Krypto har fått oss att vända på huvudet: en förmedlare behövs

Av Richard McCall, vd och medgrundare av Armalytix 

Sommaren 2022 är här, och med den återvänder ett av Storbritanniens mest omdiskuterade tv-program: Love Island. År efter år präglar programmet sommaren, från samtalen på kontoret och tidningsmagasinen till långa artiklar om de frågor som det väcker. Många tycker däremot att den glättiga och tillgjorda framtoningen är outhärdlig.

I en helt annan värld, finanssektorn, går åsikterna om krypto också isär. Kryptovalutor har haft en händelserik utveckling under de senaste åren och blivit mer populära. Vissa kritiker inom traditionell finans avfärdar ändå den pråliga bilden av bristande tillsyn och löften om att snabbt bli rik.

Till skillnad från krypto gör Love Island inget i grunden revolutionerande. Framgången bygger på en beprövad tradition för den som söker kärlek: att få hjälp att hitta en partner. År 2022 fick publiken välja de första paren innan deltagarna gick in i villan. Kanske behöver även kryptovärlden en sådan förmedlare, som kan förbättra förståelsen mellan den och traditionell finans. Om det lyckas kan det bli början på en givande relation.

Kryptos rykte som en opålitlig charmör

Luckor i tillsynen och svaga kontroller hos vissa kryptobörser och företag kan underlätta bedrägerier och penningtvätt. Även brottslingar och personer som exempelvis omfattas av Rysslandsrelaterade sanktioner kan försöka utnyttja bristerna. Det innebär inte att alla kryptotransaktioner är anonyma och omöjliga att spåra, eller att hela sektorn saknar regler. Avancerade bedrägerier kan beröva människor deras besparingar och pensionsmedel. Det kan vara svårt att få tillbaka pengarna, och återbetalning är inte säkerställd.

Kraftiga kursfall har också skadat förtroendet. Enligt författarens dåvarande uppskattning hade kryptomarknadens sammanlagda värde minskat med ungefär 1 biljon amerikanska dollar på några månader. Oron förstärkte kraven på effektiv tillsyn. TerraUSD var en algoritmisk stablecoin som var tänkt att hålla ett värde knutet till den amerikanska dollarn. Anhängarna hoppades att den skulle förändra betalningssystem världen över. I maj 2022 tappade den dock sin dollarkoppling och kollapsade. Snabba uttag från investerare förvärrade krisen och drabbade den bredare kryptomarknaden. För den brittiska regeringen underströk detta betydelsen av ett lämpligt regelverk.

Redan den 4 april 2022, före TerraUSD:s kollaps, hade den brittiska regeringen presenterat planer på att göra landet till ett centrum för kryptoteknik. I planerna ingick att föra in vissa stablecoins för betalningar i regelverket. Det var politiska avsikter, inte ett allmänt godkännande som redan gällde alla kryptovalutor. Tydliga regler skulle kunna underlätta kopplingen till traditionella finansiella tjänster och användningen för betalningar. De garanterar inte i sig global acceptans eller säkra tillgångar.

Traditionell reglering närmar sig krypto

De två världarna närmar sig varandra och tillsynsmyndigheterna granskar deras kontaktytor. I Storbritannien har vissa växlings- och förvaringstjänster för kryptotillgångar omfattats av penningtvättsregler och tillhörande registrering hos Financial Conduct Authority (FCA) sedan januari 2020. Det handlar om Money Laundering, Terrorist Financing and Transfer of Funds Regulations, inte ett generellt FCA-godkännande för alla kryptoprodukter. Även vägledningarnas datum behöver vara rätt. Financial Action Task Force (FATF) uppdaterade sin vägledning om ett riskbaserat förhållningssätt till virtuella tillgångar och tjänsteleverantörer i oktober 2021. FCA:s samrådsdokument CP19/3 om kryptotillgångar kom däremot 2019, med slutlig vägledning i juli samma år. Dokumenten beskriver standarder och regleringens räckvidd. De var inte nya, enhetliga kryptolagar som just införts sommaren 2022. Med programmets bildspråk påverkar de ändå villkoren för att leva tillsammans i villan.

En förmedlare behövs

När världarna möts kan en förmedlare överbrygga avståndet. Kryptoföretag måste genomföra lämpliga kontroller enligt de skyldigheter som gäller för dem. Det omfattar kundkännedom och, beroende på risk och omständigheter, granskning av pengarnas ursprung och transaktionskedjan. För traditionella finansiella företag kan uppgifter om kryptoinnehav och plånbokstransaktioner ge kompletterande underlag. En plånboksadress bevisar dock inte ensam vem användaren är eller att samtliga medel har lagligt ursprung.

Författaren ser en möjlighet i att kombinera Open Banking, eller öppen bankverksamhet, med information från kryptoplånböcker. Med nödvändigt samtycke och rätt åtkomstbehörigheter kan tekniska verifieringstjänster samla relevanta uppgifter och förmedla dem mellan kunden och den avsedda mottagaren. Det gäller tillåten informationsdelning, inte överlämnande av privata plånboksnycklar eller kontroll över tillgångarna. En lättläst rapport från flera källor kan stödja efterlevnadskontroller och kundkännedom. Kunniga tjänsteleverantörer kan avlasta arbetet och frigöra tid för andra uppgifter. Att anlita dem garanterar inte att penningtvättsreglerna följs; det ansvariga företaget behåller ansvaret för lämpliga kontroller.

Och så levde de lyckliga…

Författaren menar att kryptobranschens experimentlusta och den etablerade, ofta långsammare finansvärlden kan komplettera varandra. Ryktet om att underlätta penningtvätt och dölja brottslig verksamhet belastar krypto. Det beskriver inte all användning och betyder inte att varje transaktion är helt anonym. Dåtidens kursfall i Bitcoin och Ethereum ökade trycket att ta riskerna på allvar. De var inte enda orsaken till regler som delvis redan fanns. Även fastighetsmäklare och juridiska rådgivare vid fastighetsöverlåtelser behöver bedöma underlag om kryptomedlens ursprung enligt sina respektive skyldigheter. Här kan förmedlaren visa sitt värde: genom att sammanföra olika informationskällor och stödja en stabilare relation mellan krypto och traditionell finans. Att relationen blir vinnare i Love Island är fortfarande författarens förhoppning, inte ett löfte.