SentinelOne henter inn 1,25 mrd. dollar gjennom konvertible obligasjoner med 0,00% rente og forfall i 2031

SentinelOne, Inc. (S ) Den 14. oktober 2026 kunngjorde prisingen av konvertible seniorobligasjoner med 0,00 % rente og forfall i 2031, med en samlet hovedstol på 1,25 milliarder dollar. Obligasjonene tilbys i en privat plassering til personer som det med rimelighet antas er kvalifiserte institusjonelle kjøpere i henhold til regel 144A i Securities Act of 1933.

Selskapet ga de opprinnelige kjøperne av obligasjonene en opsjon på å kjøpe ytterligere obligasjoner med en samlet hovedstol på opptil 187,5 millioner dollar. Oppgjøret for disse obligasjonene skal finne sted i løpet av en 13-dagersperiode som begynner på og inkluderer datoen da obligasjonene utstedes for første gang. Salget av obligasjonene til de opprinnelige kjøperne forventes gjort opp 16. oktober 2026, med forbehold om vanlige sluttføringsvilkår.

Obligasjonene vil være generelle, usikrede seniorforpliktelser for SentinelOne. De vil ikke løpe med ordinær rente, hovedstolen vil ikke øke, og obligasjonene forfaller 1. oktober 2031, med mindre de konverteres, innløses eller tilbakekjøpes tidligere.

SentinelOne anslår at nettoprovenyet fra tilbudet vil være omtrent 1 224 millioner dollar, eller omtrent 1 408 millioner dollar dersom de opprinnelige kjøperne benytter opsjonen fullt ut, etter fradrag for rabatten til de opprinnelige kjøperne og anslåtte tilbudskostnader som selskapet skal betale. Selskapet forventer å bruke nettoprovenyet til å betale kostnaden på omtrent 131,6 millioner dollar for de takbegrensede kjøpsopsjonstransaksjonene som beskrives nedenfor, til å kjøpe tilbake aksjer i selskapets A-aksjer for omtrent 150,0 millioner dollar samtidig med prisingen av obligasjonene, og til generelle selskapsformål. Resten skal også brukes til ytterligere tilbakekjøp av A-aksjer, arbeidskapital, investeringer i anleggsmidler samt mulige oppkjøp og strategiske transaksjoner eller investeringer knyttet til virksomheter, teknologier eller produkter.

Vilkår for konvertering og innløsning

Obligasjonene kan konverteres etter innehavernes valg under visse omstendigheter. Ved konvertering vil SentinelOne, etter eget valg, betale eller levere kontanter, aksjer i selskapets A-aksjer eller en kombinasjon av kontanter og aksjer. Den innledende konverteringskursen er 32,0379 A-aksjer per 1 000 dollar i hovedstol, tilsvarende en innledende konverteringspris på omtrent 31,21 dollar per aksje. Denne konverteringsprisen er omtrent 30,0 % høyere enn sist rapporterte salgspris for A-aksjene, som var 24,01 dollar per aksje på New York Stock Exchange 13. oktober 2026. Konverteringskursen kan justeres ved enkelte hendelser, men vil ikke bli justert for eventuelle påløpte og ubetalte særskilte renter. Etter visse selskapshendelser som inntreffer før forfallsdatoen, eller dersom SentinelOne sender et varsel om innløsning, vil selskapet under visse omstendigheter øke konverteringskursen for en innehaver som velger å konvertere obligasjonene i forbindelse med selskapshendelsen eller i den tilhørende innløsningsperioden.

SentinelOne kan ikke innløse obligasjonene før 9. oktober 2029, unntatt ved en oppryddingsinnløsning. Fra og med 9. oktober 2029 og før den 31. planlagte handelsdagen umiddelbart før forfallsdatoen kan selskapet innløse alle eller deler av obligasjonene kontant, med forbehold om visse begrensninger, dersom sist rapporterte salgspris for selskapets A-aksjer har vært minst 130 % av den da gjeldende konverteringsprisen i minst 20 handelsdager, sammenhengende eller ikke, i løpet av en hvilken som helst periode på 30 sammenhengende handelsdager som avsluttes på og inkluderer handelsdagen umiddelbart før datoen da selskapet sender det tilhørende innløsningsvarselet. Innløsningsprisen vil tilsvare 100 % av hovedstolen på obligasjonene som skal innløses, pluss eventuelle påløpte og ubetalte særskilte renter. Med forbehold om visse vilkår kan selskapet også når som helst før den 31. planlagte handelsdagen umiddelbart før forfallsdatoen innløse alle, men ikke bare noen, av obligasjonene kontant dersom den samlede hovedstolen på obligasjonene som da er utestående, er mindre enn 100,0 millioner dollar. Innløsningsprisen vil da tilsvare 100 % av hovedstolen pluss eventuelle påløpte og ubetalte særskilte renter.

Dersom SentinelOne gjennomgår en grunnleggende endring, slik dette er definert i avtalen som regulerer obligasjonene, kan innehaverne, med forbehold om visse vilkår og unntak, kreve at selskapet kjøper tilbake alle eller deler av obligasjonene deres kontant. Tilbakekjøpsprisen skal tilsvare 100 % av hovedstolen på obligasjonene som skal kjøpes tilbake, pluss eventuelle påløpte og ubetalte særskilte renter.

