt sjönk till 112 miljoner dollar från 173 miljoner dollar, men skattekostnaden minskade till 24 miljoner dollar från 182 miljoner dollar. De effektiva skattesatserna var 22 % respektive 105 %. Solstice hänförde den lägre skattekostnaden till friktionsskatter under motsvarande kvartal föregående år, kopplade till avknoppningen från Honeywell den 30 oktober 2025.

Räntekostnader och övriga finansiella kostnader ökade till 60 miljoner dollar från 2 miljoner dollar. Kostnaderna omfattade 34 miljoner dollar för amortering och avskrivning av avgifter för brygglånefaciliteter och revolverande kreditfaciliteter som fungerade som säkerhetsfinansiering och var kopplade till den avbrutna fusionen med Element Solutions. (ESI ) Den högre räntebelastningen bidrar till att förklara varför resultatet före skatt sjönk trots att försäljningen och den justerade EBITDA:n ökade.

Electronic Materials står för segmentens tillväxt

Solstice beskrev nettoomsättningen på 320 miljoner dollar inom Electronic & Specialty Materials som ett kvartalsrekord, en ökning med 13 % från 282 miljoner dollar. Försäljningen inom Electronic Materials ökade med 31 % till 135 miljoner dollar, driven av efterfrågan på sputtermål och termiska lösningar för minnes- och AI-relaterade tillämpningar. Segmentets justerade EBITDA ökade med 44 % till 68 miljoner dollar, medan marginalen steg med 453 baspunkter till 21,2 %, tack vare försäljningstillväxt och förbättrad rörelsehävarm.

Refrigerants & Applied Solutions var fortfarande det större segmentet, med en försäljning på 726 miljoner dollar, en ökning med 6 %. Försäljningen av köldmedier ökade med 8 % till 433 miljoner dollar tack vare efterfrågan från fordonsindustrin och datacenter. Healthcare Packaging ökade med 24 % till 61 miljoner dollar, tack vare högre volymer och priser efter lageravvecklingen under andra halvåret 2025. Building Solutions & Intermediates minskade med 5 % till 167 miljoner dollar när byggrelaterade marknader förblev svaga. Kärnkraftsverksamhetens försäljning ökade med 4 % till 66 miljoner dollar, och orderstocken för konverteringstjänster inom kärnkraft uppgick till 2,6 miljarder dollar.

Det större segmentets justerade EBITDA ökade med 3 % till 251 miljoner dollar, men marginalen minskade med 82 baspunkter jämfört med föregående år till 34,5 %, delvis till följd av ökade investeringar i forskning och utveckling. Marginalen förbättrades med 160 baspunkter jämfört med föregående kvartal. Electronic & Specialty Materials stod därmed för en snabbare ökning av både försäljningen och den justerade EBITDA:n, medan Refrigerants & Applied Solutions förblev det största bidraget till resultatet trots varierande efterfrågan på sina slutmarknader.

Kassaflödet finansierar investeringar och återköp

Under årets första nio månader 2026 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 693 miljoner dollar, jämfört med 289 miljoner dollar under motsvarande period föregående år. Investeringarna ökade med 31 % till 325 miljoner dollar från 248 miljoner dollar. Solstice kopplade ökningen till planerade investeringar avsedda att driva långsiktig tillväxt. Det fria kassaflödet uppgick till 368 miljoner dollar och definieras som kassaflödet från den löpande verksamheten minus nettoinvesteringarna.

Den 30 september 2026 uppgick likvida medel till 714 miljoner dollar. Den totala likviditeten var cirka 1,7 miljarder dollar, inklusive 1,0 miljard dollar i tillgängliga revolverande kreditfaciliteter, medan nettoskuldsättningen var cirka 1,3 gånger den justerade EBITDA:n för de senaste tolv månaderna, beräknad på fristående basis.

Solstice återförde 112 miljoner dollar till aktieägarna under tredje kvartalet, varav 100 miljoner dollar användes för att återköpa 1,7 miljoner aktier. Återköpen genomfördes inom ramen för bemyndigandet på 500 miljoner dollar som tillkännagavs den 27 augusti 2026. Bolaget avser att i huvudsak slutföra programmet före utgången av första kvartalet 2027.

Solstices uppdaterade mål innebär att båda ändpunkterna i intervallen för försäljning och justerad EBITDA höjs, men endast den nedre ändpunkten i intervallet för justerad vinst per aktie:

Prognosen för investeringar i anläggningstillgångar för helåret var oförändrad, 420 till 440 miljoner dollar. Solstice lämnar inga avstämningar enligt GAAP för sin framåtblickande justerade EBITDA eller justerade utspädda vinst per aktie, eftersom bolaget inte kan prognostisera alla nödvändiga avdrag med rimlig säkerhet och uppger att dessa avdrag kan vara väsentliga.

”Vår starka affärsutveckling hittills i år gör att vi känner oss trygga med att höja helårsprognosen för andra kvartalet i rad”, sade David Sewell, vd och koncernchef.

Resultaten förenar snabbare tillväxt inom Electronic Materials och starkare kassagenerering under nio månader med högre investeringar och ett aktivt återköpsprogram. Nästa prövning vid rapporteringen blir om momentumet kan räcka för att nå den höjda prognosen och samtidigt bevara den finansiella kapacitet som krävs för att finansiera expansionen och slutföra de återstående aktieåterköpen.