Schwab redovisar rekordhög vinst per aktie under tredje kvartalet när nettoinflödet av nya tillgångar når 190,4 miljarder dollar

The Charles Schwab Corporation (SCHW ) rapporterade rekordresultat för tredje kvartalet 2026 den 15 oktober 2026, med nettointäkter på 7,2 miljarder dollar, en ökning med 17 % jämfört med föregående år, och ett nettoinflöde av nya tillgångar i kärnverksamheten på 190,4 miljarder dollar, en ökning med 38 %. Det Texasbaserade bolaget, med huvudkontor i Westlake, redovisade en nettovinst enligt GAAP på 2,9 miljarder dollar, eller rekordhöga 1,62 dollar per utspädd aktie, en ökning med 29 % från 1,26 dollar året innan, enligt resultatrapporten för tredje kvartalet. Exklusive transaktionsrelaterade kostnader före skatt på 151 miljoner dollar uppgick den justerade nettovinsten till 3,0 miljarder dollar, eller 1,69 dollar per aktie, även det en ökning med 29 %.

Vinstmarginalen före skatt enligt GAAP var 52,7 %, jämfört med 49,2 % under tredje kvartalet 2025, medan den justerade vinstmarginalen före skatt uppgick till 54,8 %, jämfört med 51,3 %. Den annualiserade avkastningen på genomsnittligt eget kapital hänförligt till stamaktieägarna var 25 %, upp från 21 %, och den annualiserade avkastningen på materiellt eget kapital hänförligt till stamaktieägarna, ett mått som inte följer GAAP, var 44 %, jämfört med 38 %.

Tillgångar och konton: kundtillväxt

De totala kundtillgångarna ökade med 15 % jämfört med föregående år till 13,33 biljoner dollar, eller 13 333,2 miljarder dollar vid kvartalets slut, jämfört med 11 593,9 miljarder dollar ett år tidigare. Kunderna öppnade 1,2 miljoner nya värdepapperskonton under kvartalet, motsvarande 1 243 tusen enligt bolagets redovisning och en ökning med 9 % jämfört med föregående år. Det totala antalet kundkonton uppgick därmed till 48,6 miljoner. Antalet aktiva värdepapperskonton uppgick till 40 260 tusen, en ökning med 6 %.

Schwab uppgav att nettoinflödet av nya tillgångar i kärnverksamheten på 190,4 miljarder dollar var ett kvartalsrekord. Det totala nettoinflödet av nya tillgångar, ett mått som omfattar flöden från Schwab Banks privatkundscertifikat utanför plattformen, uppgick till 192,4 miljarder dollar: 72,3 miljarder dollar inom Investor Services och 120,1 miljarder dollar inom Advisor Services. ”Under tredje kvartalet öppnade kunderna 1,2 miljoner nya värdepapperskonton och anförtrodde Schwab 190,4 miljarder dollar i nettoinflöde av nya tillgångar i kärnverksamheten – en annualiserad tillväxttakt på 5,8 %”, sade Rick Wurster, vd och koncernchef. Han tillade att bolagets ledande kunderbjudande fortsätter att tilltala investerare och oberoende registrerade investeringsrådgivare (RIA:er).

Wurster uppgav att nettoinflödet till Schwab Wealth Advisory ökade med 55 % jämfört med tredje kvartalet 2025, medan saldot i Pledged Asset Line växte till 37,3 miljarder dollar, en ökning med 59 % jämfört med föregående år. Nettoinflödet till Managed Investing Solutions ökade med 22 % jämfört med motsvarande kvartal året innan.

Bankutlåningen uppgick till 72,3 miljarder dollar vid utgången av september, en ökning med 35 % jämfört med föregående år. Marginalbelåningen ökade med 14 % från föregående kvartal till 187,9 miljarder dollar vid kvartalets slut. Av beloppet avsåg 60,7 miljarder dollar long/short-strategier som används av RIA:er. Den genomsnittliga dagliga handelsvolymen var 10,7 miljoner, en ökning med 44 % jämfört med tredje kvartalet 2025, medan intäkten per affär minskade med 20 % till 1,69 dollar.

Intäkter, kostnader och kapital

Räntenettot uppgick till 3 476 miljoner dollar, en ökning med 14 % från 3 050 miljoner dollar, och räntenettomarginalen ökade från föregående kvartal till 3,04 %, jämfört med 2,88 % motsvarande kvartal året innan. De genomsnittliga räntebärande tillgångarna uppgick till 451,5 miljarder dollar, en ökning med 8 % jämfört med tredje kvartalet 2025. Kundernas likvida medel i transaktionsbaserade svepkonton uppgick vid utgången av september till 492,8 miljarder dollar, en ökning med 7,1 miljarder dollar från föregående kvartalsslut. Schwab hänförde ökningen till fortsatt efterfrågan på long/short-strategier och organisk tillväxt, delvis motverkad av kundernas beslut om tillgångsallokering.

