FinTech-utveckling är också en institutionell berättelse

Under större delen av det senaste decenniet har diskussionerna om utvecklingen av FinTech fokuserat på faktorer som internetuppkoppling, mobilpenetration och digital infrastruktur.

Detta är logiskt eftersom de stöds av siffror. Med över 6 miljarder människor som nu använder internet och fyra av fem personer över tio år som äger en mobiltelefon, har dessa faktorer gett en plattform för att erbjuda digitala finansiella tjänster.

Som ett resultat har den globala FinTech-marknaden vuxit till $395 miljarder år 2025 och förväntas överstiga $1.7 triljon år 2034.

Men även om de är avgörande berättar dessa drivkrafter inte hela historien. Att reducera FinTech:s uppgång till enbart bandbredd och smartphones riskerar att missa den djupare berättelsen. Framväxande bevis tyder på att FinTech:s tillväxt inte enbart är en teknologisk berättelse utan också en institutionell och samhällelig.

Detta innebär att framgången för digitala finansiella ekosystem inte bara beror på tillgängligheten av teknik utan också på en mängd andra faktorer såsom regulatorisk effektivitet, social inkludering och den bredare miljö där innovation sker, precis som plattformar som verkligen har transformerat tillgången till kredit, betalningar och sparande nästan alltid har gjort det.

Men innan vi förstår denna bredare berättelse, låt oss få en klar förståelse för vad FinTech egentligen är.

FinTech, eller finansiell teknik, omfattar mjukvara, mobilapplikationer och annan teknik som möjliggör för användare och företag att digitalt få tillgång till och hantera sina finanser. Det har revolutionerat hur finansiella tjänster levereras och konsumeras.

Ursprungligen användes termen av banker för att beskriva teknik som hjälpte dem att spåra och hantera sina kunders konton, men den används nu för mycket mer.

Idag involverar den teknologier, tjänster och företag inom den finansiella sektorn som fokuserar på detaljhandelsbank, förvaltning av investeringar, finansiell utbildning och kryptovalutor, med startups som får miljarder i riskkapital. Traditionella finans (TradFi) jättar är också upptagna med att förvärva nya företag eller bygga sina egna FinTech-erbjudanden.

Som ett resultat har FinTech blivit en integrerad del av våra dagliga liv, med mer än 50% av amerikanerna som använder mobilbetalningsappar som Venmo, PayPal eller Cash App. Samtidigt förväntas antalet mobilbankanvändare i USA nå 80 miljoner år 2028.

Denna tillväxt drivs av FinTech-produkters och -tjänsters förmåga att erbjuda sömlös, dygnet‑runt tillgång till finansiella tjänster, utökad tillgång till kredit, förbättrad säkerhet och förenklade affärsprocesser.

Dessa fördelar gör FinTech attraktivt, men resultaten av dessa kraftfulla verktyg beror på styrning, institutionell kvalitet och designval; i avsaknad av dessa tenderar tekniken att stagnera.

Så, när digital finans blir alltmer integrerad i ekonomisk aktivitet, måste vi fråga: vilken typ av samhälle får FinTech att blomstra?

En tvärlandsstudie erbjuder ett anmärkningsvärt svar på den frågan: kvinnors politiska egenmakt. Genom att använda per capita FinTech‑kredit som deras primära mått på FinTech‑utveckling finner forskarna ett starkt positivt samband mellan omfattningen av kvinnors deltagande i politiskt och civilt liv och djupet av FinTech‑aktivitet i ett givet land.

Enligt studien är kvinnors politiska egenmakt positivt associerad med FinTech‑utveckling, inte bara på grund av representation i sig utan också eftersom politiskt inkluderande samhällen tenderar att bygga starkare institutioner och större kapacitet för innovation.

Den saknade länken mellan finansiell inkludering och FinTech-tillväxt

Traditionella finansiella tjänster har funnits i några århundraden. Trots det har de varit dyra, ineffektiva och otillgängliga för en stor del av befolkningen, särskilt i utvecklingsländer.

