Stacks (STX) er i en oppsving mens investorer søker økt funksjonalitet i Bitcoin‑nettet

Den siste mynten som skinner i det pågående bjørnemarkedet er Stacks (STX) som har steget mer enn 100 % de siste to dagene og nå handles til $0.867, ifølge data fra CoinGecko.

Denne gevinsten har hjulpet mynten med å gjenvinne sin milliard‑dollar markedsverdi. Med en markedsverdi på $1.2 milliarder er STX nå den 51. største kryptovalutaen, opp 157 % den siste uken og 200 % den siste måneden.

Den har hatt en oppadgående trend siden starten av året, med en positiv prisytelse på imponerende 310 % år‑til‑dato. Imidlertid er STX fortsatt ned mer enn 74 % fra sin all‑time høyde (ATH) på $3.39 som ble nådd for over ett år siden.

STX er den native tokenen i Stacks‑protokollen, som er bygget på toppen av den ledende kryptovalutaen Bitcoin, som er opp 45 % år‑til‑dato og handles over $24 000. Tokenet brukes til å belønne Stacks‑minere og deltakere i det foreslåtte Stacks Bitcoin (sBTC)-systemet, som har som mål å gjøre Bitcoin fullstendig programmerbar. Merk at salget og distribusjonen av STX var den første av sitt slag som ble godkjent i 2019 av SEC for å finne sted under Regulation A+.

Forstå Stacks: Et Bitcoin Layer 2

Lansert i 2017 gjør Stacks det mulig for utviklere å bygge og distribuere smarte kontrakter sikret av Bitcoin for å muliggjøre desentraliserte applikasjoner (dApps) og ikke‑fungible tokens (NFTs) på den ledende blokkjeden.

Stacks er et Bitcoin layer‑two som bruker en ny konsensusmekanisme kalt Proof‑of‑Transfer (PoX), som kjører parallelt med Bitcoins Proof‑of‑Work (PoW) konsensus, og bruker den som en oppgjørslag.

Som en del av mainnet‑lanseringen i januar 2021 introduserte prosjektet den innovative mekanismen Stacking.

Under denne mekanismen forplikter minere BTC på kvalifiserende stack‑adresser som deltar i konsensusen i stedet for at minere brenner BTC som en erstatning for beregningsressurser. Til gjengjeld for å forplikte sin BTC får minere en sjanse til å mine en Stacks‑blokk. Metadata fra nyutvunnede stack‑blokker festes til hver Bitcoin‑blokk, noe som gjør det mulig for brukere å validere en kanonisk stack‑kjede gjennom Bitcoin‑blokker.

Minere som genererer nye blokker belønnes med en blokkbelønning i nyutstedte STX‑tokens samt et gebyr i STX, mens kvalifiserte Stackere tjener inntekter denominert i BTC.

Stack er fortsatt en svært ung kjede og har kun et lite antall applikasjoner sammenlignet med andre økosystemer. Statistisk sett representerer Stacks mindre enn 1 % av den totale verdien låst i det bredere DeFi‑økosystemet, med nesten $25 millioner i TVL, ifølge DeFi Llama.

Applikasjoner på Stack bygges ved hjelp av Clarity, dens smarte kontraktspråk, som er optimalisert for sikkerhet og forutsigbarhet.

Ordinal‑NFTer driver oppgangen

Den største drivkraften bak den nylige prisøkningen for STX har vært en jevn økning i NFT‑aktivitet på Stacks‑blokkjeden. Den buzzen rundt Ordinals, det nylig lanserte Bitcoin‑baserte NFT‑prosjektet, har vært spesielt gunstig for nettverkets samlede aktivitet, med investorer som søker større eksponering mot NFT‑på‑Bitcoin‑historien.

I motsetning til NFT‑ene på Ethereum, er Ordinals lik å tegne kunst direkte på satoshis, Bitcoins laveste enhet. Siden Ordinals blir direkte minet inn i en blokkjede, blir de «betraktet som digitale artefakter på grunn av deres vedvarende og uforanderlige natur i den distribuerte ledger», i motsetning til tradisjonelle NFT‑er som smart‑kontraktsutviklere kan endre, skrev Markus Thielen, leder for forskning hos Matrixport.

