Utlåningsplattformarna har fortsatt problem trots att amerikanska myndigheter fokuserar på börser

Den amerikanska värdepappersmyndigheten SEC anklagade den 19 januari 2023 Nexo Capital för att inte ha registrerat erbjudandet och försäljningen av Earn Interest Product (EIP), en räntebärande kryptoprodukt riktad till amerikanska privatinvesterare. SEC:s ordförande Gary Gensler sade att bolaget hade kringgått centrala informationskrav. Nexo gick med på att betala 22,5 miljoner dollar till SEC och upphöra med det oregistrerade erbjudandet i USA, utan att medge eller bestrida myndighetens slutsatser. Bolaget avtalade också om att betala ytterligare 22,5 miljoner dollar till delstatliga tillsynsmyndigheter för liknande anklagelser. Nexo Capital är ett bolag registrerat på Caymanöarna.

Arbetsgruppen inom North American Securities Administrators Association (NASAA) omfattade tillsynsmyndigheter från Kalifornien, Indiana, Kentucky, New York, Oklahoma, Maryland, South Carolina, Wisconsin, Washington och Vermont. Utredningen gällde erbjudande av oregistrerade värdepapper genom EIP. Företag som erbjuder produkter som utgör värdepapper måste följa tillämpliga registreringskrav och lämna information om riskerna.

Nexo avslutar Earn Interest Product i USA den 1 april

I ett meddelande den 10 februari informerade Nexo sina amerikanska kunder om att Earn Interest Product skulle upphöra i USA den 1 april 2023. Beslutet följde på förlikningen utan att medge eller bestrida myndighetens slutsatser med amerikanska myndigheter föregående månad. Enligt Nexo skulle kunderna fortsätta få ränta fram till avslutsdagen, då även bundna placeringar skulle frigöras.
Bolaget sade att tjänsterna utanför USA skulle fortsätta fungera. Andra tjänster för amerikanska kunder skulle tills vidare finnas kvar under den gradvisa avvecklingen av verksamheten i landet. Beskedet följde på SALT Lendings tillkännagivande den 9 februari om en rekapitalisering och planer på att återuppta verksamheten.

SALT Lending planerar att återuppta verksamheten

Kryptolångivaren meddelade att bolaget hade omvandlat skulder på cirka 64 miljoner dollar till preferensaktier i en serie A-transaktion. Aktier emitterades mot konvertering och annullering av utestående skulder, vilket stärkte balansräkningen och kapitalreserverna. SALT hade pausat sina tjänster efter FTX-kollapsen, och utlåningstillståndet i Kalifornien hade tillfälligt dragits in den 18 november 2022.

Bolaget beskrev skuldkonverteringen som ett steg mot återhämtning efter svårigheterna under 2022. Grundaren och tillförordnade vd:n Shawn Owen sade att SALT hade haft kontakt med låntagare och långivare för att dela information och samla in synpunkter. Han beskrev stoppet för transaktioner i november som påfrestande för kunder som redan hade drabbats av problemen hos Celsius och BlockFi.

Owen betonade arbetet med öppen och tydlig kommunikation för att minska kundernas oro. Enligt honom hade bolaget överlevt ett hot mot sin fortsatta existens, och den nya planen kunde stödja framtida tillväxt. SALT siktade på att återuppta hela verksamheten under första kvartalet 2023, i samordning med berörda tillsynsmyndigheter.

Planer på ytterligare finansiering

SALT:s kunder omfattar privatpersoner och företag som håller bitcoin långsiktigt och vill frigöra kapital utan att sälja sina innehav. De använder kryptotillgångarna som säkerhet och avser att återbetala lånen och få tillbaka säkerheten. För att erbjuda denna tjänstbehöver bolaget tillräckliga kapitalbuffertar och möjlighet att sälja säkerheter när det krävs. SALT planerade ytterligare finansiering under 2023. Enligt de dåvarande uppgifterna övervägde bolaget en serie B-runda på upp till 100 miljoner dollar.

Maple Finance tar fordringsfinansiering till blockkedjan med kapacitet på upp till 100 miljoner dollar

Efter att ha presenterat en kreditpool för bitcoinutvinnare i september 2022 meddelade Maple Finance den 25 januari ett samarbete med AQRU och Intero Capital Solutions för att föra fordringsfinansiering till blockkedjan. Den institutionella kreditmarknadsplatsen hade då förmedlat lån på sammanlagt nästan 2 miljarder dollar. Den nya poolen Real-World Receivables riktade sig till ackrediterade investerare, såsom institutionella kapitalförvaltare och DAO-kassor, med fordringar på skatteåterbetalningar och statliga stödprogram som säkerhet.

