Passiv fastighetsinkomst på blockchain – Thought Leaders

En av de viktigaste vägarna för passiv inkomst i investeringsvärlden är fastigheter. Oavsett om det handlar om kassaflödesgenererande bostadsfastigheter, kommersiella byggnader, kontor eller hotell, har fastigheter skapat oändliga möjligheter för köpare att få regelbundna betalningar utöver långsiktig kapitaluppskattning.

Fastigheter är dock traditionellt reserverade för de rika. Speciellt på den nordamerikanska post-pandemiska marknaden, där köpare konkurrerar med flera bud — vissa upp till 10% över begärt pris. Kanadensiska fastigheter har stigit avsevärt under de senaste månaderna, vilket du kan se i diagrammet nedan från TD Economics:

När fler detaljhandelsinvesterare blir utestängda från tillgångsklassen, dyker fastighetsmarknadsplatser upp för att tillfredsställa denna efterfrågan. De som är intresserade av att få exponering mot fastigheter kan nu köpa andelar av fastigheter eller REIT:er, till ett mycket mer tillgängligt pris och utan budkrig.

Några av de främsta amerikanska fastighetsmarknadsplatserna har samlat in mer än $1 miljard och har delat ut betydande kontantavkastning till investerare.

Det finns dock viktiga operativa utmaningar för dessa plattformar. I en värld där teknik möjliggör omedelbar åtkomst över tillgångsklasser, är behovet av säker hantering av aktieägarregister, sömlösa utdelningar och strömlinjeformade KYC/AML‑procedurer högre än någonsin. På toppen av detta är likviditet, överförbarhet och transparens viktiga för investerare.

I den här rapporten utforskar vi hur blockkedjeteknik stör fastighetsmarknadsplatser och skapar ett nytt investeringsekosystem kring världens äldsta tillgångsklass.

Utgivarsidan

Utgivare värdesätter enkelhet och låga transaktionskostnader. Trots allt, ju lägre kostnaderna för att utfärda värdepapper är, desto högre blir deras vinstmarginaler och desto fler avkastningar kan de erbjuda sina investerare, vilket ökar efterfrågan.

Fastighetsutgivare konkurrerar med varandra på två huvudområden:

• Högre avkastning och lägre transaktionskostnader: typiska årliga avkastningar för bostadsfastigheter ligger mellan 7–20%, beroende på mängden likviditet, den risk som investerarna tar och typen av köpt fastighet. Genom att tokenisera fastighetsvärdepapper får utgivare mycket lägre transaktionskostnader, vilket kan vara attraktivt för investerare som vill få en högre andel av kassaflödet.
• Säkerhet och transparens: blockkedjeteknik gör det möjligt för utgivare att spåra sitt aktieägarregister i realtid, utan att behöva uppdatera det manuellt (vitlistade tokeninnehavare är registrerade och synliga på tokenkontraktets sida). Det ger också investerare transparens kring utdelningar och ägarstruktur. I det fall där värdepappret utfärdas på en offentlig blockkedja är ägandefördelningen synlig för alla på internet. Detta kan vara en attraktiv funktion för investerare, eftersom deras ägande lagras säkert.

Investerarsidan

Investerare drar också nytta av blockkedjeadoption på många fronter. Ur ett tillgångsallokeringsperspektiv är diversifiering en viktig faktor — både geografiskt och när det gäller fastighetstyp. Dessutom är möjligheten att handla sina värdepapper utan att drabbas av likviditetspremier också attraktiv, och många sekundära plattformar dyker upp runt om i världen. Så länge de digitala värdepapperna är homogena (utfärdade på samma protokoll) kan börser lista vilken tillgång som helst oberoende av den marknadsplats den kommer från.

Fastighetsinvesterare kan dra nytta av digitala värdepapper i två områden:

• Lägre risk för enskild tillgång: genom att endast köpa andelar av fastigheter eller ofta mindre andelar i fastighetsfonder, diversifierar investerare sina portföljer ytterligare över regioner och fastighetstyper. De kan bygga sina egna fastighetsportföljer utan att förlita sig på mellanhänder och fondförvaltare. Deras totala riskprofil kan minskas om de väljer att fördela kapitalet mer spritt.
• Överförbarhet och likviditet: sekundära plattformar för digitala värdepapper dyker upp världen över, från tZERO:s ATS där tillgångar som Aspencoin handlas till decentraliserade börser som Uniswap där investerare kan sälja RealT:s fastighetstoken. Tokenisering har gjort det möjligt för börser att skapa infrastruktur där endast vitlistade plånböcker kan handla med varandra, vilket fortfarande fungerar inom de ramverk som regleringsorganen pålagt. Detta gör det möjligt för investerare att likvidera sina innehav utan att betala höga premier, och de kan också förvärva fastighetsvärdepapper även efter att erbjudandena har sålts ut.