Från GameStop till Chewy – Roaring Kitty‑effekten är verklig

Har du hört talas om Keith Gill, även kallad Keith ‘Roaring Kitty’ Gill? Namnet kan låta bekant om du minns GameStop (GME ) ‑prisökningen som inträffade under 2020‑2. Och om du fortfarande inte kommer ihåg det, kommer vi att gå djupare snart.

Men innan dess, en påminnelse om att Roaring Kitty är Gills YouTube‑kanal och – också – hans X‑konto. Kanalen har nästan 1 miljon prenumeranter, medan X‑kontot har 1,6 miljoner följare! Vad antyder dessa siffror? Om inget annat visar det att vad Keith Gill hade att säga via sina sociala mediekanaler nådde en viss publik och tittarskara!

Nu, låt oss gå tillbaka några år och titta på GameStop‑fallet och Keith Gills roll. 

Vad handlade GameStop‑kontroversen om?

Många marknadsanalytiker och handelsexperter beskriver GameStop‑aktiehandelsepisoden som ‘oöverträffad‘. För första gången i modern historia kunde man se marknadsaktörer organisera kollektiv handling ‘öppet men anonymt.’ 

För att kort återge: från den 13 januari 2021 började Gamestop‑aktier uppleva en plötslig och drastisk prisökning. Avkastningen var volatil. 

Den uppmärksamhet GameStop fick kan i slutändan spåras tillbaka till ett ökat detaljhandelshandel av Robinhood‑användare. Även om samtalet organiserades via sociala medier och WallStreetBets‑forumet på Reddit spelade en betydande roll, fanns det en aktör vars roll var särskilt avgörande i allt detta. Det var Keith Gill.  

Keith gick med i X, tidigare Twitter, år 2014 och började posta på YouTube år 2015. Hans videor och liveströmmar kretsade kring hans dagliga bevakning av aktier och investeringsforskning. Gill blev en aktiv Reddit‑medlem 2019 och började regelbundet dela sina synpunkter och åsikter i WallStreetBets‑gemenskapen under namnet ‘DFV.’

Keith delade också sina tankar på dessa plattformar om GameStop‑aktien och sade att han ansåg dem undervärderade. Han deltog aktivt genom att köpa aktier för 53 000 $, och när aktiepriset steg till 483 $ per aktie i januari 2021 var hans investering värd nästan 48 miljoner $. Runt den tiden tvingades Gill, en finansanalytiker på MassMutual, avgå från sin position. 

Efteråt mötte Gill en grupptalan och vittnade inför kongressen. Han sade att han trodde att GameStop‑aktien var “dramatiskt undervärderad.” Den federala domstolen i Massachusetts anklagade Gill för att ha orsakat betydande förluster för små detaljhandelsinvesterare och för att ha brutit mot värdepapperslagarna. Dock avslutades så småningom. 

Gill drog sig tillbaka från offentligheten, och hans nuvarande vistelseort är oklar. Många spekulerade att han och hans fru levde ett lugnt liv med sin dotter i Wilmington, Massachusetts. 

Han hade slutat posta på sina sociala mediekonton fram till den 12 maj 2024, då hans X‑konto visade en bild av en man som lutade sig framåt på sin stol, tydligen spelade videospel. Sedan dess har många X‑inlägg dykt upp på Gills tidslinje. Ett inlägg som förtjänar särskild nämnande är ett där en person säger till sin spegelbild: ‘You Were a Billionaire!’

Gillens återkomst – den förlorade sonen

Medan många antog att vattnet hade lagt sig kring Gamestop, med aktier som handlas runt 25 $ nu, säger ryktena att Gill är tillbaka. Denna gång bygger han tyst upp sin andel i Chewy. 

Den 7 juni i år såg Roaring Kitty‑YouTube‑kanalen sin första livestream på tre år. I maj och juni uttryckte Gill sina optimistiska synpunkter på GameStop‑aktien, vilket återigen orsakade en prisökning. Men i början av juni började Gill/Roaring Kitty minska sin exponering mot GameStop och bygga sin andel i Chewy. 

Från GameStop till Chewy via Ryan Cohen

Chewy, för dem som inte är bekanta med varumärket, är en amerikansk online‑återförsäljare av husdjursmat och andra husdjursrelaterade produkter med huvudkontor i Plantation, Florida. Den intressanta kopplingen som alla pratar om är Ryan Cohen, som är VD för GameStop och tidigare VD för Chewy. Innan vi ser på Keith Gills samband med Chewy, låt oss ta en snabb titt på Ryan Cohens resa. 

Den tidigare VD:n för Chewy, Ryan Cohen, medgrundade den online‑butiken för husdjursprodukter år 2011. Han växte företaget till en avundsvärd storlek på 3,5 $ mrd innan han avgick 2018. Vid den tidpunkten hade han sålt Chewy till PetSmart för 3,4 $ mrd år 2017. 

