Bitcoin-gruvarbetare är fortfarande i ‘distributionsfasen’: Så här påverkar det BTC-priset

Första kvartalet på året såg en betydande nedgång i gruvintäkterna, vilket skadade majoriteten av gruvföretagen som är beroende av intäkter från försäljning av brytna Bitcoin. Även om denna trend inte förändrades under Q2 har de senaste veckorna gett viss lättnad med dagliga gruvintäktsuppgifter och Bitcoin-priser som väntar en vändning. De senaste mindre vinsterna i tillgångspriset har skapat ett gynnsamt tillfälle för gruvarbetare att sälja en del av sina innehav med små vinster.

Gruvarbetare säljer fortfarande mer än de bryter, rapporterar Hash Rate Index

Den nyligen släppta Q2-resultatfil för Bitcoin-gruvjättar rapporterade en generell ökning i Bitcoin-produktionsaktivitet (brytna Bitcoin) jämfört med föregående år. Dessutom visade kvartalsresultaten en ökning i rapporterade intäkter år‑till‑år. En Hash Rate Index rapport publicerad den 9 augusti visar dock att majoriteten av gruvföretagen fortfarande sålde mer BTC än de brytte i juli.

Juli siffror

Core Scientific (CORZ ) ledde listorna både i brytna och sålda BTC, med respektive siffror på 1 121 och 1 975 BTC. Av de granskade offentliga gruvarbetarna sålde endast de kanadensiska företagen Hut 8 (HUT ) och Marathon Digital (MARA ), som brytte 330 BTC respektive 72 BTC, inte någon. En jämförelse av brytna mot sålda tokens placerade Bitfarms på 500 – 1623 BTC, Riot på 318 – 275 BTC, Hive på 280 – 427,9 BTC, Argo Blockchain (ARBK ) på 219 – 887 BTC, CleanSpark (CLSK ) på 384 – 426 BTC och Iris på 154 – 154 BTC. Detta visar hur massivt gruvarbetarna har dumpat: totalt 5 767,9 BTC hade sålts i slutet av juli mot 3 478 BTC brytna under samma period.

Hittills är Hut 8 ett av de få kryptogruvarbetarna som har motstått trycket att sälja och fortsatt med en HODL‑strategi. I Juli‑s produktions‑ och driftsuppdatering avslöjade företaget att de lade till 330 BTC i juli. Ackumuleringen på 10,61 BTC per dag ökade deras lager till 7 736 BTC, som har förvarats helt i förvar. Detta inkluderade intäkter från ETH‑gruvdriften, som betalas i BTC.

Core Scientific rapporterade sina juli‑uppdateringar samma dag och avslöjade att deras Bitcoin‑gruvdrift under juli växte med 10,4 %, från 1 106 BTC i juni till 1 221 BTC. Detta trots de kraftigt nedskruvade operationerna som företaget tvingats genomföra på grund av värmeböljan i Texas. De 1 975 Bitcoin de sålde genererade 44 miljoner dollar, vilket lämnade 1 205 Bitcoin och 83 miljoner dollar i företagets kassa. Företaget uppgav att de använde en del av intäkterna för att täcka kostnaden för 100 000 GPU‑gruvutrustning som köptes 2021 samt kapitalutgifter kopplade till expansion av deras datacenterkapacitet.

Den svaga Bitcoin‑prestationen i år är inte det enda problem som vissa gruvarbetare har behövt hantera. Noterbart har de flesta industri‑skaliga kryptogruvföretagen behövt sakta ner sina operationer i USA för att hantera den förödande värmeböljan. Hash Rate Indexs rapport noterade att justeringen är nödvändig för att minska belastningen på elnäten och uppnå stabilitet.

Minskande gruvarbetarreserver skapar säljpåtryck

Gruvarbetarreserven, som spårar BTC‑volymen som hålls i alla gruvarbetares plånböcker, visade en gradvis ökning när Bitcoin konsoliderade i intervallet 20 k–22 k under större delen av juli. Men när marknaden lugnade av och Bitcoin återvände till 24 k den här månaden, skedde en förändring i gruvarbetarnas beteende. Ett inlägg på CryptoQuant visar att gruvarbetarna började dumpa när priset steg, och därmed minskade volymen i gruvarbetarreserven.

Vissa analytiker menar att en ihållande distributionsfas på kort sikt kan dra ner de återhämtande BTC‑priserna. Detta beror på att gruvarbetare generellt flyttar Bitcoin som hålls i deras reserver när de vill sälja, och tidigare trender visar att säljpåtryck leder till en nedgång i tillgångspriser. Ett sådant resultat skulle skada Bitcoin‑innehavare som förväntar sig rimliga vinster på kort sikt, med tanke på att den ledande kryptovalutan ännu inte har etablerat ett stabilt fotfäste över 25 k.

BTC-gruvaktier på återhämtningsväg

Samtidigt tyder den senaste datan på att Bitcoin‑gruvföretag har pumpat sina aktiekurser, där vissa företag har mer än fördubblat värdet sedan mitten av juli. Yahoo Finance‑data visar att aktiekursen för den Nevada‑baserade gruvarbetaren Marathon Digital steg med 144,18 % under de 30 dagar som avslutades den 12 augusti.

Core Scientific, Hut8 och Riot Blockchain såg liknande prestationer i sina aktiekurser, upp med 118,18 %, 141,31 % respektive 106,875 %. Denna uppgång i Bitcoin‑gruvaktier har tillskrivits förbättrade marknadspriser och ökande gruvlönsamhet.

Gruvdriftens lönsamhet, hashrate och svårighetsgrad

Data från Bitinfocharts bekräftar att Bitcoin‑gruvlönsamheten har ökat efter att ha nått en 22‑månaders botten den 1 juli.

Bitcoin‑gruvsvårigheten har däremot generellt följt en nedåtgående bana och låg på sin lägsta nivå sedan april under den sista veckan i juli. Den genomsnittliga hashraten, ett mått som representerar den beräkningskraft, verkade återhämta sig från den låga nivån den 14 juli men har kraschat igen i början av den nya veckan.

För att lära dig mer, besök vår Investera i Bitcoin guide.