Finansiell inkludering är viktig för länder och har varit ett centralt politiskt mål för många eftersom den minskar fattigdom och främjar ekonomisk utveckling.

Trots regeringarnas framsteg i att utöka tillgången till formella finansiella tjänster, är fortfarande miljontals individer utestängda från traditionella banksystem idag. Det är här digitala finansiella plattformar framträder som en lösning och en nyckeldrivkraft för transformation av finanssektorn.

Användningen av teknik för att leverera finansiella tjänster har stor potential att förbättra finansiell inkludering, minska inkomstojämlikhet och främja ekonomisk tillväxt.

Som ett resultat har FinTech upplevt explosiv tillväxt, men ett betydande könsgap kvarstår: kvinnor är mindre benägna att använda dessa produkter och tjänster.

Detta kan ses i användningen av digitala betalningar, som steg till 59 % år 2021 från 39 % år 2014. Men kvinnliga svarande visade konsekvent 7 % lägre antagandegrad under alla undersökningsår. Data visar också att FinTech‑antagandet av män i genomsnitt har varit 6,3 % högre, ett gap som varierar avsevärt mellan länder.

Till exempel, enligt 2021 Global Findex-undersökningen¹, använder 94 % av kvinnor i USA mobila finansiella tjänster jämfört med 89 % av män, men i Turkiet använder endast 46 % av kvinnor FinTech‑tjänster jämfört med 77 % av män.

Medan tidigare forskning pekar på IT‑infrastrukturens roll och mer utvecklade marknader för denna variation, föreslår den senaste studien könsdynamik som en avgörande faktor för att förstå dessa tvärlandsvariationer.

En viktig dimension av könsdynamik är kvinnors politiska egenmakt (WPE).

Genom åren har forskning på ämnet funnit att ekonomisk utveckling, utveckling av finansmarknader och teknologisk framsteg spelar nyckelroller i FinTech‑tillväxt. Regleringskvalitet har visat sig vara lika viktig för framgång och stabilitet i FinTech‑ekosystem.

Men könsdimensionen och hur social och politisk inkludering kan forma finansiell innovation och digital antagning har i stor utsträckning försummats.

Så undersökte författarna Sami Al Kharusi och Bedri Kamil Tas från College of Economics and Political Science, Sultan Qaboos University, samt Hamdi Bennasr från College of Business and Economics, Qatar University, om kvinnors politiska egenmakt (WPE) påverkar FinTech‑utveckling.

Deras analys visar ett “starkt och statistiskt signifikant positivt samband” mellan de två.

Resultaten förblir robusta över ett brett spektrum av modellspecifikationer och en omfattande uppsättning känslighetstester. De förblir också starka efter kontroll för strukturella, makroekonomiska och institutionella faktorer som finansiell utveckling, bankdjup, internetpenetration och styrningskvalitet.

Fyndet överlever även instrumentvariabelmetoder avsedda att adressera möjligheten att kausaliteten går i motsatt riktning, att FinTech‑framstående länder helt enkelt är mer progressiva när det gäller kön. Det håller dessutom över inkomstgrupper, alternativa FinTech‑mått och exkludering av pandemåret, vilket gör det svårt att avfärda som ett statistiskt artefakt.

Bland de olika dimensionerna av ökad egenmakt som författarna undersökte fann de att kvinnors engagemang i civilsamhället hade den starkaste påverkan.

Det betyder att samhällen där kvinnor deltar mer fullt i politiskt och civilt liv tenderar att ha mer ansvarstagande, mer stabila och bättre reglerade styrningsinstitutioner, vilket i sin tur skapar förutsättningar för FinTech att slå rot.

Författarnas analys identifierar också institutionell kvalitet och innovationskapacitet, som stärks och förbättras av WPE, som två huvudkanaler genom vilka denna effekt verkar. De står för en betydande 73 % av den totala WPE‑effekten.