Ungefär två år efter att ha lämnat Gamestop spenderade Ryan omkring 76 $ miljoner och köpte en 13 % andel i GameStop i slutet av 2020. Han använde sitt inflytande som en betydande aktieägare för att uppmana ledningen att omstrukturera det sjuka fysiska företaget. Så småningom gick han med i GameStops styrelse i januari 2021 och – enligt uppgift – såg sin förmögenhet skjuta i höjden tack vare GameStop‑prisökningen. 

Sammanfattningsvis kan man säga att Keith Gills detaljhandelsaktivism hjälpte Ryan att snabbt öka sina GameStop‑relaterade tillgångar. Och nu är Gill tillbaka och bygger en andel i Ryans tidigare företag, Chewy. Låt oss se hur! 

Keith ‘Roaring Kitty’ Gill blir den tredje största aktieägaren i Chewy

Roaring Kittys återkomst skapade tillräckligt med turbulens på marknaden när hanavslöjade en betydande andel i Chewy. För att vara faktamässigt exakt visade SEC‑inlämningen att Gill hade förvärvat mer än 9 miljoner Chewy‑aktier, vilket motsvarade en 6,6 % andel i företaget. Hans andel uppgick till omkring 245 $ miljoner i absolut värde, beräknat efter den dåvarande stängningskursen. Sammantaget blev Gill den tredje största aktieägaren. 

Marknaden svarade initialt på SEC‑deklarationen med att aktierna steg 9 % på nyheten, men de vände snabbt kurs och föll in i negativt territorium.

När denna artikel skrevs handlade aktien till ett pris på omkring 28 $.

Keith Gill‑Ryan Cohen‑kombinationen

Vad berättar denna Keith Gill‑saga för oss just nu? Även om det är för tidigt att fälla en dom eller göra ett definitivt uttalande, är det säkert att det är ett ytterligare exempel där Keith Gills aktiviteter kan gynna ett företag som associerar sig med Ryan Cohen. Finns det mer i historien än så? Tiden får utvisa. 

Oavsett vad som är fallet förblir Keith Gill en gåtfull figur i detaljhandelshandelns värld. Det är viktigt att vara medveten om Gills tidigare handlingar om man ska göra informerade gissningar om vad som kan hända med Chewy‑aktien!

Chewy på väg mot en pump‑and‑dump?

Keith ‘Roaring Kitty’ Gills aktiviteter förknippas ofta med en typ som kallas pump‑and‑dump‑scheman, där investeraren vanligtvis placerar sina pengar i nedslagna och kraftigt shortade aktier. 

Many Wall Street-analytiker förutspår en betydande ökning av Chewys volatilitet. Genom att upprepa de tekniker som användes under GameStop‑prisökningen har Mizuho Securities‑analytikern David Bellinger redan noterat en ökning av detaljhandelsinvesterarnas aktivitet på flera online‑plattformar såsom Reddit (NYSE: RDDT) och X. Det finns en hög sannolikhet att dessa investerare kan handla in och ut ur Chewy baserat på tekniska indikatorer och Roaring Kittys handlingar.

Enligt Arun Sundaram, analytiker på CFRA Research, bör investerare förbereda sig på ökad volatilitet då Chewys handel kan bli liknande den för andra meme‑aktier på senare tid.

Ansträngningarna att skapa momentum kring Chewy‑aktien kom vid en tidpunkt då dess intäkter hade avtagit efter att ha nått en topp under pandemin när restriktioner i rörlighet hjälpte företaget att få fler försäljningar.

Om vi tittar på tillväxttalen upplevde Chewy en intäktstillväxt på 10 % år‑till‑år under räkenskapsåret 2024, medan räkenskapsåren 2020 och 2021 såg intäktstillväxt på respektive 37 % och 47 %.

Dock innebär den dämpade tillväxten inte omedelbart en dämpad framtidsutsikt för Chewy. Den sektor som företaget tillhör är planerad för tillväxt. Allied Market Research förutspår att den globala marknaden för husdjursförsäkring kommer att växa med en CAGR på 14,5 % fram till 2033, vilket innebär ett marknadsvärde som stiger från 10,1 $ mrd år 2023 till 38,3 $ mrd år 2033.

En annan marknad inom området, husdjursapoteket, förväntas också växa med en CAGR på nära 6 % fram till 2029. Enligt nyhetsbyråer som citerar Chewy‑VD Sumit Singh är företaget på väg att överstiga 1 $ mrd i årlig intäkt från apoteksverksamheten. Företaget betjänar en bas på 20 miljoner aktiva användare. Allt momentum och alla aktiviteter som förbättrar hållbarheten kring aktien vid denna tidpunkt kan hjälpa den att uppnå en märkbar uppgång på kort till medellång sikt.

