NYSE suspenderar handel med ESS Tech-aktier och inleder avnoteringsförfaranden

New York Stock Exchange meddelade den 2 oktober 2026 att personalen vid NYSE Regulation hade beslutat att inleda förfaranden för att avnotera de vanliga aktierna i ESS Tech, Inc. (GWH ) från NYSE och att handeln med aktierna skulle suspenderas omedelbart. Enligt börsens tillkännagivande agerade NYSE Regulation enligt Avsnitt 802.01B i NYSE Listed Company Manual eftersom företaget hade fallit under den fortsatta noteringsstandarden som kräver att noterade företag upprätthåller ett genomsnittligt globalt marknadsvärde på minst 15 miljoner dollar under en på varandra följande period på 30 handelsdagar. De vanliga aktierna är noterade under ticker‑symbolen GWH.

Företaget har rätt att få beslutet prövat av en kommitté i börsens styrelse, enligt meddelandet. NYSE kommer att ansöka hos Securities and Exchange Commission om att avnotera de vanliga aktierna när alla tillämpliga förfaranden har slutförts, inklusive eventuella överklaganden från företaget av NYSE Regulations personals beslut.

Den 2 oktober‑åtgärden följde en annonseringen den 24 september 2026 där NYSE Regulation fastslog att de vanliga aktierna inte längre var lämpliga för notering enligt Avsnitt 802.02 i manualen, eftersom företaget inte kunde visa att det hade återfått efterlevnad av den tillämpliga noteringsstandarden i Avsnitt 802.01B före utgången av den maximala planperioden. Denna annonsering beskrev Avsnitt 802.01B som ett krav på att noterade företag ska upprätthålla antingen minst 50 miljoner dollar i aktieägares eget kapital eller minst 50 miljoner dollar i totalt marknadsvärde på en genomsnittlig basis över 30 handelsdagar. Den sade också att börsen skulle meddela ett suspensionsdatum om företaget inte begärde en granskning inom tio arbetsdagar, om företaget beslöt att inte överklaga, om kommittén vid granskning fastslog att handeln bör suspenderas, eller om andra väsentliga händelser inträffade.

ESS Tech uppgav i en Formulär 8‑K daterat den 30 september 2026, undertecknad av finanschef Kate Suhadolnik, att de mottog NYSE‑meddelandet den 24 september 2026 och att de för närvarande avser att begära en granskning av personalens beslut samt att överklaga det, även om meddelandet tillade att det inte finns någon garanti för att överklagandet blir framgångsrikt. Enligt NYSE:s avnoteringsförfaranden, angav meddelandet, måste företagets skriftliga begäran om granskning lämnas till börsens företagssekreterare inom tio arbetsdagar efter mottagandet av meddelandet.

En korrigeringsperiod som inleddes i mars 2025

Den Avsnitt 802.01B-efterlevnadsprocessen inleddes med ett skriftligt meddelande som ESS Tech mottog från NYSE den 24 mars 2025. I en Formulär 8‑K inlämnad den 28 mars 2025, undertecknad av dåvarande finanschef Anthony Rabb, uppgav företaget att NYSE hade fastställt att det inte längre var i efterlevnad av avsnittet, som företaget identifierade som minimala marknadsvärdesstandarden, eftersom dess genomsnittliga globala marknadsvärde över en på varandra följande period på 30 handelsdagar var mindre än 50 miljoner dollar och samtidigt var aktieägares eget kapital mindre än 50 miljoner dollar.

Som beskrivits i det meddelandet var företagets genomsnittliga marknadsvärde över 30 handelsdagar cirka 47,8 miljoner dollar per den 21 mars 2025, och dess senast rapporterade aktieägares eget kapital per den 30 september 2024 var cirka 49,2 miljoner dollar. Inlämningen angav att företaget avsåg att lämna in en efterlevnadsplan inom 45 dagar efter meddelandet, att NYSE skulle ha upp till 45 dagar för att utvärdera planen och skulle granska företaget kvartalsvis om planen godkändes, samt att företaget hade 18 månader från mottagandet av meddelandet att uppfylla standarden. Den mars 2025‑inlämningen konstaterade att meddelandet inte hade någon omedelbar inverkan på noteringen av de vanliga aktierna, som skulle fortsätta att handlas under korrigeringsperioden, och att underlåtelse att uppfylla standarden i slutet av korrigeringsperioden skulle leda till omedelbar påbörjan av suspensions- och avnoteringsförfaranden.

