Q2-resultatsammanfattning – Coinbase, Block, MicroStrategy och Robinhood visar blandade resultat

Denna vecka delade kryptoföretag inklusive Block, MicroStrategy, Robinhood och Coinbase sina kvartalsresultat för den tre månader långa perioden som avslutades den 30 juni. Här är en sammanfattning av deras respektive Q2‑resultatkort:

Coinbase levererar svaga Q2-resultat, transaktionsintäkter och handelsvolymer drabbades

Den ledande kryptobörsen Coinbase släppte på torsdag sin efterlängtade finansiella och operativa uppdatering för andra kvartalet.

Börsens bruttovinst för den tre månader långa perioden uppgick till 708 miljoner dollar, vilket motsvarar en nedgång på 8 % från 808 miljoner dollar under Q1. Nettointäkterna föll också med 10 % under perioden till 663 miljoner dollar. Transaktionsintäkterna under Q2 minskade med 13 % kvartal‑till‑kvartal till 327 miljoner dollar – bestående av 310 miljoner dollar från 14 miljarder dollar i konsumenthandelsvolym och 17 miljoner dollar från 78 miljarder dollar i institutionell handelsvolym. De underkännande Q2‑resultaten visade att börsen led ett nettobortfall på 97 miljoner dollar.

”Q2 var ett starkt kvartal för Coinbase när det gäller genomförande och markerade fortsatt framsteg i vår resa att bygga ett företag som blir allt mer effektivt och finansiellt disciplinerade,” sade Coinbase i sitt aktieägar‑brev.

Företaget hänvisade minskningen i intäkter till lägre handelsvolymer och noterade att det stärkt sin balansräkning genom att ha överstigit 5,5 miljarder dollar i USD‑resurser bestående av kontanter, likvida medel och USD Coin. För jämförelse registrerade börsplattformen en handelsvolym på 217 miljarder dollar under motsvarande kvartal förra året. Samtidigt föll den totala ränteintäkten från 241 miljoner dollar till 201 miljoner dollar. USDC‑stablecoinens ränteintäkt minskade till 151 miljoner dollar från 199 miljoner dollar under första kvartalet, delvis på grund av den försämrade marknadsvärdet för stablecoinen.

Pågående juridiska problem

Coinbase har varit inblandat i en tvist med den amerikanska Securities and Exchange Commission som lämnade in en stämning mot börsen i juni. Förra månaden hade Coinbase‑VD Brian Armstrong ett privat möte med en grupp demokrater i Washington för att bland annat diskutera kryptolagstiftning.

”Detta kvartal representerade också framsteg för kryptoreglering, både i USA och globalt […] I USA börjar vi se en väg för tvåpartiell lagstiftning som kan förankra konsumentskydd och en rättvis marknadsstruktur, samtidigt som vi erkänner vikten av att bevara kryptoinnovation,” skrev börsen.

Coinbase rapporterade ungefär 110 miljoner dollar i transaktionsintäkter under den just avslutade månaden och förväntar att prenumerations‑ och tjänsteintäkterna under det pågående kvartalet förblir i samma intervall som 335 miljoner dollar i Q2. Börsen förväntar sig att rapportera bättre siffror efter att ha minskat kostnaderna och positionerat sig väl för att driva den kryptoekonomi framåt.

COIN-aktiens utveckling hittills i år

Coinbase (COIN) aktiekurs har stigit med cirka 170 % sedan början av året trots ett i stort sett besvikelserikt första kvartal. Investerare har under de senaste månaderna börjat gilla aktien, med priset som nådde sin topp förra månaden (år‑till‑datum) mitt i dess juridiska strid med den amerikanska SEC.

Regulatoriska frågor

I ett nyligt fall som rör Terraform Labs avslog domare Jed Rakoff från US District Court för Southern District of New York ansökan om den dom som utfärdats av domare Analisa Torres. Tidigare hade domare Torres fastställt att XRP‑utgivaren Ripple Labs inte bröt mot värdepappersreglerna genom att erbjuda XRP på börser.

Konsekvenserna av domare Rakoffs uttalande kan vara problematiska för Coinbase, eftersom de har ett fall att svara på angående anklagelser om att driva en oregistrerad nationell värdepappersbörs. På sin sida planerar börsen att begära avslag på SEC:s mål ”i sin helhet” senare idag. Coinbase juridiska chef Paul Grewal försäkrade investerare under en torsdagens resultatpresentation att börsen är säker på sina argument som lämnades in till domstolen den 20 juli.

”När det gäller tvisten med SEC vill jag vara mycket tydlig – vi tror att vi kan vinna, vi förväntar oss att vinna,” sade han.

Kommande Base‑lansering

Coinbase gav på torsdag mer information om sitt lager‑2‑nätverk Base och meddelade att det kommer att vara tillgängligt för allmänheten nästa vecka. Börsen lanserade också Ethereum‑brofunktionalitet på nätverket som är byggt på OP‑programvarustacken. Base gick tidigare live i juli med åtkomst enbart för utvecklare.

MicroStrategy förblir motståndskraftig i sin Bitcoin‑strategi även när spot‑ETF:er lanseras

Tidigare i veckan offentliggjorde företaget för företagsanalys MicroStrategy sina finansiella resultat på tisdagen och avslöjade att de köpte 12 333 Bitcoin under Q2. Per 30 juni nådde deras totala innehav 152 333 Bitcoin, med ett bokfört värde på 2,3 miljarder dollar och ett marknadsvärde på 4,6 miljarder dollar.