Dessutom rapporterar studien att WPE avsevärt förbättrar finansiell läskunnighet, med viktiga policyimplikationer. Den säger:

“Även om finansiell läskunnighet inte oberoende förutsäger FinTech‑kreditvolymer i vårt aggregerade sammanhang, tyder den positiva effekten av WPE på finansiell läskunnighet på att stärka kvinnor i politiken kan förbättra digital finansiell inkludering genom förbättrade finansiella färdigheter i befolkningen.”

Genom att identifiera könsegenmakt som ett stödjande system för FinTech‑utveckling betonar studien vikten av inkluderande politiska system för att främja innovation genom att stärka styrningsinstitutioner och utöka den bredare kapaciteten för innovation.

Därför bör “regeringar och internationella organisationer betrakta kvinnors egenmakt inte bara som ett socialt mål utan också som en ekonomisk och teknologisk katalysator,” säger studien.

Hur kvinnors politiska egenmakt bygger starkare FinTech-ekosystem 

Tidigare forskning framhäver den positiva påverkan av kvinnors politiska egenmakt (WPE) på teknologisk förändring och antagandet av ny teknik, inklusive grön finans, ökad tillgång till elektricitet och ekonomisk tillväxt.

För att undersöka WPE:s påverkan på FinTech‑utveckling drog författarna i den senaste studien nytta av data från 191 länder under perioden 2011 till 2020.

Genom att använda per capita FinTech‑kredit mäter studien nivån av FinTech‑utveckling genom att fånga finansiell aktivitet som använder digitala kanaler utanför TradFi‑systemet.

De fann att WPE är en grundläggande aspekt av FinTech‑utveckling. Deras resultat visar också att kön i politiken spelar en avgörande roll för att forma takten i denna utveckling.

När det gäller de primära kanalerna genom vilka denna egenmakt sker, är institutionell kvalitet och innovationskapacitet de dominerande mekanismerna.

Teknologisk innovation, enligt studien, är den centrala mekanismen, uppnådd genom att underlätta implementeringen av nya idéer som ökar finansiell inkludering och stärker FinTech-ekosystem.

Detta uppnås genom kreativitet och policyexperiment, drivet av en utökning av talangpoolen i politiken och ökad mångfald i beslutsfattande. Inte bara styr stärkta kvinnliga politiker resurser mot projekt som minskar finansiell sårbarhet, utan de främjar också kvinnors arbetskraftsdeltagande och stimulerar entreprenörskap, vilket i sin tur leder till nya idéer. Dessutom är höga nivåer av WPE förknippade med starkare institutioner och civila friheter, vilket främjar teknologiskt antagande och politisk stabilitet.

Ett annat sätt som WPE gör detta på är genom att minska finansiell sårbarhet, sänka inträdesbarriärer och stärka skyddet av äganderätt, eftersom kvinnliga politiska ledare vanligtvis prioriterar social välfärd. Studien noterar:

“Den transformerande ledarskapsstilen hos kvinnliga ledare resulterar i större innovation genom att främja en kultur av intellektuell stimulans, erbjuda incitament för innovation, uppmuntra samarbete och lagarbete, samt driva ett intrinsiskt motiverat resultatorienterat fokus.”

De är också mindre benägna till korruption, mer intrinsiskt motiverade, mer benägna att bidra till förbättrad ekonomisk prestation i sina jurisdiktioner, och mer benägna att slutföra infrastrukturprojekt.

Som forskningen har visat, tenderar nationer med större kvinnligt politiskt deltagande att vara mer inkluderande och ha adaptiva regleringsmiljöer, och genom att erkänna FinTech:s bidrag till innovation och tillväxt kan de stödja politik som förenklade licensieringsprocedurer, lägre beskattning och tydligare ramverk för att skydda kunder, samt hjälpa FinTech-företag att minska kreditrisk genom starkare äganderätt och rättslig verkställighet, vilket uppmuntrar FinTech-expansion.

Studien påpekar att kvinnligt politiskt deltagande minskar externa konflikter, politiska risker och etniska spänningar.

