Hur Stablecoins Förblir Stabila Förklarat

Kryptoindustrin har lidit av stark volatilitet sedan Bitcoin först fick sin pris. Med ingen verklig tillgång för att backa upp mynten, var deras pris alltid utsatt för förändring. Utbud, efterfrågan, marknadssentiment, olika händelser, antagningsgrad och liknande saker har påverkat hur mycket myntens priser skulle gå upp eller ner.

Men medan detta erbjöd en chans att göra en stor vinst, innebar det också stora förluster för alla investerare som gjorde ett felaktigt drag. Plus, det innebar också att investerare och handlare var tvungna att omedelbart sälja sina mynt för fiat så snart priserna började gå ner, eller åta sig en långsiktig väntan innan priserna återhämtade sig. Detta var inte en särskilt praktisk lösning, och det gjorde krypto ganska riskfyllt, med bara ett fåtal alternativ för att skydda din förmögenhet.

En lösning behövde hittas, vilket ledde till skapandet av en ny typ av mynt — en som skulle vara immun mot volatilitet och plötsliga prisförändringar. Denna nya typ av mynt kallades stablecoin, med dess viktigaste funktion — prisstabilitet — rätt där i namnet.

Vad är stablecoins?

Stablecoins uppstod som kryptovalutor som kan ignorera marknadstrender och volatilitet och hålla sitt pris på samma nivå, oavsett marknadssentiment, utbud och efterfrågan, och andra aspekter som vanligtvis bestämmer värdet på en digital mynt.

De är kryptovalutor i den meningen att de är digitala pengar som fungerar på toppen av blockchain-teknologi.

Liksom andra digitala valutor är stablecoins kapabla att göra omedelbara betalningar var som helst i världen, deras betalningar är oföränderliga, och liknande. Men deras förmåga att hålla sitt pris fast har varit en stor förändring för kryptoindustrin.

Plötsligt fick kryptosektorn en tillgång som kan fungera som en säker hamn i tider av stor volatilitet — en säker plats för när björnarna slår till, och när priserna börjar krascha. Det ledde hela kryptogemenskapen att köpa dem under stora prisfall, och hålla sin förmögenhet säker, samtidigt som de höll den inom kryptoindustrin, istället för att behöva sälja sina mynt för traditionella valutor.

Hur fungerar stablecoins?

Sättet stablecoins fungerar är ganska enkelt. I princip behövs det bara att varje mynt backas upp av en annan tillgång. Det kan vara fiatvalutor, såsom USD, GBP, EUR, och liknande; eller det kan vara riktiga varor, såsom olja, guld, silver, och liknande. Slutligen kan stablecoins också backas upp av andra kryptovalutor, eller de kan fungera som så kallade algoritmiska stablecoins, som är långt de mest komplexa.

Med det sagt, låt oss nu ta en titt på alla dessa olika typer av stablecoins och se hur var och en av dem fungerar.

1. Fiat-backade stablecoins

Först har vi fiat-backade stablecoins. Dessa är långt de mest vanliga och mest använda stablecoins som använder fiatvalutor för att hålla sina priser stabila. Sättet de fungerar är ganska enkelt. Allt som stablecoin-utgivarna behöver göra är att skapa sina mynt och bevisa att de har tillräckligt med pengar för att täcka varje mynt med en lämplig mängd kontanter.

Eftersom dessa stablecoins vanligtvis är knutna till USD, där 1 mynt motsvarar $1, betyder det att utgivarens konto måste ha tillräckligt med pengar för att täcka myntets utbud. Med andra ord, om det finns en miljon mynt i cirkulation, måste det finnas $1 miljon på utgivarens konto.

Om det finns fler mynt än pengar på kontot, skulle priset per mynt sjunka. Om det finns färre mynt än dollar på kontot, skulle myntets pris öka. Naturligtvis måste stablecoin-utgivarna vara mycket transparenta med hur mycket pengar de har för att verka trovärdiga och för att deras mynt ska vara riktigt tillförlitliga.

Några exempel på denna typ av stablecoin inkluderar Tether (USDT), som är långt den största i industrin, och den tredje största kryptovalutan efter marknadsvärde. Sedan finns det mynt som USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), och andra.

2. Krypto-backade stablecoins

Nästa har vi krypto-backade stablecoins. Dessa kan backas upp av en kryptovaluta eller till och med en hel korg av dem. Dessa mynt tenderar att vara ganska överkollateraliserade, eftersom kryptovalutor är extremt volatila, vilket ledde till skapandet av stablecoins från första början. Anledningen till att dessa stablecoins ens existerar är kryptoindustrins önskan att ha decentraliserade stablecoins.