MSTR-aktiens utveckling hittills i år

Resultatrapporten noterade också att företaget bokförde en nedskrivningskostnad på 24,1 miljoner dollar för sina Bitcoin‑innehav under det kvartalet, en betydande minskning från en kostnad på 917,8 miljoner dollar som rapporterades för samma period förra året. Förra månaden samlade MicroStrategy ytterligare 467 Bitcoin för 14,4 miljoner dollar.

Oavbruten Bitcoin‑strategi trots starten av spot‑ETF:er

I en resultatpresentation samma dag sade MicroStrategy‑verkställande ordförande Michael Saylor att företaget skulle förbli ett attraktivt alternativ för investerare som vill gå in på Bitcoin‑marknaden, och bekräftade sitt engagemang för att kontinuerligt samla fler Bitcoin, inklusive de potentiella intäkterna från en planerad aktieförsäljning på 750 miljoner dollar. Han tillade att MicroStrategy kommer att behålla sin position som en särskild Bitcoin‑driftsstrategi, även om inkommande ETF:er kan dra betydande kapital från framstående hedgefonder och suveräna enheter.

Blocks resultat för andra kvartalet överträffade analytikernas prognoser

Finans- och betalningsföretaget Block publicerade separat sina Q2‑resultat på torsdag och överträffade analytikernas förväntningar. Det Dorsey‑ledda teknikkonglomeratet rapporterade en intäktsökning under kvartalet trots en utmanande ekonomisk miljö. Blocks nettointäkt på 5,53 miljarder dollar under Q2 var avsevärt högre än siffran 4,4 miljarder dollar från motsvarande period 2022.

Bitcoin‑försäljningar gjorde ett betydande bidrag

En betydande del av dess Q2‑nettointäkt (~2,4 miljarder dollar) kom från Bitcoin – Bitcoin‑intäkterna för andra kvartalet ökade med 34 % jämfört med samma period förra året.

”Den år‑till‑år‑ökning som observerats i Bitcoin‑intäkter och bruttovinst berodde på en ökning av mängden Bitcoin som såldes till kunder, delvis motverkad av ett fall i det genomsnittliga marknadspriset på Bitcoin jämfört med föregående år,” sade företaget i ett brev till aktieägarna.

Cash App, företagets betalningsapp som lanserades i oktober 2013, registrerade en ökning på 37 % i bruttovinst till 968 miljoner dollar för året – 44 miljoner dollar genererade från Bitcoin‑försäljningar på plattformen.

SQ-aktiens utveckling hittills i år

Samtidigt rapporterade dess Square‑verksamhet en bruttovinst på 888 miljoner dollar. Block tog dessutom inga nedskrivningsförluster på sina Bitcoin‑ (BTC‑) innehav under kvartalet och första halvan av året – företaget gjorde BTC‑köp på 50 miljoner dollar respektive 170 miljoner dollar under Q4 2020 och Q1 2021.

”Per den 30 juni 2023 var det verkliga värdet på vår investering i Bitcoin 245 miljoner dollar baserat på observerbara marknadspriser, vilket var 142 miljoner dollar högre än det bokförda värdet på investeringen efter kumulativa nedskrivningskostnader,” läste resultatrapporten.

Det digitala betalnings- och relaterade tjänsteföretaget noterade också en ökning på 27 % år‑till‑år i bruttovinst som uppgick till 1,87 miljarder dollar.

Robinhood vände Q1-förlusterna trots en 18 % nedgång i kryptointäkter

Det kaliforniska onlinemäklarföretaget Robinhood delade sina finansiella resultat för föregående kvartal på onsdagen och avslöjade att de uppnådde lönsamhet för första gången sedan börsnoteringen. De rapporterade en nettoinkomst enligt Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) på 25 miljoner dollar, en anmärkningsvärd förändring från den betydande förlusten på 511 miljoner dollar som uppstod under Q1. CFO Jason Warnick tillskrev detta milstolpe till teamets dedikerade arbete med att omvandla verksamheten och förbättra Robinhoods position för att skapa värde för aktieägarna.

Transaktionsbaserade intäkter föll, men total nettointäkt ökade

Robinhood avslöjade att för kvartalet som avslutades den 30 juni uppgick deras transaktionsbaserade intäkter till 31 miljoner dollar, en nedgång på 18 % jämfört med föregående kvartal. Detta motsvarar 16 % av den totala handelsintäkten, som inkluderar optioner och aktier, och såg en sekventiell nedgång på 7 %. Trots detta överträffade företaget Q2‑analytikernas prognoser och nådde GAAP‑vinst per aktie på 0,03 dollar med en total nettointäkt på 486 miljoner dollar.

HOOD-aktiens utveckling hittills i år

Mäklar- och investeringsföretaget såg en kraftig ökning av sina kryptotillgångar under förvaring, som växte från 8,4 miljarder dollar i december 2022 till 11,5 miljarder dollar. Totalt ökade de totala tillgångarna under förvaring med 13 % under det senaste kvartalet och nådde imponerande 89 miljarder dollar, drivet av en uppgång i aktievärderingar och stabila nettodepositioner. Nettodepositionerna för kvartalet uppgick till 4,1 miljarder dollar, vilket motsvarar en imponerande årlig tillväxttakt på 21 %. Dessutom ökade företagets nettodepositioner under de senaste 12 månaderna med 25 % till 16,1 miljarder dollar.