Kan kryptovaluta‑miningaktier bli Wall Streets oväntade hjältar 2024?

Kryptovalutalandskapet möts fortfarande av ett luft av mystik bland många Wall Street‑investerare. Men eftersom nya inflationsdata antyder en period av osäkerhet framöver, är det dags att vakna upp för tillväxtpotentialen i kryptobranschens miningaktier? 

Kryptovaluta‑miningaktier har knappt satt Wall Street i brand de senaste åren, så varför bör nu vara tiden för investerare att vakna upp och lägga märke till dem? 

Svaret ligger i den senaste Bitcoin‑halveringshändelsen, som är förprogrammerad att aktivt halvera volymen av kryptovalutan som tilldelas dess miners som blockbelöningar. 

Bitcoin‑halveringshändelsen är ett förprogrammerat deflationärt mått för att förbättra BTC:s knapphet, och har historiskt varit föregångaren till extraordinära marknadsuppgångar för kryptovalutan, vilket alltid har resulterat i ett nytt rekordhögt pris och en bredare tjurmarknad för branschen. 

Med den senaste halveringshändelsen som ägde rum den 19 april har vi redan sett en rad betydande prisrörelser för ledande kryptominingaktier. 

Post‑halveringssprånget

Kryptominingaktier listade i USA steg efter halveringshändelsen, där vissa noterade tvåsiffriga vinster inom 24 timmar. 

Stronghold Digital Mining (SDIG) var den största vinnaren från dagshandel omedelbart efter halveringen, med en tillväxt på 35,3 % till $3,64 innan den konsoliderade sin position under de följande dagarna.

Andra miningföretag som Riot Platforms (RIOT), CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR) och Hut 8 (HUT) upplevde också betydande vinster efter händelsen. 

(SDIG )

Som vi kan se genom att zooma ut på Stronghold Digitals prestation under året, framstår ett 35,3 % hopp som mindre imponerande när man beaktar aktiens bredare nedgång under 2024. 

Historien är liknande för många miningaktier, där bland annat Riot Platforms och Hut 8 också har upplevt ihållande nedgångar under 2024 hittills. CleanSpark är ett anmärkningsvärt undantag, som nästan fördubblades i värde redan under första kvartalet. 

Halvering som en katalysator för tillväxt

Trots de blandade resultaten för kryptominingaktier på Wall Street är sannolikheten att de flesta VD:ar förblir oberörda av 2024‑prestationen före Bitcoin‑halveringshändelsen. 

Faktum är att Yahoo! Finance-data visar att kryptominers har minskat sina Bitcoin‑lager till treårsbottnar trots kryptovalutans starka start på 2024 i ett strategiskt drag för att förbereda sig för livet efter halveringshändelsen. 

Detta till synes motstridiga åtgärd är nästan säkert ett gemensamt försök bland miners att använda sina BTC‑lager för att uppgradera utrustning och skapa en mer hållbar verksamhetsmodell inför att deras Bitcoin‑belöningar halveras från och med april. 

Detta drag visar inte bara kryptominingföretagens avsikt att utnyttja de förändrade mekanismerna i Bitcoin, det understryker också den tro de har på kryptovalutans prestation efter händelsen. 

Det finns en god anledning till detta. Bitcoins halveringscykel, som sker ungefär vart fjärde år, har banat väg för nya rekordhöga värden och virvlande tjurmarknader vid alla tre tidigare tillfällen. 

Bevis på detta finns i Bitcoins Stock‑to‑Flow‑modell (S2F), som kartlägger myntets prestation i förhållande till tidigare halveringshändelser. Diagrammet visar att Bitcoins prisuppgångar efter halveringen vanligtvis toppar mellan ett år och 18 månader efter en halveringshändelse, och att de föregås av längre perioder med långsammare tillväxt. 

Vad är det med Bitcoins halvering som driver sådan betydande tillväxt? Allt handlar om utbud och efterfrågan, vilket ytterligare har lyfts fram i kölvattnet av SEC:s godkännande av spot‑Bitcoin‑ETF:er. 