Finansiering av kreditpoolen

Poolen marknadsfördes med en avkastning som inte var direkt kopplad till kryptomarknadens kursrörelser. Målet var cirka 10 % årlig avkastning, med en minsta insättning motsvarande 500 000 dollar i USDC och en bindningstid på 45 dagar. AQRU skulle bidra med 3 miljoner dollar i startkapital och förvalta poolen, med Intero Capital Solutions som enda låntagare. Kreditfaciliteten skulle kunna växa till 100 miljoner dollar genom externa insättningar. Deltagarna behövde vara ackrediterade och genomgå kundkännedomskontroller (KYC) och kontroller mot penningtvätt (AML). Enligt tillkännagivandet kunde ett lägre deltagandekrav övervägas när poolen hade vuxit.

Finansiering för företag och avkastning för investerare

Godkända företag skulle ställa sina fordringar som säkerhet och få förskott, med avdrag, på skatteåterbetalningar och stöd såsom Employee Retention Credit (ERC) från den amerikanska skattemyndigheten IRS. Investerarnas avkastning skulle komma från återbetalningen när IRS betalade ut beloppen. Den AQRU-förvaltade poolen markerade att Maple breddade sin strategi bortom utlåning utan säkerhet till kryptohandelsföretag.

Maples vd Sidney Powell sade att poolen var den första i en planerad serie med avkastningsstrategier från traditionell finans. Bland de kommande produkterna fanns investeringar i amerikanska statspapper och refinansiering inom försäkringssektorn. Föregående vecka hade bolaget presenterat sin produktplan för första halvåret 2023.

”Institutionell DeFi har potential att revolutionera finansvärlden. […] Årets insatser kommer att föra oss närmare automatisering av administrativa och stödjande funktioner genom programmerbara och oföränderliga smarta kontrakt”, sade bolaget i uppdateringen den 8 februari.

Teamet skulle fokusera på att skala upp Maple 2.0, som hade lanserats i december 2022, bland annat genom att ansluta fler förvaltare av kreditpooler.

Rapport om kassan för fjärde kvartalet

I rapporten om kassan för fjärde kvartalet 2022, publicerad omkring en vecka före AQRU-samarbetet, redovisades en nettoförlust på cirka 7,06 miljoner dollar fram till slutet av 2022. Maple hade beslutat att minska personalstyrkan, pausa Maple Solana och justera avdelningarnas budgetar och planer. Den nya budgeten för rörelsekostnader var cirka 1,2 miljoner dollar per kvartal, eller 390 000 dollar per månad. Det motsvarade ungefär hälften av kostnaderna under fjärde kvartalet 2022, exklusive engångsposter. Personalkostnaderna var fortfarande den största utgiftsposten.

Likviditet och nya lån under fjärde kvartalet

Den aktiva likviditeten på Maple sjönk från 326 miljoner dollar vid ingången av fjärde kvartalet 2022 till 58 miljoner vid dess slut. Nedgången tillskrevs lägre efterfrågan på lån till följd av minskad handel och långivares önskan att behålla kontanter. Plattformen förmedlade 23 nya lån på sammanlagt 87 miljoner dollar under kvartalet, jämfört med 262 miljoner under tredje kvartalet.
Likviditeten vid kvartalets slut var mindre än en femtedel av den tidigare nivån. Siffrorna visade effekten av nedgången på marknaden trots en viss återhämtning i priserna. Kryptoföretag stod fortfarande inför svåra förhållanden och makroekonomisk press.

Cash Cloud ansöker om konkursskydd

Cash Cloud, som drev verksamhet under namnet Coin Cloud, ansökte den 7 februari 2023 om rekonstruktion enligt Chapter 11 efter förlustår. Bolaget drev omkring 5 000 kryptoautomater i USA och Brasilien. Det meddelade konkursdomstolen i Nevada, Las Vegas, att det sökte en köpare eller nytt kapital för att fortsätta verksamheten.

Ansökan angav tillgångar på 50–100 miljoner dollar, skulder på 100–500 miljoner dollar och mellan 5 000 och 10 000 borgenärer. Den största upptagna borgenären var Genesis Global Trading Inc., ett bolag inom Digital Currency Group, med en total fordran på cirka 116,35 miljoner dollar. Efter avdrag för säkerhet eller kvittning på 7,78 miljoner var den oprioriterade fordran cirka 108,57 miljoner dollar. Det var nästan 13 gånger den näst största borgenären Cole Kepros fordran på cirka 8,54 miljoner dollar.