Silvergate-problem dämpar sentfebruari-momentum, BTC-priset stirrar på två på varandra följande röda veckoslut

Bitcoin, Ethereum och andra kryptotillgångar föll i takt sent på torsdag när investerare reagerade på ett oroande meddelande från Silvergate-bank. Marknaden behöll den nedåtgående kursen in i – och bort från – helgen. Coinglass data visar att Bitcoin (BTC) är på väg att registrera ett andra rött veckoslut då marknaden fortsätter blöda in i mars efter ett sår som uppstod på grund av februari intensifierade nedslag mot kryptoföretag. Den kaliforniska banken har fortsatt att vara i rubrikerna de senaste 24 timmarna, med potentiella nya rapporter kring den som sannolikt kommer att definiera temat för den kommande kryptoveckan.

Här är de senaste uppdateringarna om Silvergates öde

Bitcoin föll kraftigt mot sitt mittenfebruariintervall på torsdag, sjönk ner till så lågt som $22 300 där den hittade ett ankare på lördag innan den försökte bryta $22 600-märket. Resten av de främsta altcoins, inklusive Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Polkadot (DOT) och Avalanche (AVAX), registrerade förluster av ungefär liknande storlek på torsdag, medan några, som Dogecoin (DOGE) och Litecoin (LTC), visade större röda ljus.

Bitcoin prishistorikdiagram. Källa: TradingView

Den totala kryptomarknaden föll därefter, vilket raderade de hårt förvärvade återhämtningsinsatserna under andra halvan av februari när marknadsregulatorer, inklusive SEC, gick ner på aktörer i sektorn. Prisnedgångarna över hela linjen slog ner flera miljarder av den totala kryptomarknadskapitaliseringen som föll kraftigt innan den studsade tillbaka vid $1 biljard-märket. Coinglass-data visar att över 78 000 handlares positioner likviderades mellan torsdag och fredag, till ett totalt värde på över $218 miljoner.

BTC likvidationsdiagram. Källa: Coinglass

Den branta prisnedgången utlöstes av en kylig stämning kring Silvergate. Den kryptovänliga banken uppmärksammade sin finansiella situation denna vecka efter att ha försenat inlämnandet av sin årliga 10‑K-rapport på onsdagen. Den försenade inlämningen väckte specifikt oro för en förestående konkursansökan, vilket lämnade den redan sjuka sektorn för digitala tillgångar i ännu mer smärta. Efterföljande rapporter från torsdag och fredag bekräftade att den amerikanska banken fortfarande befinner sig i finansiell nöd. Silvergate mötte liknande svårigheter under fjärde kvartalet 2022, på grund av minskade insättningar från sina kryptokunder men fick ett räddningspaket i form av ett förskott på $4,3 miljarder från San Francisco Federal Home Loan Bank. Som en del av avtalet som tillät Home Loan Bank att fungera som en tillfällig lösning, släppte bankens holdingbolag, Silvergate Capital, företagets värdepapper som säkerhet.

Silvergate aktiediagram

Silvergate-aktierna noterade en betydande nedgång på torsdag, föll nästan 60 % innan klockorna ringde på Wall Street. Nedslaget, som skickade aktien till ett historiskt lågt värde på $5,15 i slutet av dagen, eldade på en efterstängningskryptomarknadssänkning. Händelserna mitt i veckan kring banken, som tillhandahåller finansiella infrastruktur‑lösningar och tjänster, fick dess affärspartners och investerare att tillkännage avståndstagande. Banken, vars livskraft nu hänger i balans, stoppade kryptobetalningar på Silvergate Exchange Network (SEN)-plattformen, och motiverade beslutet att avbryta tjänsten som ett ”riskbaserat beslut”.

För att lära dig mer om Bitcoin, kolla in vår Investering i Bitcoin-guide.