WPE är dessutom förknippat med högre förtroende och etisk styrning, vilket kan öka allmänhetens förtroende för FinTech-produkter. Styrkta kvinnor tenderar också att främja utbildning och finansiell läskunnighet, vilket förbättrar medborgarnas förmåga att anta och använda digitala finansiella verktyg.

Som studien noterar, lägger politiskt stärkta kvinnor större vikt vid utbildningspolitik och riktar offentliga utgifter mot skolor och offentliga varor som breddar tillgången till utbildning, vilket ökar andelen finansiellt läskunniga vuxna. En väl etablerad determinant för digital finansiell inkludering och FinTech-antagning, finansiell läskunnighet innebär att individer bättre kan utvärdera risker och fördelar med digitala finansiella tjänster och känna igen kostnadsbesparingar som FinTech-plattformar erbjuder.

Sammanfattningsvis ger “papperet ny empirisk evidens att kvinnors politiska egenmakt (WPE) är en nyckelfaktor för FinTech-utveckling över länder.”

Implikationerna av studien går dock bortom jämställdhet. Resultaten antyder att FinTech-utveckling formas av ett bredare ekosystem där inkluderande politiska institutioner, effektiv styrning, innovationskapacitet och socialt deltagande förstärker varandra.

Så länder som stärker dessa grunder kan vara bättre positionerade att attrahera investeringar, stödja entreprenörsverksamhet och utöka tillgången till digitala finansiella tjänster.

För investerare pekar resultaten på en bredare lärdom: de mest attraktiva FinTech-marknaderna är kanske inte bara de med snabbt internet, en ung befolkning och avancerad teknikantagning, utan de där digital infrastruktur, institutionell kvalitet, finansiell inkludering, innovationskapacitet och socialt deltagande fungerar som de främsta pelarna för långsiktig tillväxt.

Därför kan en bedömning av institutionell motståndskraft tillsammans med teknisk beredskap ge investerare ett mer heltäckande ramverk för att utvärdera framtida FinTech-möjligheter.

Investera i FinTech

I FinTech‑världen sticker det globala betalningsteknikföretaget Visa Inc (V ) ut för sitt enorma nätverk och starka exponering mot trender inom finansiell inkludering.

Med ett börsvärde på 610 miljarder dollar handlas Visa för närvarande till 323,6 dollar, upp 4,42 % de senaste tre månaderna men ner 7,67 % år‑till‑datum och 8,91 % under det senaste året. Företaget har ett EPS (TTM) på 11,48 och ett P/E (TTM) på 28,21.

Det underlättar global handel och gränsöverskridande penningflöden bland konsumenter, handlare, finansiella institutioner och statliga enheter i mer än 200 länder. Ännu viktigare fortsätter Visa att skärpa sin kant inom digitala betalningar genom växande FinTech‑partnerskap, förvärv och plattformsbyggande.

När finansiell inkludering expanderar och digitala betalningar blir mer djupt integrerade i ekonomisk aktivitet, kommer betalningsnätverk som Visa att dra nytta av ökande transaktionsvolymer oavsett vilka konsumentinriktade plattformar som slutligen dominerar marknaden.

Detta har hjälpt Visa att uppnå högkvalitativa vinster och ett starkare skydd än de flesta FinTech‑företag.

För det senaste kvartalet, Q2 2026, rapporterade företaget en intäktstillväxt på 17 %, den högsta sedan 2022, till 11,2 miljarder dollar. Exklusive återhämtning efter pandemin och Visa Europe‑förvärvet var detta den starkaste tillväxten sedan 2013, vilket drev GAAP‑EPS upp 36 % och non‑GAAP‑EPS upp 20 %. Dess GAAP‑nettoresultat var 6 miljarder dollar, eller 3,14 dollar per aktie, och non‑GAAP‑nettoresultat var 6,3 miljarder dollar, eller 3,31 dollar per aktie.

Dessa starka siffror kom på grund av “resilient” kundutgifter, med nyckeldrivkrafter inklusive total gränsöverskridande volym, som ökade 12 % år‑över‑år, samt betalningsvolym och bearbetade transaktioner, som båda ökade 9 % år‑över‑år.