“Sedan början av februari har cirka 3500‑4300 BTC köpts dagligen via spot‑Bitcoin‑ETF:er, med en daglig produktion på omkring 900 BTC,” förklarar Maxim Manturov, chef för investeringsforskning på Freedom Finance Europe. “Denna betydande efterfrågan överstiger det tillgängliga utbudet på marknaden och driver prisökningar.” 

“Bristen på utbud har förvärrats ytterligare efter halveringen i april, när endast 450 BTC kan brytas dagligen. Denna obalans mellan utbud och efterfrågan understryker potentialen för ytterligare prisökningar på kort sikt,” tillägger Manturov.

Efter Bitcoins halvering 2016 nådde BTC ett nytt rekordhögt värde på $19 511, efter 2020‑halveringen steg Bitcoin till $69 000. Medan Bitcoins S2F‑modell fantasifullt har förutspått att Bitcoin kan nå ett astronomiskt $444 810 den 18 april 2025, tror många analytiker att ett sexsiffrigt BTC är helt plausibelt om 2024‑halveringen följer sina välkända mönster. 

Kommer kryptominers att bli Wall Streets oväntade hjältar?

De senaste marknadsuppgångarna som kryptominingföretag upplevt sker samtidigt som Wall Street kämpar med att acceptera verkligheten av ett envis konsumentprisindex (CPI) och utsikten av högre räntor under en längre tid. 

Hittills har S&P 500 haft svårt att bygga momentum under andra kvartalet, och även förra årets börsstjärnor som Nvidia har upplevt prisvolatilitet i den osäkerheten. 

Den unika positionen för kryptominingföretag som nyckelspelare i en decentraliserad industri som förväntas genomgå betydande tillväxt tack vare Bitcoin‑halveringen är att de teoretiskt bör vara immuna mot sådana marknadsutmaningar. 

Om detta faktiskt är fallet återstår att se, men vad vi kan vara säkra på är att historisk prestation är närmare kopplad till Bitcoins prisrörelser än till Wall Street i sig. 

(CLSK )

Genom att använda CleanSpark som exempel kan vi se att aktien genomgick en betydande tillväxtperiod som korrelerar med Bitcoins tjurmarknad 2017 och 2021, och den övergripande uppgången i prestation i år följer BTC:s egna rörelser. 

Risker och möjligheter på Wall Street

Så, är kryptominingaktier ett certifierat köp för investerare? Det är värt att påpeka att Bitcoins utsikter efter halveringen inte har varit helt positiva. 

Bloomberg-data tyder på att den omedelbara halveringen av Bitcoins hash‑pris kan orsaka ett stort problem för miners som söker lönsamhet. 

Även om bevis tyder på att miningföretag har byggt upp sin hårdvaruinfrastruktur för att säkerställa hållbarhet i den post‑halveringsmiljön, kommer miners fortfarande att konkurrera om samma blockbelöningar – vilket innebär att lönsamheten sannolikt blir mycket svagare utan en Bitcoin‑prisuppgång. 

Med detta i åtanke kan investerare som vill lägga till kryptominingaktier behöva tänka två gånger på denna strategi om de inte ser potentialen för en BTC‑prisuppgång på medellång sikt. 

För mer bullish‑investerare kan stöd för eftersläpande kryptominingaktier som Riot Platforms, Hut 8 eller Cipher Mining i förväntan på en bredare kryptomarknadsuppgång öppna dörren till potentiella short squeeze‑möjligheter om marknaderna misslyckas med att omfatta Bitcoins potential som tillväxtdrivare. 

Som alltid ligger detta beslut på investerarnas eget omdöme. Men med historiska trender som verkar gynna kryptominingaktier i en tid då Wall Street står inför en utdragen period av osäkerhet, kan exponering vara ett effektivt sätt att diversifiera portföljen.