Och vad kan vara bättre än den berömda, men ändå ökända Roaring Kitty‑effekten som fungerar som en medvind? När vi talar om Roaring Kitty‑effekten måste vi komma ihåg att det inte är ett nördigt insiderfenomen på aktiemarknaden. Det finns en hel film gjord kring Keith Gill, vilket gör honom till en del av vår vardagliga popkultur.

‘Dumb Money’: Filmen som följer Keith Gill

Filmen Dumb Money från 2023 har den välkända skådespelaren Paul Dano i rollen som Keith Gill. 

Redan innan filmen släpptes kom en bok om Gill av Ben Mezrich år 2021. Boken hette  “The Antisocial Network.“ Filmen skrevs med av Rebecca Angelo och Lauren Schuker Blum, som anpassade manuset från boken. Filmen visade Gill som någon som kämpade mot Wall Street‑titaner i ett David vs. Goliath scenario. 

När man talade om berättelsens själ, hade regissören Craig Gillespie följande att säga:

“Enkelt sagt, hedgefonderna satsade på att aktien skulle gå ner. Reddit‑användarna insåg att om de alla samlades kunde de pumpa upp aktien. Inte bara skulle de tjäna mycket pengar, utan de kunde också verkligen ge hedgefonderna en smäll, som faktiskt skulle förlora pengar.”

I grund och botten kunde Keithsesleda en gräsrotsrörelse mot stora hedgefonder. Men vi måste komma ihåg attfrågor väcktesom lagligheten i Gills handlingar. 

Lagligheten och rättegångarna

Enligt rapporter publicerade den 1 juli 2024, påstod en stämning som anklagade Keith Gill för att ha deltagit i ett “pump‑and‑dump” schema som involverade GameStop Corp.-aktier drogs inom dagar efter att den lämnats in. 

Klassrättegången lämnades in i Brooklyn, New York, i en federal domstol av GameStop‑aktieägaren Martin Radev, som stämde Gill för värdepappersbedrägeri och hävdade att han försökte manipulera aktien för sin egen vinning. Dock, två dagar efter att stämningen lämnades in, avstod Radev frivilligt från den. 

Även om det inte fanns mycket klarhet kring vad som fick Radev att släppa stämningen, eftersom hans advokater inte omedelbart svarade på förfrågningar och Gill också inte svarade på e‑mail som sökte kommentarer, var avfallet utan förbehåll. Detta innebär att Radev var fri att lämna in stämningen igen. Därför är det viktigt att vara medveten om vad klagomålet handlade om.

Stämningen påstod att Gill hade förvärvat 120 000 köpoptioner i GameStop innan han började posta om företaget i maj, och den 2 juni ägde han 5 miljoner GameStop‑aktier och 120 000 köpoptioner som var satta att löpa ut den 21 juni. Den 13 juni hade Gills innehav enligt rapporter ökat till mer än 9 miljoner GameStop‑aktier utan utestående köpoptioner. Radev anklagade Gill för att i tysthet sälja och/ellerutöva/avyttra “alla 120 000 av hans GameStop‑köpoptioner för en stor vinst, vilket tydligen ökade hans andel i GameStop‑aktien med över 4 miljoner aktier. 

Dock, i allt detta måste man också komma ihåg att det som hände kring GameStop‑aktien inte var en handling som enbart designades och utfördes av en individ. Ett samhälle samlades kring den, ochplattformar som Robinhood var involverade. Det kom en detaljerad rapport med titeln “Game Stopped: How the Meme Stock Market Event Exposed Troubling Business Practices, Inadequate Risk Management, and the Need for Regulatory and Legislative Reform”.

Robinhood was on the hook för mer än vad den hade i säkerhet för att lösa den plötsliga prisökningen i GameStop‑handel. Det ledde till ett fiasco när “På morgonen den 28 januari 2021 hade Robinhood ungefär 696 $ miljoner i säkerhet redan deponerade hos NSCC, vilket lämnade dem med ett säkerhetsunderskott på ungefär 3 $ miljarder, vilket de var tvungna att tillskjuta för att uppfylla NSCC:s clearingfondskrav eller riskera att bryta mot NSCC:s regler och potentiellt förlora möjligheten att klara av handel för sina kunder helt och hållet,“ sade rapporten.

Roaring Kitty‑effekten: Konflikterande men svår att ignorera

Lagligheten är ofta subjektiv när frågan involverar ett samhälle. Många ser vad Keith Gill gjorde som en handling av att stå upp mot de stora hedgefonderna som gör enorma vinster genom att utnyttja en spekulativ atmosfär. Å andra sidan ser många Roaring Kittys handling som inget annat än ren manipulation av personer som Keith Gill, vars mål var att tjäna stora pengar under förevändning av aktivism. 

Det tar tid att analysera händelser genom ett prism av gott eller dåligt. Dock kan man med säkerhet säga attengagemanget från Roaring Kittyalltid skapar en uppståndelse, en betydande sådan.