Sekuritisere: Fra partnernettverk til vertikal gigant (BlackRock, BUIDL, SPAC)

Fra “Sekuritisere Ready” til vertikal dominans

I 2019 lanserte Sekuritisere “Sekuritisere Ready”-programmet med en visjon om å skape et samarbeidende nettverk av eksterne partnere for å håndtere forvaring, handel og juridiske tjenester. Mens denne initiativet la viktig grunnarbeid for bransjen, har selskapets strategi siden utviklet seg dramatisk. I stedet for å basere seg på et løst forbund av partnere, har Sekuritisere skiftet til en modell for vertikal integrasjon, systematisk tilegnet seg den infrastrukturen som trengs for å bli det første sanne en-stop-butikken for digitale verdipapirer.
Gjennom en rekke strategiske oppkjøp, har Sekuritisere forvandlet seg fra en programvareleverandør til en fullt regulert finansiell kraftsentral, som broer gapet mellom tradisjonell Wall Street-overholdelse og blockchain-innovasjon.

Vertikal integrasjonsstrategi

Selskapet innsett at de for å betjene institusjonelle kunder, måtte kontrollere hele livssyklusen til verdipapiret. Dette ledet til en rekke kritiske oppkjøp:

• Overføringsagent: Ved å kjøpe Pacific Stock Transfer, ble Sekuritisere en av de ti største regulerte overføringsagentene i USA. Dette tillot dem å håndtere kapitaltabeller og selskapsaksjoner for over 1,2 millioner aksjonærer, en skala som tidligere var uhørt i krypto-sektoren.
• Handel (ATS): Selskapet kjøpte Distributed Technology Markets (DTM) for å lansere Sekuritisere Markets, sin egen SEC-registrerte Alternative Trading System (ATS). Dette forum tillot for kompatibelt sekundærhandel med tokeniserte verdier, og løste likviditetsproblemet som plaget tidlige STO-er.
• Formueforvaltning: I 2023 kjøpte de Onramp Invest, en teknologiplattform som kobler Registered Investment Advisors (RIAs) til alternative verdier. Dette åpnet en distribusjonskanal til over 40 milliarder dollar i rådet verdier, og tillot finansielle rådgivere å enkelt plassere krypto- og tokeniserte fond i kundeporteføljer.

BlackRock-samarbeidet: BUIDL-fondet

Kulminasjonen av denne infrastrukturutbyggingen er det historiske samarbeidet med BlackRock, verdens største fondsforvalter. I 2024 ble Sekuritisere valgt som overføringsagent og tokeniseringsplattform for BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
Dette fondet er en milepæl for bransjen. Utstedt på Ethereum-blokjeden, tillater BUIDL institusjonelle investorer å tjene avkastning på amerikanske statsobligasjoner mens de holder en digital token som opprettholder en stabil verdi på 1 dollar. I motsetning til tradisjonelle fonder, tilbyr BUIDL:

• Øyeblikkelig avregning: Investorer kan melde seg på og trekke seg ut 24/7/365.
• Gjennomsiktighet: Eierskap er registrert på den offentlige blokkjeden.
• Nytte: Tokenen kan brukes som sikkerhet i det videre kryptomiljøet (f.eks. med prime-brokerne som FalconX).

Fondet var en umiddelbar suksess, og overgikk 500 millioner dollar i forvaltningskapital (AUM) innen måneder etter lanseringen, og ble dermed det største tokeniserte statsobligasjonsfond i verden.

Offentliggjøring: Cantor Fitzgerald SPAC

Sekuritiseres raske vekst og institusjonelle aksept har posisjonert selskapet for offentlige markeder. I slutten av 2024 bekreftet rapporter at selskapet inngikk en endelig avtale om å gå offentlig via en fusjon med Cantor Equity Partners II, et særskilt formål-selskap (SPAC) sponsort av finansselskapet Cantor Fitzgerald.
Avtalen verdsetter Sekuritisere til omtrent 1,25 milliarder dollar. Denne verdsettelsen markerer et massivt sprang fra den 12,75 millioner dollar store Series A-finansieringsrunden som ble nevnt i tidlig dekning, og reflekterer selskapets utvikling fra et startup til en kritisk søyle i markedets infrastruktur.

Økosystemutvikling

Mens de opprinnelige “Sekuritisere Ready”-partnere som OpenFinance Network har forlatt scenen (kjøpt av INX i 2021), omfatter Sekuritiseres nåværende økosystem tungvektere i global finans. Deres plattform integrerer nå med topp-konsevoir som Anchorage Digital, Copper og BitGo, og støtter utstedelse på flere blokkjeder, inkludert Ethereum, Polygon, Avalanche og Aptos.