Företaget gör stora framsteg inom konsument- och företagsbetalningar samt penningflöden, med VD Ryan McInerney som under resultatpresentationen sade: “Vi vinner med fintechs, plånböcker och appar. De bygger på vår stack och utnyttjar vår innovation och vårt enorma acceptansnätverk för att hjälpa dem att skala sin tillväxt, och vår, genom att fånga både kort‑ och icke‑kortbetalningar.”

Han tror också att AI och agentisk handel kommer att expandera deras adresserbara marknad, vilket ytterligare påskyndar Visas långsiktiga tillväxt.

Detta, förklarade han, kommer att ske på några viktiga sätt: påskynda digitaliseringen av B2B‑betalningar och handel världen över, skapa avsevärt fler transaktioner och öka den totala ekonomiska tillväxten.

Visa är väl positionerat att vinna tack vare sitt nätverk, säkerhet och förtroende. “Vi ser ingen annan betalningsmetod på jorden som levererar alla dessa funktioner. Köpare vet detta, säljare vet detta, och snart kommer även agenter att veta det. Vi förväntar oss fler transaktioner, fler värdeadderade tjänster och därmed mer intäkter under de kommande åren från agentisk,” sade McInerney.

Visa är också involverat i blockchain‑ och stablecoin‑området, vilket de ser som “betydande möjligheter”, och därför har de etablerat sig som ett nyckellager för interoperabilitet mellan infrastruktur och verkliga lösningar för användare.

Men en ännu större möjlighet ligger i värdeadderade tjänster, som nu utgör 30 % av Visas nettointäkter och växer med 25 % eller mer i reala dollar. Den stora majoriteten av dessa tjänster är kopplade till transaktioner, kort och konton och stärks ytterligare med AI, “vilket förstärker deras betydelse som en tillväxtspak för kommande år.”

När det gäller Visas finansiella styrka rapporterade företaget 14,2 miljarder dollar i kontanter, likvida medel och investeringsvärdepapper i slutet av mars 2026.

Samtidigt minskade dess rörelsekostnader med 4 % under denna period till 4 miljarder dollar, då dess rättsliga reserver minskade med 67 % till 329 miljoner dollar.

I slutet av kvartalet hade Visa 1,92 miljarder stamaktier av klass A utestående. Under Q2 emitterade de också 3 miljarder dollar i räntebärande seniorobligationer med löptider från 3 till 10 år och räntor från 3,8 % till 4,7 %.

Under de tre månaderna som avslutades den 31 mars 2026 återköpte Visa aktier för 7,9 miljarder dollar. Detta lämnade 13,2 miljarder dollar i godkända medel för återköp, och i april godkände styrelsen ett nytt 20‑miljarder‑dollar‑program för återköp av klass‑A‑aktier över flera år. En kontantutdelning på 0,670 dollar per aktie tillkännagavs för kvartalet.

Klicka här för en lista över toppaktier i finanssektorn.

Slutsats

FinTech‑tillväxt har länge betraktats som enbart en teknologisk berättelse, men den är också en institutionell, med den senaste studien som ger den första systematiska empiriska bevisningen på att finansiell innovation är kopplad till kvinnors politiska egenmakt. Detta belyser vikten av inkluderande institutioner som en strukturell grund för digitala finansiella ekosystem. Och när nationer strävar efter att utöka finansiell inkludering och främja innovationsdriven tillväxt, föreslår studien att stärka kvinnors medborgerliga friheter, utöka deras deltagande i civilsamhället och stödja deras närvaro i politiska institutioner kan hjälpa till att bygga mer motståndskraftiga FinTech‑sektorer.

Referenser

1. Al Kharusi, S., Bennasr, H. & Tas, B.K. Kvinnors politiska egenmakt och FinTech-utveckling. International Review of Economics & Finance, 105476 (2026). https://doi.org/10.1016/j.iref.2026.105476