Recursion säkrar 200 miljoner dollar genom en garanterad emission av stamaktier av klass A

Recursion Pharmaceuticals (RXRX ) fastställde den 15 oktober 2026 priset för en garanterad emission av 61 540 000 stamaktier av klass A till 3,25 dollar per aktie. Bolaget räknar med att emissionen ska inbringa cirka 200 miljoner dollar i bruttointäkter, före avdrag för garantiprovisioner och beräknade emissionskostnader. Samtliga aktier säljs av Recursion, och emissionen väntas slutföras den 16 oktober 2026 eller omkring detta datum, under förutsättning att sedvanliga villkor för slutförandet uppfylls, enligt bolagets prismeddelande.

Leerink Partners, Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC och Evercore Group L.L.C. agerar som gemensamma huvudansvariga för orderboken vid emissionen, och Needham & Company, LLC agerar som huvudansvarig emissionsförvaltare. Recursion uppgav att finansieringen omfattade deltagande från Janus Henderson Investors, Invus, Longaeva Partners, ARK Invest, Driehaus Capital Management samt andra specialiserade investerare inom hälso- och sjukvård och fonder.

Aktierna erbjuds enligt ett registreringsdokument på Form S-3 (fil nr 333-284878), som automatiskt trädde i kraft när det lämnades in till USA:s Securities and Exchange Commission den 12 februari 2025. Det preliminära tillägget till prospektet, daterat den 14 oktober 2026 och märkt med förbehåll för slutförande, lämnades in till SEC den 15 oktober 2026. Ett slutligt tillägg till prospektet kommer också att lämnas in. Enligt SEC:s registreringsuppgifter lämnade bolaget även in en aktuell rapport på Form 8-K den 15 oktober 2026. I tillägget anges att det senast rapporterade försäljningspriset för stamaktien av klass A på Nasdaq Global Select Market den 14 oktober 2026 var 3,74 dollar per aktie. Aktien handlas under kortnamnet RXRX.

Användning av emissionslikviden och kassaposition

Recursion uppgav i tillägget att bolaget avser att använda nettolikviden till att föra sina befintliga prekliniska och kliniska program framåt, bland annat en registreringsgrundande studie av REC-4881 vid familjär adenomatös polypos och dosutökningsstudier av REC-1245 vid solida tumörer. Medlen ska även användas för att vidareutveckla bolagets plattformstekniker, förlänga bolagets finansiella uthållighet, göra strategiska investeringar och förvärv samt för allmänna bolagsändamål. I dokumentet tilläggs att bolaget för närvarande inte har några avtal, åtaganden eller överenskommelser om specifika förvärv eller strategiska investeringar. I väntan på att medlen används avser Recursion att investera nettolikviden i räntebärande värdepapper med kort eller medellång löptid, instrument med investment grade, bankcertifikat eller direkta förpliktelser från USA:s regering eller förpliktelser som garanteras av den.

I tillägget redovisas preliminära uppgifter om kassa, likvida medel och spärrade likvida medel på cirka 561 miljoner dollar per den 30 september 2026. I det preliminära saldot ingår cirka 86 miljoner dollar i nettolikvid från försäljningen av 23 696 330 stamaktier av klass A genom bolagets program för aktieförsäljning till marknadspris med TD Securities (USA) LLC under kvartalet som avslutades den 30 september 2026. I dokumentet noteras att kassasiffran är en preliminär uppskattning, som förutsätter att bokslutsarbetet för kvartalet slutförs, och att den inte har granskats eller reviderats av bolagets oberoende registrerade revisionsbyrå. Recursion uppgav att bolagets befintliga kassa, likvida medel och spärrade likvida medel efter emissionen väntas räcka till rörelsekostnader och investeringar fram till 2029. I dokumentet framhålls att uppskattningen bygger på antaganden som kan visa sig vara felaktiga.

Per den 30 juni 2026 fanns 533 191 318 utestående stamaktier av klass A, och aktier till ett sammanlagt värde av upp till 213,3 miljoner dollar återstod att sälja inom programmet för aktieförsäljning till marknadspris. Enligt dokumentet uppgick bolagets historiska materiella nettobokvärde per den 30 juni 2026 till 430,6 miljoner dollar, eller 0,81 dollar per aktie. Köpare i emissionen kommer att drabbas av omedelbar och betydande utspädning av det materiella nettobokvärdet per aktie. I tillägget anges också att Recursion aldrig har beslutat om eller betalat kontantutdelning på aktiekapitalet och inte räknar med att betala utdelning inom överskådlig framtid.

Kliniska uppgifter och partneruppgifter samma dag

I emissionsdokumentet uppges att Sanofi den 15 oktober 2026 utnyttjade en option på den första utvecklingskandidaten från bolagens forskningssamarbete med flera program. Det utlöste en milstolpsbetalning på 10 miljoner dollar till Recursion och innebär att de sammanlagda förskotts- och milstolpsbetalningarna inom samarbetet hittills uppgår till 144 miljoner dollar. Enligt dokumentet har samarbetet nu uppnått sex framstegsbaserade milstolpar inom fem program. Recursion har rätt till ytterligare milstolpsbetalningar på mer än 300 miljoner dollar för detta program och genomsnittliga royaltyintäkter i det lägre tvåsiffriga procentintervallet på nettoförsäljningen av produkten, om kandidaten kommersialiseras framgångsrikt. Kandidaten väntas inleda kliniska fas 1-prövningar 2027, och Sanofi ska finansiera och leda den fortsatta utvecklingen och kommersialiseringen. Optionen tillkännagavs i ett separat pressmeddelande från bolaget som publicerades samma dag som priset för emissionen fastställdes.

Tillägget hänvisar också till uppdateringar samma dag om två av bolagets program: uppdaterade övergripande resultat från fas 1b/2-studien TUPELO av REC-4881, en prövningshämmare av MEK1/2 mot familjär adenomatös polypos, samt initiala data från doseskaleringsdelen med monoterapi i fas 1 av DAHLIA, fas 1/2-studien av REC-1245 vid vissa solida tumörer. I avvaktan på utfallet av de pågående diskussionerna med FDA uppgav bolaget att det räknar med att inleda en registreringsgrundande studie av REC-4881 under 2027. Bolaget valde också 45 mg en gång dagligen som dos för kohorterna i utvidgningsdelen med monoterapi av REC-1245.