Poloniex det senaste målet när kanadensiska tillsynsmyndigheter skärper kontrollen av tjänsteleverantörer

Efter år av att flyga under radarn verkar digitala tillgångar ha fått full uppmärksamhet från tillsynsmyndigheter och skattemyndigheter runt om i världen. Med ökat fokus kommer ökad granskning – något som ses i den “stora vita norr” där Canadian Securities Administration (CSA) och Ontario Securities Commission (OSC) båda strävar efter att hålla marknadsaktörer ansvariga för sina handlingar. Följande är några av de sätt på vilka ansvarsskyldighet kommer att upprätthållas bland tjänsteleverantörer.

1. Obligatorisk registrering av börs
2. Åtgärder för att verkställa lagar
3. Begränsningar av hävstångshandel
4. Obligatorisk rapportering av transaktioner med högt värde

Registrering krävs

I början av 2021 meddelade OSC att de satte en tidsgräns för börsen som erbjuder tjänster till invånare i provinsen att registrera sig hos tillsynsmyndigheterna om de gav tillgång till antingen värdepapper eller derivat.

Denna åtgärd – som lovade “tillsynsåtgärder” om den inte följdes – togs i syfte att skydda investerare. Grant Vingoe, vd för OSC, sa: “Oregistrerade plattformar för handel med krypto-tillgångar utsätter investerare i Ontario för betydande risker, inklusive möjlig förlust, stöld och missbruk av deras tillgångar. Den nyliga explosionen av oregistrerade plattformar har förstärkt dessa risker… Tillsynsmyndigheternas tillsyn spelar en avgörande roll i skyddet av investerare, och vi förväntar oss att plattformarna snabbt ska bringa sig i överensstämmelse med Ontarios värdepapperslag.”

Tidsgränsen den 19 april har nu passerat. Som sådan är det tydligt att OSC nu har skiftat fokus och kommer att inleda åtgärder för att verkställa lagar mot de som inte har registrerat sig. Detta blev tydligt när Poloniex blev det första större företaget som utsattes för granskning.

Åtgärder för att verkställa lagar mot Poloniex

Som nämnts är Poloniex det första företaget som utsätts för granskning av OSC efter registreringsfristen. I en nyligen publicerad “Anklagelseskrivelse” påstår OSC följande överträdelser.

• Poloniex har bedrivit eller utgett sig för att bedriva handel med värdepapper utan nödvändig registrering eller ett tillämpligt undantag från registreringskravet, i strid med punkt 25(1) i Ontarios värdepapperslag, RSO 1990, c. S.5, i dess ändrade lydelse (lagen);
• Poloniex har bedrivit handel med värdepapper som utgör emissioner utan att följa prospektkraven och utan ett tillämpligt undantag från prospektkraven, i strid med punkt 53 i lagen;
• Poloniex har bedrivit verksamhet som är till men för allmänheten.

Som ett resultat av detta söker OSC att Poloniex inte bara ska upphöra med handel med sådana tillgångar, utan också att de ska klandras på grund av tidigare handlingar. Dessutom hoppas OSC på att förhindra att börsen registrerar sig som fondförvaltare under en obestämd period.

Om Poloniex befinns skyldig till dessa anklagelser kan de tvingas betala upp till 1 miljon dollar i böter för varje överträdelse av värdepapperslagen, samt eventuella rättegångskostnader och andra böter.

Det är tydligt att varje börs som bedriver verksamhet i Kanada kommer att följa denna situation noggrant när den utvecklas.

Hävstångshandel

Sedan dag ett har kryptovalutor varit synonymt med volatilitet. Vissa investerare ser det som en möjlighet, medan andra ser det som ett hinder för allmän acceptans. Medan denna debatt pågår har det inte funnits någon tydlig förklaring till vad den verkliga orsaken till volatiliteten är. Detta kan dock förändras, eftersom olika VD:ar nu tror att de vet orsaken – hävstångshandel.

Hävstångshandel, som tillåter investerare att handla med lånade medel, är en extremt riskfylld praxis. Genom att delta förstärks både potentialen för vinster och förluster i en handel. Bland digitala tillgångsbörser har denna praxis förts till extrem, med många som erbjuder hävstång på upp till 100:1. Detta stora förhållande innebär stora prisrörelser när likvidationer sker.

I en intervju med CNBC sa Devin Ryan, analytiker på JMP: “Försäljning leder till mer försäljning tills man når en jämvikt i systemet… Hävstång i kryptomarknaden – särskilt på den detaljhandelsmässiga sidan – har varit ett stort tema som förstärker volatiliteten.”

Medan vissa börsen begränsar möjligheten att använda hävstångshandel till sina professionella konton kan möjligheten att använda sådana förhållanden snart försvinna helt, eftersom OSC har pekat ut Poloniex för att tillåta denna praxis i sin nyliga anklagelseskrivelse. Användare av andra plattformar som Crypto.com har redan fått meddelande om att praxisen upphör i deras jurisdiktion.

Rapportering av transaktioner med högt värde

Medan Poloniex för närvarande är i centrum för uppmärksamheten var det kanske Toronto-baserade börsen Coinsquare som först kände av Canada Revenue Agencys (CRA) vrede.

För månader sedan, i en kedja av händelser som liknade de som involverade Coinbase och IRS för några år sedan, tvingades Coinsquare att lämna över kunddata. Medan börsen kunde förhandla fram begränsningar för den mängd data som släpptes, markerade det en viktig händelse – krypto är inte anonymt, och myndigheterna kommer att gå långt för att förhindra eventuell penningtvätt.

Om en sak är tydlig från dessa exempel är att en dag av räkenskap kommer för tjänsteleverantörer som bryter mot reglerna. Berättigat eller inte, tillsynsmyndigheter och skattemyndigheter har gått vidare till att säkerställa ansvarsskyldighet genom mer än vägledande brev, men faktiska storskaliga åtgärder för att verkställa lagar.