Hva er Liquid Restaking Tokens (LRTs)?

Liquid Restaking Tokens lover å utvide innovasjon, sikkerhet og avkastning (ROI) i blokkjedeverdenen. Disse eiendelene er kulminasjonen av år med utvikling i DeFi‑sektoren. Nå kan alle utnytte LRT‑er for å forbedre strategien sin og støtte nye plattformer i markedet. Her er alt du trenger å vite om Liquid Restaking Tokens (LRTs)

Hva er staking?

For å forstå LRT‑er, må du først ha en solid forståelse av noen få konsepter. Først og fremst må du vite hva staking er og hva formålet er. Staking er et begrep som refererer til en metode for å låse opp tokenene dine i smarte kontrakter for en forhåndsbestemt periode.
Stakede eiendeler kan tjene flere formål. Den mest vanlige formen for staking brukes til å sikre og validere transaksjoner på en Proof‑of‑Stake (PoS)‑blokkjede. Disse nettverkene eliminerer minere og behovet for dyrt maskinvare.

I et PoS‑nettverk sikrer brukerne nettverket når de staker tokenene sine. Noen anser denne tilnærmingen som mer demokratisk og åpen for fellesskapet. Merk at PoS‑blokkjeder er mer energieffektive, skalerer bedre og gjør det mulig for alle å delta.
Det finnes også DeFi‑staking‑puljer designet for å hjelpe deg med å sikre passive avkastninger. Disse puljene sikrer ikke noe spesifikt nettverk. I stedet er de et verktøy for å forsterke DeFi‑inntekter uten å øke risikoen. Som følge av dette er staking svært populært i markedet.

Hva er LST‑er?

Staking fortsetter å utvikle seg i omfang og funksjoner. Flytende staking‑tokens har fordelene med staking, men uten noen av de største ulempene. Disse digitale eiendelene er designet for å løse problemet med låst likviditet. I den tradisjonelle staking‑prosessen forblir tokenene dine låst frem til slutten av staking‑perioden.

Denne strukturen betydde at du ville miste belønninger og potensielt pådra deg ekstra bøter dersom du fikk tilgang til kryptoen din tidligere enn den avtalte staking‑datoen. Merk at mange plattformer ikke engang tillater deg å få tilgang til tokenene dine i det hele tatt under låseperioden. Disse nettverkene førte til at flere brukere ble nølende med staking,

Flytende staking‑tokens endret markedet betydelig. Disse eiendelene utstedes til stakere når de setter inn midler i staking‑puljen. LST‑er fungerer som en kvittering og representasjon av dine stakede eiendeler. Merk at disse tokenene opprettes ved hjelp av en smart kontrakt som pakker inn din stakede eiendel og lager en ny som deler verdien av den opprinnelige.

Flytende staking‑protokoller har blitt mer vanlige i markedet fordi de gjør det mulig for tradere å trygt låse opp disse tidligere utilgjengelige midlene. LST‑er lar tradere handle eller selge sine stakede eiendeler uten å bryte staking‑kontrakten. Dermed kan du bruke LST til handel, sikkerhet og mange andre muligheter.

Hva er LRT‑er?

Flytende restaking‑tokens tar konseptet staking og utvider det enda videre. Disse tokenene utstedes til stakere som LST‑er ved deres innskudd. Brukere setter inn LST‑er for å få tilgang til LRT‑er. Denne strukturen betyr at den samme verdien kan brukes flere ganger.
LRT‑er representerer også verdien av de stakede eiendelene du holder. Dermed kan verdien av dine LRT‑er falle dersom dine stakede eiendeler mister verdi på grunn av markedsforhold eller nettverksstraffer.

LST‑er vs LRT‑er

LST‑er og LRT‑er skiller seg i formål og bruk. LST‑er hjelper med å låse opp likviditet og gir flere alternativer for brukere. LRT‑er er designet for å drive innovasjon og kan brukes til å levere valideringstjenester til andre applikasjoner og nettverk. Denne strukturen forbedrer sikkerhet, fremmer adopsjon og driver innovasjon.

Hvilke problemer prøver Liquid Restaking Tokens (LRTs) å løse?

Flytende restaking‑tokens bidrar til å redusere en rekke bekymringer som har plaget stakere siden funksjonen først kom på markedet. Som LST‑er, hjelper LRT‑er med å forbedre markedslikviditeten ved å la brukere utnytte den samme verdien flere ganger. Denne forbedrede kapital‑effektiviteten gir flere avkastninger og muligheter.

Sakte utvikling

I motsetning til LST‑er kan LRT‑er brukes til å sikre passiv inntekt samtidig som de støtter dapp‑innovasjoner. LRT‑er kan brukes til å integrere ekstra valideringsprosesser. Dermed gjør de det mulig for dapp‑utviklere å integrere flere funksjoner og sikkerhet. For eksempel kan du ta eiendelene dine og deretter restake den samme verdien for å støtte integrering av Oracle (ORCL ) ‑sensorer, broer, tilfeldige funksjoner og mye mer.

