Howard Hughes Holdings ersätter Arcosa i S&P SmallCap 600

S&P Dow Jones Indices meddelade den 23 oktober 2026 att Howard Hughes Holdings Inc. (HHH ) kommer att ersätta Arcosa Inc. (ACA ) i S&P SmallCap 600 före börsöppningen onsdagen den 28 oktober 2026. I indexleverantörens meddelande står det att S&P 500-bolaget CRH plc förvärvade Arcosa i en affär som slutfördes samma dag, den 23 oktober 2026.

I sammanfattningstabellen som publicerades tillsammans med meddelandet anges Howard Hughes Holdings, som handlas på New York Stock Exchange under kortnamnet HHH, som ett nytt tillskott i S&P SmallCap 600 inom GICS-sektorn fastigheter. Arcosa, som är noterat på NYSE under kortnamnet ACA, anges som ett bolag som tas bort från indexet inom GICS-sektorn industri. Båda ändringarna träder i kraft före börsöppningen den 28 oktober 2026.

CRH meddelade separat den 23 oktober 2026 att bolaget hade slutfört förvärvet av Arcosa. Bolaget uppgav att det tidigare, den 22 juni 2026, hade meddelat att det ingått ett avtal om att förvärva Arcosa till ett totalt företagsvärde på cirka 8,5 miljarder dollar. CRH beskrev det slutförda förvärvet som ett mycket kompletterande tillskott till bolagets sammanlänkade portföljstrategi med ballastmaterial i centrum och uppgav att transaktionen stärker bolagets ställning som ledande inom ballastmaterial i USA och globalt, samtidigt som exponeringen ökar mot efterfrågan från stora väg-, vatten-, energi- och dataprojekt runt om i landet.

”Arcosa passar utmärkt strategiskt för CRH och ligger helt i linje med våra tillväxtambitioner”, sade CRH:s vd Jim Mintern i pressmeddelandet om slutförandet. Mintern sade att förvärvets högkvalitativa ballasttillgångar och positioner på den växande amerikanska marknaden för energiöverföring stärker CRH:s sammanlänkade portfölj och befäster det som bolaget beskriver som sin ställning som den ledande aktören inom infrastruktur i Nordamerika.

CRH uppgav att bolaget kommer att lämna en uppdaterad helårsprognos för 2026, som inkluderar slutförandet av Arcosa-förvärvet, i samband med att resultatet för tredje kvartalet publiceras den 29 oktober 2026.

Villkoren för Arcosa-affären

Enligt avtalet som tillkännagavs den 22 juni 2026 gick CRH med på att förvärva 100 % av Arcosa i en kontantaffär för 150 dollar per aktie, med förbehåll för godkännande av Arcosas aktieägare, myndighetsgodkännanden och sedvanliga villkor för slutförande. CRH uppgav att erbjudandet innebar en premie på 25 % jämfört med Arcosas 60-dagars volymvägda genomsnittskurs (VWAP) per den 18 juni 2026. Det totala företagsvärdet på cirka 8,5 miljarder dollar motsvarade en förvärvsmultipel på 11,5 gånger 2026E justerad EBITDA. I beloppet ingår uppskattade årliga kostnadssynergier i löpande takt på 175 miljoner dollar, som väntas uppnås senast år tre.

Styrelserna i båda bolagen godkände transaktionen enhälligt. När den tillkännagavs väntades den slutföras under första kvartalet 2027. CRH uppgav att bolaget avsåg att finansiera förvärvet med tillgängliga likvida medel och bindande lånefinansiering, och att J.P. Morgan och Morgan Stanley (MS ) tillhandahöll bindande bryggfinansiering för transaktionen.

J.P. Morgan och Morgan Stanley var finansiella rådgivare åt CRH, medan Kirkland & Ellis var bolagets juridiska rådgivare. Evercore och Goldman Sachs (GS ) var finansiella rådgivare åt Arcosa, medan Gibson Dunn och Baker Botts var bolagets juridiska rådgivare.

CRH uppgav också när transaktionen tillkännagavs att den väntades bidra positivt till resultat, marginal och kassaflöde under de första 12 månaderna efter slutförandet, före engångskostnader för transaktionen. Bolaget sade att den kombinerade balansräkningen skulle ha en pro forma-kvot för nettoskuld/justerad EBITDA på 2,4 gånger för 2026E. Måttet definierades som CRH:s uppskattade nettoskuld vid utgången av 2026, med förvärvskostnaden inräknad, dividerad med den sammanlagda justerade EBITDA-prognosen för 2026E vid mittpunkten av respektive bolags offentligt angivna prognosintervall.

Arcosas verksamhet

I meddelandet i juni beskrev CRH Arcosa, med huvudkontor i Dallas i Texas, som en leverantör av material, produkter och lösningar för infrastruktur. Arcosas verksamhetsområde Construction Products driver 109 stenbrott och upplag, nio asfaltverk och 19 terminaler. Under 2025 levererade verksamheten cirka 35 miljoner ton ballastmaterial. CRH beskrev Arcosas verksamhetsområde Engineered Structures som en av de tre största tillverkarna av kritiska infrastrukturprodukter på marknaden för energiöverföring och pekade på den långsiktiga efterfrågan kopplad till modernisering av elnätet, elektrifiering och byggandet av datacenter.

CRH uppgav att Arcosa betjänar 13 av de 50 största statistiska storstadsområdena i USA, i Texas, New Jersey, Arizona, Florida och Tennessee, och att transaktionen innebär att den sammanlagda ballastproduktionen, omräknad till årsbasis, uppgår till mer än 265 miljoner ton.

CRH publicerar sitt finansiella resultat för tredje kvartalet 2026 före börsöppningen torsdagen den 29 oktober 2026. Därefter hålls ett telefonmöte och en webbsändning klockan 8.00 östkusttid (EDT), enligt bolagets investerarrelationssida.