Occidentals STRATOS: En ny era för aktier inom koldioxidinfångning

Även om den globala uppvärmningen har hamnat i färre rubriker på sistone, delvis på grund av politisk instabilitet och geopolitisk oro, pågår arbetet med att minska koldioxidutsläppen, särskilt med den explosiva kapaciteten inom förnybar energi.

Dock kommer den största delen av världens primära energiförbrukning fortfarande från fossila bränslen, där kol i utvecklingsländer används i stor omfattning för elproduktion, och gas och olja används för transport, uppvärmning och industriella tillämpningar.

Som ett resultat blir det allt tydligare att för att bekämpa koldioxidutsläpp krävs borttagning och inte bara minskning av utsläppen. Detta är den centrala idén bakom koldioxidinfångning, en teknik som syftar till att avlägsna CO2 från atmosfären och lagra den under jord.

Ett nytt projekt, STRATOS, öppnar snart och kommer att bli världens största direkta luftkoldioxidinfångningsanläggning, med möjlighet att avlägsna upp till 500 000 ton koldioxid per år. Det förbereder sig för en kommersiell lansering 2026 av Occidental Petroleum (OXY ) via sitt dotterbolag 1PointFive.

Ekonomin kring koldioxidborttagning: Varför DAC är den nya nettonollstandarden

Koldioxidinfångning är processen att ta CO2 från antingen källor som kraftverk som drivs av fossila bränslen eller direkt från den omgivande atmosfären, och att binda den i en hållbar form.

Generellt sett är det bara koldioxidinfångning som tar CO2 från atmosfären (direct air capture) som faktiskt kan minska CO2, medan lokal infångning på utsläppsplatser främst begränsar nya utsläpp.

I de flesta fall sker detta genom att låsa koldioxid i underjordiska berglager, ofta i uttömda naturgas- och oljereserver, den så kallade ”sequestreringsfasen” som lagrar den tidigare infångade koldioxiden.

Eftersom koldioxidutsläppen stadigt har ökat i två av de mest befolkade länderna (Kina och Indien) och generellt i Asien, världens mest ekonomiskt dynamiska region, är det tydligt att även bara nå en stabilisering av utsläppen hittills är ett ambitiöst mål.

Källa: Our World In Data

Faktiskt, även om utsläppen stoppades imorgon, kommer minskning av mängden kol i atmosfären att kräva en helt ny uppsättning teknik, som nu når en mer mogen fas efter två decennier av experiment och framsteg.

Koldioxidinfångning är idag fortfarande en liten marknad, värd 5,31  miljarder dollar, men växer snabbt med ansträngningarna för avkarbonisering samt ytterligare regleringar och skatter på koldioxidutsläpp, med en årlig tillväxttakt på 18 % och förväntas nå 19,98  miljarder dollar år 2034. Nordamerika dominerade marknaden för koldioxidinfångning och -sequestrering med en marknadsandel på 59,65 % år 2025.

Källa: Fortune Insights

Inuti STRATOS: Skalning av 1PointFive till 500 000 ton per år

Färdplanen till 2026: BlackRocks satsning på 550  miljoner dollar i 1PointFive

Detta projekt, som drivs av olja‑ och gasföretaget Occidental Petroleum, kommer både att bli det största direkta luftkoldioxidinfångningsprojektet någonsin och också en symbol för att tekniken har nått en nivå av teknologisk mognad som möjliggör snabb uppskalning.

Det använder en blandning av beprövad teknik, med en innovativ design för att koppla dem samman och fånga enorma mängder koldioxid, samt en stor solenergiuppsättning för att driva anläggningen. Den är belägen i Texas, USA.

Den förvaltas av företaget 1PointFive, ett dotterbolag till Occidental Petroleum grundat 2020, namngivet efter Parisavtalet som satte ett mål att begränsa den globala temperaturökningen till 1,5 °C. Tyvärr är det ett mål som vi sannolikt kommer att missa.

År 2023 investerade det stora investeringsföretaget BlackRock 550  miljoner dollar (BLK ) i företaget för att hjälpa till att finansiera STRATOS-anläggningen.

Detta projekt skapar i princip en ny investerbar tillgångsklass: ”Negative Emission”-krediten.