Begrensede alternativer

Et annet stort problem som LRT‑er hjelper med å løse er mangel på alternativer. Tidligere har LST‑er vært begrenset til sine nettverk. Brukere hadde ingen valg når det gjaldt hvilken AVS de skulle bruke LST‑ene sine på i de fleste scenarier. LRT‑er endret spillet og ga fellesskapet muligheten til å velge sine tilbud basert på strategi i stedet for tilgjengelighet.
Flytende Restaking‑tokens ble designet for å være svært interoperable og lett integrerbare fra dag én. Dermed har brukere langt flere alternativer når det gjelder hvilken AVS de skal bruke. Denne strukturen betyr at du kan ta dine opprinnelige eiendeler på ett nettverk og deretter restake LRT‑ene dine på en helt annen blokkjede eller tjenesteleverandør.

Høye oppstartskostnader

Fremveksten av LRT‑er har bidratt betydelig til å redusere oppstartskostnadene for Dapp‑utviklere. De kan utnytte sine LRT‑er til å lage og drive avanserte sikkerhetstiltak på sine dapper mens deres opprinnelige eiendeler forblir låst. Denne strukturen sikrer at dappen og nettverket forblir sikre selv når økosystemet vokser.

Fordeler med Liquid Restaking Tokens (LRTs)

Det finnes mange grunner til at LRT‑bevegelsen er i full gang. For det første er det stor etterspørsel etter mer likviditet i DeFi‑markedet. Siden dag én har DeFi‑nettverk hatt likviditetsproblemer. Disse problemene stammer fra mangel på interoperabilitet og en økning i stakede eiendeler. Husk at i et tradisjonelt nettverk er stakede eiendeler utilgjengelige under låseperioden.

Driver innovasjon

LRT‑er introduserer mange fordeler som gjør dem ideelle for dagens marked. Evnen til å utnytte den samme kapitalen, men med mer nytte, er en stor attraksjon for disse eiendelene. Denne strukturen skaper innovativt momentum i økosystemet og senker valideringskostnadene for dapper.
Nye utviklere kan utnytte de beste aspektene ved nettverk som Ethereum samtidig som de utvider teknologiens grenser ved bruk av LRT‑er. De kan enkelt utvide den opprinnelige blokkjedenes sikkerhet og lett integrere avanserte systemer for å drive likviditet og deltakelse.

Skalerbarhet for bruker‑nettverk

En annen flott fordel med LRT‑er er at de hjelper brukere med å øke sitt fotavtrykk i et bestemt blokkjede‑økosystem. Disse systemene gjør det enklere for flere å delta i PoS‑konsensusmekanismer og DeFi‑alternativer. Denne strukturen åpner også døren for høyere avkastning ettersom valideringsnoder kan støtte ekstra tjenester som orakler ved å bruke den samme kapitalen som er staket for å sikre hovednettverket.

Nettverdi

Merk at LRT‑er bidrar til å øke nettverdi. Hver gang du har en token staket, legger den til nettverkets totale TVL (total verdi låst). Husk at desentraliserte PoS‑nettverk blir sikrere jo flere stakere som deltar. Følgelig, jo høyere TVL, desto mer attraktivt og sikkert er nettverket for tradere.

Node‑avkastning

En av de største fordelene LRT‑brukere får er høyere avkastning. Restaking‑tjenester kan gi en ekstra lav‑risiko inntektsstrøm til strategien din. I tillegg kan validatorer som utnytter restaking‑protokoller tilby sine delegater høyere avkastning i en DPoS (Delegated Proof‑of‑Stake)‑oppsett.

Hvordan fungerer Liquid Restaking Tokens (LRTs)?

Flytende restaking‑tokens opererer på blokkjedenettverk, og utnytter spesialbygde smarte kontrakter for å sikre sikkerhet og åpenhet for validatorer. Første steg er å sette inn tokenene dine i en flytende pulje og motta LST‑er. Disse eiendelene vil svinge basert på verdien av dine stakede eiendeler.

Herfra tilbyr LRT‑tjenesteleverandører deg muligheten til å lage en ny token som kan brukes til å forbedre nytteverdi samtidig som kapital‑effektiviteten opprettholdes. For å gjennomføre dette må du først låse LST‑en din i en annen staking‑protokoll. Deretter får du utstedt en LRT som representerer verdien av dine LST‑er.

LRT‑er kan deretter brukes av validatorer til å utføre viktige nettverksoppgaver som å tilby Oracle‑ eller valideringstjenester til mellomvare/dapper. Merk at validatorer tilbyr sine tjenester til dapper samtidig som de får belønninger fra sine opprinnelige stakede eiendeler på flere plattformer.