Avgifterna för kapitalförvaltning och administration ökade med 14 % jämfört med föregående år, från 1 673 miljoner dollar till 1 913 miljoner dollar. Schwab hänförde ökningen till bolagets organiska tillväxt och till att investerarna i högre grad använde dess lösningar för förmögenhets- och kapitalförvaltning. Inom denna kategori uppgick kundtillgångarna i Schwabs penningmarknadsfonder i genomsnitt till 699 067 miljoner dollar och genererade intäkter på 481 miljoner dollar, med en genomsnittlig avgift på 0,27 %. Kundtillgångarna i avgiftsbaserade lösningar för förvaltade investeringar uppgick i genomsnitt till 801 949 miljoner dollar, med en genomsnittlig avgift på 0,38 %. De sammanlagda tillgångarna i fonder, börshandlade fonder (ETF:er), kollektiva trustfonder och alternativa investeringar uppgick i genomsnitt till 2 826 449 miljoner dollar, med en genomsnittlig avgift på 0,15 %.

Intäkterna från handel uppgick till 1 158 miljoner dollar, en ökning med 16 % från 995 miljoner dollar. Avgifterna för bankinlåningskonton ökade med 40 % till 345 miljoner dollar, och övriga intäkter ökade med 64 % till 279 miljoner dollar. Finanschefen Mike Verdeschi sade att det fördjupade kundengagemanget på plattformen ”fortsätter att bredda och stärka vår intäktsmodell, vilket bidrog till att våra intäkter under tredje kvartalet ökade med 17 % jämfört med föregående år till rekordhöga 7,2 miljarder dollar”.

GAAP-kostnader exklusive räntor ökade med 9 % jämfört med föregående år till 3 394 miljoner dollar. Exklusive förvärvs- och integrationsrelaterade kostnader på 151 miljoner dollar samt avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar uppgick de justerade totala kostnaderna till 3 243 miljoner dollar, även det en ökning med 9 % jämfört med tredje kvartalet 2025.

Schwabs preliminära konsoliderade bruttosoliditetsgrad för primärkapital (Tier 1) var 8,9 %, och den justerade bruttosoliditetsgraden för primärkapital var 7,0 %. Motsvarande nivåer för Charles Schwab Bank, SSB, var 10,6 % respektive 7,3 %. Under kvartalet återköpte bolaget 4,7 miljoner stamaktier för 0,5 miljarder dollar och beslutade om en utdelning på 0,32 dollar per stamaktie, en ökning med 19 % jämfört med föregående år.

Under de nio månader som avslutades den 30 september 2026 uppgick nettointäkterna till 20 725 miljoner dollar, en ökning med 18 %. Nettovinsten enligt GAAP var 8 185 miljoner dollar, en ökning med 28 %, och den utspädda vinsten per aktie enligt GAAP var 4,53 dollar, en ökning med 36 % från 3,33 dollar. Den justerade utspädda vinsten per aktie var 4,73 dollar, jämfört med 3,49 dollar under motsvarande period året innan. De totala tillgångarna uppgick till 520,7 miljarder dollar, en ökning med 12 % jämfört med föregående år, och antalet heltidsekvivalenta anställda uppgick till 33,9 tusen, en ökning med 4 %.

Schwabs månadsrapport om aktiviteten i september 2026, som ingick i pressmeddelandet, visade ett nettoinflöde av nya kärntillgångar på 67,5 miljarder dollar under månaden, en ökning med 46 procent jämfört med samma månad föregående år. Kundernas totala tillgångar minskade med 1 procent jämfört med föregående månad efter nettomarknadsförluster på 144,4 miljarder dollar. Schwab Trading Activity Index uppgick till 58,9 i september, en ökning med 28 procent jämfört med samma månad föregående år.

Under kvartalet tillkännagav Schwab terminer på enskilda aktier på handelsplattformen thinkorswim och planer på att utöka utbudet av digitala tillgångar i Schwab Crypto. Företaget lanserade också Charley, en AI-driven assistent som ger amerikanska privatkunder konversationsbaserad tillgång till Schwabs verktyg och insikter, och inledde ett samarbete med Anthropic för att erbjuda Claude for Financial Advisors till de oberoende registrerade investeringsrådgivare (RIA) som Schwab betjänar. Schwab meddelade att företaget skulle hålla sin höstuppdatering om verksamheten för institutionella investerare på morgonen den dag pressmeddelandet publicerades, från 7.30 till 8.30 centralamerikansk tid.