1PointFive har redan sedan 2023 och därefter tecknat avtal om köp av CO₂‑borttagningskrediter med kunder, inklusive Amazon (AMZN ), Airbus, British Airways, Shopify (SHOP ), AT&T (T ), Eneos, Microsoft (MSFT ), NexGen, Mitsui, All Nippon Airways (ANA), TD Bank Group med mera.

STRATOS prestandamått: $580+ per ton och intäktsprognoser för 2026

1PointFives första direkta luftinfångningsanläggning (DAC) heter STRATOS, och när den är fullt operativ kommer den att ha kapacitet att avlägsna upp till 500 000 ton CO2 från atmosfären varje år.

Detta är ett enormt hopp i global kapacitet, eftersom alla koldioxidinfångningsanläggningar i drift år 2024 sammanlagt bara hade en kapacitet på 10 000 ton/år.

Nästa generation av 1PointFives DAC‑system, som redan är under utveckling, har potential att fördubbla detta, och STRATOS kan också potentiellt uppgraderas till den skalan. De kommer sannolikt också att placeras i Texas och närliggande Louisiana.

Källa: 1PointFive

STRATOS omfattar cirka 65 tunnland och inkluderar en 145 MW solfarm för att driva anläggningen.

Den har kostat uppskattningsvis 1,3  miljarder dollar, krävde upp till 1 000 arbetare för byggnationen och kommer att ha en permanent personalstyrka på 75 personer på plats när den är i drift.

Byggandet påbörjades 2023, med lansering planerad bara tre år senare, vilket gör projektet relativt snabbt genomfört jämfört med konkurrenter och liknande stora industriella projekt, delvis på grund av god förståelse för tekniken och designen.

Projektet beräknas generera upp till 290  miljoner till 405  miljoner dollar i årliga intäkter, eller 580 till 810 dollar per ton av infångad koldioxid. Detta pris inkluderar marknadspriset för Carbon Dioxide Removal (CDR)-krediter samt federala skatteincitament, vilka kan förändras i framtiden.

Driftskostnaderna uppskattas till mellan 400 och 500 dollar per ton, vilket lämnar en potentiellt liten marginal för företaget, men ändå gör verksamheten lönsam från dag ett. Dessutom är nästan 80 % av produktionen under de kommande fem åren efter lanseringen redan förbokad av företagets partners, som i huvudsak är stora företag, vilket gör detta till en relativt lågriskinvestering för Occidental.

STRATOS design & teknik

Processöversikt

Som de flesta koldioxidinfångningsoperationer kan processen förenklas till 3 steg:

1. Absorbering av koldioxid från källan, vare sig det är luft eller rök från ett kraftverk.
2. Kondensation av koldioxiden till en nästan ren form.
3. Låsning av koldioxiden i en stabil form, helst i djupa geologiska lager, likt hur outnyttjade naturgassänkor kan förbli stabila i miljontals år.

Källa: Carbon Engineering

I STRATOS görs detta genom att först låta luft passera genom massiva ”kontaktorer”, där den atmosfäriska CO2:n kommer i kontakt med en kemikalie (en alkalisk vätskeform av kaliumhydroxid) som absorberar CO2.

Denna vätska pumpas sedan till pelletreaktorerna, där kalciumhydroxid absorberar CO2 och koncentrerar den till en fast form. En centrifug separerar de fasta pelletarna från den nu CO2‑fria vätska av kaliumhydroxid, som kan skickas tillbaka för att fånga mer CO2.

Pelletarna skickas till kalkningsugnen, som extraherar CO2 från pelletarna genom att bränna dem vid 900 °C (1650 °F) och koncentrerar den till en nästan ren form. Detta CO2‑flöde är nu redo att lagras.

Beprövad teknik

Fördelen med denna metod är att den använder en vätska för att fånga CO2. Detta innebär att det inte finns någon långsam frigöringsfas av CO2, och ingen väntetid för att återföra den för adsorption av mer CO2. En vätskefas är också lättare att pumpa fram och tillbaka, vilket begränsar processens komplexitet och energiförbrukning.

En annan fördel med denna design är att den bygger på väl förstådd teknik med en robust leveranskedja.