Takbegrensede kjøpsopsjoner og samtidig tilbakekjøp av aksjer

I forbindelse med fastsettelsen av prisen på obligasjonene inngikk SentinelOne privatforhandlede capped call-transaksjoner med enkelte av de opprinnelige kjøperne eller deres respektive tilknyttede selskaper, samt enkelte andre finansinstitusjoner, som omtales som opsjonsmotparter. Capped call-transaksjonene omfatter, med forbehold om sedvanlige justeringer, det antallet Class A-ordinære aksjer som opprinnelig ligger til grunn for obligasjonene. Ifølge selskapet forventes capped call-transaksjonene generelt å redusere den potensielle utvanningen av selskapets Class A-ordinære aksjer ved eventuell konvertering av obligasjonene og å motregne eventuelle kontantbetalinger selskapet må foreta utover hovedstolen på de konverterte obligasjonene. Både reduksjonen og motregningen er begrenset av et tak. Den opprinnelige takprisen er 48,02 dollar per aksje, en premie på 100,0 % sammenlignet med sluttkursen på 24,01 dollar 13. oktober 2026, og er underlagt visse justeringer i henhold til vilkårene for capped call-transaksjonene. Hvis de opprinnelige kjøperne benytter seg av sin rett til å kjøpe ytterligere obligasjoner, forventer SentinelOne å bruke en del av nettoprovenyet fra salget av disse obligasjonene til å inngå ytterligere capped call-transaksjoner med opsjonsmotpartene.

SentinelOne opplyste at selskapet er blitt informert om at opsjonsmotpartene eller deres tilknyttede selskaper forventer å kjøpe Class A-ordinære aksjer i selskapet og/eller inngå ulike derivattransaksjoner knyttet til aksjene for å etablere de første sikringsposisjonene for capped call-transaksjonene, samtidig med eller kort tid etter at prisen på obligasjonene er fastsatt. Denne aktiviteten kan føre til at markedsprisen på Class A-ordinære aksjer eller obligasjonene stiger, eller redusere størrelsen på en eventuell nedgang i markedsprisen på dette tidspunktet. Selskapet opplyste også at det er blitt informert om at motpartene eller deres tilknyttede selskaper kan endre sikringsposisjonene sine ved å inngå eller avvikle derivatposisjoner, eller ved å kjøpe eller selge Class A-aksjer eller andre SentinelOne-verdipapirer i transaksjoner i annenhåndsmarkedet etter at prisen er fastsatt og før obligasjonene forfaller. De vil sannsynligvis gjøre dette etter eventuell førtidig konvertering, tilbakekjøp eller innløsning av obligasjonene, i den grad selskapet avvikler en tilsvarende del av capped call-transaksjonene, eller i løpet av den siste observasjonsperioden for konvertering av obligasjonene.

SentinelOne har til hensikt å bruke omtrent 150,0 millioner dollar av nettoprovenyet til å kjøpe tilbake omtrent 6,2 millioner Class A-ordinære aksjer fra kjøpere av obligasjonene gjennom privatforhandlede transaksjoner med eller via en av de opprinnelige kjøperne eller et tilknyttet selskap, samtidig med at prisen på obligasjonene fastsettes. Kjøpesummen per aksje ved disse tilbakekjøpene tilsvarer sluttkursen for Class A-ordinære aksjer på New York Stock Exchange 13. oktober 2026, som var 24,01 dollar. Gjennomføringen av obligasjonstilbudet er ikke betinget av at tilbakekjøpene gjennomføres, og selskapet kan foreta ytterligere tilbakekjøp av Class A-ordinære aksjer etter at tilbudet er fullført.

Prisfastsettelsen fulgte etter en kunngjøring 13. oktober 2026, der SentinelOne opplyste at selskapet hadde til hensikt å tilby obligasjoner for 1,25 milliarder dollar, med forbehold om markedsforhold og andre faktorer. De endelige vilkårene, inkludert den opprinnelige konverteringskursen, skulle fastsettes da prisen ble satt. I den tidligere meldingen opplyste selskapet også at det har til hensikt å inngå en kredittavtale om en sikret, revolverende kredittfasilitet på 400 millioner dollar, og at det var i samtaler med mulige långivere om vilkårene. Kredittavtalen var ikke inngått på datoen for den kunngjøringen, og gjennomføringen av obligasjonstilbudet er ikke betinget av at selskapet inngår kredittavtalen.

Obligasjonene ble kun tilbudt personer som det med rimelighet ble antatt var kvalifiserte institusjonelle kjøpere, i henhold til Rule 144A og ved hjelp av et privat tilbudsmemorandum. Obligasjonene og eventuelle Class A-ordinære aksjer som kan utstedes ved konvertering av obligasjonene, er ikke og vil ikke bli registrert i henhold til Securities Act, noen delstats verdipapirlovgivning eller verdipapirlovgivningen i noen annen jurisdiksjon. Med mindre de blir registrert, kan de ikke tilbys eller selges i USA uten registrering eller et relevant unntak fra registreringskravene i Securities Act og annen gjeldende verdipapirlovgivning.