FTX-kontagion överväldigar Silvergate igen

Silvergate uppgav i en inlämning till SEC att den skulle fördröja sin årliga 10‑K-rapport för räkenskapsåret 2022, missade deadline den 16 mars, och noterade att det skulle ta mer än ytterligare två veckor att slutföra den. Banken hade betydande investeringsrelaterade kopplingar till Sam Bankman‑Frieds imperium bestående av det nedlagda FTX och handelsföretaget Alameda, och rapporterade en betydande nettoförlust – nästan $1 miljard i insättningar vid den tidpunkten – efter börsens kollaps i november.

För att förklara sin nuvarande situation sade Silvergate att den sålde ytterligare skuldebrev i januari och februari och förutspådde fler förluster på kort sikt. Det kaliforniska huvudkontoret förutser att dessa förluster kommer att påverka dess kapitaltäckningsgrad. Banken antydde också att de regulatoriska ljusen som översvämmar den kan vara en möjlig anledning till att den har valt att låta handlare och investerare vänta mycket längre innan de kan granska den kryptotjänstbankens finanser.

Banken förväntar sig att drabbas av ytterligare förluster från försäljning av skuldebrev i år, vilket potentiellt kan påverka dess regulatoriska kapitaltäckningsgrad. Förlusten av förtroende blir allt tydligare då banken själv antydde att den kan vara mindre välkapitaliserad, och tillade att den utvärderade sin förmåga att förbli verksam under de kommande tolv månaderna. VD Alan Lane noterade att Silvergate bedömer den potentiella effekten av dessa senaste händelser på dess förmåga att upprätthålla sin verksamhet under nästa år efter att den publicerat sina finansiella rapporter. Banken medgav också att flera potentiella risker kan påverka dess finansiella stabilitet negativt på kort sikt, inklusive en återupprepning av investerarpåverkan som inträffade under Q4 2022 på grund av konkursfall och införandet av striktare regler för banker som tillhandahåller digitala tillgångstjänster.

Coinbase och andra kryptoföretag omprövar engagemanget med Silvergate

Silvergate står också inför potentiella skulder eller juridiska begränsningar som kan uppstå från eventuella rättstvister. Det hjälper inte att dess motparter, inklusive Circle, Galaxy Digital (GLXY ) och Paxos, har distanserat sig i ljuset av nyheterna, vilket kan påverka bankens insättningar direkt. Silvergate, som förvaltar mer än $10 miljarder i tillgångar, är federalt reglerad. Trots detta har den kryptofokuserade banken befunnit sig i svåra finansiella situationer två gånger på sistone.

Coinbase meddelade på torsdag att de drar sig tillbaka från sitt förhållande med Silvergate med hänvisning till oro för att institutionen kanske inte är välkapitaliserad. Börsen, Amerikas största till handelsvolym, sade att den inte längre skulle förlita sig på bankens tjänster för att underlätta kundbetalningar, ett steg som togs som en överdriven försiktighetsåtgärd. Ändringen trädde i kraft omedelbart men gällde endast transaktioner i bankverksamhet med amerikanska dollarn, utan påverkan på aktiviteter som involverar pund eller euro.

Med målet att minska sin exponering mot den problematiska banken sade Coinbase att de proaktivt skulle genomföra denna förändring tillsammans med sina andra bankpartners för att säkerställa att kunden inte känner någon påverkan alls när det gäller likviditet för kontanttransaktioner. Specifikt väljer Coinbase att samarbeta med den i New York baserade Signature Bank som en överdriven försiktighetsåtgärd och avser att använda denna kanal för dollarrederingar för sina Prime‑kunder.

Coinbase sade att deras avståndstagande från Silvergate berodde på senaste utvecklingarna och en överdriven försiktighetsåtgärd, vilket antyder att det finns oro för att saker kan gå sämre. Dessutom, om det visar sig att deras hävstångsförhållande har fallit under den välkapitaliserade tröskeln på 5 %, kan banken fortfarande vara tillräckligt kapitaliserad, men investerare och partners kan snabbt vilja se hur situationen utvecklas. Silvergate har avstått från miljarder i tillgångar med förlust för att tillgodose kunduttag, mest anmärkningsvärt en förlust på $751 miljoner som realiserades från försäljning av skuldebrev under Q4. Dessutom har regulatorer varnat banker som samarbetar med kryptotillgångsrelaterade enheter att vara försiktiga med likviditetsriskerna kopplade till marknadens sårbarheter i sektorn.