Till exempel är kontaktorerna omdesignade luftkylningstorn, och kalkningsugnen är ett vanligt system inom cementtillverkning. Så ingen av dessa är riskfyllda först-i-sin-typ-teknologier som kan misslyckas på oväntade sätt.

Kalkningsugnen, ett torn som står i mitten av anläggningen med en höjd på 80 m (262 fot), kommer att vara en centraliserad enhet, istället för de större och mer utspridda kontaktorerna och pelletreaktorerna, eftersom en kraftfullare och centraliserad process för detta steg är mer energieffektiv.

Eftersom hela designen är byggd av modulära enheter kan den utnyttja massproduktion fullt ut och kommer sannolikt att se framtida iterationer som kostar ännu mindre både i design och kapitalutgifter, i en strategi som företaget kallar ”designa en, bygg många”.

Företaget strävar efter att undvika påverkan på lokala vattenkällor genom att använda icke‑dricksvatten och genom att begrava den infångade CO2:n tusentals fot djupt, långt under eventuella underjordiska dricksvattenkällor.

Slutligen kommer företaget också att investera i ett bevarandeprojekt som så mycket som möjligt minskar påverkan på lokala invånare och djurliv.

Geologisk sequestrering: Omvandla Texas oljefält till permanenta koldioxidsluk

Företaget spelade också säkert när det gäller sequestreringen som följer koldioxidinfångningen. Occidental Petroleum har drivit verksamhet i Texas oljefält i många decennier och känner till regionens geologi i omfattande detalj.

Som ett resultat kan de vara säkra på att den underjordiska reservoaren där STRATOS kommer att injicera den infångade CO2:n kan hålla den, om den förblir orörd, i minst tiotusentals år, sannolikt miljontals år.

Källa: 1PointFive

Detta är en välkänd teknik för Occidental, liksom för många oljebolag har de använt CO2‑injektion i olja‑ och gasbrunnar i flera decennier.

Totalt har företaget redan säkrat markrättigheter och tillstånd för att sekvestrera upp till 8 till 55 miljarder ton CO2, vilket motsvarar USA:s totala utsläpp på nästan 2 år, till 11,4, beroende på uppskattning.

När den befinner sig i porösa, genomträngliga formationer blir CO2:n fysiskt fångad och löser sig så småningom i befintlig brine eller genomgår mineralisering, blir en del av den omgivande berggrunden och låses permanent.

Eftersom mätning av volymen och renheten på den injicerade gasen, samt övervakning av eventuella läckor, kräver relativt enkla sensorer, kan hela processen också litas på för att exakt mäta hur mycket CO2 anläggningen kommer att låsa bort.

Användning av infångad koldioxid

Det primära målet med STRATOS är infångning och sequestrering av koldioxid, och dess affärsmodell bygger på koldioxidkrediter.

Men ett rent, raffinerat flöde av CO2 kan också användas på andra sätt, och företaget förutser detta.

Det planerar nu att bygga i direkt närhet till STRATOS en industripark med startups och industriföretag som kan använda den infångade CO2:n på något sätt.

Till exempel kan den användas för produktion av syntetiska och koldioxidneutrala bränslen, som kan användas av fartyg eller flygplan utan att behöva omarbeta deras motorer.

1PointFive‑teknologin och dess partner Carbon Engineering producerade sitt första atmosfäriska CO2‑baserade bränsle i sin pilotanläggning 2017. Denna process låter företaget producera vad de kallar ”net zero oil”, som de började sälja 2022.

Infångad CO2 kan också användas för produktion av plast eller betong utan behov av andra råmaterial, och utan de vanliga CO2‑utsläppen.

• “Alternativa bränslen – hur ljus kan hjälpa till att återanvända koldioxid“
• “Koldioxidnegativa byggmaterial kan ersätta betong“
• “Cykelutsläpp – skapa metan från koldioxid“

Så, totalt sett, även om klimatbrådskan att fånga koldioxid blir något mindre intensiv, kommer infrastrukturen för att leverera renad CO2 till innovativa industrier att förbli en mycket värdefull tillgång.

STRATOS framtid

Projektet var 94 % färdigt i slutet av februari 2025, med både Tåg 1 och 2 redan slutförda i december 2025. Tåg 3 och 4 kommer att tas i drift under Q2 2026.