Ifølge Dune Analytics har mer enn 165 000 ordinals blitt opprettet så langt. Dette førte til overbelastning i Bitcoin‑blokkjeden, noe som økte nettverksaktiviteten og gebyrene.

Mens noen i Bitcoin‑fellesskapet så på det som et misbruk av nettverket, ser Muneeb Ali, medgründer av Stack, dette som en positiv ting for Bitcoin, ettersom den ledende blokkjeden har manglet det «unge, entusiastiske utviklerfellesskapet som faktisk bygger ting, leverer produkter». I tillegg vil all aktiviteten fra Bitcoin‑lag og Ordinals «gi en klar vei for langsiktig Bitcoin‑sikkerhet» i stedet for mining.

«Ordinals på Bitcoin [lag 1] er komplementære til Bitcoin‑NFTer på [lag 2] som Stacks. Ordinals har en naturlig grense på L1‑skalaen, og L2‑er gir en klar skaleringsvei», tvitret Ali.

Han påpekte også hvordan denne manien har fått den Bitcoin‑fokuserte Web 3‑lommeboken Xverse til å rulle ut støtte for Ordinals. Hiro Wallet la også til støtte for Inscriptions i deres testnet, noe Ali beskrev som Metamask for Bitcoin.

Data fra DappRadar viste også at handelsvolumet på Gamma.io, det Stack‑baserte Bitcoin‑NFT‑markedet, økte med over 1000 % de siste 30 dagene. Tidligere denne måneden lanserte Gamma.io også No Code Creator Platform for NFT‑er på Bitcoin via Ordinals, som åpner muligheter for brukere til å lage inscriptions uten å kjøre en full Bitcoin‑node eller skrive kode, og gjør i praksis ordinals tilgjengelige for alle.

“Ordinals‑NFT på Bitcoin‑blokkjeden har vært svært vellykket, og har ført til en generell Bitcoin‑NFT‑feber,” sa CK Cheung, investeringsanalytiker hos DeFiance Capital. “Stacks er en mottaker av dette siden det er et L2 som støtter smarte kontrakter bygget på toppen av Bitcoin‑nettverket. Folk kan mint nye Bitcoin‑NFT‑er på toppen av Stacks med lavere kostnad og høyere hastighet.”

Bitcoins enorme DeFi‑økosystem

Ifølge Matrixport kan Ordinals potensielt skyve STX inn i milliard‑dollar‑området ettersom det fulle potensialet til Stacks‑nettverket begynner å bli anerkjent, noe som kan føre til ytterligere gevinster i STX‑tokenet.

I sin forskningsrapport bemerket Matrixport også at ideen om Bitcoin‑NFTer ikke er ny, og har blitt utviklet av protokoller som Counterparty og Stacks. De la videre til at kombinasjonen av NFT‑ene og Bitcoin‑nettverket gir økt sikkerhet, transparens og sporbarhet, noe som har åpnet flere bruksområder og fornyet interesse for disse tokenene.

“Stacks evne til å utnytte Bitcoin‑blokkjedenes sikkerhet for oppgjør av transaksjoner posisjonerer nettverket godt for utvikling av Bitcoin‑desentralisert finans (DeFi)”, står det i rapporten.

Bitcoin‑NFTer kan imidlertid bare være spissen på isfjellet når det gjelder Bitcoin‑DeFi, siden Stacks har fordelen med gratis utvikling av smarte kontrakter sammenlignet med Ethereum og andre blokkjeder.

“Alt du kan bygge på Ethereum, Solana, kan du bygge på Stacks L2‑er”, sa Ali, som mener at målet med Ordinals er å “låse opp $500 milliarder i BTC‑kapital” ved å aktivere sBTC for en Bitcoin‑basert DeFi. “sBTC kan gjøre for Bitcoin‑DeFi det Ordinals gjorde for Bitcoin‑NFTer”, la han til.

Ifølge Stacks’ nettside vil sBTC‑tokenet gjøre Bitcoin til grunnlaget for en mer sikker Web3. Dette vil bli oppnådd «ved å muliggjøre tillitsløs skriving til Bitcoin og bevegelse av Bitcoin inn og ut av Bitcoin‑lag».