Det viktigste å forstå om LRT‑er er at de forbedrer nytteverdi og likviditet for både brukere og utviklere. Denne strukturen hjelper DeFi‑nettverk med å vokse og hindrer kapital i å bli stillestående. Den driver også innovasjon og Dapp‑utvikling.

Risikoer ved LRT‑er

LRT‑bevegelsen har tiltrukket seg oppmerksomhet fra kryptobrukere i hele markedet. Dessverre har ikke all denne oppmerksomheten vært positiv. Nylig har noen utviklere uttrykt bekymring over gjenbruk av den samme kapitalen gang på gang i disse nettverkene.
De hevder at denne tilnærmingen svekker nettverkets samlede sikkerhet ved å skape en flerlagsstruktur som er avhengig av samme verdi. De argumenterer for at hvis de samme eiendelene kan restakes gjentatte ganger, har nettverket ingen reell ekstra iboende verdi.

Sentralisering

Sentralisering er en av de største bekymringene som uttrykkes angående den økende bruken av LRT‑er i markedet. Noen brukere mener at LRT‑er kan føre til tap av monetær nøytralitet. De argumenterer for at hvis en bestemt validator kan tilby LRT‑belønninger i tillegg til sine vanlige staking‑ROI‑er, blir de andre nodene ulemmet.
Denne økonomiske ulempen kan føre til at flere delegatorer fokuserer på validatorer med høyere avkastning, noe som vil begrense desentralisering. Bekymringer rundt hypotekering av stakede eiendeler har nådd de høyeste nivåene i markedet. Selv Ethereum‑utvikleren Vitalik Buterin har uttrykt bekymring over konstant gjenbruk av de samme midlene.

Buterin har uttalt at det kan bli et problem i fremtiden dersom stakede eiendeler på ett nettverk får verdien sin overført til et annet nettverk via LRT‑er. Denne situasjonen vil føre til en tynning av sikkerheten på hovednettverket dersom den ikke blir kontrollert.
Han advarte også fellesskapet om hvordan noder kan få mer innflytelse ved å bruke disse plattformene. Han uttalte at dette scenariet kan føre til at beslutninger i Ethereum blir styrt av undernettverk som opererer på Ethereum, men utnytter LRT‑er.

Kustodiale LRT‑er

Et annet stort problem som utviklere har påpekt er det økende antallet kustodiale LRT‑alternativer. Disse plattformene krever at du gir fra deg forvaltningen av eiendelene dine for å delta i staking‑alternativene. Når du bruker en ikke‑kustodial plattform, åpner du deg for ekstra risiko.

Topp LRT‑protokoller i drift i dag

Antallet LRT‑plattformer fortsetter å vokse etter hvert som flere stakere leter etter måter å sikre høyere ROI på. Som med alle nye DeFi‑funksjoner kan det være forvirrende å finne riktig leverandør for dine behov. Her er noen av de beste LRT‑leverandørene som er tilgjengelige i dag.

1. EigenLayer

EigenLayer er en av de mest kjente LRT‑leverandørene i drift i dag. Dette Ethereum‑baserte nettverket sikret 64,5 millioner dollar i seriefinansiering i 2023 og har utvidet sine tilbud siden lanseringen samme år. Merk at EigenLayer LRT‑plattformen for tiden opererer på Ethereum‑nettverket.
EigenLayer gir fleksibilitet til LRT‑prosessen. Brukere kan restake på EigenLayer ved å sette inn LST‑er i plattformens puljer. Merk at du kan bruke en rekke LST‑er, inkludert  Lido stETH (stETH), Rocket Pool ETH (rETH) og Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH).

2. Omni

Omni Network er et Ethereum‑basert blokkjedeøkosystem som støtter Ethereums rollup‑sentrerte fremtid. Omni gjør det mulig for utviklere å lage hjelpe‑nettverk for å støtte ekstra valideringsprosesser. Merk at Omni‑staking lar brukere samtidig sikre belønninger fra Ethereum‑mainnettet og Omni‑blokkjeden.
Målet med Omni‑staking er å utvide funksjonaliteten i økosystemet. Denne strukturen lar deg stake dine opprinnelige eiendeler og deretter utnytte LST‑er for å forbedre avkastningen. Omni LRT‑er hjelper med å sikre ekstra belønninger ved å tilby en vei for å levere ekstra nettverkstjenester til dapper.

Restaking – Å løfte DeFi til nye høyder

Fremveksten av innovative DeFi‑protokoller, som LRT‑er, viser markedets utviklende natur. DeFi‑utviklere tenker kontinuerlig på nye måter for brukere å sikre lav‑risiko avkastning samtidig som de driver innovasjon. LRT‑er er et godt eksempel på hvordan denne tilnærmingen kan føre til virkelig interessante resultater.

Du kan lære mer om spennende blokkjedprosjekter her.