Uppstartsdriften förväntas under Q3 2026, och fullskalig produktion är redan igång i slutet av året. Driftsättningen kommer att börja med några på varandra följande steg:

• Vatten flödar i rören, och fläkten aktiveras för CO2‑infångning.
• Blandning av kaliumhydroxid och kalk i vattnet.
• Initial infångning av CO2 och test av den underjordiska injektionen.

Varje fas kommer att utvärdera den korrekta funktionen av all rörledning, pumpar, kylning, uppvärmning och annan utrustning som projektet använder, i ett försök att optimera energiförbrukning och driftskostnader.

Occidental är också i samtal med XRG, den energiinvesteringsarm som ägs av Förenade Arabemiraten‑ägda Abu Dhabi National Oil Co., för att bilda ett joint venture för utvecklingen av en annan DAC‑anläggning i södra Texas.

Den skulle planeras för en initial kapacitet på 500 000 ton/år, likt STRATOS, men med möjlighet att växa till upp till 3 miljoner ton/år.

Dock kommer företaget, liksom alla koldioxidinfångningsföretag och förnybara energiföretag, behöva förbereda sig för potentiellt instabila koldioxidpriser, särskilt eftersom ämnet fortfarande är hett politiskt mellan demokrater och republikaner.

Till exempel får företaget ett stort federalt bidrag för projektet, vilket har kritiserats som ”företagsvälfärd” av dess motståndare.

Slutsats

STRATOS är ett mycket ambitiöst projekt och med största sannolikhet det första som verkligen kan göra avtryck på globala koldioxidutsläpp när det lanseras i full hastighet. Med en halv miljon ton CO2 som direkt och permanent avlägsnas från atmosfären kommer det också att göra konceptet med koldioxidkrediter till ett mycket enklare förslag än den ibland bysantinska beräkningen av andra metoder för att kompensera för koldioxidutsläpp.

STRATOS är bara en av många sådana anläggningar som Occidental planerar att bygga, och med tanke på att denna pilotanläggning tog bara tre år att slutföra, förväntas framtida projekt också komma i drift relativt snabbt.

Investera i Stratos

Occidental Petroleum

Under en lång tid har investerare som söker gröna meriter hånat alla gröna initiativ som oljebolag driver som greenwashing.

Men med mer än en miljard dollar i investeringar och världens största direkta luftkoldioxidinfångningsanläggning någonsin, blir det svårt att tvivla på Occidentals avsikt att förbereda sig för en postolje-era.

Koldioxidinfångning är också en sektor som är meningsfull för ett oljebolag, eftersom transport av gas och vätska, hantering av hög temperatur och tung industriell utrustning, samt borrning i miljoner meter under jord, alla är företagets kärnkompetenser.

Ändå är företagets kärna idag dess olje‑ och gasproduktion, vilket ursprungligen intresserade den legendariska investeraren Warren Buffett, vars investeringsbolag idag äger 25‑29 % av företaget och som började bygga upp sin position sedan 2022.

Den producerade 1,434 tusen fat oljeekvivalenter per dag (Mboed) år 2025. Den producerar sin olja främst från Permian-bergartsskiktet, andra amerikanska platser (inklusive Rockies och Mexikanska golfen) samt satsningar i Persiska viken, där majoriteten av reserverna är okonventionella oljereserver (schiefer).

Källa: Occidental

Inför 2026 planerar den att främst investera i Permian Basin.

Källa: Occidental

Företaget har minskat sin skuld och planerar att förbättra sitt fria kassaflöde med 1,2  miljarder dollar år 2026.

Källa: Occidental

Occidental kan vara ett bra satsningsalternativ för investering i koldioxidinfångning samtidigt som man erkänner att olja och gas fortfarande är en viktig del av vår energimix, och sannolikt kommer att förbli så under minst det kommande decenniet.

Den mer flexibla produktionsprofilen för schiefer och framstegen med STRATOS gör att företaget sannolikt kan anpassa sig snabbt till en postolje-future, med möjlighet att omfamna detta om några år eller några decennier, beroende på det globala ekonomiska sammanhanget och klimatförändringarnas press.

(Du kan också läsa om andra koldioxidinfångningsföretag i vår artikel “Topp 5 koldioxidinfångningsaktier att investera i“)

Senaste nyheter och utveckling kring Occidental (OXY)-aktien