Signature Banks mellankvartalsuppdatering visar att insättningar från digitala tillgångskunder har minskat med mer än $1,5 miljard

Signature Bank hamnade också i rubrikerna denna vecka efter att ha levererat sin mellankvartalsuppdatering per 1 mars för den första perioden av räkenskapsåret 2023. Rapporten indikerade att bankens spot‑insättningsbalanser har minskat med ungefär $826 miljoner, en nedgång som främst tillskrivs avsiktliga ansträngningar att minska omfattningen av insättningar från digitala tillgångskunder. I år har insättningar från kryptokunder minskat med $1,51 miljard, men exklusive digitala tillgångskundrelaterade saldon har insättningarna hittills detta kvartal ökat med $682 miljoner.
Det genomsnittliga insättningsbalansen hittills uppgår till $88,79 miljard, vilket är ett högre värde än det avslutande saldot på $88,59 miljard som registrerades i slutet av förra året men lägre än kvartal‑till‑dag‑genomsnittet på $98,6 miljard för Q4 2022. Den finansiella institutionen hade åtagit sig att minska sin exponering mot kryptotillgångar med så mycket som $10 miljard, även om den inte helt avskiljer sig. Operativ chef Eric Howell sade på en investerarkonferens i december förra året att Signature vill visa att den är mer än bara en kryptobank.

Spotlånesaldon minskar också, i linje med intern strategi

Signature såg också på sin lokala hem-lånebank för nästan $10 miljarder under fjärde kvartalet, enligt värdepappersinlämningar. Bankens spotlånesaldon har sedan dess minskat med ungefär $1,71 miljard. Denna minskning stämmer överens med bankens tidigare annonserade strategi att minska lånesaldon i sina större affärsengagemang. Dess låne‑till‑insättningskvot ökade med 12,1 % kvartal‑till‑kvartal till 83,9 % under det senaste fulla kvartalet. Dessutom har Signature Bank återigen påstått att den inte handlar, förvarar eller lånar mot digitala tillgångar.

Kraken minskar sitt beroende av Signature Bank

Precis som Coinbase minskar kryptobörsen Kraken sin exponering mot en specifik finansiell tjänsteleverantör inom kryptovärlden, i detta fall Signature Bank. Bloomberg rapporterade på onsdagen att enligt ett e‑mail som skickades till användare, kommer Kraken att sluta använda bankens tjänster för vissa nyckelfinansiella transaktioner. Beslutet kom efter att banken informerade sina partners i januari att den inte längre skulle stödja köp och försäljning av digitala tillgångar via SWIFT‑transaktioner under $100 000. Binance, som också är medlem i Signatures blockkedjebaserade realtidsbetalningsplattform Signet, påverkades av samma direktiv och söker redan en ny partner för SWIFT‑dollarttransaktioner.
Rapporten noterade att med förändringen kunde icke‑företagsanvändare inte längre slutföra amerikanska dollarinbetalningar till Kraken via Signature från den 15 mars. De har fram till månadens slut för att behandla eventuella uttag. En talesperson för den senare börsen berättade för Blockworks att deras kunder fortfarande har en rad alternativ de kan använda för att transagera med sina konton, och tillade att mindre än 0,1 % av Krake­ns genomsnittliga månatliga användare utnyttjade bankens tjänster.

Silvergates framtid är fortfarande osäker

Inför den nya veckan har vissa analytiker satsat på att bankens aktie kommer att fortsätta falla ytterligare i takt med att granskningen av bankföretag fortsätter. Samtidigt är andra inte övertygade om att den kommer att överleva det senaste slaget mot dess verksamhet när schweiziska banker i allt högre grad blir potentiella destinationer, enligt en färsk Bloomberg-rapport.