Från bankomater till CBDC: Utvecklingen av tillgången till pengar

Innan bankomater började införas i slutet av 1960-talet krävde kontantuttag ofta ett bankbesök under öppettid, köande och kontakt med en banktjänsteman. När automaterna gradvis spreds förändrades tillgången till kontanter och kunderna fick större handlingsfrihet.

På 2020-talet undersöker centralbanker en annan förändring: digitala centralbankspengar, eller CBDC.

Liksom de tidiga bankomaterna väcker CBDC både intresse, försiktighet och kritik. Jämförelsen är användbar, men visar inte hur snabbt eller brett CBDC skulle införas.

Bankomaternas genombrott och tillgången till kontanter

Bankomater gjorde det möjligt att ta ut kontanter utanför bankkontorens öppettider. De minskade beroendet av kassaservice och förenklade många vardagsärenden.

Kunderna fick större möjlighet att själva bestämma när och var de tog ut pengar.

Till en början fanns frågor om säkerhet, korrekta transaktioner, bedrägerier och effekter på arbetstillfällen. Med teknisk utveckling blev automaterna en del av vardagen i många länder. Den källa som artikeln hänvisade till 2023 uppskattade antalet till omkring 3,2 miljoner bankomater i världen.

Därefter fick internetbanker och mobilbetalningar större spridning. CBDC är ytterligare en möjlig form av digital betalning, med en annan utgivare och andra egenskaper än bankinlåning.

CBDC och utvecklingen av digitala pengar

CBDC är digitala pengar som utgör en direkt fordran på centralbanken. De kan utformas för allmänheten eller för finansiella institut. Till skillnad från Bitcoin har de en centralbank som utgivare. Tekniken kan bygga på distribuerade liggare eller en vanlig centraliserad databas; en blockkedja är inget krav. Den rättsliga ställningen avgörs av lagstiftningen, och beteckningen CBDC innebär inte i sig att ett projekt är lagligt betalningsmedel.

Frågorna gäller bland annat tillförlitlighet, integritet, affärsbankernas roll och penningpolitikens genomförande.

Möjliga fördelar beror på utformningen:

• Finansiell inkludering: Många människor saknar fortfarande bankkonto. Enligt Världsbanken saknade 1,4 miljarder vuxna ett konto 2021. En tillgänglig CBDC skulle kunna underlätta tillgången till betalningar och formella finansiella tjänster. Offlinefunktioner kan hjälpa där internetanslutningen är svag, men kräver fortfarande lämpliga enheter, infrastruktur och fungerande lösningar för elförsörjning och identifiering.
• Effektivitet: Gränsöverskridande betalningar skulle kunna bli snabbare och billigare genom samverkande system. Villkorade betalningar kan möjliggöra automatiserade tjänster. Sådana betalningar ska skiljas från programmerbara pengar där utgivaren begränsar vad pengarna får användas till; detta är inte en nödvändig egenskap hos CBDC.
• Transparens och säkerhet: Säkerheten och möjligheterna att följa transaktioner beror på systemets konstruktion. Tillgångskontroller, dataskydd och motståndskraft måste utformas särskilt; blockkedjeteknik garanterar inte dessa egenskaper.

Ett dokument från juni 2023 från World Economic Forum beskrev hur över 100 länder, motsvarande mer än 95 procent av världens BNP, arbetade med forskning, utveckling, pilotprojekt eller redan lanserade CBDC. Dessa stadier skiljer sig åt: uppgiften betyder inte att alla länder hade gett ut en digital centralbanksvaluta.

Från tillgång till integration

Bankomater förenklade tillgången till kontanter. En CBDC skulle kunna integrera betalningar med digitala tjänster, exempelvis genom villkorade överföringar eller stöd som betalas direkt till mottagarens digitala plånbok. Möjligheterna beror på den valda tekniken och lagstiftningen.

CBDC behöver inte ersätta kontanter eller bankomater. De kan utformas för att komplettera andra former av pengar, på samma sätt som bankomater förändrade snarare än avskaffade bankkontorens uppgifter. Bankomaternas spridning tog årtionden. Hur snabbt CBDC skulle spridas beror på användarnas behov, förtroende, infrastruktur och politiska beslut.

Standarder och fungerande infrastruktur blir viktiga även för CBDC, men det finns ännu ingen enda global teknisk modell. Ett exempel på utvecklingsarbete är Nabatech, ett samriskföretag som INX och SICPA presenterade i september 2023. Företagen uppgav att de ville kombinera teknik för distribuerade liggare (DLT) med digital identitet för att stödja säkerhet, integritet, motståndskraft och finansiell inkludering. Det var leverantörernas mål för ett ramverk för staters digitala valutor och ekonomiska strategier, inte en redan införd global centralbanksstandard.

Utmaningar framöver

CBDC medför också utmaningar. Integritet, anonymitet, risk för missbruk, skalbarhet och påverkan på bankernas finansiering är frågor som beslutsfattare och andra berörda behöver hantera.

Inflation är en annan viktig fråga. Ett byte från kontanter till CBDC behöver i sig inte ändra centralbankens balansomslutning. Betalningsmönster och pengarnas omloppshastighet kan däremot påverkas. Ett arbetsdokument från Internationella valutafonden (IMF) från mars 2023 diskuterade hur snabba digitala överföringar skulle kunna öka omloppshastigheten eller göra den mindre stabil. Sambandet med inflation beror också på efterfrågan, produktion och penningpolitik. Författaren framhöll behovet av mer analys; dokumentet visar inte att effektivitet eller programmerbarhet automatiskt dämpar inflationen.

Möjligheterna går utöver att digitalisera kontanter. En lämplig utformning skulle kunna förbättra tillgången till betalningar och andra tjänster. Utfallet beror på praktiska och politiska val. Affärsbanker och andra tjänsteleverantörer kan få viktiga roller i distribution och kundkontakter, beroende på modellen.

Vissa centralbanker hade redan lanserat CBDC, medan andra bedrev forskning eller pilotprojekt. Under 2023 undersökte Europeiska centralbanken en digital euro utan beslut om utgivning eller bindande lanseringsdatum.

Bank for International Settlements (BIS) publicerade en undersökning den 10 juli 2023, baserad på svar från 2022. Den bedömde att det till 2030 skulle kunna finnas 15 CBDC för allmänheten och nio för institutionell användning. Det var en uppskattning av möjliga produkter, inte bindande planer från 24 olika centralbanker.

Pengar i ett större perspektiv

Vi håller ofta fast vid invanda rutiner, och förändringar kan medföra både kostnader och osäkerhet. Bankomaternas historia visar att nya tjänster kan förenkla vardagen. CBDC bör ändå bedömas utifrån konkreta behov och sin utformning, inte enbart genom en historisk jämförelse.

Diskussionen handlar också om människors relation till pengar. Rätt utformad skulle en CBDC kunna hjälpa vissa grupper att få bättre tillgång till finansiella tjänster. Jämlikhet och tillgänglighet är mål som måste förverkligas i praktiken, inte resultat som tekniken garanterar.

När finansiell teknik förändras behöver vi fråga oss vilket finansiellt system vi bygger och för vem.