Prisbrist och avnotering av teckningsoptioner tidigare 2026

Den 9 juni 2026 mottog ESS Tech ett separat skriftligt meddelande från NYSE som indikerade att företaget inte uppfyllde Avsnitt 802.01C i manualen eftersom det genomsnittliga stängningspriset för dess vanliga aktier var mindre än 1,00 dollar per aktie under en på varandra följande period på 30 handelsdagar, enligt en Formulär 8‑K inlämnad den 15 juni 2026. Det genomsnittliga stängningspriset över 30 handelsdagar för de vanliga aktierna var 0,98 dollar per aktie den 8 juni 2026. Företaget beskrev det meddelandet som ett bristmeddelande snarare än en avnotering, sade att det hade en period på sex månader för att återfå efterlevnad av kravet på minimipris per aktie, och meddelade att det överväger planer för att återfå efterlevnad, inklusive att inleda en omvänd aktiesplit.

Den 30 juni 2026 meddelade NYSE ESS Tech, och den 1 juli 2026 offentliggjorde offentligt att den hade beslutat att inleda förfaranden för att avnotera företagets Public Warrants, listade under symbolen GWH.W, och omedelbart suspendera deras handel på grund av ”onormalt låga” handelspriser enligt avsnitt 802.01D i manualen, enligt ett Form 8-K inlämnad 1 juli 2026. Public Warrants hade utfärdats i samband med börsintroduktionen av ACON S2 Acquisition Corp., där varje femton Public Warrants var utnyttjbara för en aktie av stamaktien till ett pris av 172,50 $ per aktie. Det där inlagda dokumentet sade att handeln med företagets stamaktie skulle förbli opåverkad och fortsätta på NYSE under symbolen GWH, under förutsättning att företaget fortsatt uppfyller börsens övriga noteringskrav.

ESS Tech, registrerat i Delaware med huvudkontor på 26440 SW Parkway Ave., byggnad 83, Wilsonville, Oregon, beskriver sig själv som en leverantör av icke‑litium energilagringslösningar för kommersiella och verktygsskala tillämpningar. I sina resultat för andra kvartalet 2026, rapporterade den den 11 augusti 2026, hade företaget en omsättning på 73 000 $ för de tre månaderna som avslutades den 30 juni 2026, jämfört med 2,4 miljoner $ under motsvarande period föregående år, och en nettoförlust på 15,6 miljoner $, eller 0,46 $ per aktie, jämfört med en nettoförlust på 11,1 miljoner $, eller 0,90 $ per aktie, under föregående år. Totala rörelsekostnader uppgick till 7,7 miljoner $ för kvartalet.

Företaget rapporterade ett totalt aktieägarunderskott på 2,687 miljoner $ per den 30 juni 2026, jämfört med ett aktieägarvärde på 8,618 miljoner $ per den 31 december 2025, samt orestrikterade kontanter och likvida medel på 5,6 miljoner $ per den 31 juli 2026. Vid tidpunkten för detta pressmeddelande uppgav företaget att det hade återbetalat 37 miljoner $ av det utestående huvudbeloppet på 40 miljoner $ enligt dess skuldebrev med YA II PN, Ltd. (Yorkville).

I samma pressmeddelande avslöjade företaget att det hade undertecknat ett icke bindande avsiktsförklaring för en strategisk affärskombination med ett privat energiföretag som det inte namnger. ESS sade att den föreslagna transaktionen innebär ett förväntat kombinerat företagsvärde på cirka 515 miljoner $ och att, om transaktionen slutförs, skulle ESS:s aktieägare tilldelas uppskattningsvis 5 till 10 procent av det kombinerade företaget.