Videre bygges en tillitsløs bro for Bitcoin for å overføre den inn i Stacks’ DeFi‑økosystem.

Forsterket nettverksaktivitet

Med så mye som skjer i Stack, er det rikelig med aktivitet på plattformen. For eksempel behandlet nettverket 3,36 millioner transaksjoner i februar, opp over 200 % sammenlignet med 1,13 millioner transaksjoner registrert i forrige måned.

I samme periode har Stacks‑nettverkets mempool (en kø for utestående transaksjoner hvor nye transaksjoner på blokkjeden lagres før de blir verifisert og lagt til blokkjeden) sett en tydelig økning i transaksjoner, noe som indikerer økt etterspørsel etter nettverket, ifølge data fra Stacks on Chain.

Etter hvert som Ordinals har blitt mer populært, har NFT‑aktiviteten på Stack også økt, med mer enn 650 000 Bitcoin‑NFTer mintet på layer 2.

Antallet daglige aktive lommebøker på nettverket har også økt, med Messari som noterer en 67,4 % økning fra ett år siden. Imidlertid er gjennomsnittlig antall aktive lommebøker litt under 1000 per dag.

Dette viser at Stack fortsatt er et tidlig system sammenlignet med Ethereum Layer‑2‑nettverkene. For en bedre sammenligning, la oss se på Arbitrum sine tall, som har færre enn 30 000 aktive lommebøker per dag.

I tillegg til hypen rundt Bitcoin‑NFT‑prosjektet Ordinals, er økt utviklingsaktivitet i Stack også grunnen til at STX‑prisen har steget. Ifølge Stacks kjører omtrent 35 000 smarte kontrakter for øyeblikket på Bitcoins Layer‑2‑nettverk. I tillegg utvikler over 150 forskjellige prosjekter nå applikasjoner på Stacks, ifølge teamet.

Alt i alt er Stack fortsatt i sin vekstfase, og denne veksten har pågått siden i fjor da distribuerte smarte kontrakter viste sterk fremdrift med en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 19,2 %.

Hvis vi ser på fjerde kvartal 2022, økte Stacks‑nettverksutnyttelsesmetrikkene, definert som daglig gjennomsnitt av aktive brukere og adresser, med henholdsvis 76 % og 42 %.

Spikeren i BNS‑registreringer (BTC‑adresser) i dette kvartalet var en viktig katalysator som drev Stacks‑nettverksbruk. Dette førte til at mer enn 97 000 nye BNS‑navn ble registrert i løpet av kvartalet, noe som utgjør omtrent 70 % av totale BNS‑registreringer i 2022, ifølge Messari‑rapporten.

Hva kommer?

Midt i alt dette er prosjektet også opptatt med utviklinger. 16. desember ble Stack 2.1‑oppgraderingen godkjent, og flere oppgraderinger er nå i kø. Disse endringene er planlagt å tre i kraft i første kvartal 2023.

Det nye hvitpapiret fra Stacks, utgitt i Q4, introduserer sBTC, en «tillit‑minimert» to‑veis Bitcoin‑peg, som vil tillate Bitcoin‑kapitalinnstrømning til kontrakter i Stacks‑lag, fra Bitcoin L1, og la smarte kontrakter programmere tilbake til Bitcoin L1.

Ifølge Messaris nylige rapport vil den nye BTC‑til‑sBTC‑koblingen gi brukere en desentralisert vei for å distribuere sin BTC for å dra nytte av stablede smarte kontrakt‑muligheter.

I mellomtiden vil den kommende planlagte utgivelsen, kalt Nakamoto‑versjonen, ikke lenger ha separate sikkerhetsbudsjetter for Bitcoin, men i stedet vil Bitcoins hash‑kraft bestemme finaliteten til Stacks‑laget. Dette betyr at en angriper må reorganisere Bitcoin‑blokkjeden for å kunne reorganisere Stacks‑blokken.

Stack fortsetter å forbedre nettverket, med planer om å implementere en rekke forslag fokusert på skalering til subnets, programmerbarheten til Bitcoin, og nye verktøy for brukere og utviklere, som kan hjelpe tokenet STX med å stige i verdi.

Klikk her for å lære alt om investering i Stacks.