LSEG går med på att förvärva Octus för 3,535 miljarder dollar kontant

(London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) meddelade den 22 oktober 2026 att bolaget har kommit överens om att förvärva Octus, en leverantör av kreditanalys, data och arbetsflödesverktyg, för en kontant köpeskilling på 3,535 miljarder dollar från fonder som rådgivits av Permira och från Octus ledning, däribland grundaren Kent Collier. Transaktionen väntas slutföras under första halvåret 2027, förutsatt att myndighetsgodkännanden erhålls, och ska finansieras med extern upplåning, enligt LSEG:s meddelande.

När transaktionen har slutförts blir Octus en del av LSEG:s Data & Analytics-division. Collier, Octus grundare och vd, kommer att fortsätta leda Octus verksamheter och rapportera till Gianluca Biagini och Ron Lefferts, som är gemensamma chefer för Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc är huvudrådgivare i finansiella frågor och Barclays Capital Inc. är finansiell rådgivare åt LSEG, medan Evercore och Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC är finansiella rådgivare åt Octus aktieägare.

Octus grundades 2013 av Collier och har sitt huvudkontor i New York. Företaget erbjuder kreditanalys, data och analyser inom privata, illikvida och nödlidande krediter. Det har fler än 900 anställda, 750 kunder och över 40 000 enskilda användare, däribland företag på köpsidan, investmentbanker, advokatbyråer och rådgivningsfirmor.

Enligt LSEG omfattar Octus egenutvecklade data hela kreditlivscykeln. Företagets team samlar in svåråtkomlig kreditdokumentation, bland annat lånevillkor och transaktionsvillkor, och omvandlar den till strukturerad, sökbar data som integreras i specialutvecklade verktyg för arbetsflöden och portföljförvaltning. Kunderna får direkt tillgång till data via Octus plattform, en MCP-anslutning eller AI-arbetsflöden.

LSEG uppgav att Octus väntas omsätta mer än 300 miljoner dollar 2026, med stark tvåsiffrig tillväxt och en justerad EBITDA-marginal på omkring 40 %. Företaget har dessutom haft en tvåsiffrig årlig genomsnittlig omsättningstillväxt sedan 2022.

LSEG sade att Octus produktutbud och kundtäckning kompletterar bolagets befintliga ränteprodukter väl. LSEG framhöll sin nuvarande närvaro inom likvida krediter genom nyhetstjänsten IFR, värderingsprissättning och bolagshändelser samt analysverktygen Yield Book och LPC. Octus tillför specialistkompetens inom illikvida och privata krediter samt en stark kundbas på köpsidan, särskilt bland hedgefonder och förvaltare av alternativa investeringar – ett segment där LSEG enligt egen utsago historiskt haft en relativt liten marknadsnärvaro.

Koncernen uppgav att marknaderna för offentliga och privata krediter närmar sig varandra och att den privata kreditbranschen har vuxit till en uppskattad storlek på 3,5 biljoner dollar. LSEG uppskattade det adresserbara marknadssegmentet för data, arbetsflöden och åtkomstlösningar inom privata marknader till 7–9 miljarder dollar i nuläget och sade att det väntas växa i tvåsiffrig takt. Koncernen uppgav att den planerar att utveckla förbättrade produkter som kombinerar Octus egenutvecklade innehåll med Workspace, LPC, Yield Book, PRS och Tradeweb. Tillsammans med Tradewebs planerade förvärv av Trumid skapar detta en global ledare inom räntebärande värdepapper och krediter.

”Genom att kombinera Octus ledande egenutvecklade data och kreditanalys med LSEG:s data- och analysverksamhet skapar vi ett starkt erbjudande för våra kunder och påskyndar vår tillväxt ytterligare”, sade David Schwimmer, vd för LSEG. ”Förvärvet av Octus gör det möjligt för LSEG att erbjuda förstklassig kreditdata, kreditanalys och arbetsflöden till en bredare kundkrets, över hela likviditetsspektrumet.”

Finansiella effekter och skuldsättning

LSEG uppgav att transaktionen väntas omedelbart bidra positivt till den organiska omsättningstillväxten inom Data & Analytics och stärka koncernens prognos om en organisk tillväxt i abonnemangsintäkterna på omkring 7 % under 2027. Tack vare Octus marginalprofil och operationella hävstång ändras inte LSEG:s prognos på medellång sikt om att den underliggande EBITDA-marginalen ska öka med sammanlagt cirka 150 baspunkter under perioden 2027–2029 jämfört med 2026 års basnivå, uppgav koncernen. Transaktionen väntas vara neutral för justerad vinst per aktie under det första hela året efter slutförandet och bidra positivt därefter.

Med hänsyn till prognostiserade kassaflöden, slutförandet av det pågående återköpsprogrammet för aktier på 3 miljarder pund senast i februari 2027, slutförandet av både Octus- och Trumid-förvärven samt utrymme för ytterligare aktieåterköp på 1–1,5 miljarder pund räknar LSEG med att skuldsättningen i slutet av 2027 kommer att ligga kring den övre delen av målintervallet 1,5x–2,5x. Därefter väntas den återgå till intervallets mitt i slutet av 2028.

Schwimmer och Michel-Alain Proch, LSEG:s finanschef, skulle hålla ett telefonmöte för analytiker och investerare klockan 10.00 brittisk tid den 22 oktober 2026. Mötet skulle behandla LSEG:s handelsuppdatering för tredje kvartalet 2026 och förvärven.

Försäljning från Permira-fonderna

Det globala investmentbolaget Permira meddelade separat att Permira Funds helt hade realiserat sin investering i Octus Intelligence, Inc. genom kontantförsäljningen, som enligt uttalandet värderar Octus till 3,535 miljarder dollar. Permira uppgav att Permira Funds förvärvade Octus 2022 i partnerskap med Collier och ledningsgruppen och att Octus under den ungefär fyra år långa ägarperioden mer än tredubblade sina årliga återkommande intäkter (ARR) och nästan fördubblade antalet produkter som såldes på kreditmarknaderna, bland annat genom förvärven av FinDox, Sky Road och LevPro. Enligt Permira har Octus i dag över 40 000 abonnenter världen över.

Permira uppgav att Octus plattform hittills under 2026 hade utfört över fyra miljoner automatiserade klassificeringar, en miljon strukturerade dataextraktioner och genererat över 250 000 innehållssammanfattningar. Bolaget sade att försäljningen är Permira Funds sjätte strategiska avyttring under 2026 och fortsätter det som bolaget beskrev som en rekordperiod för realiseringar, med 13 miljarder dollar utdelade till investerare under de senaste 12 månaderna.

”Permira har varit en verklig partner under en omvälvande period för Octus”, sade Collier i Permiras uttalande. Han sade att Permiras tekniska expertis och stöd hjälpte Octus att utöka sin produktportfölj, både organiskt och genom förvärv, och att Octus AI-strategi och erbjudanden utvecklades snabbare under Permiras ägande.

Weil, Gotshal & Manges LLP och McDermott Will & Schulte LLP var juridiska rådgivare åt Permira och Octus, medan Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. och Moulton Moore Stella LLP var juridiska rådgivare åt Collier och Octus ledningsgrupp. Permira uppgav att transaktionen är föremål för sedvanliga myndighetsgodkännanden och villkor.

Avtalet följer på LSEG:s bekräftelse den 13 oktober 2026, som utfärdades som svar på spekulationer i medierna, om att bolaget förde diskussioner med Permira om att köpa Octus för cirka 3,5 miljarder dollar. LSEG uppgav då att inget slutligt avtal hade nåtts och att ingen transaktion var garanterad.