Sättet de fungerar är också ganska enkelt. Användare som vill skapa stablecoins måste låsa upp sina kollateralmynt i en smart kontrakt. Om kollateralen sjunker i värde, likvideras den för att kompensera för prisförändringen. Och, om du vill ha tillbaka din kollateral, behöver du bara returnera stablecoinerna.

Ett av de bästa exemplen på denna typ av mynt är MakerDAO:s DAI. Liksom fiat-baserade stablecoins är DAI också knutet till $1.

Sammanfattningsvis är detta ett bra tillvägagångssätt för att ha decentraliserade stablecoins, även om dess största svaghet är det faktum att det använder digitala valutor, som kan vara extremt volatila ibland — ibland till och med så volatila att även en överkollateraliserad stablecoin kan vara hotad av det.

3. Tillgångsbackade stablecoins

Den tredje typen av stablecoin är den som backas upp av riktiga tillgångar, såsom ädla metaller, fastigheter eller någon annan tillgång som har värde i den verkliga världen, och kan därför användas för att ge tillgångar till stablecoinen.

På samma sätt som stablecoins backas upp av fiatvalutor, är dessa också direkt kopplade till en specifik mängd av varan och lagras på en känd plats. De måste också regelbundet revideras, eftersom fysiska varor kan säljas, stjälas eller förstöras, beroende på vad som används.

Det bästa exemplet på denna typ av stablecoin är Pax Gold — en Ethereum-baserad stablecoin skapad av Charles Cascarilla, VD för Paxos. Denna mynt är backad av en fin troy ounce av London Good Delivery-guld, lagrad i Brinks LBMA-godkända guldvalv i London.

Ett annat exempel skulle vara Venezuelas Petro, en kryptovaluta skapad i början av 2018 och backad av landets oljereserver. Även om de flesta människor inte anser att Petro är en riktig kryptovaluta, än mindre en stablecoin, på grund av det faktum att den skapades av landets president som har försökt att få sina medborgare att byta till mynten för att bekämpa hyperinflation. Men människorna var aldrig särskilt intresserade av denna specifika stablecoin, och skulle mycket hellre använda vanliga kryptovalutor.

4. Algoritmiska stablecoins

Slutligen har vi algoritmiska stablecoins. Dessa är de mest komplexa av alla stablecoins, eftersom de förlitar sig på algoritmer och smarta kontrakt för att skydda sin prisstabilitet.

I princip är det vad de gör är att använda algoritmer och smarta kontrakt för att kontrollera stablecoinens utbud. De ökar och minskar det efter behov, för att upprätthålla ett stabilt pris. Det betyder att dessa mynt inte backas upp av någon form av kollateral. Istället förblir deras värde detsamma, men deras utbud ändras i enlighet med den fiatvaluta vars pris det spårar.

I princip kan det knytas till valfri fiatvaluta, vare sig det är dollar, euro eller något annat. Om marknadspriset på stablecoinen börjar sjunka under det värdet, kommer algoritmen snabbt att ta bort token från cirkulation. Eftersom det kommer att finnas färre token, kommer deras värde att hoppa tillbaka till det normala. Samma sak gäller i den motsatta scenariot. Om stablecoinerna börjar se en prisökning, kommer algoritmen enkelt att dumpa fler av dem i cirkulation för att förhindra en prisstegring.

Denna typ, medan den mest komplexa, är också troligen den mest decentraliserade typen av stablecoin som finns. Det är allt helt automatiserat, så det beror inte på mängden pengar eller någon annan tillgång som utgivaren har i lagret, och det riskerar inte att avvärderas på grund av en plötslig björnsvåg som slår ner priserna på en kollateralmynt.

Med ingenting som väger ner det, kan denna typ av stablecoin vara den mest populära typen i framtiden. För tillfället, dock, förlitar sig industrin fortfarande på centraliserade mynt, eftersom de är de mest tillförlitliga, förutsatt att deras utgivare kan lita på.

Slutsats

Stablecoins har uppstått som en mycket användbar typ av kryptovaluta — en som kan erbjuda säkerhet och tillförlitlighet i tider när björnarna härskar på marknaden, och kryptoanvändare behöver en säker plats att lagra sin förmögenhet. De är också mycket bekväma, ofta parade med de flesta, om inte alla, mynt på varje börs där de listas.

Det finns flera typer, som vi har sett i den här guiden, och medan vissa är bättre än andra, i slutändan gör de alla samma sak, vilket är att hjälpa dig att stanna i krypto även när marknadsförhållandena är ogynnsamma.